बिटकॉइन रैली में तनाव के संकेत दिखाई दे रहे हैं क्योंकि निष्क्रिय सिक्के हिल रहे हैं और लिक्विडिटी कम हो रही है

• पुराने निष्क्रिय बिटकॉइन सिक्के सक्रिय हो रहे हैं, जिससे एक्सचेंजों और ETF पर आपूर्ति बढ़ रही है।

• इंटर-एक्सचेंज तरलता कमजोर हो रही है, प्रमुख मूविंग एवरेज से नीचे गिर रही है।

• $90,000 के आसपास मूल्य कार्रवाई समतल वॉल्यूम और तटस्थ RSI दिखा रही है, जो समेकन का संकेत देती है।

पुराने सिक्कों के चलने और तरलता के पतले होने से बिटकॉइन रैली में तनाव स्पष्ट है। BTC मूल्य में संभावित समेकन का संकेत देने वाले प्रमुख संकेतकों के बारे में जानें। आज क्रिप्टो बाजार में बदलाव के बारे में जानकारी रखें।

बिटकॉइन की रैली में तनाव का क्या कारण है?

बिटकॉइन रैली तनाव मुख्य रूप से लंबे समय से निष्क्रिय सिक्कों के पुनः सक्रियण और एक्सचेंजों में घटती तरलता से उत्पन्न होता है। प्रारंभिक धारक संग्रहित BTC को बाजार में जारी कर रहे हैं, जैसा कि रिजर्व रिस्क मेट्रिक द्वारा 2024 से बिक्री संकेतों को फ्लैश करने से संकेत मिलता है, जबकि इंटर-एक्सचेंज प्रवाह अपने 90-दिन के औसत से नीचे गिर रहे हैं, जिससे ऊपर की गति के लिए समर्थन कम हो रहा है। यह गतिशीलता निरंतर आक्रामक लाभ के बजाय समेकन की ओर बदलाव का सुझाव देती है।

रिजर्व रिस्क संकेतक बिटकॉइन के बाजार को कैसे प्रभावित करता है?

रिजर्व रिस्क संकेतक बिटकॉइन के मूल्य वृद्धि और पुराने धारकों द्वारा अपनी होल्डिंग्स बेचने के जोखिम के बीच संतुलन को मापता है। 2024 से, इसने बार-बार उच्च बिक्री दबाव का संकेत दिया है क्योंकि निष्क्रिय सिक्के, जिन्हें वर्षों से नहीं छुआ गया था, फिर से परिसंचरण में आने लगे हैं। Alphractal जैसे ऑन-चेन एनालिटिक्स प्लेटफॉर्म से प्राप्त डेटा से पता चलता है कि इस आपूर्ति का बड़ा हिस्सा एक्सचेंजों और ETF जैसे संस्थागत उत्पादों की ओर निर्देशित हो रहा है। पिछले बाजार चक्रों में, इसी तरह के पैटर्न विस्फोटक रैलियों से धीमी वृद्धि या सुधार की अवधि में संक्रमण को चिह्नित करते थे, ऐतिहासिक डेटा से पता चलता है कि ऐसे 20% से अधिक सक्रियण मूल्य पठारों से पहले हुए थे। विशेषज्ञों का कहना है कि यह प्रवाह बिटकॉइन के मूल्य को चलाने वाले दुर्लभता के नैरेटिव को चुनौती देता है, जिससे नए संस्थागत प्रवाह द्वारा प्रतिकार न किए जाने पर निकट अवधि के अपसाइड पर कैप लग सकता है। ऑन-चेन मेट्रिक्स से छोटे, संरचित अवलोकन धारक व्यवहार की बारीकी से निगरानी करने की आवश्यकता पर जोर देते हैं।

बिटकॉइन की रैली तनावग्रस्त लग रही है। लंबे समय से रखे गए सिक्के चलने लगे हैं, तरलता पतली हो रही है, और कुछ भी पहले जैसा सीधा नहीं लगता।

बाजार एक चौराहे पर है - अगला कदम इस बात पर निर्भर कर सकता है कि पूंजी प्रवाह यहां से कैसे विकसित होता है।

