बड़ी निवेश फर्मों के एक समूह का कहना है कि वे वेनेजुएला के $60 बिलियन मूल्य के डिफॉल्टेड सरकारी बॉन्ड्स पर बातचीत शुरू करने के लिए तैयार हैं, जो हाल के दशकों में सबसे बड़े सॉवरेन ऋण समाधानों में से एक हो सकता है।
वेनेजुएला क्रेडिटर कमेटी, जिसमें Fidelity Management & Research Company LLC, Morgan Stanley Investment Management, और Greylock Capital Management शामिल हैं, ने शुक्रवार को एक बयान जारी किया कि वे प्राधिकरण मिलने के बाद बातचीत के लिए तैयार हैं।
समूह के अनुसार, एक सफल ऋण पुनर्गठन "वेनेजुएला की अर्थव्यवस्था के सभी क्षेत्रों में वित्तपोषण में तेजी लाएगा" जैसा कि Bloomberg द्वारा रिपोर्ट किया गया है।
यह तब आया है जब काराकास और वाशिंगटन के बीच संबंधों में सुधार शुरू हुआ है, एक अमेरिकी सैन्य अभियान के बाद जिसने राष्ट्रपति निकोलस मादुरो को बेदखल किया। कार्यवाहक नेता Delcy Rodriguez ने संकेत दिया है कि वह तेल उत्पादन बढ़ाने और अर्थव्यवस्था को स्थिर करने के लिए Trump प्रशासन के साथ काम करने को तैयार हैं।
राजनीतिक उथल-पुथल ने वेनेजुएला के बॉन्ड्स में तेजी लाई, जो 2017 से डिफॉल्ट में हैं। 2027 में देय सरकारी नोट्स इस सप्ताह 10 सेंट से अधिक बढ़ गए — 2023 के बाद से सबसे बड़ी साप्ताहिक वृद्धि। राज्य की तेल कंपनी Petroleos de Venezuela SA, या PDVSA, के ऋण भी बढ़े। वेनेजुएला के बॉन्ड्स में हाल की वृद्धि ने ETF प्रबंधकों और संकटग्रस्त ऋण निवेशकों का ध्यान आकर्षित किया है।
बॉन्डधारक आशावादी हैं कि बातचीत इसी साल हो सकती है, लेकिन समय राजनीति पर बहुत निर्भर करता है। वेनेजुएला अभी भी अमेरिकी आर्थिक प्रतिबंधों के तहत है जो इसे पूंजी बाजारों तक पहुंचने से रोकते हैं, जो किसी भी पुनर्गठन के लिए महत्वपूर्ण है। तेल उद्योग के भविष्य पर भी सवाल हैं, क्योंकि तेल से राजस्व देश की अपने ऋणों को चुकाने की क्षमता निर्धारित करेगा।
$170 बिलियन का ऋण पर्वत
जब आप बॉन्ड्स, ऋण और अन्य दायित्वों पर वेनेजुएला के बकाया ब्याज को शामिल करते हैं, तो कुल ऋण का अनुमान $170 बिलियन तक है। यह इसे दशकों में सबसे बड़े पुनर्गठनों में से एक बना देगा।
मामले से परिचित लोगों के अनुसार, लेनदार समिति सोमवार को वेनेजुएला में विकास पर चर्चा करने के लिए मिली। कुछ सदस्यों ने सहमति व्यक्त की कि मादुरो को हटाने से संभावित पुनर्गठन की समय-सीमा तेज हो जाती है।
एक प्रस्ताव जिस पर समिति विचार कर रही है, वेनेजुएला के सॉवरेन और PDVSA ऋण को एक ही पुनर्गठन में जोड़ देगा। एक व्यक्ति ने कहा कि यह देश को अपने ऋण के मूल्य निर्धारण के लिए एक एकल आधार देगा और प्रक्रिया को समझना आसान बना देगा।
यह समूह लगभग आठ साल पहले बना था, जब वेनेजुएला ने अमेरिकी प्रतिबंधों के पहले दौर के बाद अपने वित्तीय ऋण पर डिफॉल्ट करना शुरू किया। इसका प्रतिनिधित्व Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP के Thomas Laryea द्वारा किया जाता है, और इसमें Grantham Mayo Van Otterloo & Co, Fidera, HBK Capital Management, Mangart Capital, T. Rowe Price Associates, और VR Advisory Services Ltd भी शामिल हैं।
अमेरिकी बैंक वेनेजुएला के अवसरों पर नजर रखे हुए हैं
वेनेजुएला के तेल क्षेत्र में अमेरिकी भागीदारी अंतरराष्ट्रीय बैंकों के लिए संभावित अवसर प्रदान करती है। JPMorgan Chase देश में अपने इतिहास और अंतरराष्ट्रीय व्यापार वित्तपोषण में पिछली भागीदारी के कारण अच्छी स्थिति में दिखाई देता है।
