पॉलीमार्केट के शीर्ष दस व्हेल्स द्वारा 27,000 ट्रेडों का गहन विश्लेषण: "स्मार्ट मनी" की जीत दर का भ्रम और जीवित रहने के वास्तविक नियम।

लेखक: फ्रैंक, PANews

हाल ही में, बाजार पूर्वानुमान उद्योग में लोकप्रियता में वृद्धि देखी गई है, विशेष रूप से स्मार्ट मनी आर्बिट्रेज रणनीतियों को स्वर्ण मानक के रूप में प्रचारित किया जा रहा है। कई लोगों ने इन रणनीतियों की नकल करना और आजमाना शुरू कर दिया है, जो प्रतीत होता है कि एक नए गोल्ड रश की शुरुआत का संकेत दे रहा है।

लेकिन प्रचार के पीछे, इन प्रतीत होने वाली चालाक और उचित रणनीतियों के वास्तविक प्रभाव क्या हैं? और वे वास्तव में कैसे लागू की जाती हैं? PANews ने Polymarket पर दिसंबर में शीर्ष दस सबसे लाभदायक व्हेल द्वारा 27,000 लेनदेन का गहन विश्लेषण किया ताकि उनकी लाभप्रदता के पीछे की सच्चाई का पता लगाया जा सके।

विश्लेषण के बाद, PANews ने पाया कि जबकि इन "स्मार्ट मनी" निवेशकों में से कई ने वास्तव में हेजिंग और आर्बिट्रेज रणनीतियों का उपयोग किया, यह हेजिंग सोशल मीडिया पर चित्रित सरल हेजिंग से काफी अलग थी। वास्तविक रणनीतियाँ बहुत अधिक जटिल थीं, केवल "हाँ" या "नहीं" संयोजन नहीं थीं, बल्कि खेल आयोजनों में "ओवर/अंडर" और "जीत/हार" जैसे नियमों का पूर्ण उपयोग करते हुए संयुक्त हेजिंग रणनीतियाँ बनाना शामिल था। एक अन्य महत्वपूर्ण खोज यह थी कि इन व्हेल की उल्लेखनीय रूप से उच्च ऐतिहासिक जीत दर के पीछे बड़ी संख्या में बंद न किए गए "ज़ोंबी ऑर्डर" थे, जो वास्तविक जीत दर को छुपाते थे, जो ऐतिहासिक औसत से बहुत कम थे।

अगला, PANews इस "स्मार्ट मनी" के वास्तविक संचालन को प्रकट करने के लिए वास्तविक दुनिया के उदाहरणों का उपयोग करेगा।

1. SeriouslySirius: "ज़ोंबी ट्रेड्स" द्वारा सुशोभित 73% जीत दर, और एक जटिल मात्रात्मक हेजिंग नेटवर्क।

SeriouslySirius दिसंबर में शीर्ष-रैंक वाला पता था, लगभग $3.29 मिलियन के लाभ के साथ और $2.94 मिलियन के कुल ऐतिहासिक लाभ के साथ। केवल इसके पूर्ण ऑर्डर इतिहास को देखते हुए, इसकी जीत दर 73.7% जितनी उच्च दिखाई देती है। हालांकि, वास्तविकता यह है कि यह पता वर्तमान में 2,369 खुले ऑर्डर रखता है, 4,690 ऑर्डर निपटाए गए हैं। इनमें से, 1,791 वास्तव में पूरी तरह से विफल ऑर्डर हैं जिन्हें उपयोगकर्ता ने बंद नहीं किया है। एक ओर, यह महत्वपूर्ण समय और लेनदेन शुल्क बचाता है। दूसरी ओर, क्योंकि यह आमतौर पर लाभदायक ऑर्डर बंद करता है, इसका ऐतिहासिक निपटान ऑर्डर डेटा एक अत्यंत उच्च जीत दर दिखाता है। हालांकि, यदि इन बंद न किए गए "ज़ोंबी ऑर्डर" को ध्यान में रखा जाए, तो पते की वास्तविक जीत दर 53.3% तक गिर जाती है, केवल एक यादृच्छिक सिक्का टॉस से थोड़ा अधिक।

