ग्लोबल हेल्थकेयर प्राइवेट इक्विटी 2025 में रिकॉर्ड $190 बिलियन डील वैल्यू तक पहुंची–Bain & Company

• $1 बिलियन से अधिक के सौदों में वृद्धि ने इस उछाल को शक्ति दी, जिसने दूसरी तिमाही की टैरिफ-संबंधी मंदी को पार कर लिया
• डील वॉल्यूम रिकॉर्ड पर दूसरा सबसे अधिक था, और एक्जिट वैल्यू $156 बिलियन तक बढ़ गई क्योंकि स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर डील्स हाल के निम्न स्तर से उबर गईं
• बायोफार्मा और प्रोवाइडर सेगमेंट ने गतिविधि को लंगर डाला, जो हेल्थकेयर आईटी द्वारा संचालित था, जबकि मेडटेक में उल्लेखनीय वृद्धि हुई
• पोर्टफोलियो के परिपक्व होने और एक्जिट पाइपलाइनों के निर्माण के साथ एक सक्रिय 2026 के लिए मंच तैयार है

न्यूयॉर्क, 8 जनवरी, 2026 /PRNewswire/ — ग्लोबल हेल्थकेयर प्राइवेट इक्विटी (PE) ने 2025 में अनुमानित $191 बिलियन के डील वैल्यू के साथ एक नया रिकॉर्ड स्थापित किया, जो 2021 के पिछले शिखर को पार कर गया। डील वैल्यू में वृद्धि $1 बिलियन से अधिक के सौदों में तेज वृद्धि से प्रेरित थी और उत्तरी अमेरिका और एशिया-प्रशांत में दूसरी तिमाही की टैरिफ-संबंधी मंदी को ऑफसेट किया। डील वॉल्यूम भी इसी तरह मजबूत रहा, निवेशकों ने 445 बायआउट्स की घोषणा की, जो रिकॉर्ड पर दूसरा सबसे अधिक है। एक्जिट वैल्यू भी अपेक्षित $156 बिलियन तक बढ़ गई, जो अब तक की दूसरी सबसे अधिक है, जो 2024 में $54 बिलियन से ऊपर है, क्योंकि स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर डील्स महामारी के बाद के निम्न स्तर से उबर गईं।

ये बैन & कंपनी की ग्लोबल हेल्थकेयर प्राइवेट इक्विटी रिपोर्ट 2026, जो आज प्रकाशित हुई, के निष्कर्षों में से हैं।

"हेल्थकेयर प्राइवेट इक्विटी ने पिछले वर्ष एक रिकॉर्ड प्रदर्शन दिया क्योंकि बड़े सौदों में वृद्धि हुई और सभी स्तरों पर डील काउंट बढ़ा, बायोफार्मा और प्रोवाइडर सेगमेंट ने हेल्थकेयर आईटी गतिविधि द्वारा संचालित होकर आगे बढ़ा," बैन & कंपनी में पार्टनर और इसकी हेल्थकेयर प्राइवेट इक्विटी टीम की सह-नेता कारा मर्फी ने कहा। "हमने हाल के निम्न स्तर से एक्जिट वैल्यू में एक मजबूत रिबाउंड भी देखा, जो एक्जिट गतिविधि की वापसी का संकेत देता है क्योंकि स्पॉन्सर उच्च-विश्वास वाली संपत्तियों के लिए बिक्री प्रक्रियाओं को फिर से शुरू करते हैं। ड्राई पाउडर के उच्च स्तर और स्पॉन्सर-स्वामित्व वाली संपत्तियों के बढ़ते समूह के अपने फंड जीवन के अंत तक पहुंचने के कारण एक सक्रिय 2026 के लिए मंच तैयार है।"

