चांदी की कीमत $108 तक पहुंची क्योंकि माइनिंग स्टॉक्स कैश फ्लो बूम में प्रवेश कर रहे हैं

चांदी की कीमत अभी लगभग अजेय लग रही है। अमेरिका में स्पॉट सिल्वर $108 प्रति औंस तक बढ़ गया है, जबकि शंघाई में कीमतें रिकॉर्ड $124 प्रति औंस के करीब कारोबार कर रही हैं, जो पश्चिमी कीमतों की तुलना में $16 का प्रीमियम बना रही है जो रिकॉर्ड पर सबसे व्यापक अंतरों में से एक है।

इस तरह का विचलन एक स्वस्थ बाजार में नहीं होता है। जब क्षेत्रीय कीमतें इतनी दूर चली जाती हैं, तो यह आमतौर पर भौतिक चांदी आपूर्ति श्रृंखला में बढ़ते तनाव का संकेत देता है।

Kobeissi Letter ने इसे इंगित करने वाले पहले लोगों में से एक था, यह ध्यान देते हुए कि इस तरह का बड़ा प्रीमियम केवल आक्रामक वायदा कारोबार के बजाय भौतिक चांदी की वास्तविक कमी को दर्शाता है। सरल शब्दों में, वास्तविक धातु की मांग अब उस मात्रा से अधिक हो गई है जो एक्सचेंज और डीलर आसानी से वितरित कर सकते हैं, जो तत्काल आपूर्ति की आवश्यकता वाली जगह कीमतों को अधिक बढ़ाती है।

यह कमी अब सीधे दूसरी कहानी में फीड हो रही है जिसे बाजार मूल्य निर्धारित करना शुरू कर रहे हैं: माइनिंग स्टॉक्स। जब चांदी $100 से ऊपर कारोबार करती है और भौतिक डिलीवरी प्रीमियम की मांग करती है, तो खनिक अब सामान्य मूल्य निर्धारण वातावरण में काम नहीं कर रहे हैं।

भौतिक कमी का खनिकों के लिए क्या मतलब है

यहीं पर Wall Street Mav का विश्लेषण महत्वपूर्ण हो जाता है। वह एक बहुत ही सरल लेकिन शक्तिशाली सवाल से शुरू करते हैं: $108 चांदी का वास्तव में उन कंपनियों के लिए क्या मतलब है जो इसका उत्पादन करती हैं।

अधिकांश चांदी खनिक लगभग $20 प्रति औंस की ऑल-इन उत्पादन लागत के साथ काम करते हैं, हालांकि क्षेत्राधिकार और परियोजना की गुणवत्ता के आधार पर कुछ थोड़ा अधिक या कम होते हैं। $108 चांदी पर, यह करों और ओवरहेड से पहले लगभग $88 प्रति औंस सकल मार्जिन छोड़ता है।

करों और अन्य खर्चों के बाद, Wall Street Mav का अनुमान है कि कई खनिकों के लिए फ्री कैश फ्लो लगभग $60 प्रति औंस पर आ सकता है। यह सिर्फ एक साल पहले की तुलना में एक बड़ा बदलाव है, जब चांदी $30 के करीब कारोबार करती थी और खनिकों के पास अक्सर फ्री कैश फ्लो में केवल $5 से $7 प्रति औंस बचता था।

दूसरे शब्दों में, लाभप्रदता सिर्फ बढ़ी नहीं है, यह कई गुना बढ़ गई है। इस तरह का मार्जिन विस्तार वह है जो सट्टा खनन कार्यों को गंभीर नकदी पैदा करने वाले व्यवसायों में बदल देता है।

कमाई बाजार को क्यों चौंका सकती है

वर्तमान कीमतों पर, संख्याएं बहुत जल्दी आकर्षक हो जाती हैं। लाखों औंस प्रति वर्ष का उत्पादन करने वाले खनिकों के लिए, इस तरह का मार्जिन सालाना संभावित फ्री कैश फ्लो में करोड़ों में तब्दील हो जाता है।

