BTC में सुधार और ETH संकेतों के मजबूत होने के साथ $2.2B मूल्य के क्रिप्टो विकल्पों की समय सीमा समाप्त

बाजार सहभागी आज की डेरिवेटिव्स की बड़ी खेप पर नजर रख रहे हैं, जहां Bitcoin और Ethereum पर क्रिप्टो ऑप्शंस फ्लो सप्ताहांत में भावना को आकार देने में मदद कर सकते हैं।

Bitcoin ऑप्शंस एक्सपायरी $69,000 मैक्स पेन के आसपास केंद्रित

शुक्रवार, 10 अप्रैल को लगभग 26,700 Bitcoin (BTC) ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट समाप्त हो रहे हैं, जिनका काल्पनिक मूल्य लगभग $1.9 बिलियन है। आज 151,500 Ethereum (ETH) कॉन्ट्रैक्ट भी सेटल हो रहे हैं, जिनकी कीमत लगभग $332 मिलियन है।

संयुक्त एक्सपायरी का कुल मूल्य $2.2 बिलियन से अधिक है। हालांकि, यह इवेंट 2025 के अंत में देखे गए रिकॉर्ड $27 बिलियन की तिमाही सेटलमेंट की तुलना में अपेक्षाकृत छोटा है और इसलिए अपने आप में स्पॉट कीमतों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करने की संभावना नहीं है।

इस सप्ताह के BTC कॉन्ट्रैक्ट्स का बैच 0.71 का पुट/कॉल अनुपात दर्शाता है, जो मंदी के शॉर्ट्स की तुलना में अधिक तेजी वाली लॉन्ग पोजीशन का संकेत देता है। इसके अलावा, Deribit डेटा मैक्स पेन को $69,000 के आसपास रखता है, जो वर्तमान स्पॉट कीमत $71,759 से काफी नीचे है।

Deribit पर $80,000 स्ट्राइक पर ओपन इंटरेस्ट सबसे अधिक बना हुआ है, उस स्तर पर लगभग $1.6 बिलियन की तेजी वाली बेट्स अब हावी हैं। Q1 एक्सपायरी साइकिल के पूरा होने के बाद सभी एक्सचेंजों पर कुल BTC ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट $34 बिलियन पर वापस आ गया है।

ट्रेडर्स कीमत में रिबाउंड के बाद BTC ऑप्शंस को फिर से व्यवस्थित कर रहे हैं

इस सप्ताह के मूल्य रिबाउंड के बाद, ट्रेडर्स शॉर्ट-टर्म कॉल ऑप्शंस खरीद रहे हैं जबकि मौजूदा पुट पोजीशन को उच्च स्ट्राइक कीमतों पर रोल कर रहे हैं। यह परिवर्तन Bitcoin की $70,000 से ऊपर रिकवरी के बाद अधिक सकारात्मक दृष्टिकोण की ओर इशारा करता है।

स्ट्रैटेजी डेटा उजागर करता है कि एक प्रमुख संकेतक bitcoin ऑप्शंस एक्सपायरी प्रोफाइल है, जहां वर्तमान स्पॉट स्तरों से ऊपर पोजिशनिंग बताती है कि निवेशक अभी भी ऊपर की ओर बढ़ने के लिए भुगतान करने को तैयार हैं। हालांकि, स्क्यू अत्यधिक उत्साहपूर्ण से बहुत दूर है, जो आक्रामक अटकलों के बजाय सतर्क आशावाद का संकेत देता है।

Greeks.live के विश्लेषकों ने नोट किया कि $70,000 से ऊपर वापस जाने से मुख्य रूप से नकारात्मक पक्ष के डर को कम करके भावना में सुधार हुआ है। उन्होंने लिखा कि रिबाउंड ने "ब्लैक स्वान-प्रेरित क्रैश के डर को कम किया है, न कि निरंतर मूल्य वृद्धि की उम्मीदों को दर्शाया है।" कहा जा रहा है कि, ऑप्शंस बाजार अब चरम तनाव के लिए मूल्य निर्धारित नहीं हैं।

ETH ऑप्शंस और Binance डेरिवेटिव्स एक दुर्लभ सकारात्मक संकेत दिखाते हैं

Ethereum की तरफ, ऑप्शंस पोजिशनिंग अधिक संतुलित है। ETH के लिए मैक्स पेन $2,050 पर है, 0.77 के पुट/कॉल अनुपात के साथ, जो कॉल्स की ओर मामूली झुकाव का संकेत देता है। एक्सचेंजों पर कुल ETH ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट $6.6 बिलियन के करीब है, जो Ethereum के डेरिवेटिव्स बाजार की बढ़ती गहराई को रेखांकित करता है।

