बिटकॉइन क्रिसमस 2025 के नज़दीक एक नाज़ुक लेकिन दिलचस्प स्थिति में है। कई हफ्तों के दबाव के बाद कीमत $93,000 के आसपास कारोबार कर रही है। चार प्रमुख चार्ट एक ऐसे बाज़ार को दिखाते हैं जो अपने सुधार के अंतिम चरण में है, फिर भी एक स्पष्ट तेजी के ट्रिगर की कमी है।
डेटा तीन बड़ी ताकतों को उजागर करता है। हाल के खरीदार भारी नुकसान में बैठे हैं, जबकि नए व्हेल आत्मसमर्पण कर रहे हैं। मैक्रो स्थितियां अभी भी कीमत को चलाती हैं, भले ही स्पॉट खरीदारी की ताकत चुपचाप वापस आ रही हो।
अल्पकालिक बिटकॉइन धारक गहरे दर्द में हैं
पहला चार्ट अल्पकालिक धारक (STH) के वास्तविक लाभ और हानि को ट्रैक करता है। इस समूह में हाल के महीनों में खरीदे गए सिक्के शामिल हैं। उनकी "वास्तविक कीमत" इन सिक्कों के लिए औसत लागत आधार है।
बिटकॉइन अल्पकालिक धारकों का वास्तविक लाभ और हानि। स्रोत: क्रिप्टोक्वांटप्रायोजित
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2025 की शुरुआत में, STH मजबूत लाभ पर बैठे थे। जैसे-जैसे बिटकॉइन ऊपर बढ़ा, उनकी औसत स्थिति 15-20% लाभ में थी। उस चरण ने मुनाफा वसूली को प्रोत्साहित किया और उच्च स्तरों के पास बिक्री का दबाव बढ़ाया।
आज, तस्वीर बदल गई है। बिटकॉइन STH की वास्तविक कीमत से नीचे कारोबार करता है, और समूह लगभग -10% नुकसान दिखाता है। चार्ट पर हिस्टोग्राम लाल है, जो 2025 के सबसे गहरे नुकसान शासनों में से एक को चिह्नित करता है।
इसके दो परिणाम हैं।
निकट अवधि में, ये पानी के नीचे धारक हर उछाल में बेच सकते हैं। कई बस ब्रेक-ईवन पर बाहर निकलना चाहते हैं, जो उनके प्रवेश क्षेत्र की ओर रैलियों को सीमित करता है।
हालांकि, गहरे और लगातार नुकसान की जेबें आमतौर पर सुधारों में बाद में दिखाई देती हैं। वे संकेत देते हैं कि कमजोर हाथों ने पहले से ही भारी नुकसान उठाया है।
किसी बिंदु पर, इस समूह की बिक्री शक्ति कम हो जाती है।
ऐतिहासिक रूप से, महत्वपूर्ण मोड़ का संकेत तब आता है जब कीमत नीचे से STH की वास्तविक कीमत को पुनः प्राप्त करती है। वह कदम आपको बताता है कि जबरन बिक्री ज्यादातर खत्म हो गई है और नई मांग आपूर्ति को अवशोषित करती है।
जब तक ऐसा नहीं होता, चार्ट अभी भी वर्तमान स्तरों के आसपास सावधानी और रेंज ट्रेडिंग का तर्क देता है।
नए बिटकॉइन व्हेल ने अभी आत्मसमर्पण किया
दूसरा चार्ट व्हेल समूहों द्वारा वास्तविक लाभ और हानि दिखाता है। यह "नए व्हेल" और "पुराने व्हेल" के बीच प्रवाह को विभाजित करता है। नए व्हेल बड़े धारक हैं जिन्होंने हाल ही में जमा किया है।