उसके वास्तविक ट्रेडिंग में, उसके लगभग 40% ऑर्डर हेजिंग ऑर्डर थे जो एक ही घटना के लिए कई दिशाओं में दांव लगा रहे थे। हालांकि, यह हेजिंग एक सरल "YES" + "NO" नहीं था। उदाहरण के लिए, NBA गेम 76ers बनाम Mavericks में, उसने एक साथ 11 दिशाओं में दांव लगाया, जिसमें Under (अंडर), Over (ओवर), 76ers (होम टीम), और Mavericks (अवे टीम) शामिल हैं, अंततः $1,611 का लाभ कमाया। इस प्रक्रिया में, उसने वास्तव में अपर्याप्त संभावना के साथ एक आर्बिट्रेज रणनीति नियोजित की; उदाहरण के लिए, 76ers के जीतने पर दांव लगाने की संभावना 56.8% थी, जबकि Mavericks पर दांव लगाने की संभावना 39.37% थी, कुल लागत लगभग 0.962 थी, परिणाम की परवाह किए बिना लाभ प्राप्त करना। अंततः, उसने इस गेम में $17,000 का लाभ कमाया।

हालांकि, यह रणनीति हमेशा लाभदायक नहीं होती है। उदाहरण के लिए, Celtics बनाम Kings गेम में, उसने नौ अलग-अलग सट्टेबाजी दिशाओं में भाग लिया और अंततः $2,900 खो दिए।

इसके अलावा, कई ऑर्डर गंभीर रूप से असंतुलित पूंजी आवंटन अनुपात दिखाते हैं। उदाहरण के लिए, हालांकि दोनों दिशाओं में ऑर्डर दिए गए थे, निवेश की गई पूंजी का अनुपात दस गुना से अधिक भिन्न था। यह परिणाम संभवतः अपर्याप्त बाजार तरलता के कारण है। यह दर्शाता है कि जबकि आर्बिट्रेज रणनीतियाँ आकर्षक लगती हैं, व्यवहार में तरलता सबसे बड़ी समस्या हो सकती है। दूसरे शब्दों में, भले ही एक अवसर उत्पन्न हो, यह जरूरी नहीं कि दोनों पक्षों पर समान पोजीशन के हेजिंग प्रभाव की गारंटी दे।

इसके अलावा, क्योंकि प्रक्रिया स्वचालित है, इस स्थिति में खरीदना और बेचना बहुत संभावना से महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बन सकता है।

हालांकि, SeriouslySirius इस रणनीति का उपयोग करके पर्याप्त लाभ प्राप्त करने में सक्षम होने का मुख्य कारण उसका प्रभावी पोजीशन प्रबंधन था, जिसके परिणामस्वरूप लगभग 2.52 का लाभ/हानि अनुपात था। यह मुख्य कारण है कि कम वास्तविक जीत दर के बावजूद, वह अंततः लाभ कमाने में सक्षम था।

इसके अलावा, यह रणनीति हमेशा लाभदायक नहीं होती है। दिसंबर से पहले, पते की लाभ और हानि की स्थिति आशावादी नहीं थी, लंबी अवधि के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट से नीचे रही, सबसे बड़ा नुकसान $1.8 मिलियन तक पहुंच गया। अब जब रणनीति परिपक्व हो गई है, यह अनिश्चित है कि क्या यह इस स्तर की लाभप्रदता बनाए रखेगी।

