$26B रेमिटेंस बूम: कैसे CBN सुधारों ने फिनटेक का सबसे बड़ा अवसर और सबसे बड़ा खतरा पैदा किया

नाइजीरिया के प्रवासी प्रेषण, जिसमें फिनटेक की काफी हिस्सेदारी है, 2026 में $26.13 बिलियन तक पहुंचने के लिए तैयार हैं, जो सेंट्रल बैंक ऑफ नाइजीरिया के नवीनतम व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण के अनुसार 2025 में $23.82 बिलियन से एक महत्वपूर्ण उछाल को दर्शाता है।

यह वृद्धि 2023 में शुरू हुए विवादास्पद विदेशी मुद्रा सुधारों का परिणाम है। आधिकारिक और समानांतर बाजार विनिमय दरों के बीच प्रीमियम मई 2023 में 62.23 प्रतिशत से घटकर 9 दिसंबर 2025 तक केवल 2.11 प्रतिशत रह गया है।

इस नाटकीय कमी ने औपचारिक प्रेषण चैनलों को ब्लैक मार्केट विकल्पों की तुलना में कहीं अधिक आकर्षक बना दिया है।

CBN इस सफलता का श्रेय अंतर्राष्ट्रीय धन हस्तांतरण संचालकों (IMTO) के लिए अपने संशोधित दिशानिर्देशों को देता है, जिसने पहले अनियमित खिलाड़ियों को औपचारिक प्रणाली में लाया। यह रणनीति काम कर गई। विदेशी पूंजी प्रवाह 2023 में $3.90 बिलियन से बढ़कर केवल जनवरी और अक्टूबर 2025 के बीच $20.57 बिलियन हो गया। यह दो साल से भी कम समय में 427 प्रतिशत की वृद्धि है।

वित्त और बीमा क्षेत्र 2025 में 17.16 प्रतिशत बढ़ा, जो 2024 में केवल 2.95 प्रतिशत से तेजी से ऊपर है। CBN का कहना है कि यह वृद्धि आंशिक रूप से "डिजिटल वित्तीय सेवाओं के बढ़ते उपयोग," के साथ-साथ बैंक पुनर्पूंजीकरण और बीमा सुधारों द्वारा संचालित हुई।

लेकिन इन जीत का जश्न मनाने वाला वही दस्तावेज़ यह भी संकेत देता है कि CBN फिनटेक कंपनियों को कैसे देखता है इसमें एक बड़ा बदलाव आया है। वे अब नियामक ग्रे ज़ोन में काम नहीं कर रहे हैं।

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फिनटेक नियामक दबाव जारी है

2026 के लिए CBN की नीतिगत प्राथमिकताओं में स्पष्ट रूप से "बैंकों और फिनटेक संचालकों में डेटा गोपनीयता कानूनों के पालन को मजबूत करने" की योजनाएं शामिल हैं। यह पहली बार है जब केंद्रीय बैंक ने इस विस्तार स्तर पर अपने पर्यवेक्षी ढांचे में फिनटेक संस्थाओं को सीधे बैंकों के साथ समूहीकृत किया है।

दृष्टिकोण चेतावनी देता है कि "वित्तीय संस्थानों के बीच उच्च स्तर की अंतर्संबद्धता एक प्रणालीगत संवेदनशीलता पैदा करती है, जहां सिस्टम पर साइबर हमले डेटा उल्लंघन को फैलाते हैं जो गोपनीय जानकारी से समझौता करते हैं और वित्तीय प्रणाली में सार्वजनिक विश्वास को कम करते हैं।"

इसे संबोधित करने के लिए, CBN "क्षेत्र, भूगोल और संस्था के आधार पर" वित्तीय सुदृढ़ता संकेतकों की रीयल-टाइम निगरानी शुरू करेगा। यह वित्तीय प्रणाली में छिपी समस्याओं की पहचान करने के लिए "व्यापक तनाव परीक्षण और परिसंपत्ति गुणवत्ता समीक्षाओं" को भी स्वचालित करेगा।

संदेश यह है कि फिनटेक संचालकों को पारंपरिक बैंकों के समान स्तर की जांच का सामना करना पड़ेगा। डेटा गोपनीयता प्रवर्तन, साइबर सुरक्षा आवश्यकताएं, मनी लॉन्ड्रिंग विरोधी जांच और नियमित तनाव परीक्षण आ रहे हैं।

फिनटेक कंपनियों के लिए जो 2023 और 2024 की अराजकता के दौरान फलीं, जब विदेशी मुद्रा अस्थिरता ने आर्बिट्राज अवसर पैदा किए और नियामक निगरानी हल्की थी, यह एक मौलिक परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करता है।

प्रेषणों का औपचारीकरण और विनिमय दरों का स्थिरीकरण एक बड़ा, अधिक अनुमानित बाजार बना चुका है। लेकिन उस बाजार तक पहुंचने के लिए अब बहुत सख्त नियामक ढांचे के भीतर काम करने की आवश्यकता है।

बाह्य भंडार 2026 में $51.04 बिलियन तक पहुंचने का अनुमान है, जो 2025 में $45.01 बिलियन से ऊपर है, जो CBN को विनिमय दर स्थिरता बनाए रखने के लिए अधिक गोला-बारूद देता है। आधिकारिक दर 2026 के दौरान लगभग 1,400 नाइरा प्रति डॉलर रहने की उम्मीद है।

यह स्थिरता व्यावसायिक योजना के लिए अच्छी है। फिनटेक कंपनियां अब रातोंरात विनिमय दर के झटकों की चिंता किए बिना सेवाओं की कीमत तय कर सकती हैं। लेकिन इसका मतलब यह भी है कि लाभदायक स्प्रेड जो तब मौजूद थे जब समानांतर बाजार 60 प्रतिशत प्रीमियम पर कारोबार करता था, हमेशा के लिए चले गए हैं।

CBN गवर्नर, Olayemi Cardoso

CBN का दृष्टिकोण एक विरोधाभास प्रस्तुत करता है। प्रेषण की मात्रा रिकॉर्ड ऊंचाई पर है, डिजिटल वित्तीय सेवाएं तेजी से बढ़ रही हैं, और विदेशी मुद्रा स्थिरता वापस आ गई है। लेकिन इस सफलता की कीमत औपचारिक नियामक प्रणाली में एकीकरण है, जिसमें सभी अनुपालन लागतें शामिल हैं।

फिनटेक संचालकों के लिए, सवाल अब यह नहीं है कि क्या वे अराजक बाजार में तेजी से बढ़ सकते हैं। सवाल यह है कि क्या वे बैंकों के समान नियामक मानकों को पूरा करते हुए टिकाऊ व्यवसाय बना सकते हैं।

CBN ने स्पष्ट कर दिया है कि आगे बढ़ते हुए, कोई अंतर नहीं होगा।

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