स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर डील्स में वृद्धि हुई; सार्वजनिक बाजार एक अवसर के रूप में उभर रहे हैं
2023 और 2024 में मंदी के बाद, स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर डील्स एक बायआउट डील प्रकार के रूप में बढ़ती रही हैं, जो हेल्थकेयर PE बाजार की ताकत का संकेत देती हैं। 2025 में दोनों वॉल्यूम और वैल्यू ने रिकॉर्ड ऊंचाई को छुआ, 150 से अधिक स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर डील्स अपेक्षित हैं और अनुमानित वैल्यू में $120 बिलियन से अधिक है। बैन ने उच्च औसत डील वैल्यू भी देखी, 2025 के लिए 30 से अधिक स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर डील्स $1 बिलियन से अधिक थीं, जो 2024 में $1 बिलियन से अधिक की आठ स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर डील्स से तेज वृद्धि है। इसके अतिरिक्त, पब्लिक-टू-प्राइवेट डील्स और कार्व-आउट्स निवेशकों के लिए वैकल्पिक मार्ग प्रस्तुत करना जारी रखते हैं, क्योंकि दोनों 2023 से निरपेक्ष आधार पर बढ़े हैं।

पुनरुत्थान प्रदर्शन ने दूसरी तिमाही की पुलबैक को पार कर लिया
वैश्विक वृद्धि यूरोप की निरंतर गतिविधि के साथ-साथ उत्तरी अमेरिका और एशिया-प्रशांत में उन क्षेत्रों में दूसरी तिमाही की टैरिफ-संबंधी पुलबैक के बाद पुनरुत्थान द्वारा प्रेरित थी। वैश्विक डील वॉल्यूम दूसरी तिमाही से तीसरी तिमाही तक 39% बढ़ा, और दूसरी छमाही पहली छमाही से अनुमानित 7% अधिक रही।

क्षेत्रीय ब्रेकआउट: उत्तरी अमेरिका, यूरोप और एशिया-प्रशांत

बड़े लेन-देन ने उत्तरी अमेरिका की डीलमेकिंग को प्रेरित किया
उत्तरी अमेरिका ने दूसरी तिमाही की पुलबैक को मुख्य रूप से बड़े सौदों में वृद्धि के कारण पार कर लिया, नवंबर 2025 तक $1 बिलियन से अधिक के 26 लेन-देन हुए, जो पूर्ण वर्ष 2024 में 14 की तुलना में अधिक हैं। इन सौदों में से 70% से अधिक स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर बिक्री थे। कुल उत्तरी अमेरिकी डील वॉल्यूम 2024 की तुलना में थोड़ा ऊपर थे लेकिन 2021 में स्थापित पिछली ऊंचाई से नीचे रहे। 2025 में एक्जिट गतिविधि अपेक्षित $90 बिलियन तक बढ़ी, जो 2024 के $35 बिलियन से काफी अधिक है।

यूरोपीय डीलमेकिंग बायोफार्मा और प्रोवाइडर डील्स द्वारा प्रेरित
यूरोप में, डील वैल्यू साल-दर-साल दोगुनी होकर अनुमानित $59 बिलियन तक पहुंचने की राह पर है। बायोफार्मा ने इस वृद्धि को प्रेरित किया, जो क्षेत्र के शीर्ष पांच सौदों में शामिल थे जो कुल डील वैल्यू का 65% थे। लार्ज-कैप गतिविधि फिर से उभरी, 2025 में $1 बिलियन से अधिक के लगभग 15 सौदों से परिलक्षित हुई, जो 2023 और 2024 में क्रमशः केवल तीन और चार $1 बिलियन से अधिक के सौदों की तुलना में है। डील काउंट भी इसी तरह बढ़ा, 2024 के उच्च-जल चिह्न को पार करते हुए और 2022 में शुरू हुए ऊपर की ओर रुझान को जारी रखते हुए। एक्जिट गतिविधि भी काफी बढ़ी, 2024 में भारी गिरावट के बाद अनुमानित $53 बिलियन तक, बड़े स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर लेन-देन के नेतृत्व में।

