IOSG गहन विश्लेषण (भाग 1): दक्षिण कोरियाई क्रिप्टो बाजार के लिए एक रणनीतिक गाइड – मैक्रो अवसरों से सफलता के सिद्धांतों तक

लेखक｜Shirley@IOSG

हाल ही में, a16z crypto ने सियोल में एक कार्यालय खोला है ताकि अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों को गो-टू-मार्केट सहायता प्रदान की जा सके, जो एशिया-प्रशांत क्षेत्र को कवर करता है, और परियोजनाओं को व्यापक सहायता प्रदान करने के लिए क्षेत्रीय प्रबंधकों की भर्ती की है।

"चीनी क्रिप्टो बाजार पर ध्यान केंद्रित करना: Web3KOL और एजेंसी मार्केटिंग इकोसिस्टम पर एक त्वरित नज़र" पर हमारे पिछले शोध के बाद, यह लेख दक्षिण कोरियाई बाजार पर केंद्रित है। दक्षिण कोरिया के अनूठे आर्थिक वातावरण, डिजिटल संपत्तियों को तेजी से अपनाने और उभरते नियामक ढांचे को देखते हुए, स्थानीय एक्सचेंजों, मीडिया, संस्थानों, अनुसंधान फर्मों और ब्लॉकचेन गतिविधियों पर यह रिपोर्ट निवेशकों, स्टार्टअप्स, समुदाय निर्माताओं और हितधारकों के लिए मूल्यवान संसाधन प्रदान करने का लक्ष्य रखती है।

1. क्रिप्टो क्षेत्र में दक्षिण कोरियाई बाजार तेजी से महत्वपूर्ण क्यों होता जा रहा है?

दक्षिण कोरिया को व्यापक रूप से एक वैश्विक क्रिप्टोकरेंसी हॉटस्पॉट माना जाता है, जहां क्रिप्टो ट्रेडिंग इसकी वित्तीय संस्कृति में गहराई से निहित है। यह दुनिया के सबसे गतिशील क्रिप्टोकरेंसी बाजारों में से एक बन गया है। 2025 उद्योग के लिए एक निर्णायक वर्ष होने की ओर अग्रसर है। 16 मिलियन से अधिक क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं, मजबूत मोबाइल अपनाने और तकनीकी रूप से जानकार आबादी के साथ, दक्षिण कोरिया का क्रिप्टो परिदृश्य अभूतपूर्व गति से फल-फूल रहा है।

एंड-टू-एंड विश्लेषण

दक्षिण कोरियाई स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडर्स का विश्लेषण (2018-2025)

2018 से 2025 तक, दक्षिण कोरिया ने अपने निवेश पैटर्न में महत्वपूर्ण बदलाव देखा है। स्टॉक ट्रेडर्स की संख्या में 152% की वृद्धि हुई, 5.6 मिलियन (जनसंख्या का 10.8%) से 14.1 मिलियन (27.3%) तक। और भी उल्लेखनीय रूप से, क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडर्स 2 मिलियन (3.9%) से बढ़कर 16.3 मिलियन (31.6%) हो गए, जो 715% की वृद्धि दर्शाता है। 2025 तक, क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडर्स पहली बार स्टॉक ट्रेडर्स को पार कर जाएंगे, जो खुदरा निवेशक प्राथमिकताओं में एक बड़े बदलाव को दर्शाता है।

▲ ट्रेडर वृद्धि प्रवृत्ति (मिलियन)

▲जनसंख्या प्रवेश दर (%)

प्रमुख निष्कर्ष

स्टॉक ट्रेडर्स: 2018 में 5.6 मिलियन (जनसंख्या का 10.8%) से 2025 में 14.1 मिलियन (27.3%) तक बढ़ने का अनुमान है, 2020 में COVID-19 महामारी के दौरान विस्फोटक वृद्धि (136.7%) का अनुभव करते हुए, और 2021 के बाद से लगभग 14.2 मिलियन पर अपेक्षाकृत स्थिर रहा है।

क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडर्स: 2018 में 2 मिलियन (जनसंख्या का 3.9%) से 2025 में 16.3 मिलियन (31.6%) तक बढ़ने का अनुमान है, जो पूरी अवधि में 715% की चौंका देने वाली वृद्धि को दर्शाता है, 2024-2025 में महत्वपूर्ण तेजी के साथ, लगभग 7 मिलियन नए ट्रेडर्स जोड़ते हुए।

2025 में पहली बार, क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडर्स स्टॉक ट्रेडर्स को पार कर जाएंगे: 2024 से 2025 तक, Bitcoin के मजबूत प्रदर्शन, US ETF की मंजूरी और Trump के क्रिप्टो समर्थक रुख से विस्फोटक वृद्धि होगी। क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडर्स 9.7 मिलियन से बढ़कर 16.3 मिलियन हो जाएंगे, दक्षिण कोरियाई इतिहास में पहली बार स्टॉक ट्रेडर्स को पार करते हुए, खुदरा निवेशक प्राथमिकताओं में एक मौलिक बदलाव को दर्शाता है।