पुराने सिक्के फिर से चल रहे हैं

स्रोत: Alphractal

इस आपूर्ति का बड़ा हिस्सा एक्सचेंजों, ETF और संस्थागत वाहनों में प्रवाहित होता दिख रहा है, ठीक बाजार ध्यान के शिखर पर। अब तक, इसी तरह के पैटर्न पिछले चक्रों में देर से सामने आए हैं, अक्सर तेजी से अपसाइड से धीमी, अधिक नाजुक समय में बदलाव। ऑन-चेन डेटा से पता चलता है कि पांच साल से अधिक समय से निष्क्रिय सिक्कों में इस तिमाही में स्थानांतरण में 15% की वृद्धि देखी गई है, Glassnode के विश्लेषण के अनुसार, जो ऐसी गतिविधियों को सावधानीपूर्वक ट्रैक करता है। यह रुझान 2021 में देखे गए व्यवहारिक पैटर्न के अनुरूप है, जहां प्रारंभिक अपनाने वालों ने उच्च स्तर पर पूंजीकरण किया, जिससे अस्थायी आपूर्ति अधिशेष हुआ। बाजार पर्यवेक्षकों, जिनमें फिडेलिटी डिजिटल एसेट्स के लोग भी शामिल हैं, का जोर देना है कि हालांकि यह तत्काल गिरावट का संकेत नहीं देता है, यह अतिरिक्त BTC को अवशोषित करने वाले नए खरीदारों के रूप में अस्थिरता जोखिम पेश करता है। निवेशकों के लिए निहितार्थ स्पष्ट है: बढ़ा हुआ आपूर्ति दबाव रैली की गति को कम कर सकता है, इन विकासों के बीच पोजीशन साइजिंग के लिए सावधानीपूर्ण दृष्टिकोण का आग्रह करता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

निष्क्रिय बिटकॉइन सिक्के अब क्यों चल रहे हैं?

निष्क्रिय बिटकॉइन सिक्के हाल की रैली के बीच दीर्घकालिक धारकों द्वारा लाभ लेने के कारण चल रहे हैं। रिजर्व रिस्क संकेतक ने 2024 से इस पर प्रकाश डाला है, ऑन-चेन डेटा से पता चलता है कि वर्षों से रखे गए सिक्कों को सक्रिय वॉलेट में स्थानांतरित किया जा रहा है। यह व्यवहार अक्सर चक्र के शिखर पर होता है, जिससे परिसंचरण आपूर्ति बढ़ जाती है और संभावित रूप से अल्पावधि में ऊपर की कीमत की गति कम हो जाती है।

जब तरलता पतली होती है तो बिटकॉइन की कीमत का क्या होता है?

जब बिटकॉइन के बाजार में तरलता पतली होती है, तो मूल्य आंदोलन अधिक अस्थिर और कम अनुमानित हो जाते हैं, अक्सर समेकन चरणों की ओर ले जाते हैं। हाल के मेट्रिक्स में देखे गए अनुसार, इंटर-एक्सचेंज प्रवाह औसत से नीचे गिरने से बड़े व्यापारों की आसानी कम हो जाती है, जिससे BTC मजबूत दिशात्मक पूर्वाग्रह के बिना $90,000 जैसे प्रमुख स्तरों के आसपास मंडराता है। यह सेटअप ताजा पूंजी प्रवाह द्वारा संतुलन बहाल होने तक रेंज-बाउंड ट्रेडिंग का पक्ष लेता है।

जैसे-जैसे पुराने सिक्के परिसंचरण में वापस आ रहे हैं, एक्सचेंजों के बीच तरलता का प्रवाह शक्ति खो रहा है।

इंटर-एक्सचेंज फ्लो पल्स (IFP) नीचे की ओर बढ़ रहा है और अपने 90-दिन के मूविंग एवरेज से नीचे फिसल रहा है, एक स्तर जिसका अर्थ अक्सर पिछले चक्रों में धीमा या सुधारात्मक चरण रहा है।

रैली का समर्थन करने के लिए एक्सचेंजों में कम सकारात्मक प्रवाह हो रहे हैं।

तरलता पीछे रह रही है?

स्रोत: CryptoQuant

दिलचस्प बात यह है कि बिटकॉइन की कीमत अभी भी चक्र के उच्च स्तर के पास बनी हुई है, भले ही यह समर्थन कम हो रहा है। इस तरह के बेमेल का अब तक मतलब बिक्री के बजाय समेकन रहा है।

