वैश्विक क्रेडिट बाजार ने जनवरी 2025 के बाद से सबसे अधिक एकल-दिवसीय कॉर्पोरेट ऋण जारी किया

वैश्विक क्रेडिट बाजार ने अभी-अभी $61 बिलियन के डॉलर-मूल्यवर्गीय बॉन्ड जारी किए हैं, जो कम उधार लागत के लिए निवेशकों की मजबूत इच्छा को दर्शाता है। कम से कम नौ एशियाई निवेशक USD में नोट्स का विपणन कर रहे थे।    

एशियाई उधारकर्ता और जारीकर्ता बाजार में उमड़ पड़े, जिनमें जापान के सुमितोमो फाइनेंशियल ग्रुप और मित्सुबिशी UFJ फाइनेंशियल ग्रुप शामिल हैं। इन जारीकर्ताओं ने अठारह अन्य के साथ मिलकर अपने नोट्स को औसत आकार के साथ बेचा जो अमेरिकी उच्च-श्रेणी ऋण बाजार में जारी आकार से तीन गुना अधिक था।

एशियाई उधारकर्ता बाजार में धावा बोल रहे हैं, जिनमें जापान की रेसोना बैंक लिमिटेड और एग्रीकल्चरल बैंक ऑफ चाइना लिमिटेड शामिल हैं, जिन्होंने अमेरिकी डॉलर-मूल्यवर्गीय नोट्स का विपणन किया है।

वैश्विक डॉलर कॉर्पोरेट बॉन्ड की उपज 4.8%

ब्लूमबर्ग रिपोर्ट के अनुसार, उच्च-श्रेणी के डॉलर कॉर्पोरेट बॉन्ड की वैश्विक स्तर पर लगभग 4.8% उपज है। इस बीच, वेनेजुएला के राष्ट्रपति निकोलस मादुरो की सप्ताहांत में गिरफ्तारी से उत्पन्न बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के बावजूद उधार लागत में कोई बदलाव नहीं हुआ है। सोमवार को $61 बिलियन की जारी ने वैश्विक अर्थव्यवस्था में विश्वास दिखाया क्योंकि वर्ष सरकारी और कॉर्पोरेट फंडिंग के सबसे व्यस्त सीजन में से एक के रूप में आकार लेना शुरू हो रहा है। यह जनवरी 2025 के बाद से सबसे बड़ी जारी भी है। 

सऊदी अरब ने डॉलर बॉन्ड बिक्री के माध्यम से $11.5 बिलियन जारी किए, जिसका उद्देश्य बड़े प्रोजेक्ट्स को फंड करके तेल पर अपनी निर्भरता कम करना है। इस पेशकश में तीन से 30 वर्ष तक की परिपक्वताएं शामिल थीं और इसने $29 बिलियन तक की बोलियां आकर्षित कीं। 

पाइनब्रिज इन्वेस्टमेंट्स में एशिया फिक्स्ड इनकम के को-हेड ओमर स्लिम ने नोट किया कि एशिया के अनुकूल आर्थिक माहौल के बीच मांग उच्च बनी हुई है। उनका मानना है कि स्प्रेड नरम रहेंगे, कुछ अपवादों को छोड़कर जहां वे चौड़े हो सकते हैं।

मॉर्गन स्टेनली के एक रणनीतिकार ने यह भी भविष्यवाणी की है कि इस वर्ष अमेरिकी निवेश-श्रेणी ऋण जारी में $2 ट्रिलियन से अधिक बाजार में जारी किया जा सकता है। रणनीतिकार के अनुसार, AI विस्तार परियोजनाएं, जल्द ही परिपक्व होने वाले ऋणों का पुनर्वित्तपोषण, और नए अधिग्रहण जारी को गति देने की उम्मीद है।

उधारकर्ता कम उधार लागत के बीच सौदों को लॉक करने के लिए दौड़ रहे हैं

अब तक, उधारकर्ता कम उधार लागत के साथ सौदों को लॉक करने के लिए दौड़ रहे हैं, जैसा कि पहले अमेरिकी लीवरेज्ड क्रेडिट बाजार में देखा गया था। अमेरिकी लीवरेज्ड क्रेडिट बाजार ने 21 जुलाई, 2025 को $61 बिलियन की नई जारी दर्ज की, जो वर्ष की सबसे बड़ी जारी है और जनवरी 2025 से जारी में $100 बिलियन से अधिक है।  

जुलाई के लीवरेज्ड लोन लॉन्च के दौरान कम से कम 33 सौदे बंद हुए, जिनमें केवल छह रीप्राइसिंग सौदे थे। मेडलाइन, एक चिकित्सा आपूर्ति फर्म, ने सबसे बड़ा सौदा बंद किया, जिसकी कीमत $7.57 बिलियन थी। इसमें से अधिकांश में इसके टर्म लोन की रीप्राइसिंग शामिल थी। UKG Inc. ने अपने टर्म लोन की रीप्राइसिंग के लिए $6.27 बिलियन के लेनदेन दर्ज किए, जिसकी रीप्राइसिंग अक्टूबर 2024 में भी की गई थी। एप्लाइड सिस्टम्स इंक., एक सॉफ्टवेयर कंपनी, ने भी उसी लोन की रीप्राइसिंग के केवल छह महीने बाद $2.4 बिलियन का रीप्राइसिंग सौदा लॉन्च किया। 

ब्लूमबर्ग डेटा के अनुसार, 21 जुलाई के सत्र ने 21 जनवरी सोमवार के लीवरेज लोन लॉन्च को पार कर लिया, जिसमें लगभग $48 बिलियन के सौदे लॉन्च हुए और 30 से अधिक बंद हुए। नए सौदे अब जनवरी 2025 से अमेरिकी लीवरेज्ड बाजारों में $100 बिलियन से अधिक हो गए हैं, जो जारीकर्ताओं को इस वर्ष की शुरुआत में अधिक ऋण जारी करने के लिए प्रोत्साहित कर रहे हैं। 

मंदी केवल अप्रैल में महसूस हुई, इस चिंता के बाद कि अमेरिकी टैरिफ पूंजी जुटाने की गतिविधि को प्रभावित करेंगे। बाजार बाद में मई में वापस उछला और जुलाई में और तेज हुआ। 

चार्ल्स श्वाब का कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए 2026 का दृष्टिकोण, पिछले महीने जारी किया गया, एक "अप-इन-क्वालिटी" दृष्टिकोण की सिफारिश करता है जो कम क्रेडिट यील्ड के कारण निवेश-श्रेणी कॉर्पोरेट बॉन्ड का समर्थन करता है। फर्म ने लगभग 4.8% की उपज का अनुमान लगाया, जो उच्च-श्रेणी के अमेरिकी डॉलर कॉर्पोरेट बॉन्ड पर ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट की गई उपज के अनुरूप है। चार्ल्स श्वाब के अनुसार, उच्च-उपज वाले बॉन्ड और बैंक ऋणों को समृद्ध मूल्यांकन और ऊंचे डिफ़ॉल्ट वारंट के कारण सावधानी से विचार किया जाना चाहिए। 

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