BTC फ्यूचर्स: 30 दिनों में $55B अनवाइंड — क्या Bitcoin रिकवर करेगा?

Bitcoin का $70,000 से ऊपर बने रहने का संघर्ष सप्ताह के मध्य में तेज हो गया, जिससे $60,000 क्षेत्र की ओर संभावित गिरावट के बारे में अटकलें बढ़ गईं। मूल्य दबाव फ्यूचर्स लिक्विडेशन की एक लहर और ओपन इंटरेस्ट में उल्लेखनीय संकुचन के साथ आया, जबकि एक्सचेंज इनफ्लो में वृद्धि हुई, जो लीवरेज अनवाइंडिंग और रणनीतिक पोजिशनिंग के व्यापक मिश्रण को रेखांकित करता है। शुद्ध प्रभाव ने व्यापारियों को यह तौलने के लिए प्रेरित किया कि क्या उत्प्रेरक क्रिप्टो-विशिष्ट हैं या जोखिम परिसंपत्तियों को आकार देने वाली व्यापक मैक्रो गतिशीलता का हिस्सा हैं। जैसे ही BTC $70,000 के मध्य में मंडरा रहा था, बाजार ने ऑन-चेन संकेतों और तरलता परिवर्तनों के संगम का सामना किया जो निकट-अवधि के मार्ग को प्रभावित कर सकते हैं।

मुख्य बातें

• 30 दिनों में लगभग 744,000 BTC प्रमुख एक्सचेंजों से बाहर निकला, जो वर्तमान कीमतों पर लगभग $55 बिलियन के बराबर है।
• BTC फ्यूचर्स संचयी वॉल्यूम डेल्टा (CVD) पिछले छह महीनों में लगभग $40 बिलियन गिर गया, जो तीव्र डीलीवरेजिंग का संकेत देता है।
• जनवरी के मध्य से एक्सचेंज रिजर्व 34,000 BTC बढ़े, निकट-अवधि आपूर्ति जोखिम में वृद्धि हुई क्योंकि इन्वेंट्री ऑन-चेन जमा हो रही है।
• जनवरी में एक्सचेंजों में कुल इनफ्लो लगभग 756,000 BTC थे, जिसका नेतृत्व Binance और Coinbase ने किया, फरवरी की शुरुआत से इनफ्लो 137,000 BTC से अधिक हो गए।
• ओपन-इंटरेस्ट गतिशीलता शुद्ध नए शॉर्ट्स के बजाय व्यापक पोजीशन क्लोजर की ओर इशारा करती है, Binance, Bybit और OKX जैसे प्रमुख स्थानों पर उल्लेखनीय गिरावट के साथ।

उल्लिखित टिकर: $BTC

भावना: मंदी

मूल्य प्रभाव: नकारात्मक। डेटा एक व्यापक डीलीवरेजिंग चक्र दिखाता है जो प्रमुख मनोवैज्ञानिक और तकनीकी स्तरों से नीचे की गति के साथ मेल खाता है।

ट्रेडिंग आइडिया (वित्तीय सलाह नहीं): होल्ड। बढ़ते इनफ्लो, क्षीण ओपन इंटरेस्ट और ऑन-चेन आपूर्ति गतिशीलता का संयोजन एक सतर्क रुख का सुझाव देता है क्योंकि व्यापारी स्पष्ट तरलता और मूल्य संकेतों की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

बाजार संदर्भ: एक्सचेंज गतिविधि और लीवरेज अनवाइंड की हाल की लहरें क्रिप्टो बाजारों में व्यापक जोखिम-रहित मुद्रा के बीच आती हैं, जो मैक्रो दर अपेक्षाओं, तरलता स्थितियों और चल रहे ETF और फ्यूचर्स गतिशीलता द्वारा आकारित होती हैं जो संस्थागत भागीदारी को प्रभावित करती हैं।

यह क्यों मायने रखता है

वर्तमान पृष्ठभूमि—फ्यूचर्स प्लेटफॉर्म पर पोजीशन की बड़े पैमाने पर अनवाइंडिंग और बढ़ती एक्सचेंज इन्वेंट्री द्वारा चिह्नित—BTC तरलता और मूल्य खोज के लिए एक संक्रमणकालीन चरण को उजागर करती है। कई स्थानों पर रिपोर्ट की गई ओपन-इंटरेस्ट गिरावट का विशाल पैमाना संकेत करता है कि व्यापारी केवल नए शॉर्ट्स में रोलिंग करने के बजाय सक्रिय रूप से लंबे समय से चल रहे दांव बंद कर रहे हैं। यह डीलीवरेजिंग निकट अवधि में अस्थिरता को लंबा कर सकता है, क्योंकि बाजार प्रतिभागी बदलते मैक्रो संकेतों और विकसित होती तरलता प्रोफाइल के जवाब में जोखिम भूख और हेज कवरेज का पुनर्मूल्यांकन करते हैं।

