यूरो क्षेत्र बैंक ऋण सर्वेक्षण 2025 के अंत में फर्मों और उपभोक्ता उधारकर्ताओं के लिए कड़े ऋण का संकेत देता है

यूरो क्षेत्र के बैंक लेंडिंग सर्वे से नए डेटा दिखाते हैं कि 2025 के समापन पर बैंक जोखिम के प्रति अधिक सतर्क हो रहे हैं, जिसका ऋण श्रेणियों पर मिश्रित प्रभाव पड़ा है।

फर्मों और उपभोक्ता क्रेडिट के लिए क्रेडिट मानक सख्त

जनवरी 2026 के BLS के अनुसार, यूरो क्षेत्र के बैंकों ने 2025 की चौथी तिमाही में उद्यमों के लिए ऋण और क्रेडिट लाइन के लिए क्रेडिट मानकों को अप्रत्याशित रूप से सख्त कर दिया, जिसमें शुद्ध 7% बैंकों ने सख्त मानदंड की रिपोर्ट की। यह तीसरी तिमाही में छोटी शुद्ध सख्ती के बाद आया और बैंकों की पूर्व अपेक्षा केवल 1% से अधिक था।

फर्मों और व्यापक अर्थव्यवस्था के दृष्टिकोण के बारे में चिंताएं, कम जोखिम सहनशीलता के साथ, इस बदलाव के मुख्य चालक थे।

इसके अलावा, बैंकों ने उपभोक्ता क्रेडिट और परिवारों को अन्य उधार के लिए क्रेडिट मानकों की और शुद्ध सख्ती की रिपोर्ट दी, शुद्ध प्रतिशत 6% के साथ, जो पिछले सर्वेक्षण दौर में उनकी अपेक्षा से अधिक था।

इसके विपरीत, घर खरीद के लिए परिवारों को ऋण के लिए क्रेडिट मानक शुद्ध आधार पर थोड़ा नरम हुए, शुद्ध प्रतिशत -2% के साथ। हालांकि, बैंकों ने आवास ऋण के लिए इस छोटी शुद्ध नरमी की उम्मीद नहीं की थी, जो यह रेखांकित करता है कि बंधक बाजारों में प्रतिस्पर्धा ने अभी भी ऊंचे जोखिम धारणाओं को कैसे संतुलित किया।

आवास और उपभोक्ता उधार रुझानों के पीछे चालक

आवास ऋण के लिए, बैंकों के बीच मजबूत प्रतिस्पर्धा ने मानकों पर नरम प्रभाव डाला, जबकि आर्थिक दृष्टिकोण से संबंधित जोखिम धारणाओं का सख्त प्रभाव जारी रहा। आवास ऋण के लिए समग्र नियम और शर्तें, जिन्हें वास्तविक अनुबंध शर्तों के रूप में परिभाषित किया गया है, भी तिमाही में नरम हुईं।

उपभोक्ता क्रेडिट के लिए, बैंकों की कम जोखिम सहनशीलता और उच्च जोखिम धारणाएं सख्ती के पीछे प्रमुख ताकतें थीं। उपभोक्ता क्रेडिट पर बैंकों के नियम और शर्तें सख्त हो गईं, जिससे घरेलू उधार शर्तों पर सख्त अनुमोदन मानदंडों के प्रभाव में वृद्धि हुई।

समानांतर में, बैंकों ने संकेत दिया कि फर्मों को ऋण के लिए समग्र नियम और शर्तें भी सख्त हुईं, जो कॉर्पोरेट और उपभोक्ता खंडों में जोखिम के व्यापक पुनर्मूल्यांकन की ओर इशारा करती हैं। फिर भी, बंधक शर्तों में नरमी दिखाती है कि प्रतिस्पर्धा अभी भी विशिष्ट बाजार खंडों में जोखिम चिंताओं को संतुलित कर सकती है।

ऋण आवेदन अस्वीकृति और अपेक्षित क्रेडिट शर्तें

इस नए बैंक लेंडिंग सर्वे ने 2025 की चौथी तिमाही में फर्मों और उपभोक्ता क्रेडिट के लिए अस्वीकृत ऋण आवेदनों के हिस्से में शुद्ध वृद्धि की रिपोर्ट दी।

