सोने की कीमत $4,700 से ऊपर बनी रही क्योंकि अमेरिका-ईरान शांति की उम्मीदों से USD कमजोर हुआ: बाजार विश्लेषण

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अमेरिका-ईरान शांति वार्ता की उम्मीदों के बीच USD कमज़ोर होने से सोने की कीमत $4,700 से ऊपर बनी हुई है: बाज़ार विश्लेषण

मंगलवार को सोने की कीमतें $4,700 के स्तर से ऊपर मज़बूती से बनी हुई हैं और मामूली बढ़त जारी है, क्योंकि अमेरिकी डॉलर दबाव में है। यह तेज़ी संयुक्त राज्य अमेरिका और ईरान के बीच संभावित शांति वार्ता को लेकर बढ़ती आशावाद से उपजी है, जिससे डॉलर की सुरक्षित-आश्रय मांग कम हो रही है, जबकि भू-राजनीतिक अनिश्चितता के खिलाफ बचाव के रूप में सोने की अपील मज़बूत हो रही है।

$4,700 से ऊपर सोने की कीमत: प्रमुख कारक और बाज़ार संदर्भ

एशियाई सत्र के दौरान कीमती धातु प्रति औंस $4,720 के करीब स्थिर रूप से कारोबार कर रही है। यह सोमवार को 0.6% की बढ़त के बाद है। निवेशक मध्य पूर्व में घटनाक्रमों पर करीब से नज़र रख रहे हैं, जहां राजनयिक संकेत तनाव में संभावित कमी का सुझाव दे रहे हैं। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स, जो छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर को मापता है, दो सप्ताह के निचले स्तर 104.30 पर फिसल गया।

सोने को कमज़ोर USD से फायदा होता है, क्योंकि कम डॉलर अन्य मुद्राओं के धारकों के लिए धातु को सस्ती बना देता है। इसके अलावा, गिरती अमेरिकी ट्रेज़री यील्ड गैर-लाभकारी संपत्ति को समर्थन देती है। 10-वर्षीय ट्रेज़री नोट यील्ड 4.45% पर आ गई, जो फेडरल रिज़र्व की आक्रामक दर वृद्धि की घटती उम्मीदों को दर्शाती है।

CME FedWatch टूल के अनुसार, बाज़ार सहभागी अब सितंबर में Fed दर कटौती की 60% संभावना मान रहे हैं। कम ब्याज दरें सोने को रखने की अवसर लागत को कम करती हैं, जो ब्याज नहीं देता।

अमेरिका-ईरान शांति की उम्मीदें: USD और सुरक्षित-आश्रय मांग पर प्रभाव

अमेरिकी और ईरानी अधिकारियों के बीच बैकचैनल संचार की रिपोर्टें राजनयिक सफलता की उम्मीदों को बढ़ावा दे रही हैं। विश्लेषकों का सुझाव है कि एक संभावित समझौता तेल आपूर्ति जोखिमों को कम कर सकता है और मध्य पूर्व को स्थिर कर सकता है, जिससे USD जैसी सुरक्षित-आश्रय संपत्तियों की ज़रूरत कम होगी।

अमेरिकी डॉलर व्यापक रूप से कमज़ोर हो गया, यूरो, ब्रिटिश पाउंड और जापानी येन के मुकाबले ज़मीन गंवा रहा है। EUR/USD जोड़ी 1.0850 से ऊपर चढ़ी, जबकि USD/JPY 155.00 से नीचे फिसल गया। यह USD कमज़ोरी सोने के लिए अनुकूल है, जो अक्सर डॉलर के विपरीत दिशा में चलता है।

भू-राजनीतिक तनावों ने ऐतिहासिक रूप से सोने की कीमतें बढ़ाई हैं। हालांकि, मौजूदा गतिशीलता अलग है: शांति की उम्मीदें USD की मांग कम करती हैं, लेकिन सोने के लिए तत्काल सुरक्षित-आश्रय बोलियां भी कम करती हैं। फिर भी धातु मज़बूती से टिकी हुई है, जो केंद्रीय बैंक की खरीद और मुद्रास्फीति की चिंताओं जैसे अन्य कारकों से अंतर्निहित समर्थन का सुझाव देती है।

