आरएच (आरएच) स्टॉक: 9% राजस्व वृद्धि के बीच टैरिफ दबाव मार्जिन के कारण गिरावट

TLDR

• RH का राजस्व 9% बढ़ा लेकिन टैरिफ और विस्तार लागतों के कारण मार्जिन सिकुड़ गए।
• हाउसिंग में मंदी और उद्योग की कठिन चुनौतियों के बावजूद बाजार हिस्सेदारी बढ़ी।
• मजबूत कैश फ्लो और कम हुए कर्ज ने RH की वित्तीय लचीलापन को बढ़ावा दिया।
• Q4 का दृष्टिकोण विकास की ओर इशारा करता है लेकिन लाभप्रदता पर लागत का दबाव जारी है।
• RH स्थिर मांग और अनुशासित परिचालन रणनीति के साथ लचीला बना हुआ है।

RH का दिन निचले स्तर पर समाप्त हुआ क्योंकि स्टॉक $153.31 पर बंद हुआ, 2.49% नीचे, जबकि कंपनी ने तीसरी तिमाही में स्थिर वृद्धि दर्ज की।

Rh, RH

नवीनतम परिणामों ने मजबूत राजस्व गति लेकिन सिकुड़ते मार्जिन दिखाए, और इस विरोधाभास ने बाजार की प्रतिक्रिया को आकार दिया। रिपोर्ट ने परिचालन दबावों को भी उजागर किया जो अपेक्षाओं को प्रभावित करते रहे।

राजस्व वृद्धि मजबूत होती है लेकिन मार्जिन पर दबाव बढ़ता है

RH ने $884 मिलियन तक 9% राजस्व वृद्धि की सूचना दी, और यह लाभ इसके दो साल के मजबूत विस्तार के रुझान को बढ़ाता है। उच्च टैरिफ खर्च और पेरिस खोलने की लागतों ने मार्जिन को कम किया, और इसने परिचालन अनुशासन की ओर ध्यान स्थानांतरित किया। कंपनी ने शुद्ध आय 9% बढ़ाकर $36 मिलियन कर दी, और इसने चल रही मांग पर जोर दिया।

परिचालन मार्जिन 12.0% तक पहुंचा, जबकि समायोजित परिचालन मार्जिन 11.6% पर स्थिर हुआ, और दोनों ने अतिरिक्त लागत के बोझ को दर्शाया। टैरिफ प्रभावों ने पिछली अवधियों के आदेशों को प्रभावित किया, और इस प्रभाव ने तिमाही के दौरान अपेक्षित लाभप्रदता को सीमित किया। RH ने 16.2% मार्जिन के साथ EBITDA की मजबूती बनाए रखी, और समायोजित EBITDA 17.6% तक पहुंचा।

फ्री कैश फ्लो कुल $83 मिलियन था, और वर्ष-से-अब तक के परिणाम $198 मिलियन तक पहुंचे, जिससे कंपनी अपने वार्षिक लक्ष्य के लिए ट्रैक पर बनी रही। RH ने शुद्ध ऋण को $2.427 बिलियन तक कम किया, और कंपनी ने अतिरिक्त इन्वेंट्री को कम करना जारी रखा। प्रबंधन ने $500 मिलियन की रियल एस्टेट इक्विटी का अनुमान लगाया, और यह मूल्य भविष्य की वित्तीय लचीलापन का समर्थन कर सकता है।

हाउसिंग की प्रतिकूल परिस्थितियों के बावजूद बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि जारी

RH ने प्रमुख सेगमेंट में शेयर लाभ दर्ज किया, और ये लाभ एक वर्ष और दो वर्ष की अवधि में विस्तारित हुए। कंपनी ने प्रगति का श्रेय निरंतर मांग बदलावों को दिया, और इन बदलावों ने विखंडित लक्जरी होम सेक्टर में इसकी स्थिति को मजबूत किया। यह क्षेत्रीय शोरूम और राष्ट्रीय फर्नीचर ब्रांडों के खिलाफ भी आगे बढ़ा।

व्यापक हाउसिंग मंदी ने श्रेणी प्रदर्शन को प्रभावित किया, और RH ने नोट किया कि उद्योग दशकों में सबसे कमजोर वातावरण का सामना कर रहा था। फिर भी, राजस्व वृद्धि स्थिर रही, और इस प्रदर्शन ने कंपनी के प्रतिस्पर्धी रुख का समर्थन किया। टैरिफ वातावरण चुनौतीपूर्ण बना रहा, और इस गतिशीलता ने चल रही मूल्य निर्धारण रणनीतियों को आकार दिया।

RH ने उत्पाद चक्रों में सुधार करते हुए इन्वेंट्री को कम करना जारी रखा, और इस सुधार ने संचालन को सुव्यवस्थित करने में मदद की। प्रबंधन ने लागत नियंत्रण को भी प्राथमिकता दी, और इस दिशा का उद्देश्य समय के साथ मार्जिन को स्थिर करना था। कंपनी ने डिजाइन-संचालित श्रेणियों के भीतर मजबूत जुड़ाव पर प्रकाश डाला, और इस गति ने इसके दीर्घकालिक विकास विषय का समर्थन किया।

अपडेटेड आउटलुक विकास और अतिरिक्त लागत दबावों की ओर इशारा करता है

RH ने चौथी तिमाही राजस्व वृद्धि 7% से 8% का अनुमान लगाया, और यह रेंज वर्तमान रन-रेट रुझानों के अनुरूप थी। कंपनी ने 12.5% से 13.5% समायोजित परिचालन मार्जिन की उम्मीद की, और टैरिफ फिर से पूर्वानुमान पर भारी पड़े। 18.7% से 19.6% के समायोजित EBITDA मार्जिन मार्गदर्शन ने निरंतर लागत अनुशासन को दर्शाया।

पूरे वर्ष की राजस्व वृद्धि 9.0% से 9.2% तक पहुंचनी चाहिए, और यह दृष्टिकोण पहले के अनुमानों के अनुरूप बना रहा। कंपनी ने 11.6% से 11.9% समायोजित परिचालन मार्जिन की योजना बनाई, और अंतरराष्ट्रीय निवेश ने समग्र लाभप्रदता को कम किया। 17.6% से 18.0% के EBITDA मार्जिन अपेक्षाओं ने कंपनी के निकट-अवधि प्रदर्शन को फ्रेम किया।

$250 मिलियन से $300 मिलियन के फ्री कैश फ्लो मार्गदर्शन अपरिवर्तित रहा, और इसने RH के वित्तीय लक्ष्यों का समर्थन किया। चल रहे विस्तार प्रयासों ने खर्च के स्तरों को प्रभावित किया, और इस प्रभाव ने तिमाही परिणामों को आकार देना जारी रखा। RH ने एक स्थिर दीर्घकालिक रुख बनाए रखा, और समग्र प्रदर्शन ने बाहरी दबावों के बावजूद लचीलापन का संकेत दिया।

पोस्ट RH (RH) स्टॉक: 9% राजस्व वृद्धि के बीच टैरिफ दबाव मार्जिन पर गिरावट सबसे पहले CoinCentral पर प्रकाशित हुई।