2. DrPufferfish: कम संभावना वाले दांव को उच्च संभावना वाले में बदलना – "जोखिम/इनाम अनुपात" का प्रबंधन करने की अंतिम कला।

DrPufferfish दिसंबर में दूसरा सबसे लाभदायक पता था, लगभग $2.06 मिलियन के मासिक लाभ के साथ। उसकी ऐतिहासिक जीत दर और भी अधिक प्रभावशाली थी, 83.5% तक पहुंच गई। हालांकि, उसके द्वारा रखे गए "ज़ोंबी ऑर्डर" की बड़ी संख्या को ध्यान में रखते हुए, उसकी जीत दर 50.9% तक गिर गई। हालांकि, इस पते की रणनीति SeriouslySirius की ट्रेडिंग रणनीति से काफी अलग है। जबकि उसके पास भी लगभग 25% ऑर्डर हेजिंग ऑर्डर के रूप में थे, यह हेजिंग रिवर्स हेजिंग नहीं थी, बल्कि विविध सट्टेबाजी थी। उदाहरण के लिए, MLS बेसबॉल चैंपियनशिप के संबंध में, उसने एक साथ कम संभावनाओं वाली 27 टीमों पर दांव लगाया, और इन टीमों की संयुक्त संभावना 54% से अधिक थी। इस रणनीति के माध्यम से, उसने कम संभावना वाली घटनाओं को उच्च संभावना वाली घटनाओं में बदल दिया।

इसके अलावा, उसके विशाल लाभ का एक प्रमुख कारण लाभ-हानि अनुपात को नियंत्रित करने की उसकी क्षमता थी। उदाहरण के लिए, Liverpool, एक प्रीमियर लीग टीम, उसकी पसंदीदा में से एक थी। उसने टीम के परिणाम की 123 बार भविष्यवाणी की, अंततः लगभग $1.6 मिलियन कमाए। इन लाभदायक भविष्यवाणियों में से, औसत लाभ लगभग $37,200 था, जबकि असफल भविष्यवाणियों से औसत नुकसान लगभग $11,000 था। उसने पोजीशन नुकसान को नियंत्रित करने के लिए अधिकांश हारे हुए ऑर्डर को जल्दी बेच दिया।

इस परिचालन दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप कुल मिलाकर 8.62 का लाभ/हानि अनुपात प्राप्त हुआ, जो लाभ की उच्च क्षमता को दर्शाता है। हालांकि, कुल मिलाकर, उसकी रणनीति केवल आर्बिट्रेज हेजिंग नहीं थी, बल्कि पेशेवर पूर्वानुमान और विश्लेषण, और एक कठोर पोजीशन प्रबंधन योजना के माध्यम से प्राप्त एक बड़ा रिटर्न था। एक और बात यह है कि उसके अधिकांश हेजिंग ट्रेड हारने की स्थिति में थे, इन ऑर्डर के लिए कुल $2.09 मिलियन का नुकसान। इसलिए, ऐसा लगता है कि इस व्हेल के हेजिंग ट्रेड मुख्य रूप से बीमा के एक रूप के रूप में उपयोग किए गए थे।

3. gmanas: उच्च-आवृत्ति स्वचालित असेंबली लाइन संचालन

तीसरे-रैंक वाले पते, gmanas, की शैली DrPufferfish के समान है, दिसंबर में कुल $1.97 मिलियन का लाभ प्राप्त किया। इसकी वास्तविक जीत दर 51.8% है, DrPufferfish के करीब। हालांकि, यह अधिक बार व्यापार करता है, 2400 से अधिक भविष्यवाणियों को पूरा किया है, स्पष्ट रूप से यह दर्शाता है कि इसकी रणनीति स्वचालित निष्पादन का परिणाम है। इसकी सट्टेबाजी शैली पिछले पते के समान है, इसलिए आगे विवरण प्रदान नहीं किया जाएगा।

4. हंटर simonbanza: एक स्विंग ट्रेडर जो संभावना पूर्वानुमान को "कैंडलस्टिक चार्ट" की तरह मानता है।

