बिटवाइज़ का 'डिबेसमेंट' ETF बिटकॉइन और सोने को आपके मूल्यह्रासित डॉलर के खिलाफ हेज के रूप में जोड़ता है

क्रिप्टो एसेट मैनेजर Bitwise ने गुरुवार को एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड लॉन्च किया जो क्रिप्टोकरेंसी और कीमती धातुओं के एक्सपोजर की पेशकश करता है, इस उत्पाद को निवेशकों के लिए अमेरिकी डॉलर सहित फिएट मुद्राओं के अवमूल्यन से लाभ उठाने के तरीके के रूप में प्रस्तुत किया गया है।

Bitwise Proficio Currency Debasement ETF, जो NYSE पर टिकर सिंबल BPRO के तहत ट्रेड करता है, Proficio Capital Partners के साथ साझेदारी में जारी किया गया है, जो बोस्टन स्थित एक निवेश सलाहकार फर्म है जो लगभग $5 बिलियन की संपत्ति का प्रबंधन करती है, एक प्रेस विज्ञप्ति के अनुसार।

सक्रिय रूप से प्रबंधित यह फंड, जो बाजार की स्थितियों के अनुसार विभिन्न परिसंपत्तियों के एक्सपोजर को समायोजित करता है, किसी भी समय सोने में कम से कम 25% हिस्सेदारी रखने का प्रयास करेगा, साथ ही चांदी, प्लैटिनम, पैलेडियम, खनन इक्विटी और Bitcoin में रणनीतिक आवंटन करेगा।

फंड की शुरुआत ऐसे समय में हुई है जब पिछले वर्ष में सोने और चांदी की कीमतें क्रमशः 79% और 207% बढ़कर नई ऊंचाई पर पहुंच गई हैं, Yahoo Finance के अनुसार। इस बीच, बाजार पूंजीकरण के हिसाब से सबसे बड़ी डिजिटल संपत्ति अक्टूबर में $126,000 से ऊपर एक नई चोटी को छूने के बावजूद पिछले वर्ष में 15% गिर गई है, CoinGecko के अनुसार।

पिछले वर्ष में, तथाकथित अवमूल्यन व्यापार ने प्रमुखता हासिल की है, इस डर से कि सरकारें, विशेष रूप से अमेरिका, सस्ते पैसे से घाटे को वित्तपोषित करने की कोशिश कर सकती हैं। यह व्यापार मुद्रा मुद्रण और मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं से भी जुड़ा है, जो बहुत तेजी से बहुत अधिक धन को नष्ट करने की क्षमता रखता है, Bitwise के मुख्य निवेश अधिकारी Matt Hougan के अनुसार।

"मेरा विचार है कि एक धनी परिवार के दीर्घकालिक वित्तीय स्वास्थ्य के लिए सबसे बड़ा जोखिम वास्तव में अवमूल्यन है," उन्होंने Decrypt को बताया। "मैं यह नहीं कह रहा कि डॉलर उस दिशा में जा रहा है, लेकिन पिछले 15 वर्षों में इसने बहुत मूल्य खो दिया है, और मूल्य की यह हानि तेज हो रही है।"

Hougan ने कहा कि यह उत्पाद वित्तीय सलाहकारों के लिए डिज़ाइन किया गया है जिनके पास "समय के साथ धन खोने के लिए उनके सबसे बड़े जोखिम को कवर करने वाली किसी चीज़ में 0% एक्सपोजर" हो सकता है, यह जोड़ते हुए कि उनके बेटे के पास एक जिज्ञासा के रूप में $10 ट्रिलियन का जिम्बाब्वे डॉलर का बैंकनोट है। देश ने 2008 में हाइपरइन्फ्लेशन का सामना किया था।

BPRO का व्यय अनुपात 0.96% है, जिसका मतलब है कि निवेशकों के लिए इसे रखना Bitwise के $3.5 बिलियन के स्पॉट Bitcoin ETF की तुलना में अधिक महंगा है, जिसमें 0.2% का व्यय अनुपात है। यह फंड प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियों के हिसाब से अमेरिका में पांचवां सबसे बड़ा स्पॉट Bitcoin ETF है।

अरबपति हेज फंड मैनेजर Ray Dalio, कम से कम एक वर्ष से लोगों को सलाह दे रहे हैं कि वे अपने पोर्टफोलियो का कम से कम 15% सोने और Bitcoin में आवंटित करें, प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के बीच आसन्न ऋण संकट की चेतावनी देते हुए। हालांकि, उन्होंने कीमती धातु के लिए एक मजबूत प्राथमिकता व्यक्त की है, केंद्रीय बैंकों द्वारा Bitcoin को अपनाने की क्षमता पर संदेह व्यक्त करते हुए।

"सोने की गति को चलाने वाली बड़ी मांग श्रेणी केंद्रीय बैंक की खरीद थी, जो 2022 में गंभीरता से शुरू हुई," Hougan ने कहा। "अंततः, उस अतिरिक्त मांग ने सभी उपलब्ध आपूर्ति को सुखा दिया, और हमें यह परवलयिक गति मिली।"

पिछले वर्ष, BlackRock के CEO Larry Fink ने Bitcoin और सोने को "भय की संपत्ति" के रूप में वर्णित किया था। हालांकि, विश्लेषकों का कहना है कि डिजिटल संपत्ति ने हाल ही में एक जोखिम-भरी संपत्ति की तरह व्यवहार किया है। Fink ने कहा कि वित्तीय और भौतिक सुरक्षा पर डर भी निवेशकों को संपत्तियों की ओर प्रेरित कर सकता है।

केंद्रीय बैंक Bitcoin नहीं खरीद रहे हैं, लेकिन Hougan ने स्पॉट Bitcoin ETFs और संस्थागत निवेशकों से उन्होंने जो मांग देखी है, उसे एक समान गतिशीलता के रूप में इंगित किया। सामूहिक रूप से, उन्होंने 2024 की शुरुआत में अपने लॉन्च के बाद से प्रत्येक दिन खनन किए जाने वाले Bitcoin के 100% से अधिक खरीद रहे हैं, उन्होंने कहा।

"मेरी थीसिस यह है कि यदि ETF खरीदार Bitcoin की आपूर्ति के 100% से अधिक खरीदना जारी रखते हैं, तो अंततः इसमें वही परवलयिक गति होगी जो सोने में हुई थी," उन्होंने कहा। "यह वास्तव में केवल आपूर्ति और मांग है, और सोने में केंद्रीय बैंकों की यह अतिरिक्त मांग गतिशीलता है जो Bitcoin में नहीं है।"