एशिया-प्रशांत ने बाजारों में व्यापक ताकत दिखाई
एशिया-प्रशांत में डील वैल्यू ने 2025 में एक रिकॉर्ड स्थापित किया, दूसरी तिमाही की मंदी के बावजूद 2021 के उच्च से 30% से अधिक बढ़ गया। बायोफार्मा और प्रोवाइडर सेगमेंट क्षेत्र के अधिकांश हेल्थकेयर PE बाजार को चलाना जारी रखते हैं, लेकिन मेडटेक और हेल्थकेयर आईटी ने भी विकास का अनुभव किया। जापान, भारत और ऑस्ट्रेलिया और न्यूजीलैंड ने 2024 की तुलना में उल्लेखनीय वृद्धि का अनुभव किया, जबकि ग्रेटर चाइना ने वॉल्यूम और वैल्यू दोनों के मामले में अपने 2024 के प्रदर्शन को दोगुना से अधिक किया, हालांकि चीन में समग्र गतिविधि हाल के ऐतिहासिक उच्च से नीचे बनी हुई है।

सेक्टर स्पॉटलाइट्स: बायोफार्मा, प्रोवाइडर सर्विसेज और मेडटेक

बायोफार्मा डील वैल्यू का एक बड़ा हिस्सा प्राप्त कर रहा है
बायोफार्मा डील वैल्यू 2024 में $55 बिलियन से 2025 में अनुमानित $80 बिलियन तक बढ़ी, और वॉल्यूम में 130 से अधिक डील्स तक लगभग 20% की वृद्धि होने की उम्मीद है। इस सेक्टर पर निवेशक फोकस जारी रहा, क्योंकि इसने 2020 से हर साल समग्र डील वॉल्यूम का लगभग 30% और डील वैल्यू का कम से कम 22% हिस्सा लिया है।

यूरोप ने इस गति का अधिकांश हिस्सा चलाया, 2024 से डील वॉल्यूम में लगभग 40% की वृद्धि और डील वैल्यू में 70% की वृद्धि के साथ। उत्तरी अमेरिका में वृद्धि अधिक मिश्रित थी, 2024 के सापेक्ष वैल्यू में 20% की वृद्धि और वॉल्यूम समान रहा।

प्रोवाइडर डील्स सेवाओं और आईटी द्वारा प्रेरित
प्रोवाइडर और संबंधित सेवाओं की डील वैल्यू पिछले वर्ष की तुलना में 57% बढ़कर 2025 में अनुमानित $62 बिलियन हो गई, जबकि वॉल्यूम समान रहा, जो अधिक उच्च-मूल्य वाले सौदों को दर्शाता है। प्रोवाइडर आईटी और सेवाओं ने विकास को प्रेरित किया, लेकिन शुद्ध प्रोवाइडर निवेश ने समान त्वरण का अनुभव नहीं किया। निवेशकों ने प्रौद्योगिकी-सक्षम संपत्तियों जैसे एनालिटिक्स, वर्कफोर्स ऑप्टिमाइजेशन और प्लेटफॉर्म सॉल्यूशंस पर ध्यान केंद्रित किया। प्रोवाइडर सेगमेंट के भीतर हेल्थकेयर आईटी डील वैल्यू 2025 में दोगुनी होकर अनुमानित $32 बिलियन हो गई।

मेडटेक कोविड के बाद की वृद्धि में अग्रणी है
मेडटेक डील वैल्यू पिछले वर्ष की तुलना में लगभग दोगुनी होकर अनुमानित $33 बिलियन हो गई, और वॉल्यूम लगभग 20% बढ़कर अनुमानित 88 डील्स हो गया। यह सेक्टर गति प्राप्त कर रहा है क्योंकि निवेशक सिद्ध मूल्य-सृजन प्लेबुक को तैनात करने के अवसर देखते हैं: राजस्व वृद्धि, मार्जिन विस्तार और मल्टीपल विस्तार पर ध्यान केंद्रित करते हुए, जबकि डाउनसाइड जोखिम का प्रबंधन करते हैं।