JPMorgan और Citigroup सहित कई बैंकों ने ऐतिहासिक रूप से वेनेजुएला में काम किया लेकिन पिछले कुछ दशकों में संचालन कम किया या बाहर निकल गए। स्थिति से परिचित एक सूत्र ने कहा कि अमेरिकी बैंकों को अब व्यापार वित्तपोषण या तेल बुनियादी ढांचे में निवेश के वित्तपोषण में अवसर मिल सकते हैं। एक अंतरिम सरकार के तहत वेनेजुएला के साथ भी व्यापार करने में महत्वपूर्ण चुनौतियां होंगी।
JPMorgan को देश में बढ़त मिल सकती है, जहां इसकी 60 वर्षों से उपस्थिति है। दूसरे सूत्र के अनुसार, जबकि JPM ने 2002 में अपने बैंकिंग और स्टॉक ट्रेडिंग ऑपरेशन को कम कर दिया, इसने काराकास में कई वर्षों तक एक निष्क्रिय कार्यालय रखा। इसे आवश्यकतानुसार फिर से सक्रिय किया जा सकता है।
ऊर्जा विभाग ने बुधवार को कहा कि तेल से आय वैश्विक बैंकों में अमेरिकी-नियंत्रित खातों में जमा होगी। ConocoPhillips के CEO Ryan Lance ने शुक्रवार को व्हाइट हाउस की बैठक में कहा कि Export-Import Bank सहित अमेरिकी बैंकों को वेनेजुएला तेल निवेश के वित्तपोषण में शामिल होने की आवश्यकता हो सकती है।
JPMorgan के लिए, भागीदारी के कई रास्ते हो सकते हैं। बैंक के भीतर सुझाया गया एक विचार तेल निर्यात के वित्तपोषण के लिए एक व्यापार बैंक बनाना था, तीसरे सूत्र ने कहा, बिना यह निर्दिष्ट किए कि आधिकारिक चर्चाएं हो रही हैं या नहीं। बैंक की तेल उत्पादक क्षेत्रों जैसे मध्य पूर्व और अफ्रीका में मजबूत उपस्थिति है। यहां इसका ऐतिहासिक पूर्वाभास है, इसने बैंकों के संघ का नेतृत्व किया जो Trade Bank of Iraq का संचालन करता था, जिसे 2003 में अमेरिकी नेतृत्व वाले आक्रमण के बाद स्थापित किया गया था।
दूसरे सूत्र ने कहा कि JPMorgan अपनी Security and Resiliency Initiative से धन का उपयोग भी कर सकता है, जो पिछले साल अनावरण की गई $1.5 ट्रिलियन की 10 साल की योजना है, जो महत्वपूर्ण खनिजों जैसे क्षेत्रों को वित्तपोषित करती है, जहां वेनेजुएला के पास गहरे संसाधन हैं।
सूत्र ने कहा कि वर्तमान में, बैंक वेनेजुएला के सॉवरेन बॉन्ड्स का व्यापार करता है जो ऑफशोर प्रतिपक्षों के साथ प्रतिबंधों के तहत नहीं हैं।
अलग से, एक उद्योग सूत्र ने कहा कि पुनर्गठन, वित्तपोषण सौदों और ऊर्जा के भीतर अवसर हो सकते हैं जिनमें बैंकों की रुचि होगी।
व्हाइट हाउस सतर्क बना हुआ है
एक व्हाइट हाउस अधिकारी ने कहा कि राष्ट्रपति Trump का प्रशासन सभी विकल्पों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन कर रहा है, अमेरिकी लोगों के सर्वोत्तम हितों को प्राथमिकता दे रहा है। कोई भी घोषणा सीधे प्रशासन से आएगी; कुछ और विशुद्ध रूप से अटकलें हैं।
अमेरिकी बैंकों ने दशकों से लैटिन अमेरिका में व्यापार किया है, लेकिन क्षेत्र से राजस्व का हिस्सा छोटा है। 2024 में, JPMorgan Chase का लैटिन अमेरिका/कैरेबियन क्षेत्र का हिस्सा इसके वैश्विक राजस्व का 2.19% था।
लेकिन जबकि वेनेजुएला का वैश्विक GDP में केवल 0.1% हिस्सा है, इसका व्यापक महत्व है।
"वेनेजुएला ... विशाल भू-राजनीतिक और आर्थिक महत्व वाला देश है," Deutsche Bank के अर्थशास्त्रियों ने 5 जनवरी को प्रकाशित एक नोट में तेल भंडार का हवाला देते हुए कहा।
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स्रोत: https://www.cryptopolitan.com/major-investors-ready-to-talk-about-venezuelas-60-billion-debt-mess/
