$5M नवीकरण प्रस्ताव के बावजूद Chaos Labs ने Aave जोखिम प्रबंधन से हटने का फैसला किया

मुख्य बातें

• Chaos Labs ने $5M विस्तार प्रस्ताव के बावजूद Aave साझेदारी से हट गया

• रणनीतिक मतभेद और अपर्याप्त फंडिंग ने अलगाव का निर्णय लिया

• V4 प्रोटोकॉल अपग्रेड ने वर्कलोड और तकनीकी जटिलता आवश्यकताओं को दोगुना कर दिया

• उद्योग मानकों की तुलना में अपर्याप्त बजट आवंटन को मुख्य मुद्दे के रूप में उद्धृत किया गया

• Aave स्थापित जोखिम प्रबंधन साझेदार के बिना महत्वपूर्ण संक्रमण अवधि से गुजर रहा है

Chaos Labs ने Aave के साथ अपनी जोखिम प्रबंधन साझेदारी समाप्त कर दी है, $5 मिलियन के एंगेजमेंट विस्तार को अस्वीकार कर दिया है। यह प्रस्थान जोखिम रणनीति प्राथमिकताओं और संसाधन आवंटन के संबंध में मौलिक असहमति से उत्पन्न हुआ है। यह विकास Aave के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ का प्रतिनिधित्व करता है, जो लगातार तीन वर्षों तक व्यापक जोखिम पर्यवेक्षण के लिए Chaos Labs पर निर्भर था।

रणनीति और संचालन के बीच बढ़ता तनाव

नवंबर 2022 से, Chaos Labs ने बिना किसी महत्वपूर्ण बैड डेट के हर Aave V2 और V3 डिप्लॉयमेंट में जोखिम पैरामीटर की देखरेख की। इस एंगेजमेंट के दौरान, Aave का कुल लॉक वैल्यू $5.2 बिलियन से बढ़कर $26 बिलियन से अधिक हो गया। प्रोटोकॉल ने $2 बिलियन से अधिक की लिक्विडेशन गतिविधि के साथ कुल $2.5 ट्रिलियन से अधिक की जमा राशि को सुविधाजनक बनाया।

Chaos Labs के अनुसार, Aave के संचालन में जोखिम प्रबंधन को कैसे प्राथमिकता दी जानी चाहिए, इस संबंध में मौलिक मतभेद उभरे। फर्म ने नोट किया कि टीम सदस्यों के जाने के साथ विस्तारित जिम्मेदारियों ने असहनीय परिचालन दबाव पैदा किया। साझेदारी संरचना अब फर्म के गुणवत्ता मानकों और डिलीवरी फ्रेमवर्क से मेल नहीं खाती थी।

तीन साल की एंगेजमेंट के दौरान, Chaos Labs ने Aave कॉन्ट्रैक्ट को शुद्ध वित्तीय घाटे में संचालित किया। प्रस्तावित बजट वृद्धि के बावजूद, व्यापक परिचालन आवश्यकताओं को देखते हुए अनुमानों ने निरंतर नकारात्मक मार्जिन का संकेत दिया। फर्म ने या तो सेवा गुणवत्ता से समझौता करने या आंतरिक रूप से एंगेजमेंट को सब्सिडी देना जारी रखने से इनकार कर दिया।

V4 अपग्रेड अभूतपूर्व चुनौतियां प्रस्तुत करता है

Aave का आगामी V4 लॉन्च एक मौलिक वास्तुकला संशोधन का प्रतिनिधित्व करता है जो जोखिम प्रबंधन आवश्यकताओं को नाटकीय रूप से बदल देता है। नया संस्करण नवीन क्रेडिट फ्रेमवर्क, इंटरकनेक्टेड मार्केट संरचनाओं और संशोधित लिक्विडेशन प्रोटोकॉल को शामिल करता है। Chaos Labs ने इस संक्रमण को जोखिम प्रबंधन बुनियादी ढांचे के पूर्ण पुनर्निर्माण की आवश्यकता के रूप में चिह्नित किया।

फर्म के अनुसार, V3 और V4 सिस्टम को समवर्ती रूप से बनाए रखने से प्रभावी रूप से परिचालन आवश्यकताएं दोगुनी हो जाएंगी। Aave का V3 डिप्लॉयमेंट कई ब्लॉकचेन नेटवर्क में प्रोटोकॉल का प्राथमिक सक्रिय संस्करण बना हुआ है। इस समानांतर संचालन के लिए दोनों प्लेटफार्मों में निरंतर निगरानी और निरंतर पैरामीटर ऑप्टिमाइज़ेशन की आवश्यकता है।

Chaos Labs ने जोर देकर कहा कि प्रत्येक प्रोटोकॉल पुनरावृत्ति के लिए जोखिम प्रबंधन बुनियादी ढांचे को कस्टम-निर्मित किया जाना चाहिए। V4 की पूर्व वास्तुकला से पूर्ण प्रस्थान को देखते हुए, इसके लिए पूरी तरह से नए सिमुलेशन मॉडल, विश्लेषणात्मक उपकरण और परिचालन प्रक्रियाओं की आवश्यकता है। परिणामस्वरूप, फर्म ने निर्धारित किया कि इस विस्तारित जनादेश के लिए पर्याप्त संसाधन आवंटित नहीं किए गए थे।

उद्योग बेंचमार्क की तुलना में वित्तीय आवंटन

Chaos Labs ने Aave के जोखिम बजट और पारंपरिक वित्तीय क्षेत्र प्रथाओं के बीच तुलना की। पारंपरिक बैंकिंग संस्थान आमतौर पर जोखिम प्रबंधन और नियामक अनुपालन के लिए कुल राजस्व का 6% से 10% के बीच समर्पित करते हैं। इसके विपरीत, Aave ने अपने $142 मिलियन वार्षिक राजस्व का लगभग 2% जोखिम संचालन के लिए आवंटित किया।

फर्म ने गणना की कि Aave के लिए पर्याप्त जोखिम कवरेज के लिए न्यूनतम $8 मिलियन के वार्षिक बजट की आवश्यकता है। इस अनुमान में V3 रखरखाव, V4 कार्यान्वयन, और प्रोटोकॉल विकास से जुड़ी संस्थागत विकास पहल शामिल हैं। $140 मिलियन से अधिक के ट्रेजरी को बनाए रखने के बावजूद, Aave ने तुलनात्मक रूप से मामूली आवंटन बनाए रखा।

Chaos Labs ने DeFi जोखिम प्रबंधन भूमिकाओं में निहित बढ़ती कानूनी देयता और साइबर सुरक्षा जोखिमों को रेखांकित किया। ब्लॉकचेन प्रोटोकॉल की पारदर्शी वास्तुकला परिष्कृत विरोधी अभिनेताओं के लिए निरंतर एक्सपोजर पैदा करती है। इस प्रकार, फर्म ने निर्धारित किया कि रणनीतिक गलत संरेखण के साथ अपर्याप्त फंडिंग ने साझेदारी जारी रखना असंभव बना दिया।

पोस्ट Chaos Labs Walks Away from Aave Risk Management Despite $5M Renewal Proposal पहली बार Blockonomi पर दिखाई दिया।