Bitcoin की कीमत में गिरावट का खतरा क्योंकि स्पॉट मांग कमजोर हो रही है

TLDR

• Bitcoin की कीमत $66,000 से बढ़कर लगभग $79,500 तक पहुंची, जो मुख्य रूप से मजबूत परपेचुअल फ्यूचर्स मांग से प्रेरित थी।
• स्पॉट मार्केट डेटा दर्शाता है कि नए ETF इनफ्लो के बावजूद पिछले 30 दिनों में नेट सेलिंग हुई है।
• ऑन-चेन मेट्रिक्स संकेत देते हैं कि रिटेल ट्रेडर्स ने लॉन्ग लीवरेज पोजीशन बढ़ाई हैं।
• व्हेल अकाउंट्स करेक्शन के लिए तैयार हैं और ऐतिहासिक रूप से इसी तरह की स्थितियों में रिटेल ट्रेडर्स से बेहतर प्रदर्शन किया है।
• तकनीकी चार्ट दिखाते हैं कि Bitcoin की कीमत फरवरी की शुरुआत से एक बेयरिश फ्लैग पैटर्न के भीतर कारोबार कर रही है।

Bitcoin हाल के सत्रों में $66,000 से तेज रैली के बाद $79,500 के करीब कारोबार कर रहा था। हालांकि, ऑन-चेन डेटा स्पॉट मांग में कमजोरी दर्शाता है जबकि डेरिवेटिव गतिविधि लाभ को आगे बढ़ा रही है। विश्लेषकों ने अब चेतावनी दी है कि अगर लीवरेज्ड ट्रेडर्स एक्सपोजर कम करते हैं तो Bitcoin की कीमत में सुधार हो सकता है।

स्पॉट सेलिंग जारी रहने के बीच डेरिवेटिव्स से प्रेरित Bitcoin मूल्य रैली

Bitcoin की कीमत $66,000 से बढ़कर $79,500 हो गई, जो जनवरी के अंत के बाद से सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंची। CryptoQuant ने बताया कि परपेचुअल फ्यूचर्स की मांग ने हाल की अधिकांश बढ़त को बढ़ावा दिया। इस बीच, स्पॉट मार्केट डेटा ने पिछले 30 दिनों में नेट सेलिंग दर्शाई।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स ने रैली के दौरान आंशिक समर्थन प्रदान किया। BlackRock के iShares Bitcoin Trust ने इस अवधि के दौरान नए इनफ्लो दर्ज किए। हालांकि, एक्सचेंजों में कुल स्पॉट फ्लो अभी भी नेट सेलिंग प्रेशर को दर्शाते हैं।

इसी तरह का पैटर्न जनवरी 2026 की शुरुआत में दिखाई दिया था। उस समय, Bitcoin की कीमत $98,000 के करीब पहुंची थी क्योंकि डेरिवेटिव्स की मांग बढ़ी थी। उस रैली के दौरान स्पॉट ट्रेडर्स ने मजबूती में बिकवाली की थी।

नतीजतन, विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि लीवरेज्ड ट्रेडर्स अस्थिरता पैदा कर सकते हैं। अगर फ्यूचर्स ट्रेडर्स मुनाफा लेते हैं, तो कीमत की गति जल्दी कमजोर हो सकती है। CryptoQuant डेटा संकेत देता है कि मौजूदा फंडिंग गतिविधि पिछले शॉर्ट-टर्म टॉप से मिलती-जुलती है।

Alphractal मेट्रिक्स दिखाते हैं कि रिटेल ट्रेडर्स ने हाल के सत्रों में लॉन्ग लीवरेज बढ़ाया है। साथ ही, व्हेल अकाउंट्स ने डाउनसाइड मूव के लिए पोजीशन ली है। पिछले पांच में से चार इसी तरह के डायवर्जेंस में व्हेल्स ने रिटेल ट्रेडर्स से बेहतर प्रदर्शन किया है।

डेटा रिटेल और बड़े होल्डर्स के बीच बढ़ती खाई का सुझाव देता है। रिटेल ट्रेडर्स ने कीमत बढ़ने के साथ लॉन्ग एक्सपोजर बढ़ाया। व्हेल्स ने, हालांकि, जोखिम कम किया और पुलबैक की तैयारी की।

Bitcoin की कीमत चैनल रेजिस्टेंस का परीक्षण कर रही है

मार्केट तकनीशियन Aksel Kibar ने कहा कि व्यापक ट्रेंड नाजुक बनी हुई है। उन्होंने कहा, "मैक्रो स्ट्रक्चर एक पुष्ट बुल मार्केट में नहीं बदली है।" उन्होंने आगे कहा कि कीमत एक बेयरिश फ्लैग फॉर्मेशन के भीतर कारोबार करना जारी रखती है।

Bitcoin की कीमत फरवरी की शुरुआत से एक राइजिंग चैनल के भीतर चल रही है। यह संरचना एक व्यापक डाउनवर्ड पैटर्न के भीतर कंसोलिडेशन को दर्शाती है। कीमत ने हाल ही में ऊपरी सीमा का दो बार परीक्षण किया और उसे तोड़ने में विफल रही।

विश्लेषकों ने $70,000 को एक प्रमुख सपोर्ट जोन के रूप में पहचाना है। उस स्तर से नीचे जाने पर बेयरिश फ्लैग की निचली सीमा उजागर हो सकती है। चैनल रेजिस्टेंस पर पिछली अस्वीकृतियां इस तकनीकी सेटअप को मजबूत करती हैं।

Bitcoin की कीमत हाल के खरीदारों के औसत कॉस्ट बेसिस से ऊपर कारोबार कर रही थी। यह मेट्रिक सुझाव देता है कि शॉर्ट-टर्म होल्डर्स वर्तमान में मुनाफे में हैं। हालांकि, रेजिस्टेंस के पास अस्वीकृति संकेत देती है कि सप्लाई सक्रिय बनी हुई है।

डेरिवेटिव्स पोजीशनिंग निकट-अवधि की दिशा को भी प्रभावित करती है। अगर फंडिंग रेट्स गिरते हैं और लीवरेज अनवाइंड होता है, तो अस्थिरता बढ़ सकती है। इसके विपरीत, मजबूत स्पॉट इनफ्लो फ्यूचर्स-चालित बिकवाली को संतुलित कर सकते हैं।

Bitcoin मूल्य एक्शन अब स्पॉट और डेरिवेटिव्स बाजारों से मिश्रित संकेत दर्शाता है। व्हेल पोजीशनिंग बढ़ते रिटेल लीवरेज के विपरीत है। अगला कदम इस बात पर निर्भर करेगा कि स्पॉट मांग मजबूत होती है या फ्यूचर्स ट्रेडर्स एक्सपोजर कम करते हैं।

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