Tether ने Bitfinex से 8,889 Bitcoin [BTC] निकाले, जिससे एक्सचेंज की आपूर्ति तंग हो गई क्योंकि Bitcoin बाजार में बड़े पैमाने पर ऑफ-चेन संचय तेज हो रहा है।
इस ट्रांसफर का अनुमानित मूल्य $779 मिलियन था, जिससे Tether की कुल Bitcoin होल्डिंग्स लगभग 96,370 BTC हो गई, जिसकी कीमत लगभग $8.46 बिलियन है।
यह कदम एक व्यापक पैटर्न को मजबूत करता है जहां बड़ी संस्थाएं सिक्कों को एक्सचेंजों से दूर स्थानांतरित करती हैं। परिणामस्वरूप, तरल आपूर्ति लगातार कम होती जा रही है, जिससे Bitcoin की कीमत वृद्धि मजबूत हो रही है।
हालांकि, मांग इन निकासी को बिना तात्कालिकता के अवशोषित कर लेती है। यह व्यवहार सट्टा खरीद के बजाय रणनीतिक संचय को दर्शाता है।
क्या एक्सचेंज आउटफ्लो चुपचाप BTC आपूर्ति को बदल रहे हैं?
स्पॉट एक्सचेंज नेटफ्लो निर्णायक रूप से नकारात्मक बने हुए हैं, जो पुष्टि करता है कि संचय अलग-थलग व्हेल गतिविधि से परे फैला हुआ है। लेखन के समय, नेटफ्लो -$41.11 मिलियन दर्ज किया गया।
मिश्रित बाजार स्थितियों के दौरान यह दृढ़ता भय के बजाय विश्वास का संकेत देती है। हालांकि, खरीदार पद्धतिगत रूप से कार्य करना जारी रखते हैं, जो अचानक कीमत विस्तार को रोकता है।
इसलिए, एक्सचेंज तरलता अचानक के बजाय धीरे-धीरे कम होती है। जैसे-जैसे शेष राशि गिरती है, बिक्री पक्ष की गहराई कमजोर होती है। इसके अलावा, कम परिसंचारी आपूर्ति कीमत प्रतिक्रिया को बढ़ाती है।
परिणामस्वरूप, Bitcoin का समेकन एक संरचनात्मक आपूर्ति बदलाव को छुपाता है जो मांग मजबूत होने पर तीव्र प्रतिक्रियाओं की संभावना को बढ़ाता है।
स्रोत: CoinGlass
मंद गति के बावजूद लीवरेज तेजी की ओर झुका हुआ है
डेरिवेटिव्स पोजिशनिंग लीवरेज्ड ट्रेडर्स के बीच बढ़ती तेजी की झुकाव दिखाती है। BTC Long/Short Ratio हाल ही में 1.56 पर चढ़ गया, चार घंटे की समय सीमा पर 60.9% पोजीशन लॉन्ग और 39.1% शॉर्ट के साथ।
इस असंतुलन ने ऊपर की ओर जारी रहने में बढ़ते विश्वास को उजागर किया। हालांकि, लीवरेज स्पॉट भागीदारी की तुलना में तेजी से बढ़ता है। परिणामस्वरूप, पोजिशनिंग तेजी से भीड़भाड़ वाली होती जा रही है।
बार-बार डिप-बाइंग समाधान को मजबूर किए बिना तेजी के पूर्वाग्रह को मजबूत करती है, जिससे बाजार एक लीवरेज-भारी संतुलन में प्रवेश करता है।
यह संरचना अक्सर स्थिरता के बजाय अस्थिरता से पहले आती है। यदि गति रुक जाती है, तो लॉन्ग एक्सपोजर तेजी से समाप्त हो सकता है, जो अल्पकालिक बाजार दिशा को बदल देता है।
स्रोत: CoinGlass
डाउनसाइड लिक्विडिटी जोन कीमत के नीचे बन रहे हैं
24-घंटे की Binance BTC/USDT लिक्विडेशन हीटमैप ने लेखन के समय वर्तमान समेकन रेंज के नीचे घनी डाउनसाइड लिक्विडिटी का खुलासा किया।
