टेराफॉर्म एडमिनिस्ट्रेटर ने जंप ट्रेडिंग पर $4bn का मुकदमा दायर किया

Terraform Labs को दिवालियापन से बाहर लाने की जिम्मेदारी संभालने वाले प्रशासक ने Jump Trading के खिलाफ मुकदमा दायर किया है, जो शिकागो स्थित फर्म है जिसने 2022 में Terra ब्लॉकचेन के पतन में बड़ी भूमिका निभाई थी।

Todd Snyder, जिन्हें सितंबर 2024 में Terraform Labs Wind Down Trust का नेतृत्व करने के लिए पुष्टि की गई थी, ने Jump, इसकी कई सहायक कंपनियों और इसके दो अधिकारियों पर बाजार में हेराफेरी, निवेशकों को धोखा देने, स्व-व्यवहार और अन्य आरोप लगाए थे।

"Terraform Labs Plan Administrator के कार्यालय ने Terraform Labs के पतन में इसकी प्रत्यक्ष भूमिका के लिए Jump Trading के खिलाफ $4B का मुकदमा दायर किया है, जिसमें Jump को जवाबदेह ठहराने की मांग की गई है," प्रशासक ने गुरुवार को X पर एक पोस्ट में कहा।

"यह कार्रवाई लेनदारों के लिए मूल्य वसूलने और इकोसिस्टम का शोषण करने के लिए Jump को जिम्मेदार ठहराने का उद्देश्य रखती है, जिससे बेखबर निवेशकों को नुकसान उठाना पड़ा।"

पिछले सप्ताह, Terra के संस्थापक Do Kwon को Terra के पतन के संबंध में 15 साल की जेल की सजा सुनाई गई थी। उन्होंने निवेशकों को धोखा देने का दोषी स्वीकार किया था, आंशिक रूप से Terra के UST stablecoin को डिजाइन द्वारा सुरक्षित बताकर, भले ही यह 2021 में लगभग विफल हो गई थी।

Stablecoin केवल Jump Trading के पर्याप्त हस्तक्षेप के कारण उस मृत्यु के करीब के अनुभव से बच गई — एक प्रयास जिसे Kwon और Jump के अधिकारियों ने गुप्त रखा, यहां तक कि जब Terra और इसकी क्रिप्टोकरेंसी तेज गति से बढ़ रही थीं।

जब एक साल बाद Terra का पतन हुआ, तो इसने लगभग $40 बिलियन को नष्ट कर दिया, दुनिया भर के खुदरा निवेशकों को तबाह कर दिया और एक चेन रिएक्शन शुरू कर दिया जिसने कई अरब डॉलर की क्रिप्टो फर्मों को दिवालियापन में धकेल दिया।

जबकि Kwon एक लंबी जेल की सजा शुरू कर रहे हैं, Jump के अधिकारी जिन्होंने कथित तौर पर उनकी धोखाधड़ी को जारी रखने में मदद की, गुरुवार के मुकदमे के अनुसार, जवाबदेही से बच गए हैं।

"यह मामला एक गुप्त ट्रेडिंग फर्म के बारे में है जिसने निवेशकों को धोखा दिया और इतिहास के सबसे बड़े क्रिप्टोकरेंसी पतन में से एक में योगदान दिया," यह पढ़ता है। "यह मुकदमा इस तरह से है कि Terraform की संपत्ति और Jump के गलत आचरण के शिकार अंततः Jump को जिम्मेदार ठहराएंगे।"

Jump की सहायक कंपनी Tai Mo Shan ने 2024 में US Securities and Exchange Commission के साथ समझौता करने के बाद $123 मिलियन का जुर्माना चुकाया। लेकिन यह उस $4 बिलियन के जुर्माने से बहुत कम है जो Terraform और Kwon को उस वर्ष SEC द्वारा लाए गए एक अलग मुकदमे में हारने के बाद चुकाने का आदेश दिया गया था।

Jump Trading का शिकागो में एक प्रसिद्ध इतिहास है, जहां इसे 1999 में डेरिवेटिव्स पिट ट्रेडर्स द्वारा स्थापित किया गया था। यह हाई-स्पीड ट्रेडिंग की गुप्त दुनिया में एक अग्रणी फर्म है।

2021 में अपनी क्रिप्टो शाखा की स्थापना के बाद, Jump क्रिप्टो संपत्तियों में एक प्रमुख मार्केट मेकर और निवेशक के रूप में उभरी।

मुकदमा

Snyder के मुकदमे में कई आरोप पहले से ही Kwon के आपराधिक मामले में अदालती दस्तावेजों के माध्यम से सार्वजनिक किए गए हैं।

Jump, Terra की प्राथमिक क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक मार्केट मेकर था: UST, एक stablecoin जो एक जटिल आर्बिट्राज तंत्र के माध्यम से बिल्कुल $1 का मूल्य बनाए रखने के लिए डिज़ाइन की गई थी, और LUNA, एक पूरक टोकन जिसकी निवेशकों को कीमत-स्थिरीकरण आर्बिट्राज को निष्पादित करने के लिए आवश्यकता थी।

बदले में, Jump को Terraform से LUNA को इसके बाजार मूल्य से बहुत कम कीमतों पर खरीदने का विकल्प था।