नवंबर 2025 से बिटकॉइन व्हेल द्वारा वास्तविक लाभ। स्रोत: क्रिप्टोक्वांटकल, नए व्हेल ने एक दिन में $386 मिलियन का नुकसान वसूला। चार्ट पर उनका बार एक बड़ा नकारात्मक स्पाइक है। हाल के निचले स्तरों के आसपास कई अन्य बड़े नकारात्मक बार क्लस्टर हैं।
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पुराने व्हेल एक अलग कहानी बताते हैं। उनके वास्तविक नुकसान और लाभ छोटे और अधिक संतुलित हैं। वे नए लोगों की तरह एक ही गति से बाहर नहीं निकल रहे हैं।
यह पैटर्न सुधार के अंतिम चरणों में विशिष्ट है। नए व्हेल अक्सर देर से खरीदते हैं, कभी-कभी लीवरेज या मजबूत कथा पूर्वाग्रह के साथ। जब कीमत उनके खिलाफ जाती है, तो वे आत्मसमर्पण करने वाले पहले होते हैं।
उस आत्मसमर्पण का एक संरचनात्मक लाभ है। सिक्के कमजोर बड़े हाथों से मजबूत हाथों या छोटे खरीदारों में जाते हैं। ऐसी घटनाओं के बाद इस समूह से भविष्य की बिक्री-पक्ष की अधिकता कम हो जाती है।
अल्पकालिक रूप से, ये फ्लश अभी भी कीमत को नीचे खींच सकते हैं। फिर भी मध्यम अवधि में, वे बिटकॉइन के धारक आधार की गुणवत्ता में सुधार करते हैं।
बाजार अधिक लचीला हो जाता है जब घबराए हुए बड़े विक्रेता बाहर निकलना समाप्त कर देते हैं।
वास्तविक ब्याज दरें अभी भी बिटकॉइन को निर्देशित करती हैं
तीसरा चार्ट बिटकॉइन को दो साल के अमेरिकी वास्तविक यील्ड के साथ उलटा ओवरले करता है। वास्तविक यील्ड मुद्रास्फीति के बाद ब्याज दरों को मापते हैं। यह श्रृंखला 2025 में BTC के साथ लगभग टिक-फॉर-टिक चलती है।
जब वास्तविक यील्ड गिरते हैं, तो उलटी रेखा बढ़ती है। बिटकॉइन तरलता में सुधार के साथ इसके साथ बढ़ने की प्रवृत्ति रखता है। कम वास्तविक यील्ड जोखिम वाली संपत्तियों को सुरक्षित बॉन्ड की तुलना में अधिक आकर्षक बनाते हैं।
2-वर्षीय वास्तविक ब्याज दरें BTC के साथ उलटी ओवरलेडप्रायोजित
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गर्मियों के अंत से, वास्तविक यील्ड फिर से ऊपर चले गए हैं। उलटी रेखा नीचे की ओर चली गई, और बिटकॉइन इसके पीछे नीचे गया। यह दिखाता है कि मैक्रो स्थितियां अभी भी बड़े रुझान पर हावी हैं।
फेडरल रिजर्व की दर कटौती अकेले इसे ठीक नहीं कर सकती। जो मायने रखता है वह यह है कि बाजार वास्तविक उधार लागतों के विकसित होने की उम्मीद कैसे करते हैं। यदि मुद्रास्फीति की अपेक्षाएं नाममात्र दरों से तेजी से गिरती हैं, तो वास्तविक यील्ड भी बढ़ सकते हैं।
बिटकॉइन के लिए, एक टिकाऊ नया बुल लेग संभवतः आसान वास्तविक स्थितियों की आवश्यकता है। जब तक बॉन्ड बाजार उस बदलाव की कीमत नहीं लगाते, BTC रैलियां एक मैक्रो हेडविंड का सामना करती हैं।
स्पॉट टेकर खरीदार वापस आ रहे हैं
चौथा चार्ट प्रमुख एक्सचेंजों में 90-दिन स्पॉट टेकर CVD को ट्रैक करता है। CVD उन मार्केट ऑर्डर की शुद्ध मात्रा को मापता है जो स्प्रेड को पार करते हैं।