चौथे-रैंक वाला पता, simonbanza, एक पेशेवर पूर्वानुमान शिकारी है। पिछले पतों के विपरीत, उसकी रणनीति में कोई हेजिंग ऑर्डर नहीं हैं। उसका वास्तविक लाभ लगभग $1.04 मिलियन है, जबकि उसके "ज़ोंबी" पोजीशन में केवल $130,000 का नुकसान है। पिछले पतों की तुलना में, उसकी पूंजी और ट्रेडिंग वॉल्यूम अधिक नहीं है, लेकिन उसकी वास्तविक जीत दर सबसे अधिक है, लगभग 57.6%। इसके अलावा, उसके निपटाए गए ऑर्डर में, उसका औसत लाभ लगभग $32,000 है, और उसका औसत नुकसान $36,500 है। जबकि लाभ/हानि अनुपात अधिक नहीं है, उसकी उच्च जीत दर ने अंततः उत्कृष्ट रिटर्न का परिणाम दिया।

इसके अलावा, इस पते में बहुत कम "ज़ोंबी ऑर्डर" हैं, केवल छह। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह आमतौर पर खाते निपटाने के लिए घटना के समाप्त होने तक इंतजार नहीं करता है, बल्कि संभावना में उतार-चढ़ाव से लाभ कमाता है। सीधे शब्दों में, यह जैसे ही लाभ दिखाई देता है, लाभ लेता है और अंतिम परिणाम पर नहीं टिकता है।

यह बाजार पूर्वानुमान और निवेश के लिए भी एक अद्वितीय दृष्टिकोण है। उसके तर्क में, संभावना में ये परिवर्तन वित्तीय निवेश के उदय और पतन की तरह अधिक हैं। बेशक, हम उसकी उच्च जीत दर के पीछे विशिष्ट तर्क नहीं जानते हैं; यह उसका विशेष अस्तित्व रहस्य है।

5. विशाल व्हेल GMPM: एक असममित हेजिंग रणनीति जो निश्चितता की तलाश के लिए "बड़े पोजीशन" का उपयोग करती है।

पांचवें स्थान पर रहा पता, gmpm, जबकि दिसंबर में लाभ और हानि रैंकिंग में केवल पांचवें स्थान पर है, आगे रैंक किए गए पतों की तुलना में $2.93 मिलियन का उच्च ऐतिहासिक कुल लाभ रखता है। इसके अलावा, लगभग 56.16% की इसकी वास्तविक जीत दर भी काफी उच्च है। इसकी ट्रेडिंग रणनीति चौथे-रैंक वाले पते के समान है, लेकिन यह अद्वितीय और मालिकाना रणनीति रखता है।

उदाहरण के लिए, आप इस पते को अक्सर एक ही मैच के दोनों पक्षों पर दांव लगाते हुए देख सकते हैं, लेकिन इसकी रणनीति किसी भी दिशा में आर्बिट्रेज अवसरों से लाभ कमाने के लिए नहीं लगती है। इसके बजाय, ऐसा लगता है कि यह जीतने की उच्च संभावना वाले पक्ष में अधिक पूंजी निवेश करता है और कम संभावना वाले पक्ष में कम। यह एक हेजिंग प्रभाव प्राप्त करता है जहां पोजीशन का आकार तब बड़ा होता है जब जीतने की संभावना अधिक होती है, लेकिन जब कम संभावना वाली घटना होती है तो नुकसान बहुत अधिक नहीं होते हैं।

वास्तविक परिणामों के संदर्भ में, यह एक अधिक उन्नत हेजिंग रणनीति है जो केवल "हाँ" + "नहीं" < 1 पर आधारित गणितीय आर्बिट्रेज पर निर्भर नहीं है, बल्कि घटनाओं के व्यापक निर्णय को हेजिंग और हानि कमी रणनीतियों के साथ जोड़ती है।

