चीन में बिक्री वृद्धि के बावजूद Tesla के शेयर मूल्य में 15% की गिरावट का जोखिम

मुख्य जानकारी

• Tesla का शेयर मूल्य अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर से 15% गिरने के बाद सुधार में आ गया है।
• कंपनी की चीन में बिक्री पिछले तीन महीनों में लगातार बढ़ रही है।
• तकनीकी विश्लेषण से पता चलता है कि TSLA शेयर मूल्य में और गिरावट आ सकती है।

Tesla का शेयर दिसंबर के शिखर से 15% गिर गया है, जो 2026 में गहरे सुधार का संकेत देता है। TSLA अब $421 पर कारोबार कर रहा है और आगे गिरावट का जोखिम है, भले ही चीन से बिक्री बढ़ती जा रही है।

Tesla की चीन में बिक्री तेजी से बढ़ रही है

चीन की नवीनतम रिपोर्ट से पता चला है कि देश में प्रतिस्पर्धा बढ़ने के बावजूद इसकी बिक्री अच्छा प्रदर्शन कर रही है। जनवरी में बिक्री 9% बढ़कर 69,129 हो गई, जो लगातार तीसरी तिमाही की वृद्धि है।

चीन में कंपनी को काफी प्रतिस्पर्धा का सामना करने के बावजूद बिक्री में वृद्धि हुई। वहां BYD, SAIC, Nio, XPeng और Polestar जैसे स्थानीय ब्रांड हैं। यह चीन द्वारा EVs और हाइब्रिड पर 5% कर लगाए जाने के बाद भी हुआ।

कंपनी ने देश में प्रमोशन लॉन्च करके बिक्री में वृद्धि हासिल की, जिसमें सात साल का कम ब्याज वाला लोन और बीमा सब्सिडी शामिल है।

चीन कंपनी के लिए एक उज्ज्वल स्थान बन गया है क्योंकि इसके अन्य बाजार संघर्ष कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, इसका यूरोपीय व्यवसाय प्रमुख चुनौतियों का सामना कर रहा है, नॉर्वे और जर्मनी जैसे प्रमुख बाजारों में डिलीवरी में गिरावट आई है।

डोनाल्ड ट्रंप द्वारा इलेक्ट्रिक वाहनों के लिए लोकप्रिय $7,500 सब्सिडी समाप्त करने के बाद अमेरिका भी अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहा है। उन्होंने स्वच्छ ऊर्जा क्रेडिट भी समाप्त कर दिया जो कंपनी को काफी धन दिलाता था।

सबसे हालिया परिणामों से पता चला कि Tesla की ऑटोमोटिव राजस्व चौथी तिमाही में 11% गिरकर $17 बिलियन से अधिक हो गई। इस मंदी की भरपाई इसकी ऊर्जा राजस्व और सेवाओं तथा अन्य खंडों में 25% की वृद्धि से हुई।

परिणामस्वरूप, चौथी तिमाही में कुल राजस्व 3% घटकर $24.9 बिलियन हो गया। इसका ऑपरेटिंग मार्जिन पिछले 6.2% से घटकर 5.7% हो गया, जबकि EBITDA मार्जिन 16.7% पर आ गया। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि Tesla का फ्री कैश फ्लो 30% घटकर $1.4 बिलियन हो गया।

Elon Musk प्रीमियम जारी है

Tesla के शेयर मूल्य के बारे में एक प्रमुख चिंता यह है कि Elon Musk प्रीमियम के कारण इसका मूल्यांकन अत्यधिक बढ़ा हुआ है।

आदर्श रूप से, गिरती राजस्व और लाभप्रदता वृद्धि की रिपोर्ट करने वाली कंपनी को कमजोर मूल्यांकन गुणक मिलना चाहिए। उदाहरण के लिए, PayPal का प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो 7.53 है, जो पांच साल के औसत 23 से कम है। ऐसा इसलिए है क्योंकि पिछले कुछ वर्षों में इसकी राजस्व वृद्धि रुक गई है।

दूसरी ओर, Tesla, Elon Musk प्रीमियम के कारण प्रीमियम पर कारोबार करना जारी रखता है। डेटा से पता चलता है कि इसका फॉरवर्ड PE 201 है, जो पांच साल के औसत 114 से बहुत अधिक है। इसका फॉरवर्ड EV से EBITDA 104 पर पहुंच गया है, जो पांच साल के औसत 57 से भी अधिक है।

ये संख्याएं इसे Wall Street की सबसे अधिक मूल्यवान कंपनियों में से एक बनाती हैं, इस तथ्य के बावजूद कि इसकी वृद्धि धीमी हो रही है। उदाहरण के लिए, NVIDIA, एक कंपनी जिसकी राजस्व और लाभप्रदता वृद्धि तेज है, का फॉरवर्ड P/E रेशियो 38 है।

Tesla शेयर का प्रीमियम मूल्यांकन है। कंपनी एक सस्ती कार विकसित कर रही है। यह आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और रोबोटिक्स पर ध्यान केंद्रित करती है। उदाहरण के लिए, यह जल्द ही अपने Optimus रोबोट लॉन्च करने की योजना बना रही है।

हालांकि, चुनौती यह है कि यह स्पष्ट नहीं है कि नया व्यवसाय लंबे समय में अच्छा प्रदर्शन करेगा या नहीं। साथ ही, इसके स्वायत्त व्यवसाय को Waymo से काफी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ेगा, जिसने अग्रणी स्थिति ले ली है।

Tesla शेयर मूल्य पूर्वानुमान: तकनीकी विश्लेषण

दैनिक समय-सीमा चार्ट दिखाता है कि TSLA शेयर मूल्य दिसंबर के उच्चतम स्तर $499 से गिर गया। यह अब $421 पर कारोबार कर रहा है। यह 23.6% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर से नीचे चला गया है।

इसके अतिरिक्त, Tesla शेयर 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से नीचे चला गया है। यह सुपरट्रेंड इंडिकेटर से भी नीचे चला गया, जो एक सामान्य मंदी का संकेत है। TSLA शेयर ने हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न बनाया है, जो एक सामान्य मंदी उलटफेर संकेत है।

इसलिए, Tesla शेयर की गिरावट जारी रहने की संभावना है, संभावित रूप से 50% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर $357 तक। यह वर्तमान स्तर से लगभग 15% नीचे है।

दूसरी ओर, $455 के प्रतिरोध स्तर, दाएं कंधे से ऊपर की चाल मंदी के दृष्टिकोण को अमान्य कर देगी।

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