फर्मों के लिए अस्वीकृति में वृद्धि पिछली तिमाही की तुलना में मजबूत थी, जबकि परिवारों के लिए यह छोटी थी, और आवास ऋण आवेदनों की अस्वीकृति का हिस्सा शुद्ध रूप से व्यापक रूप से अपरिवर्तित रहा।

2026 की पहली तिमाही की ओर देखते हुए, बैंकों को फर्मों के लिए क्रेडिट मानकों की मध्यम और शुद्ध सख्ती और आवास ऋण के लिए थोड़ी सख्ती की उम्मीद है। वे उपभोक्ता क्रेडिट के लिए अधिक स्पष्ट सख्ती की उम्मीद करते हैं, जो सुझाव देता है कि घरेलू उधारकर्ताओं को सापेक्ष रूप से कॉर्पोरेट उधारकर्ताओं की तुलना में कठिन शर्तों का सामना करना पड़ेगा।

बैंक लेंडिंग सर्वे ecb में ये भविष्योन्मुखी आकलन संकेत देते हैं कि उपभोक्ता और कॉर्पोरेट उधार में सख्ती का चक्र अभी समाप्त नहीं हुआ है, भले ही बंधक जैसी कुछ जेबें अस्थायी रूप से प्रतिस्पर्धा से लाभान्वित हुई हों।

परिवारों और फर्मों में ऋण मांग पैटर्न

2025 की चौथी तिमाही में, बैंकों ने फर्मों को ऋण या क्रेडिट लाइन की मांग में निरंतर छोटी शुद्ध वृद्धि की रिपोर्ट की, शुद्ध प्रतिशत 3% के साथ। यह तीसरी तिमाही में देखी गई वृद्धि से मेल खाता था और कॉर्पोरेट ऋण मांग में 0% शुद्ध परिवर्तन की पूर्व अपेक्षा से अधिक था।

फर्मों का उधार मुख्य रूप से इन्वेंटरी, कार्यशील पूंजी और अन्य अल्पकालिक उद्देश्यों के लिए उच्च वित्तपोषण आवश्यकताओं से प्रेरित था। हालांकि, निश्चित निवेश ने मांग में समग्र तटस्थ शुद्ध योगदान दिया, जो संकेत देता है कि पूंजी व्यय योजनाएं उधार में मामूली वृद्धि के बावजूद सतर्क रहीं।

आवास ऋण की मांग भी शुद्ध रूप से बढ़ी, शुद्ध प्रतिशत 9% के साथ, हालांकि पहले की तुलना में अधिक मध्यम रूप से और व्यापक रूप से पिछली अपेक्षाओं के अनुरूप। बेहतर आवास बाजार संभावनाएं उच्च बंधक मांग के पीछे मुख्य कारक थीं, जबकि कमजोर उपभोक्ता विश्वास विपरीत दिशा में भार डाला।

इसके विपरीत, उपभोक्ता क्रेडिट और परिवारों को अन्य उधार की मांग थोड़ी गिर गई, शुद्ध प्रतिशत -2% के साथ। यह तीसरी तिमाही में व्यापक रूप से अपरिवर्तित मांग के बाद आया और बैंकों की अपेक्षा से कुछ कमजोर निकला। कम उपभोक्ता विश्वास ने मांग को कम किया, भले ही ब्याज दरों का प्रचलित स्तर उधार का समर्थन करना जारी रखा।

2026 की पहली तिमाही के लिए, बैंकों को फर्मों और परिवारों दोनों से ऋण मांग में शुद्ध वृद्धि की उम्मीद है, जो सुझाव देता है कि अर्थव्यवस्था सख्त शर्तों के बावजूद बैंक वित्तपोषण पर निर्भर रहेगी। फिर भी, मांग की संरचना विश्वास संकेतकों और क्षेत्र-विशिष्ट रुझानों के प्रति संवेदनशील रहने की संभावना है।

वित्तपोषण शर्तें और उधार पर नियामक प्रभाव

देयता पक्ष पर, 2025 की चौथी तिमाही में बैंकों की खुदरा वित्तपोषण और मुद्रा बाजारों तक पहुंच थोड़ी खराब हुई। हालांकि, ऋण प्रतिभूतियों और सिक्योरिटाइजेशन के माध्यम से वित्तपोषण की पहुंच नरम हुई, जो पूंजी बाजार उपकरणों से कुछ राहत की ओर इशारा करती है।

