गोल्ड (XAU/USD) मूल्य पूर्वानुमान: गोल्ड RSI 95 पर पहुंचा क्योंकि $5,500 की वृद्धि से 60% सुधार जोखिम बढ़ गया

नवीनतम सोने की कीमत पूर्वानुमान चर्चाएं तेजी से इस बात पर केंद्रित हो रही हैं कि क्या यह रैली एक टिकाऊ संरचनात्मक बदलाव को दर्शाती है या एक अधिक गरम चक्र के अंतिम चरण को, जो औसत प्रत्यावर्तन के प्रति संवेदनशील है।

आज सोने की कीमत की हालिया गतिविधि एक स्थिर ऊपर की प्रवृत्ति के बजाय बढ़ी हुई अस्थिरता को दर्शाती है। गुरुवार को, खरीद गति कम होने के साथ सोना तेजी से पीछे हट गया, पहले के लाभ को समाप्त कर दिया। स्पॉट कीमत लगभग 4–5% गिरकर लगभग $5,165 हो गई, जो रिकॉर्ड उच्च स्तर पर तेजी से बढ़ोतरी के बाद एक तीव्र अल्पकालिक सुधार को चिह्नित करती है।

गोल्ड RSI विश्लेषण दुर्लभ ओवरबॉट स्थितियों का संकेत देता है

तकनीकी दृष्टिकोण से, सबसे व्यापक रूप से उद्धृत विकास छह सप्ताह के चार्ट पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) का 95 तक पहुंचना है। पारंपरिक सोने के तकनीकी विश्लेषण में, 70 से ऊपर RSI रीडिंग पहले से ही ओवरबॉट क्षेत्र का संकेत देती है। 95 के करीब स्तर असाधारण रूप से असामान्य हैं और ऐतिहासिक रूप से नए प्रवेश अवसरों के बजाय गति की थकावट की अवधि से जुड़े हैं।

इतिहास में केवल दूसरी बार, सोने का RSI 95 तक पहुंच गया है, यह स्तर आखिरी बार 1968 में देखा गया था, जो 63 प्रतिशत तक के प्रमुख सुधारों से पहले था। स्रोत: TradingView

बाजार विश्लेषक अक्सर ऐसी रीडिंग को तेजी की पुष्टि के बजाय चेतावनी संकेतों के रूप में वर्णित करते हैं। RSI, जो 0–100 के पैमाने पर मूल्य परिवर्तनों की गति और परिमाण को मापता है, समय के साथ समेकन या सुधार के माध्यम से सामान्य होने की प्रवृत्ति रखता है। ऐतिहासिक तुलनाएं अक्सर 1960 के दशक के अंत और 1980 के दशक की शुरुआत के चक्रों का संदर्भ देती हैं, जब इसी तरह की ऊंची गति के बाद लंबे समय तक गिरावट आई थी।

केंद्रीय बैंक सोना खरीद और संस्थागत मांग

अल्पकालिक उतार-चढ़ाव से परे, संरचनात्मक मांग सोने के बाजार दृष्टिकोण को प्रभावित करना जारी रखती है। हाल के वर्षों में केंद्रीय बैंकों की सोना खरीद तेज हुई है, जिससे आधिकारिक भंडार कई दशकों के उच्च स्तर पर पहुंच गए हैं। रिपोर्टें बताती हैं कि वैश्विक केंद्रीय बैंकों ने 2019 के अंत से अपनी होल्डिंग्स में सामूहिक रूप से हजारों टन जोड़े हैं, जबकि अमेरिकी ट्रेजरी की विदेशी होल्डिंग्स तुलनात्मक रूप से स्थिर रही हैं।

सोने ने 20 वर्षों में पहली बार केंद्रीय बैंक भंडार में अमेरिकी ट्रेजरी को पीछे छोड़ दिया है, जिसकी होल्डिंग्स लगभग 4,500 टन की खरीद के माध्यम से 2019 से तीन गुना बढ़कर $5 ट्रिलियन तक पहुंच गई हैं। स्रोत: @KobeissiLetter via X

यह बदलाव भंडार विविधीकरण रणनीतियों में सोने की विकसित भूमिका को रेखांकित करता है। संस्थागत प्रतिभागी तेजी से भू-राजनीतिक अनिश्चितता, मुद्रा अवमूल्यन चिंताओं और दीर्घकालिक मुद्रास्फीति हेजिंग को निरंतर संचय के पीछे प्रेरणा के रूप में उद्धृत करते हैं। ऐसी प्रवृत्तियां सोने की कीमत के दीर्घकालिक पूर्वानुमान के लिए एक सहायक पृष्ठभूमि प्रदान करती हैं, भले ही अल्पकालिक तकनीकी संकेतक सावधानी की चमक दिखाते हैं।

अर्थशास्त्री पीटर शिफ, परिसंपत्ति मूल्यांकन प्रवृत्तियों पर टिप्पणी करते हुए, एक व्यापक रूप से साझा की गई क्लिप में टिप्पणी की: "जब आप सोने में शेयरों की कीमत लगाते हैं, तो कोई वास्तविक वृद्धि नहीं होती है।" उनका बयान फिएट मुद्रा क्रय शक्ति और विस्तारित समय क्षितिज पर मूर्त संपत्तियों के सापेक्ष प्रदर्शन के बारे में एक व्यापक बहस को दर्शाता है।

सोने की कीमत का दृष्टिकोण: गति और बुनियादी बातों को संतुलित करना

व्यापक सोने की कीमत का दृष्टिकोण तकनीकी सावधानी और व्यापक आर्थिक समर्थन के बीच एक संतुलन बना हुआ है। एक तरफ, ऊंची RSI रीडिंग और पैराबोलिक मूल्य संरचनाएं समेकन के प्रति संवेदनशीलता का संकेत देती हैं। दूसरी ओर, लगातार वैश्विक सोने की मांग, केंद्रीय बैंक संचय, और मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में सोने की ऐतिहासिक भूमिका ताकत के स्थायी स्तंभ प्रदान करती है।

सोना 5,110–5,100 पर प्रमुख समर्थन की ओर वापस जा रहा है, चल रही बाजार अस्थिरता के बीच 5,300–5,400 तक संभावित पलटाव के साथ। स्रोत: TradingView

व्यापारियों और दीर्घकालिक निवेशकों दोनों के लिए, प्रचलित सहमति आसन्न पतन या गारंटीकृत निरंतरता की नहीं है, बल्कि सशर्त संभाव्यता की है। सूचित निर्णय लेने के लिए सोने की कीमत प्रतिरोध स्तर, केंद्रीय बैंक गतिविधि, और ब्याज दरों और मुद्रा आंदोलनों जैसे व्यापक आर्थिक संकेतकों की निगरानी आवश्यक बनी हुई है।

संक्षेप में, सोने की प्रक्षेपवक्र एक मोड़ बिंदु पर एक बाजार को दर्शाती है, जो मजबूत बुनियादी बातों द्वारा समर्थित है फिर भी तेजी से गति द्वारा खिंची हुई है। अगला चरण समेकन या निरंतरता लाता है या नहीं, यह संभवतः सुर्खियों पर कम और आने वाले हफ्तों में मूल्य, नीति और भागीदारी कैसे अभिसरण करती है, इस पर अधिक निर्भर करेगा।