स्पॉट बिटकॉइन ETF कैसे खरीदें

पिछले साल जनवरी में, अमेरिकी एक्सचेंजों पर स्पॉट बिटकॉइन ETF लॉन्च किए गए थे।

ये एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) हैं जो सीधे BTC को कोलैटरल के रूप में रखते हैं, जिससे वे इसकी रीयल-टाइम कीमत की गतिविधि को प्रतिबिंबित करते हैं। 

वास्तव में, इसी तरह के फंड पहले से ही मौजूद थे, विशेष रूप से यूरोप में, लेकिन हालांकि उनका संचालन तकनीकी रूप से बहुत समान है, वे ETF (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) नहीं हैं बल्कि ETP (एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रोडक्ट्स) हैं, और विशेष रूप से, अधिकांशतः ETN (एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स) हैं। 

ETF और ETN के बीच अंतर पूरी तरह से तकनीकी है, क्योंकि वे अत्यंत समान वित्तीय साधन हैं। 

स्पॉट बिटकॉइन ETF 

स्पॉट बिटकॉइन ETF की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि फंड सीधे BTC खरीदता और रखता है, न कि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स जैसे डेरिवेटिव्स। 

पहले, बिटकॉइन ETF अमेरिकी बाजारों में पहले से ही मौजूद थे, लेकिन वे स्पॉट नहीं थे; इसके बजाय, वे फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में कोलैटरलाइज्ड थे। 

दूसरी ओर, स्पॉट ETF BTC के मूल्य प्रवृत्ति को पूरी तरह से प्रतिबिंबित करने में सक्षम हैं क्योंकि वे मांग बढ़ने पर BTC खरीद सकते हैं और बिक्री बढ़ने पर BTC बेच सकते हैं।

यह निर्दिष्ट किया जाना चाहिए कि स्टॉक एक्सचेंज पर, इन फंडों के शेयरों का व्यापार किया जाता है (यानी, खरीदे और बेचे जाते हैं), जबकि कोलैटरल के रूप में उपयोग किए जाने वाले BTC फंड के अपने वॉलेट में स्थिर रहते हैं। 

ETF कुछ निवेशकों द्वारा अत्यधिक पसंद किए जाते हैं क्योंकि वे अच्छी तरह से नियंत्रित उत्पाद हैं और अधिकृत वित्तीय संस्थानों द्वारा रखे जाते हैं, इसलिए किसी भी कानूनी मुद्दे से मुक्त हैं (हालांकि BTC की कस्टडी से संबंधित तकनीकी चुनौतियां बनी रहती हैं)। 

इसके अतिरिक्त, उन्हें स्टॉक मार्केट के ट्रेडिंग घंटों के दौरान स्टॉक की तरह खरीदा और बेचा जा सकता है। 

हालांकि स्पॉट बिटकॉइन ETF के शेयर रखना BTC रखने जैसा बिल्कुल नहीं है, कुछ निवेशक कुछ फायदों के लिए ETF पसंद करते हैं। 

सबसे पहले, उन्हें क्रिप्टो वॉलेट या क्रिप्टो एक्सचेंज पर खाता रखने की आवश्यकता नहीं होती है। इसके अतिरिक्त, यदि ब्रोकर अनुमति देता है, तो उन्हें लीवरेज का उपयोग करके खरीदा जा सकता है, शॉर्ट बेचा जा सकता है, और तथाकथित ऑप्शंस के साथ भी खरीदा या बेचा जा सकता है। 

इसके अतिरिक्त, उन्हें बैंकों और सलाहकारों द्वारा "संस्थागत" प्रतिभूतियों के रूप में माना जाता है, और उन्हें सिक्योरिटीज अकाउंट या पेंशन प्लान में भी शामिल किया जा सकता है। 

वे कहां ट्रेड किए जाते हैं

विभिन्न एक्सचेंज अमेरिका में स्पॉट बिटकॉइन ETF ट्रेडिंग और यूरोप में ETN ट्रेडिंग की मेजबानी करते हैं। 

सबसे महत्वपूर्ण और तरल बाजार अमेरिकी बाजार ही रहता है। 

सबसे बड़े और सबसे महत्वपूर्ण स्पॉट BTC ETF वास्तव में अमेरिकी एक्सचेंजों पर ट्रेड किए जाते हैं, और इनमें BlackRock का iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity का Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), ARK Invest और 21Shares का ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise का Bitwise Bitcoin ETF (BITB), और Grayscale का Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) शामिल हैं।