2026 में देखने के लिए तीन हेल्थकेयर PE ट्रेंड्स

• हेल्थकेयर आईटी अवसरवादी मूल्य सृजन के लिए तैयार है। इस सेगमेंट में बायआउट डील वॉल्यूम और वैल्यू 2023 से ऊपर की ओर रुझान पर बने हुए हैं, जो निरंतर निवेशक रुचि का संकेत देते हैं। जो निवेशक कुछ लक्षित मूल्य-सृजन लीवर पर केंद्रित रहते हैं—जैसे कि एक व्यापक मूल्य-निर्धारण-और-पैकेजिंग रणनीति विकसित करना या सहक्रियात्मक प्लेटफॉर्म बनाने के लिए बड़े पैमाने पर M&A करना—लगातार उच्च वैल्यूएशन और प्रतिस्पर्धी डील डायनामिक्स के बीच अपनी बोलियों को अलग करने और अंततः बेहतर एक्जिट परिणाम देने के लिए सर्वोत्तम स्थिति में हैं।
• फार्मा सेवाओं के निवेश परिदृश्य को नया रूप देना। जबकि फार्मा सेवाएं लंबे समय से एक बड़ा और आकर्षक स्थान रहा है, हाल की प्रतिकूलताओं ने कुछ निवेशकों को किनारे पर धकेल दिया है। लेकिन अन्य ने एक अधिक चयनात्मक दृष्टिकोण अपनाकर झुकाव दिखाया है, प्रीमियम और उच्च-क्षमता वाली संपत्तियों को प्राथमिकता देते हुए जिनमें परिचालन सुधार के लिए जगह है, साथ ही व्यापक अस्थिरता से अलग व्यापार मॉडल।
• फिजिशियन ग्रुप्स पारंपरिक मॉडल पर नवाचार करते हैं। जबकि गतिविधि कुछ साल पहले के अपने शिखर से नीचे रहती है, अमेरिकी निवेशकों के बीच फिजिशियन ग्रुप्स में रुचि बनी हुई है। अग्रणी प्लेटफॉर्म पारंपरिक बाय-एंड-बिल्ड मॉडल से परे और एकीकृत, चिकित्सक-केंद्रित दृष्टिकोणों की ओर बढ़ने के माध्यम से खुद को अलग कर रहे हैं जो देखभाल की गुणवत्ता को बढ़ाते हैं। जो आकर्षक थीम जैसे फार्मा एक्सपोजर या मूल्य-आधारित देखभाल के आसपास निर्मित अगली पीढ़ी के मॉडल में निवेश करते हैं, वे आकर्षक अवसर पाएंगे।

"हम इस वर्ष हेल्थकेयर प्राइवेट इक्विटी के दृष्टिकोण के बारे में आशावादी हैं, विशेष रूप से यह देखते हुए कि बाजार के बुनियादी सिद्धांतों में निवेशक विश्वास पिछले वसंत में प्रतिकूलताओं के सामने उच्च बना रहा," बैन & कंपनी में पार्टनर और इसकी हेल्थकेयर प्राइवेट इक्विटी टीम के सह-नेता निराद जैन ने कहा। "पब्लिक-टू-प्राइवेट और कार्व-आउट लेन-देन में निरंतर ताकत, स्पॉन्सर-टू-स्पॉन्सर गतिविधि की वापसी के साथ, चल रही मजबूत गतिविधि की ओर भी इशारा करती है। आगे देखते हुए, निवेशकों को अपने मूल्य-सृजन प्लेबुक में विश्वास की आवश्यकता होगी ताकि संपत्तियों के लिए प्रतिस्पर्धा तीव्र रहने के साथ-साथ बड़े रिटर्न प्रदान किया जा सके।"

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SOURCE Bain & Company