इस ट्रेडर ने नए साल में Binance पर एक गड़बड़ी का फायदा उठाकर एक दिन में $1.5 मिलियन कमाए

एक क्रिप्टो ट्रेडर, विडा ने नए साल के दिन Binance पर कम ज्ञात टोकन BROCCOLI714 के लिए खरीद ऑर्डर की एक असामान्य दीवार देखने के बाद $1.5 मिलियन से अधिक का लाभ कमाया।

विडा, जिन्होंने सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म X पर ट्रेड के विस्तृत लॉग साझा किए, ने कहा कि उन्होंने शुरुआत में इस कदम को हैक किए गए खाते या मार्केट-मेकिंग बग के रूप में माना।

इस कारण, उन्होंने बताया कि उन्होंने दो चरणों में इस विसंगति के आसपास ट्रेड किया, पहले एक बड़े स्पॉट और फ्यूचर्स एक्सपोजर को पंप में बाहर निकालकर और बाद में टोकन को शॉर्ट करके।

Binance ने इस घटना पर सार्वजनिक रूप से टिप्पणी नहीं की है और प्रेस समय तक CryptoSlate's की टिप्पणी के अनुरोध का जवाब देना बाकी है।

$26 मिलियन की विसंगति

अराजकता एक हेडलाइन से नहीं, बल्कि एक स्प्रेड से शुरू हुई।

विडा ने बताया कि उन्होंने एक जटिल फंडिंग रेट आर्बिट्रेज बुक संचालित की जिसमें उनके एल्गोरिदम ने Binance पर BROCCOLI714 परपेचुअल फ्यूचर्स में $500,000 की शॉर्ट पोजीशन रखी थी ताकि स्पॉट मार्केट में संबंधित लॉन्ग पोजीशन को हेज किया जा सके।

यह रणनीति आमतौर पर लीवरेज चाहने वाले सट्टेबाजों द्वारा भुगतान की जाने वाली फंडिंग फीस प्राप्त करके स्थिर, कम जोखिम वाला रिटर्न देती है।

हालांकि, नए साल के दिन सुबह 4 बजे यह मॉडल टूट गया।

"मेरा शॉर्ट-टर्म सर्ज अलर्ट प्रोग्राम और स्पॉट-फ्यूचर्स स्प्रेड अलर्ट प्रोग्राम पागलों की तरह बजने लगे," विडा ने कहा। "मैं अपने कंप्यूटर की ओर दौड़ा। मेरी प्रारंभिक प्रतिक्रिया तुरंत आर्बिट्रेज पोजीशन बंद करने की थी।"

मार्केट ने गंभीर विस्थापन के संकेत दिखाए। विडा की मूल $500,000 की हेज एक अराजक असंतुलन में बदल गई थी: स्पॉट पोजीशन $800,000 तक बढ़ गई जबकि फ्यूचर्स लेग काफी पीछे रह गया। पोजीशन को तुरंत बंद करने से $300,000 का लाभ लॉक हो जाता।

फिर भी, विडा झिझके क्योंकि मूल्य कार्रवाई गलत लग रही थी। उन्होंने नोट किया:

ऑर्डर बुक की एक त्वरित जांच से विकृति के स्रोत का पता चला। Binance स्पॉट मार्केट पर, एक ही इकाई ने वर्तमान मूल्य के 10% के भीतर लगभग $26 मिलियन के खरीद ऑर्डर रखे थे। इसके विपरीत, फ्यूचर्स मार्केट ने केवल $50,000 की उथली गहराई दिखाई।

केवल $40 मिलियन के परिसंचारी बाजार पूंजीकरण वाले टोकन के लिए, $26 मिलियन की बिड वॉल एक तर्कसंगत अभिनेता के लिए सांख्यिकीय रूप से असंभव है।

संस्थागत निवेशक या अन्य परिष्कृत ट्रेडर्स अपनी पूरी पूंजी को बिड साइड पर दिखाकर एंट्री नहीं करते हैं। वे अपनी मंशा को छिपाने के लिए टाइम-वेटेड एवरेज प्राइस (TWAP) एल्गोरिदम का उपयोग करते हुए चुपचाप कार्य करते हैं।

विडा ने कहा:

सर्किट ब्रेकर का खेल

विडा ने बताया कि उन्होंने स्थिति के निहितार्थ को तुरंत समझ लिया क्योंकि इसका मतलब था कि "हमलावर" बाहर निकलने से पहले अपनी होल्डिंग्स के मूल्य को बढ़ाने के लिए स्पॉट मूल्य को पंप करना चाहता था।

इसलिए, जब तक $26 मिलियन की खरीद दीवार बनी रहती, BROCCOLI714 की कीमत केवल एक ही दिशा में जा सकती थी।

परिणामस्वरूप, ट्रेडर ने एक तटस्थ आर्बिट्रेज रणनीति से एक दिशात्मक लॉन्ग पोजीशन की ओर मोड़ लिया।

हालांकि, स्पॉट मूल्य वृद्धि की पूर्ण गति ने Binance के स्वचालित सर्किट ब्रेकर को ट्रिगर कर दिया। ये अस्थिरता सुरक्षा तंत्र फ्लैश क्रैश या पंप के दौरान लिक्विडेशन कैसकेड को रोकने के लिए कॉन्ट्रैक्ट मूल्यों की ऊपरी सीमा को फ्रीज कर देते हैं।

जबकि स्पॉट मूल्य $0.07 के निशान को पार कर गया, Binance के फ्यूचर्स इंजन ने कॉन्ट्रैक्ट्स को $0.038 पर सीमित कर दिया। इसने दोनों बाजारों के बीच एक विशाल, कृत्रिम असमानता पैदा की।