स्टॉक्स से परे: दक्षिण कोरिया में क्रिप्टोकरेंसी अपनाने में उछाल और इसका बाजार प्रभाव

FinTechWeekly के अनुसार, मार्च 2025 तक, दक्षिण कोरिया में 16 मिलियन से अधिक लोगों के पास क्रिप्टोकरेंसी खाते होंगे, जो स्टॉक निवेशकों को पार कर जाएगा, चुनाव के बाद की गति से प्रेरित डिजिटल संपत्ति अपनाना एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया है। यह कुल जनसंख्या के 30% से अधिक का प्रतिनिधित्व करता है। इनमें से, Upbit के लगभग 5.4 मिलियन उपयोगकर्ता हैं (घरेलू बाजार का 53%), Bithumb के लगभग 3.8 मिलियन उपयोगकर्ता हैं (घरेलू बाजार का 37%), Coinone के लगभग 300,000 से 500,000 उपयोगकर्ता हैं (<5%), और Korbit के लगभग 100,000 से 200,000 उपयोगकर्ता हैं (<2%)।

उपयोगकर्ता संख्या के संदर्भ में, दक्षिण कोरियाई केंद्रीकृत एक्सचेंजों द्वारा सेवा प्रदान किए गए 16 मिलियन से अधिक क्रिप्टो उपयोगकर्ता (देश की जनसंख्या के 30% से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हुए) 2025 तक वैश्विक स्तर पर अनुमानित 560 मिलियन क्रिप्टोकरेंसी मालिकों/उपयोगकर्ताओं का लगभग 3% हिस्सा हैं। यह ध्यान देने योग्य है कि वैश्विक डेटा में सभी क्रिप्टोकरेंसी धारक शामिल हैं, जिनमें से अधिकांश केंद्रीकृत एक्सचेंजों का उपयोग करते हैं, जबकि दक्षिण कोरियाई उपयोगकर्ता मुख्य रूप से विनियमित स्थानीय प्लेटफार्मों का उपयोग करते हैं।

Bitcoin की प्रमुख होल्डिंग्स के बावजूद, दक्षिण कोरिया वैश्विक फिएट-टू-क्रिप्टो क्षेत्र में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में उभर रहा है। Chainalysis की "Global Crypto Adoption Index 2025" रिपोर्ट के अनुसार, जबकि US कुल $2.4 ट्रिलियन से अधिक लेनदेन के साथ दुनिया का सबसे बड़ा फिएट मुद्रा प्रवाह चैनल बना हुआ है—दूसरे सबसे अधिक देश से लगभग चार गुना—दक्षिण कोरिया प्रभावशाली $722 बिलियन के साथ करीब से अनुसरण करता है। यह मजबूत प्रदर्शन वैश्विक क्रिप्टो इकोसिस्टम में देश के बढ़ते महत्व को रेखांकित करता है। इसके विपरीत, EU का फिएट-टू-क्रिप्टो लेनदेन वॉल्यूम $250 बिलियन से कम है, जो दक्षिण कोरियाई बाजार के पैमाने को उजागर करता है। सूचकांक में शीर्ष 20 देशों में दक्षिण कोरिया 15वें स्थान पर है। अपने तेज़ अपनाने और सबसे बड़े क्रिप्टो हब्स में से एक के रूप में रणनीतिक स्थिति के साथ, दक्षिण कोरिया वैश्विक क्रिप्टो अर्थव्यवस्था में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में अपनी स्थिति को मजबूत करना जारी रखता है।

▲स्रोत: Chainalysis

एक्सचेंज विश्लेषण: दक्षिण कोरियाई क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों का प्रभाव न केवल क्षेत्रीय रूप से बल्कि वैश्विक स्तर पर भी बढ़ रहा है। Upbit, Bithumb और Coinone जैसे एक्सचेंज ट्रेडिंग वॉल्यूम पर हावी हैं और दक्षिण कोरिया के मजबूत नियामक ढांचे के भीतर फलते-फूलते हैं। अक्टूबर 2025 तक, स्थानीय केंद्रीकृत एक्सचेंजों ने वैश्विक दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम का लगभग 1.9% और वैश्विक केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर उपयोगकर्ताओं की कुल संख्या का लगभग 3% हिस्सा लिया। हालांकि, जब विशेष रूप से स्पॉट ट्रेडिंग को मापा जाता है, तो दक्षिण कोरिया का हिस्सा वैश्विक केंद्रीकृत एक्सचेंज स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम का लगभग 16% तक पहुंच जाता है, जो कुल उपयोगकर्ताओं के अपेक्षाकृत छोटे प्रतिशत के बावजूद, खुदरा-प्रधान फिएट-टू-क्रिप्टो ट्रेडिंग में देश के असाधारण रूप से महत्वपूर्ण प्रभाव को उजागर करता है।