जब तक इंटर-एक्सचेंज प्रवाह में सुधार नहीं होता, बिटकॉइन को निकट अवधि में अपसाइड बनाए रखने में संघर्ष करना पड़ सकता है। CryptoQuant की रिपोर्ट के अनुसार, IFP पिछले महीने में लगभग 25% गिर गया है, एक आंकड़ा जो बुल रन में ऐतिहासिक ठहराव से संबंधित है। BlackRock के खुलासे के अनुसार, ETF प्रवाह तिमाही में अरबों तक पहुंचने के साथ संस्थागत भागीदारी मजबूत बनी हुई है, फिर भी स्पॉट एक्सचेंजों पर खुदरा तरलता कम हो रही है। यह विचलन एक परिपक्व बाजार को उजागर करता है जहां व्हेल मूवमेंट्स गति निर्धारित करते हैं, और JPMorgan के विशेषज्ञों का सुझाव है कि निरंतर कम प्रवाह साइडवेज एक्शन को हफ्तों तक बढ़ा सकता है। निवेशकों को समाधान के पूर्वगामी के रूप में वॉल्यूम स्पाइक्स पर नज़र रखनी चाहिए, यह सुनिश्चित करते हुए कि पोर्टफोलियो इस तरल वातावरण में जोखिम सहनशीलता के अनुरूप हों।

प्रमुख निष्कर्ष

• पुराने सिक्कों का पुनः सक्रियण: रिजर्व रिस्क द्वारा ट्रैक किए गए अनुसार आपूर्ति दबाव बढ़ाता है, संभावित रैली थकान का संकेत देता है।
• घटती तरलता: औसत से नीचे इंटर-एक्सचेंज प्रवाह कमजोर समर्थन का संकेत देते हैं, ब्रेकआउट के बजाय समेकन का पक्ष लेते हैं।
• मूल्य चार्ट संकेत: $90,000 के पास तटस्थ RSI और समतल वॉल्यूम एक विराम का सुझाव देते हैं; मांग के पुनरुत्थान की निगरानी करें।

निष्कर्ष

संक्षेप में, बिटकॉइन रैली तनाव निष्क्रिय सिक्कों के चलने और तरलता के पतले होने के माध्यम से स्पष्ट है, जैसा कि रिजर्व रिस्क और इंटर-एक्सचेंज फ्लो पल्स जैसे प्रमुख ऑन-चेन संकेतकों द्वारा प्रमाणित है। ये कारक एक बाजार की ओर इशारा करते हैं जो समेकन में प्रवेश कर रहा है, BTC की कीमत उच्च स्तर के पास स्थिर है लेकिन आगे बढ़ने के लिए गति की कमी है। जैसे-जैसे पूंजी प्रवाह विकसित होता है, इन मेट्रिक्स के प्रति सचेत रहना महत्वपूर्ण होगा; निवेशकों को विविधता लाने और आने वाली अवधि में रेंज-बाउंड ट्रेडिंग के लिए तैयार रहने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।

प्रेस समय पर बिटकॉइन $90,000 के पास कारोबार कर रहा था, लेकिन अपने प्रमुख अल्पकालिक और दीर्घकालिक मूविंग एवरेज से नीचे बना हुआ था - एक ट्रेंड शक्ति का नुकसान।

RSI ने कोई मजबूत खरीद या बिक्री दबाव नहीं दिखाया। साथ ही, ऑन-बैलेंस वॉल्यूम समतल हो गया, इसलिए बाजार में प्रवेश करने वाली ताजा मांग की कमी है।

यह मूल्य चार्ट पर भी दिख रहा है

स्रोत: TradingView

बिटकॉइन एक समेकन चरण शुरू कर सकता है। TradingView से तकनीकी विश्लेषण इसे 50-दिन के मूविंग एवरेज के प्रतिरोध के रूप में कार्य करने के साथ चित्रित करता है, एक पैटर्न जो पिछले चक्रों में दोहराया गया है जहां 50 पर RSI तटस्थता ने संतुलन का संकेत दिया। वॉल्यूम मेट्रिक्स, प्रति ऑन-बैलेंस संकेतक, रैली के शिखर से 30% नीचे के स्तरों पर स्थिर हो गए हैं, जो व्यापारियों के बीच कम विश्वास को रेखांकित करते हैं। ARK इन्वेस्ट के विश्लेषकों का अवलोकन है कि ऐसे चार्ट फॉर्मेशन अक्सर या तो निचले समर्थन के पुनर्परीक्षण या तरलता-संचालित ब्रेकआउट से पहले होते हैं, जो ब्याज दर निर्णयों जैसे मैक्रोइकोनॉमिक संकेतों पर निर्भर करते हैं। बिटकॉइन समुदाय के लिए, यह चरण संपत्ति के लचीलेपन को रेखांकित करता है, भले ही संरचनात्मक समर्थन कम हो रहा हो, जिससे प्रवेश बिंदुओं और स्टॉप-लॉस का रणनीतिक पुनर्मूल्यांकन होता है।

अंतिम विचार

• बिटकॉइन की रैली संरचनात्मक समर्थन खो रही है।
• BTC $90K के पास है लेकिन प्रवाह पतला हो रहा है, बाजार समेकन में प्रवेश कर सकता है।