बिटकॉइन शार्प रेशियो नेगेटिव हो गया, लेकिन इतिहास कहता है कि यह चरण महत्वपूर्ण हो सकता है

Bitcoin की कमजोर होती कीमत कार्रवाई के विस्तार और इसका मूल्य अभी भी $90,000 के निशान से नीचे रहने के साथ, इस नए साल में कई प्रमुख मेट्रिक्स और संकेतक नकारात्मक क्षेत्र में प्रवेश करना शुरू कर रहे हैं। वर्ष की शुरुआत में नकारात्मक हो जाने वाले प्रमुख मेट्रिक्स में से एक BTC Sharpe Ratio है, जो प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी परिसंपत्ति के जोखिम स्तर को मापता है।

 एक दुर्लभ Bitcoin कम-जोखिम अवसर उभरा है

जारी अस्थिरता ने ऊपर की ओर बढ़ने के कई प्रयासों के बावजूद Bitcoin की कीमत कार्रवाई को बाधित किया है, जिससे परिसंपत्ति $100,000 के निशान से नीचे फंसी हुई है। हालांकि Bitcoin बाजार पहली नज़र में कमजोर दिखाई देता है, जोखिम-समायोजित रिटर्न की करीबी जांच एक अधिक जटिल तस्वीर प्रकट करती है।

Darkfost, CryptoQuant के एक बाजार विशेषज्ञ और लेखक, ने Sharpe Ratio के माध्यम से BTC के जोखिम प्रदर्शन की गहराई से जांच की है, जो बाजार में एक बड़े बदलाव को प्रकट करता है। Darkfost के अनुसार, यह किसी परिसंपत्ति की अस्थिरता और रिटर्न के आधार पर जोखिम का मूल्यांकन करने का एक उपकरण है। इन दोनों चरों की तुलना करके, विश्लेषक उन अवधियों को निर्धारित करने में सक्षम होते हैं जब एक्सपोजर अधिक या कम जोखिम भरा होता है।

Sharpe Ratio के अपने विश्लेषण के बाद, विशेषज्ञ ने खुलासा किया है कि यह मेट्रिक -0.5 तक गिरने के बाद नकारात्मक क्षेत्र में पलट गया है, एक कदम जो आम तौर पर बाजार के तनाव या संक्रमण की अवधि के दौरान सामने आता है। Darkfost द्वारा साझा किए गए चार्ट में देखा गया है कि मेट्रिक अब एक ऐतिहासिक कम-जोखिम क्षेत्र के करीब पहुंच रहा है।

आम तौर पर, जब Sharpe ratio निम्न स्तर पर गिरता है, तो यह उच्च जोखिम अवधियों के साथ होता है। हालांकि, इसका तात्पर्य है कि Bitcoin के लिए रिटर्न कम रहा है, जो स्वभाव से अस्थिर है। दूसरे शब्दों में, निवेशकों ने लगातार नुकसान का अनुभव किया है जबकि अस्थिरता ऊंची बनी हुई है।

यह बदलाव Bitcoin बाजार की गतिशीलता में कमजोरी का संकेत हो सकता है। हालांकि, यह Bitcoin को उन क्षेत्रों के करीब लाता है जो ऐतिहासिक रूप से कम नकारात्मक जोखिम और दीर्घकालिक अवसरों से जुड़े हुए हैं।

Darkfost ने रेखांकित किया कि Bitcoin पर सर्वोत्तम अवसर आम तौर पर तब प्रकट होते हैं जब नुकसान पहले ही महसूस किया जा चुका हो और अस्थिरता द्वारा सुधार को तेज किया गया हो। यह प्रवृत्ति महत्वपूर्ण गिरावट और नकारात्मक रिटर्न की ओर ले जाती है।

इस कारण से, एक नकारात्मक Sharpe ratio, जैसे कि वर्तमान में -0.5 तक गिरावट, एक अनुकूल Bitcoin अवसर का संकेत दे सकता है। अतीत में, सर्वोत्तम खरीद अवसर तब प्रकट हुए हैं जब यह अनुपात चार्ट पर दर्शाए गए अत्यधिक कम-जोखिम क्षेत्र में पहुंच गया है।

क्या दीर्घकालिक धारक अब अधिक BTC खरीद रहे हैं?

Axel Adler Jr., एक शोधकर्ता और लेखक, की एक रिपोर्ट से पता चलता है कि Bitcoin दीर्घकालिक धारक वर्तमान मूल्य उतार-चढ़ाव के बावजूद लचीलापन प्रदर्शित कर रहे हैं। Adler का विश्लेषण BTC LTH Distribution Pressure मेट्रिक पर केंद्रित है, जिसमें एक महत्वपूर्ण बदलाव हुआ है जो बाजार की दिशा को आकार दे सकता है।

डेटा बताता है कि LTH Distribution Pressure Index गिरकर -1.628 पर आ गया है, जिसका तात्पर्य है कि मेट्रिक Accumulation क्षेत्र में परिवर्तित हो गया है। यह बदलाव BTC के दीर्घकालिक धारकों से न्यूनतम बिक्री दबाव की ओर इशारा करता है, जो परिसंपत्ति की संभावनाओं में समूह के बीच नए सिरे से विश्वास का संकेत देता है।

वर्तमान में, Bitcoin के लिए औसत दैनिक LTH खर्च 221 BTC पर है, जो महीनों में सबसे निम्न स्तरों में से एक है। Darkfost ने Spent Output Profit Ratio (SOPR) का भी संकेत दिया, जो 1.13 पर स्थित है, यह पुष्टि करते हुए कि BTC धारक लाभ स्तर पर बने हुए हैं। प्रमुख मेट्रिक्स इन महत्वपूर्ण स्तरों पर स्थित होने के साथ, बाजार संरचना अनुकूल प्रतीत होती है।