आज की एक्सपायरी से परे, ऑन-चेन और फ्यूचर्स संकेतक ध्यान आकर्षित कर रहे हैं। CryptoQuant विश्लेषक Darkfrost ने ETH डेरिवेटिव्स में रिकवरी सिग्नल को उजागर किया है, binance taker ratio पर ध्यान केंद्रित करते हुए। Binance पर, Taker Buy Sell Ratio सकारात्मक क्षेत्र में वापस आ गया है, जिसका मासिक औसत लगभग 1.016 है।

यह मेट्रिक कई लगातार दिनों से 1 से ऊपर बना हुआ है, एक पैटर्न जो 2023 के बाद से नहीं देखा गया था। Binance वर्तमान में कुल ETH ओपन इंटरेस्ट का 37% से अधिक हिस्सा है, जो इसे फ्यूचर्स पोजिशनिंग पढ़ने और यह आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण स्थान बनाता है कि आक्रामक खरीदार या विक्रेता हावी हैं या नहीं।

1 से ऊपर का अनुपात मतलब है कि आक्रामक खरीद आदेश बिक्री से आगे हैं, जो परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स पर खरीदार के प्रभुत्व का संकेत देते हैं। इस तरह का व्यवहार, जब यह बना रहता है, तो लीवरेज्ड बाजारों में मूल्य रिकवरी को समर्थन दे सकता है, खासकर जब यह अपेक्षाकृत स्थिर फंडिंग दरों के साथ मेल खाता है।

क्रमिक ETH डेरिवेटिव्स बिल्ड-अप एक स्वस्थ बाजार संरचना का समर्थन करता है

महत्वपूर्ण रूप से, Ethereum डेरिवेटिव्स में हाल की बदलाव क्रमिक रूप से सामने आ रही है, लीवरेज या लिक्विडेशन में तीव्र उछाल के बिना। ऐसा स्थिर बिल्ड-अप अक्सर डेरिवेटिव्स बाजारों में स्वस्थ माना जाता है, जो अक्सर तीव्र असंतुलन और लिक्विडेशन कैस्केड के प्रति संवेदनशील होते हैं जब पोजिशनिंग एकतरफा हो जाती है।

क्रिप्टो ऑप्शंस कॉम्प्लेक्स में यह उभरता पैटर्न तब हो रहा है जब व्यापक बाजार संकेतक भी सुधर रहे हैं। सोमवार से, कुल क्रिप्टो मार्केट कैपिटलाइजेशन में लगभग $90 बिलियन जोड़े गए हैं, जो ताजा पूंजी और नए सिरे से जोखिम की भूख का सुझाव देते हैं।

हालांकि, ट्रेडर्स लीवरेज पर अधिक विस्तार करने से सावधान हैं। पिछली लिक्विडेशन घटनाओं की स्मृति अभी भी यह आकार देती है कि संस्थान और पेशेवर डेस्क फ्यूचर्स और ऑप्शंस में अपनी पोजीशन कैसे तय करते हैं, खासकर बड़ी एक्सपायरी और मैक्रो डेटा रिलीज के आसपास।

सप्ताहांत और उससे आगे का दृष्टिकोण

मिलाकर, $2.2 बिलियन से ऊपर की BTC और ETH एक्सपायरी, सहायक ऑप्शंस स्क्यू, और रचनात्मक Ethereum डेरिवेटिव्स सिग्नल सप्ताहांत में एक सतर्क आशावादी तस्वीर पेश करते हैं। वर्तमान सेटअप बताता है कि डेरिवेटिव्स चरम अस्थिरता के बजाय समेकन और क्रमिक वृद्धि के साथ अधिक संरेखित हो रहे हैं।

कहा जा रहा है कि, मैक्रो कैटालिस्ट और अप्रत्याशित समाचार अभी भी अल्पावधि में डेरिवेटिव्स पोजिशनिंग को ओवरराइड कर सकते हैं। अभी के लिए, ऑप्शंस और फ्यूचर्स डेटा संकेत देते हैं कि नकारात्मक पक्ष हेजिंग दबाव कम हुआ है, जबकि Binance जैसे प्रमुख स्थानों पर स्थिर खरीदार गतिविधि चुपचाप क्रिप्टो बाजार में विश्वास का पुनर्निर्माण कर रही है।

संक्षेप में, Bitcoin की ऑप्शंस संरचना, Ethereum का दुर्लभ सकारात्मक फ्यूचर्स सिग्नल, और व्यापक पूंजीकरण वृद्धि मिलकर एक बाजार की ओर इशारा करते हैं जो स्थिर हो रहा है, भले ही निरंतर रैलियां संभवतः आने वाले हफ्तों में ताजा मूलभूत ड्राइवरों पर निर्भर करेंगी।