विशेषज्ञ अंतर्दृष्टि: केंद्रीय बैंक की सोना खरीद एक आधार प्रदान करती है

दुनिया भर के केंद्रीय बैंक USD से दूर भंडार में विविधता लाना जारी रखते हैं। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के आंकड़े बताते हैं कि केंद्रीय बैंकों ने Q1 2025 में 290 टन सोना जोड़ा, जो रिकॉर्ड पर सबसे मज़बूत तिमाही है। चीन, भारत और तुर्की खरीद में अग्रणी हैं। यह संरचनात्मक मांग सोने की कीमतों के नीचे एक ठोस आधार प्रदान करती है, भले ही भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम सिकुड़ें।

"सोने और USD के बीच सहसंबंध कमज़ोर हो रहा है," एक यूरोपीय निवेश बैंक में वरिष्ठ कमोडिटी रणनीतिकार डॉ. एलेना वॉस कहती हैं। "केंद्रीय बैंक की खरीद और डी-डॉलरीकरण के रुझान अब पारंपरिक सुरक्षित-आश्रय प्रवाहों की तुलना में सोने को अधिक चला रहे हैं। $4,700 का स्तर संस्थागत खरीदारों से मज़बूत समर्थन का प्रतिनिधित्व करता है।"

तकनीकी विश्लेषण: सोने की कीमत के स्तरों पर नज़र रखें

तकनीकी दृष्टिकोण से, सोना अपने 50-दिवसीय और 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर कारोबार कर रहा है, जो एक तेज़ी के रुझान की पुष्टि करता है। तत्काल प्रतिरोध $4,750 पर है, जो पिछले सप्ताह का उच्च स्तर था। इस स्तर से ऊपर टूटने पर $4,800 और फिर $4,850 का द्वार खुल सकता है।

नीचे की तरफ, समर्थन $4,650 (20-दिवसीय मूविंग एवरेज) और $4,600 (मनोवैज्ञानिक स्तर) पर है। $4,600 से नीचे बंद होना एक अल्पकालिक मंदी उलटफेर का संकेत देगा। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 62 पर है, जो ओवरबॉट हुए बिना तटस्थ-से-तेज़ी की गति का संकेत देता है।

सोने के लिए प्रमुख तकनीकी स्तर

• प्रतिरोध: $4,750, $4,800, $4,850
• समर्थन: $4,650, $4,600, $4,550
• RSI: 62 (तटस्थ-तेज़ी)
• मूविंग एवरेज: 50-दिवसीय और 200-दिवसीय MA से ऊपर (तेज़ी)

व्यापक आर्थिक कारक: मुद्रास्फीति और Fed नीति

मुद्रास्फीति डेटा सोने के लिए एक महत्वपूर्ण चालक बना हुआ है। अप्रैल के लिए अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI), जो अगले सप्ताह आने वाला है, साल-दर-साल 3.4% की वृद्धि दिखाने की उम्मीद है, जो मार्च में 3.5% से कम है। कम मुद्रास्फीति रीडिंग Fed दर कटौती की उम्मीदों को मज़बूत करेगी, जो सोने को और समर्थन देगी।

Fed अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की हालिया टिप्पणियां धैर्य पर जोर देती हैं, लेकिन बाज़ार साल के अंत तक बदलाव की उम्मीद करते हैं। Fed का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज, पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर्स (PCE) इंडेक्स, 2.7% पर है, जो अभी भी 2% के लक्ष्य से ऊपर है। सोने के व्यापारी दिशात्मक संकेतों के लिए इन डेटा बिंदुओं पर करीबी नज़र रखते हैं।

इस बीच, अमेरिकी अर्थव्यवस्था मिश्रित संकेत दिखाती है। Q1 में GDP विकास उम्मीदों से नीचे 1.6% तक धीमा हो गया। श्रम बाज़ार तंग बना हुआ है, बेरोज़गारी 3.9% पर है। धीमी वृद्धि और लगातार मुद्रास्फीति का यह संयोजन—जिसे "स्टैगफ्लेशन लाइट" कहा जाता है—ऐतिहासिक रूप से सोने को फायदा पहुंचाता है।

अमेरिका-ईरान से परे भू-राजनीतिक जोखिम

जबकि अमेरिका-ईरान शांति की उम्मीदें सुर्खियों पर हावी हैं, अन्य भू-राजनीतिक जोखिम बने हुए हैं। रूस-यूक्रेन संघर्ष जारी है, कोई समाधान नज़र नहीं आ रहा। दक्षिण चीन सागर में तनाव कभी-कभी बढ़ता है। ये कारक सुरक्षित-आश्रय मांग के पूर्ण उलटफेर को रोकते हैं, जिससे सोने को अनुकूल समर्थन मिलता है।