यह दिखाता है कि आक्रामक खरीदार या विक्रेता हावी हैं या नहीं।
ड्रॉडाउन के दौरान कई हफ्तों तक, शासन टेकर सेल डॉमिनेंट था। स्पॉट मार्केट में विक्रेताओं ने बोलियों को हिट किया जैसे ही लाल बार चार्ट को भर दिया। यह कीमत में निचले स्तर पर पीसने वाले ड्रिफ्ट के साथ संरेखित था।
अब संकेत बदल गया है। मीट्रिक अभी टेकर बाय डॉमिनेंट हो गया है, हरे बार लौट रहे हैं। आक्रामक खरीदार अब स्पॉट स्थानों पर आक्रामक विक्रेताओं से अधिक हैं।
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यह एक शुरुआती लेकिन महत्वपूर्ण परिवर्तन है। ट्रेंड रिवर्सल अक्सर इस तरह के माइक्रोस्ट्रक्चर शिफ्ट से शुरू होते हैं।
पहले खरीदार कदम रखते हैं, फिर कीमत स्थिर होती है, फिर बड़े प्रवाह का अनुसरण होता है।
एक दिन का डेटा कभी भी पर्याप्त नहीं होता। हालांकि, एक निरंतर हरा शासन पुष्टि करेगा कि वास्तविक मांग वापस आ गई है। यह दिखाएगा कि स्पॉट मार्केट STH और आत्मसमर्पण करने वाले व्हेल से आपूर्ति को अवशोषित कर रहे हैं।
क्रिसमस की ओर बढ़ते हुए बिटकॉइन की कीमत के लिए इसका क्या मतलब है
एक साथ लिए गए, चारों चार्ट एक देर से चरण के सुधार को दिखाते हैं, न कि एक नया बुल मार्केट।
अल्पकालिक धारक और नए व्हेल भारी नुकसान उठाते हैं और अभी भी ताकत में बेचते हैं। मैक्रो वास्तविक यील्ड इंडेक्स स्तर पर जोखिम भूख पर एक ढक्कन रखते हैं।
उसी समय, रिकवरी के लिए कुछ बिल्डिंग ब्लॉक दिखाई दे रहे हैं। नए व्हेल द्वारा आत्मसमर्पण धारक आधार को साफ करता है।
स्पॉट टेकर खरीदार वापस आ रहे हैं, जो डाउनसाइड वेलोसिटी को कम करता है।
क्रिसमस 2025 की ओर बढ़ते हुए, बिटकॉइन मंदी के झुकाव के साथ रेंज-बाउंड दिखता है, $90,000 के आसपास मंडरा रहा है।
मध्य या उच्च-$80,000 में डाउनसाइड स्पाइक्स संभव रहते हैं यदि वास्तविक यील्ड उच्च रहते हैं। एक स्पष्ट तेजी के बदलाव के लिए संभवतः तीन संकेतों की एक साथ आवश्यकता होती है:
सबसे पहले, कीमत को अल्पकालिक धारकों की वास्तविक कीमत को पुनः प्राप्त करना चाहिए और उससे ऊपर रहना चाहिए। दूसरा, दो साल के वास्तविक यील्ड को नीचे रोल करना चाहिए, वित्तीय स्थितियों को आसान बनाना चाहिए।
तीसरा, टेकर बाय डॉमिनेंस बनी रहनी चाहिए, जो मजबूत स्पॉट मांग की पुष्टि करती है।
जब तक वह संरेखण दिखाई नहीं देता, व्यापारियों को मैक्रो डेटा और फंसे हुए धारकों द्वारा आकार दिए गए एक अस्थिर बाजार का सामना करना पड़ता है। दीर्घकालिक निवेशक इसे आक्रामक दांव लगाने के समय के बजाय एक योजना क्षेत्र के रूप में देख सकते हैं।
स्रोत: https://beincrypto.com/fourt-charts-bitcoin-price-prediction-christmas-2025/