इनके अलावा, अमेरिकी एक्सचेंजों पर VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), और Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) भी हैं।

यूरोप में, 21Shares Bitcoin ETP (ABTC) है, जो ज्यूरिख में SIX और पेरिस और एम्स्टर्डम में Euronext पर ट्रेड किया जाता है, CoinShares Physical Bitcoin (BITC) जो फ्रैंकफर्ट में Deutsche Börse Xetra पर ट्रेड किया जाता है, WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) जो Xetra और Borsa Italiana पर ट्रेड किया जाता है, VanEck Bitcoin ETN (VBTC) जो Xetra और Euronext पर ट्रेड किया जाता है, SEBA Bitcoin ETP जो SIX पर ट्रेड किया जाता है, ETC Group Physical Bitcoin (BTIC) जो Xetra पर ट्रेड किया जाता है, और Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN) जो Euronext Amsterdam पर ट्रेड किया जाता है। 

ऐसा भी लगता है कि आने वाले महीनों में, UCITS ब्रांड के साथ पहले बिटकॉइन स्पॉट ETF Borsa Italiana पर डेब्यू कर सकते हैं। 

कैसे खरीदें

सबसे पहले, अगर आप ETF या ETN के शेयर खरीदना चाहते हैं, तो आपको यह जांचना होगा कि आप जिन प्लेटफॉर्म का उपयोग कर रहे हैं, उन पर कौन से उपलब्ध हैं। 

वास्तव में, सभी ETF और ETN सभी प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध नहीं हैं, इसलिए या तो आप जांचें कि आप जिन प्लेटफॉर्म का पहले से उपयोग कर रहे हैं, उन पर कौन से उपलब्ध हैं, या आप देखें कि कौन से प्लेटफॉर्म उन्हें प्रदान करते हैं जिन्हें आप खरीदने का निर्णय लेते हैं। 

यह ध्यान देने योग्य है कि यूरोपीय प्लेटफॉर्म अक्सर अमेरिकी ETF तक पहुंच प्रदान नहीं करते हैं, या अमेरिकी प्लेटफॉर्म यूरोपीय ETN तक पहुंच प्रदान नहीं करते हैं, लेकिन ऐसे वैश्विक प्लेटफॉर्म भी हैं जो अमेरिकी और यूरोपीय दोनों बाजारों तक एक साथ पहुंच की अनुमति देते हैं। 

एक बार जब विभिन्न प्लेटफॉर्म पर वास्तव में खरीदने योग्य शेयरों वाले फंडों की पहचान हो जाती है, तो यह चुनना आवश्यक है कि किसमें निवेश करना है। 

यह ध्यान देने योग्य है कि मूल्य प्रवृत्तियों के संदर्भ में, सैद्धांतिक रूप से, एक फंड और दूसरे के बीच कोई महत्वपूर्ण अंतर नहीं होना चाहिए। अधिकतम, विभिन्न प्लेटफॉर्म द्वारा लागू स्प्रेड भिन्न हो सकते हैं। 

इसके अतिरिक्त, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि आम तौर पर स्पॉट बिटकॉइन ETF के एक शेयर की कीमत BTC की कीमत के अनुरूप नहीं होती है, क्योंकि सुविधा के लिए, स्पॉट बिटकॉइन ETF का एक शेयर केवल BTC के एक अंश से जुड़ा होता है ताकि इसकी कीमत अधिक किफायती हो। 

वास्तव में, बिटकॉइन को एक सौ मिलियन उप-इकाइयों में विभाजित किया जा सकता है, जबकि स्टॉक आम तौर पर विभाजित नहीं किए जा सकते हैं जब तक कि उपयोग में प्लेटफॉर्म इसकी अनुमति न दे (जो काफी दुर्लभ है)। 

एक बार ETF का चयन हो जाने के बाद, खरीद चुने गए प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध किसी अन्य सिक्योरिटी की तरह की जा सकती है।

चयन

शायद सबसे चुनौतीपूर्ण पहलू यह है कि कौन सा ETF खरीदना है। 

वास्तव में कई कारकों पर विचार करना होता है। 

पहला, काफी सरल है, व्यक्तिगत ETF की लागतों से संबंधित है, जो शेयरों की खरीद कीमत पर निर्भर नहीं करती हैं, और फंड से फंड में भिन्न होती हैं। 