6. Swisstony, मॉडल वर्कर: "चींटी-चलती" विधि का उपयोग करते हुए उच्च-आवृत्ति आर्बिट्रेज।

छठा पता, Swisstony, एक अल्ट्रा-उच्च आवृत्ति आर्बिट्रेज पता है। इसमें इन पतों में सबसे अधिक ट्रेडिंग आवृत्ति थी, कुल 5,527 ट्रेड किए। हालांकि इसने $860,000 से अधिक के लाभ जमा किए, प्रति ट्रेड औसत लाभ केवल $156 था। रणनीतिक रूप से, यह पता एक "छोटे पैमाने, वृद्धिशील" दृष्टिकोण अपनाता है। अन्य आर्बिट्रेज पतों के समान, यह पता आमतौर पर एक एकल गेम के लिए सभी ऑड्स पर दांव लगाता है; उदाहरण के लिए, Jazz बनाम Clippers गेम में, इसने 23 विभिन्न ऑड्स पर दांव लगाया। इसके अलावा, क्योंकि निवेश राशि अपेक्षाकृत कम है, धन का आवंटन अपेक्षाकृत संतुलित है, एक निश्चित हद तक हेजिंग प्रभाव प्राप्त करना।

हालांकि, यह रणनीति खरीद-इन प्रक्रिया के विवरणों पर बहुत अधिक निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, "हाँ" और "नहीं" का योग 1 से कम होना चाहिए। किसी कारण से, उसके हेजिंग ऑर्डर में अक्सर 1 से अधिक कुल खरीद-इन वॉल्यूम होता है, जिसका मतलब है कि ऑर्डर अंततः चाहे कुछ भी हो, नुकसान में परिणाम देगा। फिर भी, उचित जोखिम-इनाम अनुपात और जीत दर डेटा के लिए धन्यवाद, उसकी लाभप्रदता अभी भी सकारात्मक होने की उम्मीद है।

7. 0xafEe, एक अपरंपरागत "पॉप संस्कृति पैगंबर":

सातवां पता, 0xafEe, कम-आवृत्ति, उच्च-जीत-दर ट्रेडर का एक क्लासिक उदाहरण है। उसकी ट्रेडिंग आवृत्ति अत्यंत कम है, औसतन प्रति दिन केवल 0.4 ट्रेड, 69.5% की वास्तविक जीत दर के साथ।

उसने पूर्ण किए गए ऑर्डर में, उसने अपनी असाधारण उच्च जीत दर के लिए धन्यवाद लगभग $929,000 का लाभ अर्जित किया, बहुत कम "ज़ोंबी ऑर्डर" और केवल लगभग $8,800 के अवास्तविक नुकसान के साथ। इसके अलावा, वह कभी भी हेजिंग ऑर्डर में संलग्न नहीं होता है, इसके बजाय भविष्यवाणियों पर ध्यान केंद्रित करता है। उसकी भविष्यवाणियां मुख्य रूप से Google खोज सूचकांक और लोकप्रिय संस्कृति से संबंधित सामग्री को लक्षित करती हैं, जैसे "क्या पोप लियो XIV इस वर्ष Google पर सबसे अधिक खोजे गए व्यक्ति होंगे?" या "क्या Gemini 3.0 31 अक्टूबर से पहले जारी किया जाएगा?" वह इन क्षेत्रों में एक अद्वितीय विश्लेषणात्मक विधि रखता है, जिसके परिणामस्वरूप एक असाधारण उच्च जीत दर होती है। शीर्ष-रैंकिंग व्हेल में, वह एक "अपरंपरागत" दृष्टिकोण के रूप में खड़ा है, खेल-संबंधित विषयों के बाहर एकमात्र है।

8. मैनुअल हेजिंग प्लेयर 0x006cc: सरल हेजिंग से जटिल हेजिंग तक रणनीति अपग्रेड

आठवें-रैंक वाला पता, 0x006cc, उपर्युक्त जटिल हेजिंग पतों के समान है, लगभग $1.27 मिलियन के समग्र शुद्ध लाभ और लगभग 54% की वास्तविक जीत दर के साथ। हालांकि, स्वचालित प्रोग्राम द्वारा निष्पादित अन्य पतों की तुलना में, इसकी संचालन आवृत्ति बहुत कम है, औसतन प्रति दिन केवल 0.7 लेनदेन। इसके अलावा, प्रारंभिक संचालन के आधार पर, यह पता एक "सरल हेजिंग रणनीति" को नियोजित करने वाले मैनुअल संचालित पते का प्रारंभिक उदाहरण हो सकता है।