अगले तीन महीनों में, बैंकों को उम्मीद है कि वित्तपोषण तक उनकी समग्र पहुंच व्यापक रूप से अपरिवर्तित रहेगी। वे ऋण प्रतिभूतियों के वित्तपोषण में केवल थोड़ी और नरमी की उम्मीद करते हैं, जो सुझाव देता है कि थोक बाजार की स्थितियां अभी के लिए व्यापक रूप से स्थिर रहेंगी।

नए नियामक या पर्यवेक्षी कार्यों के जवाब में, बैंकों ने अपनी पूंजी और तरल परिसंपत्तियों की होल्डिंग में शुद्ध वृद्धि की रिपोर्ट दी, जबकि जोखिम-भारित परिसंपत्तियों में अस्थायी गिरावट का संकेत दिया। इसके अलावा, इन नियामक उपायों का सभी ऋण श्रेणियों में क्रेडिट मानकों पर शुद्ध सख्ती प्रभाव पड़ा, और बैंकों को 2026 में ऐसे कार्यों से और शुद्ध सख्ती की उम्मीद है।

गैर-निष्पादित ऋणों और क्रेडिट गुणवत्ता संकेतकों की भूमिका

बैंकों ने 2025 की चौथी तिमाही में सभी ऋण श्रेणियों के लिए क्रेडिट मानकों पर गैर-निष्पादित ऋण अनुपात और अन्य क्रेडिट गुणवत्ता संकेतकों के छोटे शुद्ध सख्ती प्रभाव की रिपोर्ट दी। जोखिम धारणाओं और जोखिम से बचने को इन निर्णयों को आकार देने वाले सबसे प्रमुख कारकों के रूप में उजागर किया गया।

2026 की पहली तिमाही के लिए, बैंकों को फर्मों के लिए ऋण और उपभोक्ता क्रेडिट के लिए क्रेडिट मानकों पर एक और छोटे सख्ती प्रभाव की उम्मीद है। हालांकि, वे आवास ऋण पर गैर-निष्पादित ऋणों और अन्य क्रेडिट गुणवत्ता उपायों से व्यापक रूप से तटस्थ प्रभाव की उम्मीद करते हैं, जो बंधक पोर्टफोलियो में अपेक्षाकृत स्थिर कथित जोखिमों की ओर इशारा करता है।

ये निष्कर्ष रेखांकित करते हैं कि परिसंपत्ति गुणवत्ता विचार यूरो क्षेत्र में उधार नीतियों को कैसे प्रभावित करना जारी रखते हैं। इसके अलावा, वे दिखाते हैं कि क्रेडिट संकेतकों में सीमित गिरावट भी सख्त उधार मानदंड में तब्दील हो सकती है जब बैंक पहले से ही सतर्क हों।

यूरो क्षेत्र में क्षेत्र-विशिष्ट क्रेडिट विकास

2025 की दूसरी छमाही में निर्माण, थोक और खुदरा व्यापार, ऊर्जा-गहन विनिर्माण और वाणिज्यिक अचल संपत्ति सहित कई प्रमुख क्षेत्रों में क्रेडिट मानक सख्त हुए। सबसे मजबूत शुद्ध सख्ती मोटर वाहनों के विनिर्माण में देखी गई, जो क्षेत्र-विशिष्ट चुनौतियों को दर्शाती है।

समग्र रूप से विनिर्माण में सख्ती मध्यम रही, जबकि वाणिज्यिक अचल संपत्ति के अलावा गैर-वित्तीय सेवाओं में मानकों की कोई या केवल छोटी शुद्ध सख्ती देखी गई। इसके अलावा, बैंकों ने वाणिज्यिक अचल संपत्ति को छोड़कर गैर-वित्तीय सेवाओं में ऋण की मांग में शुद्ध वृद्धि की रिपोर्ट दी, लेकिन उसी अवधि के दौरान अन्य क्षेत्रों में कोई बदलाव या केवल मामूली गिरावट नहीं।

2026 की पहली छमाही के लिए, बैंकों को मुख्य आर्थिक क्षेत्रों में या तो और शुद्ध सख्ती या व्यापक रूप से अपरिवर्तित क्रेडिट मानकों की उम्मीद है। वे मोटर वाहन विनिर्माण, थोक और खुदरा व्यापार, और वाणिज्यिक अचल संपत्ति को छोड़कर अधिकांश क्षेत्रों के लिए ऋण मांग में शुद्ध वृद्धि का अनुमान लगाते हैं, जहां मांग समतल या कमजोर होने की उम्मीद है।