▲वैश्विक लेनदेन वॉल्यूम तुलना (Q4 2025) (asksurf.ai)

प्रमुख वैश्विक बाजारों की तुलना में, दक्षिण कोरिया एक असाधारण उच्च प्रति व्यक्ति अपनाने दर (30% बनाम वैश्विक स्तर पर 6.8%) और अत्यधिक सक्रिय खुदरा ट्रेडिंग संस्कृति के लिए धन्यवाद, एक वैश्विक फिएट-टू-क्रिप्टो गेटवे के रूप में अपनी अग्रणी स्थिति बनाए रखता है और एशिया-प्रशांत क्षेत्र में लेनदेन मूल्य में अग्रणी है।

▲दक्षिण कोरिया बनाम प्रमुख बाजार तुलना (Q4 2025) (asksurf.ai)

नियामक प्रभाव

दक्षिण कोरिया ट्रेडिंग और अनुपालन के लिए एक स्पष्ट ढांचा स्थापित करने वाले पहले देशों में से एक था। सरकार का रुख अपनी नियामक प्रक्रिया में विभिन्न चरणों के माध्यम से विकसित हुआ है, प्रत्येक बाजार विकास का जवाब देते हुए:

2017-2018: दमन और स्थिरता: क्रिप्टो को एक सट्टा खतरे के रूप में देखते हुए, अधिकारियों ने वित्तीय स्थिरता की रक्षा के लिए ICO प्रतिबंध, मार्जिन ट्रेडिंग प्रतिबंध और गुमनाम खातों पर प्रतिबंध लागू किए।

2019-2021: व्यावहारिक विनियमन: नियंत्रित स्वीकृति की दिशा में बदलाव उभरा। एक सख्त AML/KYC ढांचा लागू किया गया, जो 2020 के वित्तीय लेनदेन सूचना रिपोर्टिंग और उपयोग अधिनियम के अधिनियमन में परिणत हुआ, जिसने वर्चुअल एसेट सर्विस प्रोवाइडर्स (VASPs) के लिए प्रमुख रिपोर्टिंग मानक स्थापित किए।

2022-2023: निवेशक सुरक्षा प्राथमिकताएं: Terra-Luna क्रैश जैसी बड़ी घटनाओं से प्रेरित, इस अवधि के दौरान उपभोक्ता सुरक्षा सर्वोच्च प्राथमिकता होगी। सरकार टोकन सुरक्षा दिशानिर्देश और ओवर-द-काउंटर ब्रोकरेज नियम पेश करेगी, भविष्य के संस्थागत उत्पादों के लिए नींव रखते हुए।

2024-वर्तमान: संस्थागत समेकन: क्रिप्टोकरेंसी एक मुख्यधारा का राजनीतिक और वित्तीय मुद्दा बन गई है। जून 2025 में पारित ऐतिहासिक डिजिटल एसेट बेसिक एक्ट (DABA) ने संपत्ति वर्गीकरण, जारी नियम, stablecoins और कराधान को कवर करने वाला एक व्यापक नियामक ढांचा स्थापित किया। यह अवधि संतुलित विकास की खोज की विशेषता है, वर्चुअल एसेट यूजर्स प्रोटेक्शन एक्ट जैसे कानूनों के साथ दुराचार के लिए गंभीर दंड लगाते हुए।

यह विकास सरकार की निरंतर सीखने की प्रक्रिया को दर्शाता है क्योंकि यह संकटों का जवाब देता है, तकनीकी रूप से परिपक्व होता है, और पहचानता है कि क्रिप्टोकरेंसी वित्तीय परिदृश्य का एक स्थायी हिस्सा बन गई है। आज तक, सार्वजनिक हस्तियां, कंपनियां और एक्सचेंज प्रकटीकरण और कठोर निगरानी के अधीन हैं। दक्षिण कोरिया जल्दी से नियंत्रणमुक्त होने की संभावना नहीं है लेकिन निवेशक सुरक्षा और बाजार वृद्धि के बीच संतुलन बनाते हुए, धीरे-धीरे नीति मानकों को परिष्कृत करना जारी रखेगा। समय के साथ, इससे बैंकों द्वारा डिजिटल एसेट सेवाओं की पेशकश और सिक्योरिटीज फर्मों द्वारा टोकनाइज्ड वित्तीय उत्पादों में भागीदारी सहित संस्थागत भागीदारी में वृद्धि हो सकती है।