Bybit एक्सचेंज को देख रहे अन्य ट्रेडर्स ने $0.055 पर स्वतंत्र रूप से कॉन्ट्रैक्ट्स का व्यापार होते देखा, जिससे पुष्टि हुई कि दमन Binance के रिस्क इंजन तक स्थानीय रहा।

परिणामस्वरूप, विडा ने एक उच्च-आवृत्ति स्नाइपिंग रणनीति तैनात की जिसने उन्हें एक्जीक्यूशन टर्मिनल को हैमर करने की अनुमति दी, हर 5 से 10 सेकंड में लॉन्ग पोजीशन खोलने का प्रयास किया।

उन्होंने यह भी कहा कि उन्होंने दांव लगाया कि सर्किट ब्रेकर क्षणिक रूप से उठेगा क्योंकि स्पॉट मूल्य उच्च स्तरों पर स्थिर हो गया।

उन्होंने समझाया:

यह रणनीति काम कर गई क्योंकि विडा ने लगभग $0.046 की एंट्री लागत पर लॉन्ग पोजीशन में $200,000 लगाने में सफलता प्राप्त की। अब वह रहस्यमय $26 मिलियन बिडर के पीछे चल रहे थे, प्रभावी रूप से अपरिहार्य सुधार को फ्रंट-रनिंग कर रहे थे।

गायब होती बोली

परिणामी ट्रेड अब Binance के रिस्क कंट्रोल विभाग के साथ एक चिकन गेम पर निर्भर था।

बाजार सहभागी जानते हैं कि एक्सचेंज असामान्य प्रवाह की निगरानी करते हैं। एक अत्यधिक तरल सिक्के पर $26 मिलियन की बोली आंतरिक लाल झंडे को ट्रिगर करती है। यदि Binance ने खाते को समझौता किया हुआ या एक खराब एल्गोरिदम के परिणामस्वरूप फ्लैग किया, तो वे फंड को फ्रीज कर देंगे और ऑर्डर को वापस खींच लेंगे।

विडा ने एक समर्पित मॉनिटर पर ऑर्डर बुक देखी। एक बिंदु पर, विशाल खरीद दीवार टिमटिमाई और गायब हो गई, केवल एक मिनट बाद फिर से प्रकट होकर मूल्य को $0.15 तक ले जाने के लिए। इस अनियमित व्यवहार ने दिखाया कि ट्रेड का अंत निकट आ गया था।

विडा ने बताया:

सुबह 4:20 बजे, विडा ने पूर्ण निकास निष्पादित किया। उन्होंने मूल होल्डिंग्स, आर्बिट्रेज हेज, और नई प्राप्त सट्टा लॉन्ग बेच दीं। इस उन्मत्त बिक्री ने बाजार से लगभग $1.5 मिलियन को लिक्विडेट किया, लगभग $400,000 की प्रारंभिक पूंजी से एक विशाल लाभ सुरक्षित करते हुए।

दस मिनट बाद, भविष्यवाणी पूरी हो गई। सुबह 4:31 बजे, $26 मिलियन की खरीद दीवार स्थायी रूप से गायब हो गई। समर्थन वाष्पित हो गया।

बदलाव को महसूस करते हुए, विडा ने शॉर्ट कर दिया और $0.065 पर $400,000 की शॉर्ट पोजीशन खोली।

कृत्रिम खरीद दबाव के बिना, गुरुत्वाकर्षण ने पकड़ ली। टोकन गिर गया, अंततः $0.02 के पास फर्श ढूंढते हुए। ट्रेडर ने शॉर्ट को कवर किया, पंप-एंड-डंप के पूरे जीवनचक्र को कैप्चर करते हुए।

Binance कहता है अभी तक हैक के सबूत नहीं जबकि सवाल बने हुए हैं

परिणाम बाजार को उत्तरों से अधिक सवालों के साथ छोड़ देता है। डिजिटल संपत्तियों की उच्च-दांव की दुनिया में, पैसा शायद ही कभी बिना किसी निशान के गायब होता है, फिर भी यह घटना एक इकाई से अवसरवादी कुछ लोगों को धन के अराजक हस्तांतरण के लक्षण रखती है।

हालांकि, विडा ने दावा किया कि Binance ने कथित तौर पर कहा था कि एक प्रारंभिक आंतरिक जांच में प्लेटफॉर्म भंग के "कोई स्पष्ट संकेत" नहीं मिले।

उनके अनुसार, एक्सचेंज ने कहा:

यह इनकार सबसे सुविधाजनक कथा, एक हैक, को समाप्त करता है, और एक अधिक उलझाने वाला छोड़ देता है: अयोग्यता। यदि कोई चोरी नहीं हुई, तो एक मार्केट मेकर या एक उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्ति ने जानबूझकर या गलती से एक मीम कॉइन को पंप करने के लिए दसियों मिलियन डॉलर जला दिए।

इनकार यह भी व्यापक सवाल उठाता है कि एक्सचेंज सर्किट ब्रेकर, आंतरिक जोखिम नियंत्रण, और क्रॉस-मार्केट स्प्रेड कैसे व्यवहार करते हैं जब तरलता और स्वचालन बाजार के अस्पष्ट कोनों में टकराते हैं।

प्रेस समय के अनुसार, BROCCOLI714 प्री-पंप स्तरों पर व्यापार कर रहा है। $26 मिलियन की दीवार चली गई है, लेकिन उन लोगों के लिए जो सुबह 4 बजे उठे थे, वर्ष 2026 ने पहले ही अपना सबसे लाभदायक आश्चर्य दिया है।

यह पोस्ट How this trader exploited a New Year glitch on Binance to make $1.5 million in a day पहली बार CryptoSlate पर प्रकाशित हुआ।