व्यापार नीति अनिश्चितता और जोखिम सहनशीलता का प्रभाव

व्यापार नीतियों और संबंधित अनिश्चितता पर एक नए सवाल के आधार पर, BLS में भाग लेने वाले लगभग आधे बैंकों ने अपने जोखिम को महत्वपूर्ण के रूप में मूल्यांकित किया। उन्होंने रिपोर्ट दी कि व्यापार नीति में बदलाव का क्रेडिट मानकों पर सख्त प्रभाव पड़ा, मुख्य रूप से जोखिम सहनशीलता में कमी के माध्यम से।

इन विकासों का फर्मों से ऋण मांग पर भी नमी प्रभाव पड़ा, क्योंकि व्यापार-संबंधित अनिश्चितता ने निवेश और वित्तपोषण निर्णयों पर भार डाला। इसके अलावा, बैंकों को 2026 में व्यापार नीति और अनिश्चितता से समान प्रभाव की उम्मीद है, जो सुझाव देता है कि बाहरी जोखिम उधार व्यवहार के लिए एक महत्वपूर्ण कारक बने रहेंगे।

यूरो क्षेत्र बैंक लेंडिंग सर्वे दिखाता है कि व्यापार-नीति झटके घरेलू जोखिम चिंताओं को बढ़ा सकते हैं, जब वैश्विक अनिश्चितताएं बढ़ती हैं तो बैंकों की शर्तों को सख्त करने की प्रवृत्ति को मजबूत करना।

सर्वेक्षण डिजाइन, कवरेज और समय

त्रैमासिक BLS, Eurosystem द्वारा विकसित, यूरो क्षेत्र में बैंक उधार व्यवहार की समझ में सुधार के लिए डिज़ाइन किया गया है। जनवरी 2026 का दौर 2025 की चौथी तिमाही में देखे गए परिवर्तनों और 2026 की पहली तिमाही के लिए अपेक्षाओं पर रिपोर्ट करता है, जब तक अन्यथा नोट नहीं किया गया हो।

सर्वेक्षण 15 दिसंबर 2025 और 13 जनवरी 2026 के बीच आयोजित किया गया था, जिसमें कुल 153 बैंकों को कवर किया गया था। इस दौर में प्रतिक्रिया दर 100% थी, जो परिणामों की विश्वसनीयता को बढ़ाती है और भाग लेने वाली संस्थाओं में उधार शर्तों का व्यापक दृश्य प्रदान करती है।

चार्ट 1 उद्यमों को ऋण या क्रेडिट लाइनों के लिए क्रेडिट मानकों में परिवर्तन और अंतर्निहित कारकों को दर्ज करता है, बैंकों के शुद्ध प्रतिशत का उपयोग करते हुए जो सख्ती की रिपोर्ट कर रहे हैं। चार्ट 2 उद्यमों से ऋण मांग और इसके चालकों में परिवर्तन दिखाता है, फिर से बैंकों के शुद्ध प्रतिशत के आधार पर जो मांग में वृद्धि की रिपोर्ट कर रहे हैं।

2026 में यूरो क्षेत्र क्रेडिट शर्तों का दृष्टिकोण

कुल मिलाकर, जनवरी 2026 का यूरो क्षेत्र बैंक लेंडिंग सर्वे एक बैंकिंग प्रणाली को चित्रित करता है जो बढ़ती जोखिम चिंताओं और नियामक दबावों के बीच फर्मों और उपभोक्ताओं के लिए क्रेडिट शर्तों को धीरे-धीरे सख्त कर रही है। फिर भी, परिवारों और व्यवसायों दोनों से ऋण मांग 2026 की शुरुआत में बढ़ने की उम्मीद है।

जबकि क्षेत्रीय विचलन महत्वपूर्ण बने हुए हैं, विशेष रूप से मोटर वाहन विनिर्माण और वाणिज्यिक अचल संपत्ति में, सर्वेक्षण सुझाव देता है कि यूरो क्षेत्र के बैंक आर्थिक गतिविधि का समर्थन करने की आवश्यकता के साथ जोखिम नियंत्रण को संतुलित करना जारी रखेंगे। इसके अलावा, 2026 के सामने आने पर वित्तपोषण शर्तें और व्यापार नीति विकास देखने के लिए प्रमुख कारक होंगे।