16 मिलियन उपयोगकर्ताओं के साथ जो लगभग $70.3 बिलियन (102.6 ट्रिलियन वॉन) की क्रिप्टो संपत्ति रखते हैं, दक्षिण कोरिया की बाजार गहराई निर्विवाद है। किसी भी क्रिप्टो प्रोजेक्ट के लिए, दक्षिण कोरियाई बाजार में प्रवेश करना एक विकल्प से एक रणनीतिक आवश्यकता में स्थानांतरित हो रहा है, विशेष रूप से टोकन जनरेशन इवेंट (TGE) से पहले। भाषा और सांस्कृतिक बाधाएं बाजार प्रचार में महत्वपूर्ण चुनौतियां हैं। इसलिए, स्थानीय क्रिप्टो खिलाड़ियों के साथ सहयोग आवश्यक है, विशेष रूप से मीडिया, GTM एजेंसियों, अनुसंधान फर्मों और यहां तक कि प्रमुख राय नेताओं (KOLs) के साथ।

2. दक्षिण कोरियाई बाजार में दीर्घकालिक सफलता के लिए प्रमुख मार्केटिंग कारक

सफलता के लिए यथार्थवादी अपेक्षाएं: दक्षिण कोरिया की दीर्घकालिक सफलता स्पष्ट मील के पत्थर के साथ समन्वित मार्केटिंग पर निर्भर करती है। एजेंसी इस बात पर जोर देती है कि लिस्टिंग से पहले ब्रांड जागरूकता और समुदाय जुड़ाव बनाने के लिए कम से कम 2-3 महीने की आवश्यकता होती है; पहले दो महीनों के भीतर लेनदेन वॉल्यूम में तेजी से वृद्धि की उम्मीद करना अवास्तविक है।

इवेंट अवधि और उपयोगकर्ता जुड़ाव: तीन महीने से अधिक समय तक चलने वाले इवेंट्स बाजार की भीड़ और तेजी से बढ़ते खुदरा ट्रेडर्स के कारण उपयोगकर्ता का ध्यान खो सकते हैं। संस्थान इवेंट को बहुत लंबा खींचे बिना गति बनाए रखने का लक्ष्य रखते हैं।

ब्रांड जागरूकता और समुदाय निर्माण पर ध्यान: ब्रांड जागरूकता बनाना, प्रमुख राय नेताओं (KOLs) को आकर्षित करना, प्रेस विज्ञप्ति जारी करना और समुदाय निर्माण, केवल ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, अधिक दीर्घकालिक अनुयायी और प्रोजेक्ट टोकन धारक ला सकता है।

KOL एंगेजमेंट: KOLs के साथ मजबूत और सार्थक संबंध बनाने के लिए गतिविधियों, अनुवाद और प्रोत्साहन की आवश्यकता होती है, जैसे व्हाइटलिस्टिंग, परियोजनाओं की बेहतर समझ और समर्थन को बढ़ावा देने के लिए।

विभिन्न क्लाइंट प्रकारों के लिए अनुकूलित मार्केटिंग की पेशकश की जाती है, pre-TGE, post-TGE और B2B संस्थागत क्लाइंट्स के लिए सेवाओं को अनुकूलित किया गया है: Pre-TGE क्लाइंट्स को कोरिया में बाजार तैयारी स्थापित करने के लिए 2-3 महीने के गहन, केंद्रित मार्केटिंग समर्थन की आवश्यकता होती है। Post-TGE प्रोजेक्ट्स गति बनाए रखने और टीम क्षमताओं का आकलन करने के लिए मार्केटिंग जारी रखते हैं। B2B क्लाइंट खुदरा चैनलों से परे संस्थागत आउटरीच, एक्सपोज़र और पेशेवर इवेंट्स पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

संस्थानों के अनुसार, 0G और SaharaAI जैसी परियोजनाओं को संस्थागत समर्थन से लाभ हुआ है, संस्थान उनकी नोड बिक्री में 40% तक का योगदान दे रहे हैं। SUI की दो वर्षों में $0.4 से $4 तक की वृद्धि आंतरिक मार्केटिंग, संस्थागत समर्थन और बाजार-निर्माण रणनीतियों के बीच निकट समन्वय के महत्व को उजागर करती है। दक्षिण कोरियाई क्रिप्टो बाजार में एक खंडित संस्थागत और अनुसंधान परिदृश्य है, कुछ प्रमुख खिलाड़ियों और अलग-अलग प्रतिष्ठाओं के साथ। निम्नलिखित अनुभागों में, मैं प्रमुख स्थानीय मीडिया, संस्थानों और अनुसंधान फर्मों का संक्षेप में परिचय दूंगा।

कृपया इस लेख का दूसरा भाग पढ़ें: "IOSG इन-डेप्थ ऑब्जर्वेशन (भाग 2): दक्षिण कोरियाई क्रिप्टो बाजार के लिए एक व्यावहारिक गाइड - प्रमुख खिलाड़ियों और इकोसिस्टम मैप का विस्तृत विवरण"