विशेष रूप से, तथाकथित एक्सपेंस रेशियो पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए, जो ETF जारीकर्ता को इसे संचालित रखने के लिए भुगतान की जाने वाली वार्षिक प्रबंधन फीस है।

हालांकि मुख्य स्पॉट बिटकॉइन ETF के एक्सपेंस रेशियो के संबंध में कोई महत्वपूर्ण अंतर नहीं हैं, कुछ अधिक महंगे हैं, जबकि अन्य थोड़े सस्ते हैं। 

दूसरा कारक तरलता है। वास्तव में, यदि बड़ी खरीदारी की जाती है, तो कम तरलता या कम ट्रेडिंग वॉल्यूम अधिग्रहण के समय खरीद मूल्य को बढ़ाने का जोखिम रखते हैं। 

हालांकि, यदि खरीद मामूली राशि के साथ की जाती है, तो यह समस्या अक्सर नहीं उठती है। 

तीसरा कारक जोखिमों से संबंधित है। 

वास्तव में, यह सच नहीं है कि बिटकॉइन पर स्पॉट ETF जोखिम-मुक्त हैं: वे बस एक्सचेंजों और क्रिप्टो वॉलेट की तुलना में अलग जोखिम शामिल करते हैं। 

उन ETF को प्राथमिकता देना सलाह दी जाती है जिनके पास बहुत सुरक्षित BTC कस्टोडियन है। अतीत में, कस्टोडियन को प्रभावित करने वाली कई चोरियां हुई हैं, इसलिए थोड़ी अधिक प्रबंधन फीस का मतलब है, भले ही सुरक्षा को प्राथमिकता देना बेहतर है। 

अंत में, बिटकॉइन की कीमत की अस्थिरता से जुड़े जोखिम को हमेशा ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है, लेकिन यह एक ऐसा जोखिम है जिससे सीधे BTC में निवेश करने का निर्णय लेते समय कभी भी बचा नहीं जा सकता है। 

कहां से खरीदें

ETF और ETN के शेयर पारंपरिक वित्तीय ब्रोकर के प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध हैं जो स्टॉक मार्केट निवेश की अनुमति देते हैं। 

वास्तव में, जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, ये प्रतिभूतियां हैं जो सीधे पारंपरिक एक्सचेंजों पर ट्रेड की जाती हैं। 

हालांकि, ऐसे विभिन्न प्लेटफॉर्म हैं जो स्टॉक मार्केट में निवेश करने की अनुमति देते हैं। 

सबसे आम वे हैं जो सीधे अपने बैंक के वेब-बैंकिंग में एकीकृत हैं। हालांकि यह निश्चित रूप से सबसे सुविधाजनक समाधान है, यह सबसे किफायती नहीं हो सकता है। इसके अतिरिक्त, उनके पास अक्सर प्रतिभूतियों की सीमित पेशकश होती है, इतनी कि यूरोपीय बैंक प्लेटफॉर्म पर, उदाहरण के लिए, अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ETF अक्सर उपलब्ध नहीं होते हैं। 

हालांकि, ऐसे प्लेटफॉर्म भी हैं जो वेब-बैंकिंग में एकीकृत नहीं हैं, बल्कि "स्टैंड-अलोन" हैं, जिन्हें कोई भी स्वतंत्र रूप से एक्सेस कर सकता है, और कुछ मामलों में, वे दुनिया भर की प्रतिभूतियां प्रदान करते हैं। 

आम तौर पर, ये मुफ्त पंजीकरण वाले प्लेटफॉर्म हैं, इसलिए आप बस साइन अप कर सकते हैं यह जांचने के लिए कि चयनित शीर्षक उपलब्ध हैं या नहीं। इनमें से कुछ प्लेटफॉर्म वैश्विक दिग्गज हैं जो दुनिया में लगभग कहीं से भी एक्सेस किए जा सकते हैं। 

हालांकि, प्रत्येक प्लेटफॉर्म की अपनी फीस होती है, इसलिए हमेशा पहले उन्हें जांचना और शायद कम लागत वाले को चुनना सलाह दी जाती है। 

ऐसे मौजूदा वित्तीय उत्पाद भी हैं, जैसे पेंशन फंड या बचत योजनाएं, जो स्पॉट बिटकॉइन ETF में अप्रत्यक्ष निवेश की अनुमति देते हैं, लेकिन वे वास्तव में ETF शेयरों की वास्तविक खरीद की तुलना में निवेश का एक अलग रूप हैं।