Gold की 18% रैली को वॉल्यूम क्राइसिस, तगड़े प्रतिद्वंदी और भारी puts का सामना

Gold (XAU/USD) की प्राइस अभी $4,824 है, जो 23 मार्च के $4,097 के लो से 18% ऊपर है। यह मेटल 29 जनवरी से चल रहे फॉलिंग चैनल की अपर ट्रेंडलाइन की तरफ बढ़ रहा है।

फिर भी, इस रैली के पीछे तीन बड़ी दिक्कतें हैं। वॉल्यूम रेजिस्टेंस की ओर घटता जा रहा है। गोल्ड-सिल्वर रेशियो कमजोर हो रहा है। और सबसे बड़े गोल्ड ETF में ऑप्शंस ट्रेडर्स प्राइस राइज़ के साथ बियरिश दांव लगा रहे हैं।

गोल्ड 18% उछला घटती वॉल्यूम पर, Silver बना लीडर

Gold प्राइस की ट्रेडिंग डेली चार्ट पर 29 जनवरी को लगभग $5,600 के ऑल-टाइम हाई के बाद से फॉलिंग चैनल में चल रही है। मार्च 23 को गोल्ड $4,097 पर पहुंचकर इस चैनल का लो टच किया था।

उसके बाद, प्राइस अपर ट्रेंडलाइन की तरफ 18% चढ़ी है। हालांकि, वॉल्यूम प्रोफाइल अलग कहानी बता रहा है। 24 मार्च से 16 अप्रैल के बीच, ज़्यादातर रैली कैंडल्स कम होती वॉल्यूम पर बनी हैं। लेटेस्ट सेशन में सिर्फ 159.11K कॉन्ट्रैक्ट्स का वॉल्यूम हुआ, जो प्रेस टाइम में देखा गया। अगर यह मूवमेंट वाकई में रियल मनी से हो रहा होता, तो वॉल्यूम रेजिस्टेंस के पास बढ़ता, घटता नहीं।

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वहीं, गोल्ड-सिल्वर रेशियो कमज़ोरी को कन्फर्म करता है। यह रेशियो बताता है कि 1 औंस गोल्ड खरीदने के लिए कितनी औंस सिल्वर चाहिए। अभी यह 59.95 है। डेली चार्ट पर यह इनवर्टेड कप पैटर्न बना रहा है। यह रेशियो 60.58 के 0.618 फिबोनाची लेवल से नीचे चला गया है।

गिरता रेशियो मतलब Silver गोल्ड से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। ऐसा तब होता है जब रिस्क की भूख बढ़ती है और सेफ-हेवन डिमांड घटती है। अगर रेशियो को फिर से गोल्ड की ताकत दिखानी है, तो इसे 60.58 वापस पाना होगा। उसके नीचे, 58.43 और 55.69 आगे के टारगेट्स हैं। हालांकि, अगर अभी बाउंस आता है, तो यह पैटर्न का हैंडल ही बना पाएगा, रिस्क कायम रहेगा। ऐसे में गोल्ड को अपने राइवल को पछाड़ने के लिए 65.47 वापस हासिल करना ज्यादा अहम है।

वॉल्यूम डाइवर्जेंस दिखाता है कि इस रैली में कॉन्फिडेंस की कमी है। वहीं, गोल्ड-सिल्वर रेशियो में गिरावट बताती है कि मार्केट में निवेशक gold की जगह silver को चुन रहे हैं। ये दोनों संकेत 18% की रिकवरी को ट्रेंडलाइन तक पहुँचने से पहले ही कमजोर बना रहे हैं।

GLD ऑप्शंस ट्रेडर्स रैली के खिलाफ दांव लगा रहे हैं

SPDR Gold Trust (GLD), जो सबसे बड़ा gold-backed ETF है, उसमें ऑप्शंस डेटा सबसे मजबूत चेतावनी देता है। 1 अप्रैल को इसका पुट-कॉल वॉल्यूम रेशियो 0.32 था। यह रीडिंग भारी कॉल-बायस्ड रही, जिससे रिकवरी के शुरुआती फेज में bullish सेंटीमेंट दिखा।

लेकिन 15 अप्रैल तक वॉल्यूम रेशियो बढ़कर 0.70 हो गया था। gold के बढ़ने के साथ पुट की activity दोगुनी से भी ज्यादा हो गई। ओपन इंटरेस्ट रेशियो 0.55 पर स्थिर बना रहा। इसका मतलब है कि नए bearish दांव लगाए जा रहे हैं, पुराने bullish पोजीशन्स अभी भी क्लोज नहीं हुए हैं।

Gold प्राइस रैली के बावजूद, ऑप्शंस ट्रेडर्स reversal के लिए पोजीशन बना रहे हैं। पुट activity बढ़ना और OI स्थिर रहना, दोनों ही बाते पिछले सेक्शन के सिग्नल्स से मेल खाती हैं।

Gold प्राइस लेवल्स जो तय करेंगे कि रैली ब्रेक करेगी या फेड हो जाएगी

प्राइस चार्ट XAU/USD के क्रिटिकल लेवल्स दिखाता है। फिलहाल यह मेटल $4,824 पर है, जो $4,751 और $4,953 के बीच फंसा हुआ है। पिछले कई सेशन्स से प्राइस इसी रेंज में है।

अगर प्राइस $4,953 (0.5 Fibonacci लेवल) के ऊपर जाता है तो यह शॉर्ट-टर्म स्ट्रेंथ दिखाएगा। लेकिन असली ब्रेकआउट लेवल $5,155 (0.618 Fibonacci) है। यह जोन गिरते चैनल की अपर ट्रेंडलाइन से align करता है। अगर डेली क्लोज $5,155 के ऊपर होता है तो इसका मतलब gold पहली बार जनवरी के बाद bearish स्ट्रक्चर से बाहर निकल जाएगा। इसके बाद टारगेट्स $5,443, $5,600 और $5,810 रहेंगे।

अगर $5,155 के पास प्राइस फेल हो जाता है तो bearish सिग्नल्स कन्फर्म हो जाएंगे। अगर $4,751 (0.382 Fibonacci) टूट जाता है तो मौजूदा सपोर्ट टूट जाएगा। इसके नीचे $4,501 अगला सपोर्ट बनेगा। अगर चैनल फिर से कंट्रोल में आता है तो प्राइस $4,097 तक वापस जा सकता है।

$5,155 पर Gold प्राइस ब्रेकआउट और फेड के बीच अंतर करता है। अगर प्राइस इसके ऊपर क्लोज़ होता है, तो 18% की रैली को सही मायने में भरोसा मिलेगा, जो अभी फिलहाल नहीं दिख रहा है।

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