एक चीनी Bitcoin व्हेल की चेतावनी: "होर्मुज़ जलडमरूमध्य के मुद्दे को कम आंका जा रहा है—सावधान रहें"

वैश्विक बाजारों में बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों के बावजूद, जोखिम भरी संपत्तियों में निरंतर वृद्धि एक गंभीर कमजोरी का संकेत देती है, कुछ विश्लेषकों के अनुसार।

Bitcoin व्हेल Garrett Jin ने कहा कि होर्मुज जलडमरूमध्य संकट को बाजार ने गंभीर रूप से कम आंका है और अभी तक कोई समाधान नहीं निकला है।

Jin के अनुसार, यह तथ्य कि Brent तेल की कीमतें $103 के आसपास कारोबार कर रही हैं जबकि S&P 500 इंडेक्स रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच रहा है, बाजारों में असंतुलन के सबसे स्पष्ट संकेतकों में से एक है। Goldman Sachs Prime Brokerage डेटा के अनुसार, वैश्विक शॉर्ट/लॉन्ग अनुपात मार्च में 7.6:1 तक बढ़ गया, जो 13 वर्षों में सबसे तेज़ नेट सेल-ऑफ को दर्शाता है। युद्धविराम की घोषणा के बाद बैंक की 50 सबसे अधिक शॉर्ट किए गए शेयरों की बास्केट में एक ही दिन में 7.1% की वृद्धि, विश्लेषकों के अनुसार, मजबूत खरीद रुचि के बजाय एक क्लासिक "शॉर्ट कवरिंग" आंदोलन की ओर इशारा करती है।

इसी अवधि के दौरान, ट्रेंड-फॉलोइंग फंड्स (CTAs) ने US इक्विटी में रिकॉर्ड स्तर की पूंजी लगाई, "बिग सेवन" (प्रमुख प्रौद्योगिकी शेयर) 30 मार्च के निचले स्तर से 20% ऊपर आए, और NASDAQ Composite इंडेक्स ने 1992 के बाद से सबसे लंबी जीत की लकीर दर्ज की।

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हालांकि, Jin का तर्क है कि इस वृद्धि को समर्थन देने वाली मूलभूत धारणाएं साकार नहीं हुई हैं। होर्मुज जलडमरूमध्य के पुनः खुलने, तेल की कीमतें गिरने, मुद्रास्फीति में कमी और Federal Reserve द्वारा ब्याज दर में कटौती जैसी उम्मीदें सभी साकार नहीं हो पाई हैं।

वास्तव में, हालिया घटनाक्रम इस दृष्टिकोण का समर्थन करते हैं। 17 अप्रैल को ईरान द्वारा जलडमरूमध्य के "पूरी तरह खुले" होने की घोषणा के बाद, Brent तेल की कीमतें 9% गिरकर $90 पर आ गईं। हालांकि, 24 घंटे से भी कम समय बाद, ईरानी रिवोल्यूशनरी गार्ड ने तेल टैंकरों पर गोलीबारी की और घोषणा की कि "हर जहाज को निशाना बनाया जाएगा," जिससे कम से कम नौ टैंकरों को वापस लौटना पड़ा। आज, यह बताया गया कि ईरान ने तीन और जहाजों पर गोलीबारी की और दो अन्य को जब्त कर लिया। इन घटनाओं के कारण यह व्याख्या की जा रही है कि अमेरिका और ईरान के बीच वास्तविक रूप से दो-तरफा नाकाबंदी बन गई है, जबकि Brent तेल फिर से $103 तक बढ़ गया है।

वैश्विक लॉजिस्टिक्स क्षेत्र में भी जोखिम बढ़ रहे हैं। जर्मन शिपिंग दिग्गज Hapag-Lloyd के CEO के अनुसार, समुद्री शिपिंग बीमा प्रणाली को पुनर्निर्मित करने में कम से कम 6-8 सप्ताह लगेंगे। इसके अलावा, इज़राइल के South Pars प्राकृतिक गैस क्षेत्र पर हमले, ईरान द्वारा कतर की Ras Laffan LNG सुविधा को निशाना बनाने और UAE में औद्योगिक बुनियादी ढांचे को नुकसान जैसी घटनाओं से ऊर्जा बुनियादी ढांचे को महीनों या वर्षों तक चलने वाला नुकसान हुआ बताया जा रहा है।

विश्लेषक के अनुसार, यह इंगित करता है कि겉으로देखने पर उच्च जोखिम भूख के बावजूद, प्रणालीगत कमजोरियां लगातार बढ़ रही हैं।

*यह निवेश सलाह नहीं है।

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