Wall Street Mav इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि यह इन कंपनियों के अंदर क्या बदलता है। कर्ज को जल्दी चुकाया जा सकता है, डिविडेंड अचानक यथार्थवादी हो जाते हैं, शेयर बायबैक बातचीत में आते हैं, और विस्तार योजनाओं को वित्त पोषित करना बहुत आसान हो जाता है बिना कमजोर वित्तपोषण पर निर्भर रहे।

उन्होंने जिन दो खनिकों की ओर इशारा किया, वे इस गतिशीलता को स्पष्ट रूप से दर्शाते हैं। Aya Gold & Silver पहले से ही प्रति वर्ष लगभग 6 मिलियन औंस का उत्पादन कर रहा है, और वर्तमान मूल्य निर्धारण पर Wall Street Mav का अनुमान है कि यह 2026 के दौरान $300 मिलियन से अधिक फ्री कैश फ्लो उत्पन्न कर सकता है, साथ ही अपनी अगली बड़ी परियोजना, Boumadine का निर्माण कर रहा है, जो इसकी पहली खान, Zgounder से लगभग छह गुना बड़ी होने की उम्मीद है।

Silver X पेरू में संचालित एक अन्य मामला है, जो ग्रह पर सबसे बड़े चांदी के भंडार रखता है। कंपनी आज लगभग 1 मिलियन औंस का उत्पादन कर रही है और प्रति वर्ष 6 मिलियन औंस की ओर बढ़ने की योजना है, एक विकास प्रोफ़ाइल जो पूरी तरह से अलग दिखती है जब चांदी $100 से ऊपर कारोबार करती है।

ये भविष्य की अवधारणाएं या सट्टा अनुमान नहीं हैं। ये संचालित व्यवसाय हैं जो अब रियल टाइम में बाजार की स्थितियों द्वारा पुनः-मूल्यांकित किए जा रहे हैं।

यहां कहानी केवल चांदी की कीमत की कार्रवाई से परे है। पश्चिमी कीमतों की तुलना में शंघाई में $16 का प्रीमियम दिखाता है कि भौतिक बाजार फिर से मूल्य खोज को चला रहा है, न कि केवल वायदा अनुबंध और पेपर ट्रेडिंग।

साथ ही, माइनिंग स्टॉक लीवरेज प्ले से वास्तविक कैश-फ्लो कहानियों में बदल रहे हैं। वह संयोजन शायद ही कभी चुपचाप रहता है, क्योंकि या तो भौतिक कीमतें कम सामान्य होती हैं या इक्विटी मूल्यांकन नई वास्तविकता को प्रतिबिंबित करने के लिए तेजी से ऊपर जाते हैं।

Kobeissi Letter का रिकॉर्ड भौतिक प्रीमियम का अवलोकन दिखाता है कि चांदी अब एक विशिष्ट वस्तु की तरह कारोबार नहीं कर रही है। आपूर्ति दबाव वास्तविक है, और मूल्य विचलन इसका प्रमाण है।

Wall Street Mav का विवरण बताता है कि खनिकों के लिए जमीन पर उस दबाव का क्या मतलब है। $108 चांदी पर, इन कंपनियों की वित्तीय संरचना रातोंरात बदल जाती है।

यदि कीमतें इन स्तरों के करीब कहीं भी रहती हैं, तो इसके बाद आने वाली कमाई की संख्या किसी भी ऐतिहासिक मानक से सामान्य नहीं दिखेगी। और बाजार लंबे समय तक इसे नजरअंदाज नहीं करेंगे।

यह भी पढ़ें: सोना और चांदी एक साथ क्यों विस्फोट कर रहे हैं – और यह बाजारों के लिए क्या संकेत देता है

दैनिक क्रिप्टो अपडेट, बाजार अंतर्दृष्टि और विशेषज्ञ विश्लेषण के लिए हमारे YouTube चैनल को सब्सक्राइब करें।

पोस्ट Silver Price Hits $108 as Mining Stocks Enter a Cash Flow Boom पहली बार CaptainAltcoin पर प्रकाशित हुई।