निवेशक आगामी अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव पर भी नज़र रख रहे हैं। राजनीतिक अनिश्चितता अक्सर सोने की मांग को बढ़ाती है, क्योंकि बाज़ार अप्रत्याशितता को नापसंद करते हैं। चुनाव चक्र, राजकोषीय घाटे की चिंताओं के साथ मिलकर, मूल्य के भंडार के रूप में सोने की अपील को बढ़ाता है।

बाज़ार दृष्टिकोण: सोने की कीमत का पूर्वानुमान

विश्लेषक मध्यम अवधि के लिए सोने पर तेज़ी से बने हुए हैं। रॉयटर्स के 30 विश्लेषकों के सर्वेक्षण के अनुसार, Q3 2025 के लिए औसत मूल्य लक्ष्य $4,800 है। प्रमुख ऊपरी जोखिमों में गहरी Fed दर कटौती, निरंतर केंद्रीय बैंक खरीद और तीव्र USD गिरावट शामिल हैं।

नीचे के जोखिमों में अमेरिका-ईरान तनाव का त्वरित समाधान, उम्मीद से मज़बूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था, या Fed का अप्रत्याशित कठोर रुख शामिल है। हालांकि, सोने को समर्थन देने वाले संरचनात्मक कारक मज़बूत दिखाई देते हैं।

"हम सोने पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखते हैं," सिंगापुर स्थित एक बैंक में कमोडिटी शोध के प्रमुख मार्कस चेन कहते हैं। "डी-डॉलरीकरण, केंद्रीय बैंक संचय और संभावित Fed ढील का संयोजन एक शक्तिशाली तेज़ी का माहौल बनाता है। $4,600 से नीचे किसी भी गिरावट को खरीदारी के अवसर के रूप में देखा जाना चाहिए।"

निष्कर्ष

सोना $4,700 से ऊपर बना हुआ है, जिसे कमज़ोर USD और अमेरिका-ईरान शांति की उम्मीदों से समर्थन मिल रहा है। धातु की लचीलापन बाज़ार की गतिशीलता में बदलाव को दर्शाती है, जहां केंद्रीय बैंक की खरीद और डी-डॉलरीकरण के रुझान एक मज़बूत आधार प्रदान करते हैं। जबकि अल्पकालिक अस्थिरता बनी रह सकती है, दीर्घकालिक दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है। निवेशकों को सोने की कीमतों में अगले दिशात्मक कदम के लिए Fed नीति संकेतों, मुद्रास्फीति डेटा और भू-राजनीतिक विकास पर नज़र रखनी चाहिए।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

Q1: सोने की कीमत $4,700 से ऊपर क्यों है?
A1: सोने की कीमत $4,700 से ऊपर बनी हुई है क्योंकि अमेरिकी डॉलर कमज़ोर है, जो अमेरिका-ईरान शांति वार्ता को लेकर आशावाद से प्रेरित है। कम ट्रेज़री यील्ड और Fed दर कटौती की उम्मीदें भी धातु को समर्थन देती हैं।

Q2: अमेरिका-ईरान शांति की उम्मीदें सोने को कैसे प्रभावित करती हैं?
A2: शांति की उम्मीदें USD की सुरक्षित-आश्रय मांग को कम करती हैं, डॉलर को कमज़ोर करती हैं। यह अंतर्राष्ट्रीय खरीदारों के लिए सोने को सस्ता बनाता है, इसकी कीमत को बढ़ावा देता है। हालांकि, यह तत्काल भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम को भी कम करता है।

Q3: 2025 के लिए सोने की कीमत का पूर्वानुमान क्या है?
A3: विश्लेषकों का अनुमान है कि Q3 2025 में सोने का औसत $4,800 के आसपास रहेगा, और अगर Fed दर कटौती होती है और केंद्रीय बैंक की खरीद जारी रहती है तो $5,000 तक पहुंचने की संभावना है।

Q4: क्या अभी सोने में निवेश करना अच्छा है?
A4: सोना मुद्रास्फीति, मुद्रा अवमूल्यन और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के खिलाफ एक मज़बूत बचाव बना हुआ है। हालांकि, निवेशकों को अपनी जोखिम सहनशीलता और पोर्टफोलियो विविधीकरण पर विचार करना चाहिए।

Q5: सोने में देखने के लिए प्रमुख स्तर क्या हैं?
A5: प्रमुख प्रतिरोध स्तर $4,750, $4,800 और $4,850 हैं। समर्थन स्तर $4,650, $4,600 और $4,550 हैं। $4,750 से ऊपर टूटना तेज़ी की गति का संकेत देता है।

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