क्रिप्टोक्वांट: मार्केट क्लीन्सिंग फेज में शॉर्ट-टर्म होल्डर्स को विस्तारित नुकसान का सामना करना पड़ रहा है
ऑन-चेन डेटा से पता चलता है कि बिटकॉइन की आपूर्ति धीरे-धीरे कमजोर हाथों से उच्च-विश्वास वाले धारकों को स्थानांतरित हो रही है, एक पैटर्न जो ऐतिहासिक रूप से निरंतर तेजी से पहले आता है।
चल रहा शेकआउट
क्रिप्टोक्वांट विश्लेषण के अनुसार, अल्पकालिक बिटकॉइन धारक लगातार लंबे समय तक नुकसान का अनुभव कर रहे हैं, जो दर्शाता है कि बाजार विश्लेषकों द्वारा वर्णित कमजोर-हाथ शुद्धिकरण चरण से गुजर रहा है। इस प्रक्रिया में आपूर्ति धीरे-धीरे कम विश्वास वाले निवेशकों से उन लोगों की ओर स्थानांतरित होती है जो अस्थिरता के दौरान जमा करने और रखने के इच्छुक हैं।
यह गतिशीलता एक प्राकृतिक बाजार चक्र का प्रतिनिधित्व करती है जहां कम प्रतिबद्ध प्रतिभागी आत्मसमर्पण करते हैं, अपनी होल्डिंग्स को लंबे समय के क्षितिज और गिरावट के लिए अधिक सहनशीलता वाले खरीदारों को स्थानांतरित करते हैं।
अल्पकालिक धारक व्यवहार को समझना
अल्पकालिक धारक, आमतौर पर 155 दिनों से कम समय के लिए बिटकॉइन रखने वाले वॉलेट के रूप में परिभाषित, अक्सर अधिक सट्टेबाज बाजार प्रतिभागियों का प्रतिनिधित्व करते हैं। ये निवेशक आमतौर पर उत्साह के दौरान प्रवेश करते हैं और कीमतों में ठहराव या गिरावट होने पर बाहर निकलते हैं, जिससे वे खुदरा भावना के विश्वसनीय संकेतक बन जाते हैं।
जब अल्पकालिक धारक लंबे समय तक नुकसान की स्थिति में बैठते हैं, तो बिक्री का दबाव बढ़ जाता है क्योंकि अनरियलाइज्ड लॉस का मनोवैज्ञानिक बोझ निर्णय लेने पर भारी पड़ता है। कई अंततः आत्मसमर्पण करते हैं, असुविधा को समाप्त करने या पूंजी को कहीं और लगाने के लिए नुकसान पर बेचते हैं।
क्रिप्टोक्वांट के डेटा से पता चलता है कि यह आत्मसमर्पण प्रक्रिया सक्रिय रूप से हो रही है, जिसमें सिक्के मजबूत हाथों में जाने के साथ अल्पकालिक धारक आपूर्ति सिकुड़ रही है।
मजबूत हाथों में आपूर्ति का प्रवासन
अल्पकालिक से दीर्घकालिक धारकों तक आपूर्ति का स्थानांतरण महत्वपूर्ण बाजार निहितार्थ रखता है। दीर्घकालिक धारक, जिन्हें कभी-कभी डायमंड हैंड्स कहा जाता है, बिना बिकवाली के पर्याप्त अस्थिरता का सामना करने की इच्छा प्रदर्शित करते हैं। कमजोरी की अवधि के दौरान उनका संचय प्रभावी ढंग से सक्रिय परिसंचरण से आपूर्ति को हटा देता है।
जैसे-जैसे अधिक बिटकॉइन इन उच्च-विश्वास वाले धारकों की ओर बढ़ता है, व्यापार के लिए उपलब्ध आपूर्ति कम होती जाती है। यह आपूर्ति संकुचन मूल्य आंदोलनों को बढ़ा सकता है जब मांग अंततः लौटती है, क्योंकि किसी भी दिए गए मूल्य स्तर पर खरीद के लिए कम सिक्के उपलब्ध रहते हैं।
ऐतिहासिक उदाहरण
पिछले बाजार चक्रों ने महत्वपूर्ण रैलियों से पहले समान पैटर्न प्रदर्शित किए हैं। कमजोर हाथों का आत्मसमर्पण और मजबूत हाथों द्वारा संचय अक्सर समेकन चरणों के अंतिम चरणों को चिह्नित करता है। एक बार जब अल्पकालिक धारकों से बिक्री का दबाव समाप्त हो जाता है, तो बाजार अधिक स्वतंत्र रूप से आगे बढ़ सकते हैं क्योंकि शेष धारक बेचने के लिए अनिच्छुक साबित होते हैं।
यह पैटर्न पिछले चक्रों में बिटकॉइन के प्रमुख रनों से पहले दिखाई दिया था, हालांकि ऐतिहासिक उदाहरण दोहराव की कोई गारंटी नहीं देते हैं।
वर्तमान बाजार संदर्भ
क्रिप्टोक्वांट द्वारा पहचाने गए कमजोर-हाथ शुद्धिकरण चरण अन्य चिंताजनक मेट्रिक्स के साथ संरेखित है। सक्रिय पते 12 महीने के निचले स्तर पर गिर गए हैं, खनिकों की आय में काफी गिरावट आई है, और बिटकॉइन और इथेरियम ETF ने 15 दिसंबर को काफी आउटफ्लो का अनुभव किया।
हालांकि, इन संकेतों की व्याख्या के लिए सूक्ष्मता की आवश्यकता है। जो अलगाव में मंदी दिखाई देता है वह वास्तव में स्वस्थ बाजार संरचना विकास का प्रतिनिधित्व कर सकता है। सट्टेबाजी अधिशेष को हटाना और प्रतिबद्ध धारकों के बीच आपूर्ति का केंद्रीकरण भविष्य की सराहना के लिए मजबूत आधार स्थापित कर सकता है।
बाजार प्रतिभागियों के लिए निहितार्थ
प्रवेश पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए, शुद्धिकरण चरण एक दोधारी तलवार प्रस्तुत करता है। शेष कमजोर हाथों के आत्मसमर्पण के रूप में कीमतों पर दबाव जारी रह सकता है, लेकिन चल रहा आपूर्ति स्थानांतरण सुझाव देता है कि बाजार प्रतिबद्ध धारकों का एक आधार बना रहा है।
जो पहले से ही बिटकॉइन रखते हैं, वे एक निर्णय बिंदु का सामना करते हैं। आत्मसमर्पण में शामिल होने से मजबूत हाथों में स्थानांतरण पूरा होता है, जबकि स्थितियों को बनाए रखने से बिक्री का दबाव कम होने के बाद संभावित अपसाइड संरक्षित होता है।
क्या देखें
क्रिप्टोक्वांट का विश्लेषण अल्पकालिक धारक लागत आधार और लाभप्रदता मेट्रिक्स की निगरानी की ओर इशारा करता है। जब अल्पकालिक धारक तुरंत बिना बेचे लाभप्रदता पर लौटते हैं, तो यह अक्सर नवीनीकृत विश्वास और बिक्री दबाव के संभावित समापन का संकेत देता है।
तब तक, कमजोर-हाथ शुद्धिकरण बिटकॉइन के धारक वितरण को ऐसे तरीकों से पुनर्गठित करना जारी रखता है जो दीर्घकालिक मूल्य विकास के लिए रचनात्मक साबित हो सकते हैं।
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