हालांकि, दिसंबर में प्रवेश करने के बाद, इस सरल हेजिंग रणनीति को अधिक जटिल में अपग्रेड किया गया। उसके परिचालन अनुभव से देखते हुए, बाजार धीरे-धीरे विकसित हो रहा है क्योंकि अधिक से अधिक लोग हेजिंग रणनीतियों को समझते हैं।

9. नकारात्मक उदाहरण RN1: जब "हेजिंग" "हानि सूत्र" बन जाती है

नौवें स्थान पर पता RN1, दिसंबर में शीर्ष दस सबसे लाभदायक पतों में है, लेकिन यह वर्तमान में समग्र नुकसान का सामना कर रहा है। इसका वास्तविक लाभ लगभग $1.76 मिलियन है, लेकिन इसका अवास्तविक नुकसान $2.68 मिलियन तक पहुंचता है, कुल $920,000 का नुकसान। एक चेतावनी के रूप में, RN1 के संबंध में विचार करने के लिए कई चीजें हैं।

सबसे पहले, उसकी वास्तविक जीत दर केवल 42% है, इन पतों में सबसे कम, और उसका लाभ/हानि अनुपात केवल 1.62 है। इन दोनों कारकों को ध्यान में रखते हुए, उसका अपेक्षित लाभ नकारात्मक है, जिसका अर्थ है कि यह रणनीति कुल मिलाकर लाभदायक होने की संभावना नहीं है।

विवरण पर करीब से नज़र डालने से पता चलता है कि यह पता भी एक स्पष्ट आर्बिट्रेज रणनीति पता है। हालांकि, उसके कई हेजिंग लेनदेन में, हालांकि "हाँ" + "नहीं" < 1 की शर्त पूरी होती है, वह अक्सर कम संभावना वाले पक्ष में अधिक निवेश करता है और उच्च संभावना वाले पक्ष में कम खरीदता है। यह वास्तविक पोजीशन में असंतुलन की ओर ले जाता है, जो अंततः वास्तविक नुकसान में परिणाम देता है जब उच्च संभावना वाली घटना होती है।

10. जुआरी Cavs2: आइस हॉकी रिंक पर एक तरफा भारी सट्टेबाजी, जहां भाग्य रणनीति से अधिक है।

दसवें-रैंक वाला पता, Cavs2, भी एक सट्टेबाज है जो गेम के एक तरफ बड़े दांव लगाना पसंद करता है, NHL हॉकी में विशेषज्ञता रखता है। हालांकि, समग्र डेटा को देखते हुए, उसका वास्तविक कुल लाभ लगभग $630,000 है, लगभग 50.43% की वास्तविक जीत दर के साथ और 6.6% के अपेक्षाकृत कम जोखिम हेजिंग अनुपात के साथ। डेटा काफी औसत है, और भाग्य एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। उसने कुछ उच्च-लाभ व्यक्तिगत खेलों के परिणामों की सही भविष्यवाणी की, इसलिए उसकी वास्तविक रणनीति बहुत लागू नहीं है।

"स्मार्ट मनी" के रहस्योद्घाटन के बाद पांच कठोर सत्य

इन "स्मार्ट मनी" लेनदेन का गहन विश्लेषण करने के बाद, PANews ने पूर्वानुमान बाजार में "धन कहानियों" के पीछे की वास्तविकता को संक्षेपित किया।

1. "हेज आर्बिट्रेज रणनीति" संभावना शर्तों की पूर्ति जितनी सरल नहीं है। भयंकर बाजार प्रतिस्पर्धा और तरलता बाधाओं की स्थितियों में, यह बहुत संभावना से एक हानि सूत्र बन सकती है जो उल्टा पड़ती है। अंधाधुंध इसकी नकल करना उचित नहीं है।