महत्वपूर्ण लिक्विडेशन क्लस्टर $86,000 और $88,000 के बीच स्थित थे, गहरी जेबें $84,000 की ओर बढ़ रही थीं।
ये जोन हाल के संरचनात्मक निचले स्तर के साथ संरेखित थे। इसलिए, डाउनसाइड स्वीप कैस्केडिंग लॉन्ग लिक्विडेशन को ट्रिगर कर सकते हैं।
तुलना में अपसाइड लिक्विडिटी पतली दिखाई देती है, जो मजबूर खरीद दबाव को सीमित करती है। इसके अलावा, दृश्यमान लिक्विडेशन लीवरेज $37 मिलियन के करीब चरम पर है, जो संभावित अस्थिरता को बढ़ाता है।
परिणामस्वरूप, Bitcoin एक निरंतर दिशात्मक कदम स्थापित करने से पहले अल्पकालिक तरलता शिकार के प्रति संवेदनशील बना हुआ है, खासकर जब लीवरेज ऊंचा रहता है।
स्रोत: CoinGlass
फंडिंग रेट्स ने आक्रामक लॉन्ग विश्वास का संकेत दिया
OI-Weighted Funding Rates लेखन के समय दृढ़ता से सकारात्मक बने रहे, जो लगातार लॉन्ग-साइड प्रभुत्व की पुष्टि करते हैं। रीडिंग 0.0097% के करीब थी, जो दर्शाती है कि ट्रेडर्स एक्सपोजर बनाए रखने के लिए स्वेच्छा से प्रीमियम का भुगतान कर रहे थे।
यह व्यवहार हेजिंग के बजाय विश्वास को दर्शाता है। हालांकि, ऊंची फंडिंग समेकन चरणों के दौरान वहन लागत बढ़ाती है।
जैसे-जैसे गति धीमी होती है, लीवरेज्ड पोजीशन पर दबाव बनता है। इसके अलावा, फंडिंग शायद ही कभी अस्थिरता समाधान के बिना विस्तारित अवधि के लिए सकारात्मक बनी रहती है।
इसलिए, यह संरचना तेजी की उम्मीदों का समर्थन करती है लेकिन नाजुकता बढ़ाती है। यदि विस्तार और देरी करता है, तो पोजिशनिंग दबाव डेरिवेटिव्स बाजारों में तेजी से अनविंड को मजबूर कर सकता है।
स्रोत: CoinGlass
क्या Bitcoin एक अस्थिरता मोड़ बिंदु के करीब है?
Bitcoin की संरचना एक्सचेंज आपूर्ति को कसने, निरंतर संचय, बढ़ते लीवरेज, और केंद्रित डाउनसाइड लिक्विडिटी को दर्शाती है।
ये स्थितियां शायद ही कभी समाधान के बिना बनी रहती हैं। जबकि संचय संरचनात्मक रूप से उच्च मूल्यांकन का समर्थन करता है, लीवरेज एकाग्रता अल्पकालिक जोखिम को बढ़ाती है। इसलिए, अस्थिरता विस्तार तेजी से संभावित दिखाई देता है।
चाहे मांग पुनरुत्थान या तरलता स्वीप द्वारा ट्रिगर किया गया हो, वर्तमान सेटअप लंबे समय तक स्थिरता के बजाय तेज गति का पक्ष लेता है, जिससे दिशात्मक स्पष्टता के लिए आने वाले सत्र महत्वपूर्ण हो जाते हैं।
अंतिम विचार
- एक्सचेंज आपूर्ति सिकुड़ती रहती है जबकि लीवरेज बनता है, जो अचानक अस्थिरता के प्रति संवेदनशीलता बढ़ाता है।
- संचय प्रभावी बना हुआ है, लेकिन लीवरेज असंतुलन अल्पकालिक डाउनसाइड स्वीप जोखिम को बढ़ाता है।
स्रोत: https://ambcrypto.com/tether-just-pulled-779-mln-in-bitcoin-and-the-supply-shock-is-growing/