लेकिन Kwon और Kanav Kariya, Jump Trading की क्रिप्टो यूनिट के प्रमुख, के बीच एक अलग "सज्जन समझौता" था: Jump, Terraform को UST की US डॉलर से पेग की रक्षा करने में मदद करेगी।

"इस समझौते में यह निर्धारित नहीं किया गया था कि Jump पेग को कैसे बनाए रखेगी, केवल यह कि यह ऐसा करेगी — एक समझौता जिसने Jump के संबंध को सामान्य मार्केट मेकिंग गतिविधि से बहुत आगे ले गया," मुकदमा पढ़ता है।

जब मई 2021 में UST $0.90 तक गिर गई, तो Kwon और Kariya ने एक सौदा किया, मुकदमे और Kwon के आपराधिक मामले में अदालती दस्तावेजों के अनुसार। Jump UST को तब तक खरीदेगी जब तक यह पेग पर वापस नहीं आ जाती। बदले में, Terraform उस LUNA पर वेस्टिंग आवश्यकताओं को माफ कर देगी जिसे Jump खरीदने का हकदार था।

योजना काम कर गई। हालांकि, निवेशकों को सचेत करने के बजाय कि UST का आर्बिट्राज-आधारित स्थिरता तंत्र विफल हो गया था, Kwon और Kariya ने साक्षात्कार के बाद साक्षात्कार दिए जिसमें उन्होंने कहा कि यह एक शानदार सफलता थी।

ऐसा इसलिए है क्योंकि Jump अपने सौदे से तुरंत लाभ नहीं उठा सकता था, मुकदमे के अनुसार।

Jump को 65 मिलियन तक LUNA टोकन को $0.40 सेंट प्रति टोकन पर खरीदने का अधिकार था। लेकिन यह सितंबर 2025 तक केवल लगभग 1.2 मिलियन प्रति माह खरीद सकता था। इसने Jump को पेग की अपनी रक्षा को गुप्त रखने का प्रोत्साहन दिया, मुकदमे के अनुसार।

"Jump केवल प्लेटफॉर्म को इतने लंबे समय तक बनाए रखना चाहता था कि वह अपने सभी Luna को प्राप्त कर सके — और अपने हास्यास्पद रूप से कम स्ट्राइक मूल्य से बड़े, गलत तरीके से प्राप्त लाभ," मुकदमा पढ़ता है।

"Jump की पेग को बहाल करने की कार्रवाइयां इतनी गुप्त थीं कि अधिकांश Terraform कर्मचारियों को उस समय उनके बारे में पता नहीं था।"

Snyder ने Jump पर Luna Foundation Guard के बारे में झूठ बोलने का भी आरोप लगाया है, एक स्पष्ट रूप से स्वतंत्र निकाय जिसे Terra द्वारा वित्त पोषित किया गया था और UST की पेग की रक्षा के लिए क्रिप्टो के अपने विशाल भंडार का उपयोग करने का प्रभारी था।

वास्तव में, Kwon और Kariya ने संगठन पर हावी थे, मुकदमे के अनुसार।

Terraform ने Luna Foundation Guard को $5 बिलियन से अधिक मूल्य के LUNA टोकन उपहार में दिए। फाउंडेशन ने फिर उस LUNA को Bitcoin सहित अन्य क्रिप्टोकरेंसी के लिए बेच दिया।

लेकिन यह किसी भी खरीदार को नहीं बेची गई, मुकदमे के अनुसार। इसने Jump को बेचा, जिसने टोकन को उनके बाजार मूल्य से 40% छूट पर खरीदा।

मई 2022 में, जब UST दूसरी बार $1 से नीचे गिर गई, तो फाउंडेशन ने अपने Bitcoin को Jump को अपनी ओर से उपयोग करने के लिए स्थानांतरित कर दिया, मुकदमे के अनुसार। लेकिन कोई औपचारिक समझौता नहीं था।

"यह स्पष्ट नहीं है कि Jump ने उस Bitcoin का उपयोग कैसे किया, और क्या इसने ऐसे तरीकों से किया जिससे अपनी जेबें और भरीं," मुकदमा पढ़ता है।

उसी समय, Jump के William DiSomma — मुकदमे में नामित अन्य अधिकारी — ने पेग की रक्षा में मदद के लिए अन्य ट्रेडिंग फर्मों को संगठित करने की कोशिश की। इसके बजाय, उन फर्मों ने एक अवसर देखा और UST और LUNA के खिलाफ ट्रेडिंग शुरू कर दी, जिससे Terra का पतन तेज हो गया।

Wall Street Journal को एक बयान में, जिसने मुकदमे की खबर तोड़ी, एक Jump प्रवक्ता ने आरोपों को "आधारहीन" करार दिया।

"यह Terraform Labs द्वारा Do Kwon द्वारा किए गए अपराधों से दोष और वित्तीय जिम्मेदारी को स्थानांतरित करने का एक हताश प्रयास है," उसने कहा।

Kariya पहली बार Jump में एक इंटर्न के रूप में शामिल हुए, और 2021 में इसकी क्रिप्टो शाखा के अध्यक्ष नामित होने पर केवल 25 वर्ष के थे। उन्होंने पिछले साल फर्म से अपने जाने की घोषणा की।

Aleks Gilbert, DL News के न्यूयॉर्क स्थित DeFi संवाददाता हैं। आप उन्हें aleks@dlnews.com पर संपर्क कर सकते हैं।