2. कॉपी ट्रेडिंग भी पूर्वानुमान बाजारों में अप्रभावी लगती है, मुख्य रूप से कई कारणों से। सबसे पहले, हम जो रैंकिंग या जीत दर देखते हैं वे ऐतिहासिक निपटान लाभ आंकड़ों से प्राप्त विकृत डेटा हैं। ऐसे डेटा के पीछे, बड़ी मात्रा में "स्मार्ट मनी" वास्तव में उतनी "स्मार्ट" नहीं है, और 70% से अधिक की वास्तविक जीत दर अत्यंत दुर्लभ है; अधिकांश जीत दर लगभग एक सिक्का टॉस के बराबर हैं। इसके अलावा, पूर्वानुमान बाजारों में ट्रेडिंग गहराई वर्तमान में अपेक्षाकृत खराब है; एक ही आर्बिट्रेज अवसर केवल पूंजी की एक छोटी राशि को समायोजित कर सकता है, संभावित रूप से कॉपी ट्रेडर्स को निचोड़ सकता है।

3. लाभ/हानि अनुपात और पोजीशन आकार का प्रबंधन उच्च जीत दर का पीछा करने से अधिक महत्वपूर्ण है। उत्कृष्ट रणनीति प्रदर्शन वाले पतों में, वे सभी लाभ/हानि अनुपात के प्रबंधन में बहुत अच्छे होने की सामान्य विशेषता साझा करते हैं। कुछ पते, जैसे gmpm और DrPufferfish, नुकसान को कम करने और लाभ/हानि अनुपात में सुधार करने के लिए संभावना परिवर्तनों के आधार पर किसी भी समय बाजार से बाहर निकल जाते हैं।

4. वास्तविक रहस्य "गणितीय सूत्र" से परे है। वर्तमान में, सोशल मीडिया "आर्बिट्रेज फॉर्मूला" की कई व्याख्याएं प्रदान करता है, और पहली नज़र में, ये रणनीतियां काफी उचित लगती हैं। हालांकि, वास्तविक संचालन में, इन "स्मार्ट मनी" व्यापारियों की वास्तविक क्षमताएं इन "गणितीय सूत्रों" के बाहर होती दिखाई देती हैं। वे या तो कुछ घटनाओं के संबंध में असाधारण निर्णय रखते हैं या लोकप्रिय संस्कृति के लिए अद्वितीय विश्लेषणात्मक मॉडल रखते हैं। ये अदृश्य निर्णय लेने के एल्गोरिदम उनकी सफलता की कुंजी हैं। ऐसे "निर्णय लेने के एल्गोरिदम" के बिना उपयोगकर्ताओं के लिए, बाजार की भविष्यवाणी करना समान रूप से एक ठंडा और निर्दयी "डार्क फॉरेस्ट" है।

5. पूर्वानुमान बाजार का लाभ पैमाना अभी भी छोटा है। दिसंबर में इन शीर्ष स्मार्ट मनी खातों के रिटर्न को देखते हुए, सबसे बड़े कुल रिटर्न वाले पते ने केवल लगभग $3 मिलियन कमाए हैं। क्रिप्टोकरेंसी डेरिवेटिव बाजार की तुलना में, इस बाजार की लाभ क्षमता में एक स्पष्ट सीमा है। जो लोग रातोंरात अमीर बनने का सपना देखते हुए बाजार में प्रवेश करते हैं, उनके लिए बाजार का आकार स्पष्ट रूप से पर्याप्त बड़ा नहीं है। ऐसा बाजार, अद्वितीय विशेषज्ञता और छोटे पैमाने से भरा, अल्पावधि में संस्थानों को आकर्षित करने की संभावना नहीं है, जो पूर्वानुमान बाजार के विकास को सीमित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारण हो सकता है।

Polymarket में, एक पूर्वानुमान बाजार जो सोने से पक्का होता प्रतीत होता है, तथाकथित "भगवान-स्तरीय व्हेल" में से अधिकांश केवल जीवित जुआरी या मेहनती मजदूर हैं। धन का वास्तविक रहस्य उन फूली हुई जीत दर सूचियों में नहीं छिपा है, बल्कि उन एल्गोरिदम में है जिन पर शोर को फ़िल्टर करने के बाद कुछ शीर्ष खिलाड़ियों ने वास्तविक धन दांव पर लगाया है।