आपूर्ति-और-मांग के दृष्टिकोण से, एक्सचेंज रिजर्व में वृद्धि बिक्री दबाव का एक संभावित स्रोत प्रस्तुत करती है यदि बाजार प्रतिभागी जोखिम को समाप्त करने या पुनर्वितरित करने का निर्णय लेते हैं। जबकि सटीक निहितार्थ इस बात पर निर्भर करते हैं कि क्या रिजर्व तरलता प्रबंधन, मध्यस्थता या तैयारी टेकडाउन के लिए रखे गए हैं, शुद्ध प्रभाव निकट-अवधि आपूर्ति लचीलेपन में वृद्धि है, विशेष रूप से यदि मूल्य कार्रवाई निचले स्तरों की जांच जारी रखती है। मांग पक्ष पर, एक्सचेंजों में लगातार इनफ्लो—विशेष रूप से जनवरी और फरवरी में—बाजार से थोक निकास के बजाय चल रही व्यापारी गतिविधि और पुनर्स्थापन का संकेत देता है। यह गतिशीलता अल्पकालिक बिक्री दबाव और लंबी अवधि के कैपिट्यूलेशन या समेकन चरणों के बीच एक तनातनी पैदा कर सकती है।

विश्लेषकों ने इस बात पर जोर दिया है कि क्रिप्टो बाजारों में तल शायद ही कभी एक दिन में बनता है। समेकन, जो अक्सर दो से तीन महीने तक फैला होता है, टिकाऊ प्रवृत्ति उलटफेर से पहले होता है। BTC के प्रमुख समर्थनों के आसपास और ऊपर एक क्षेत्र में व्यापार के साथ, व्यापारी देख रहे होंगे कि क्या दीर्घकालिक संकेतक बहु-सप्ताह या बहु-माह रीसेट के साथ संरेखित होते हैं। कुछ रणनीतिकार तर्क देते हैं कि प्रतिकूल मैक्रो परिदृश्यों के तहत $60,000 के मध्य या यहां तक कि $50,000 के निचले स्तर का फिर से परीक्षण संभव है, जबकि अन्य एक सुधारात्मक रिबाउंड की उम्मीद करते हैं क्योंकि तरलता वापस आती है और जोखिम भावना स्थिर होती है। सूक्ष्म दृष्टिकोण इस बात को रेखांकित करता है कि आगे का मार्ग एक अवधि के लिए रेंज-बाउंड होने की संभावना है, जो मैक्रो डेटा, नियामक विकास या ETF से संबंधित प्रवाह से जुड़े एपिसोडिक स्पाइक्स द्वारा विरामित है।

बाजार प्रतिभागियों ने ऑन-चेन संकेतों की जटिलता को भी उजागर किया। संचयी वॉल्यूम डेल्टा में तेज गिरावट से पता चलता है कि कुछ स्थानों पर बाजार बिक्री आदेश हावी होना जारी है, सबसे मजबूत रीडिंग प्रमुख फ्यूचर्स प्लेटफॉर्म पर दिखाई दे रही हैं। फिर भी अन्य एक्सचेंजों ने अधिक मौन प्रतिक्रियाएं दिखाई हैं, जो पारिस्थितिकी तंत्र में द्विभाजित गतिशीलता को दर्शाती हैं। अलग-अलग प्रक्षेपवक्र BTC मूल्य कार्रवाई के लिए एक व्यापक विश्लेषणात्मक ढांचे के हिस्से के रूप में क्रॉस-एक्सचेंज मॉनिटरिंग और CVD रुझानों की सावधानीपूर्वक पढ़ाई के महत्व को रेखांकित करते हैं।

व्यापक मैक्रो संदर्भ में इन संकेतकों की व्याख्या महत्वपूर्ण बनी हुई है। बढ़ते एक्सचेंज इनफ्लो, विस्तारित इन्वेंट्री और बड़े पैमाने पर ओपन-इंटरेस्ट गिरावट का अभिसरण एक ऐसे बाजार की ओर इशारा करता है जो सक्रिय रूप से जोखिम को फिर से तौल रहा है और लीवरेज एक्सपोजर को समायोजित कर रहा है। व्यापारियों और निवेशकों को यह ट्रैक करने की आवश्यकता होगी कि ये तत्व संभावित उत्प्रेरकों के साथ कैसे बातचीत करते हैं—मैक्रो डेटा रिलीज से लेकर नियामक विकास और ETF से संबंधित इनफ्लो तक—यह मापने के लिए कि BTC की यात्रा का अगला चरण एक गहरा रिट्रेसमेंट होगा या एक नया चक्र आकार लेने से पहले एक निरंतर समेकन होगा।

आगे क्या देखना है

• $60,000 के उच्च से $70,000 के निम्न में प्रमुख समर्थन क्षेत्रों के आसपास BTC मूल्य स्थिरता, बहु-माह ट्रेंडलाइन के संभावित परीक्षण पर ध्यान के साथ।
• प्रमुख फ्यूचर्स स्थानों (Binance, Bybit, OKX) में ओपन इंटरेस्ट में परिवर्तन यह आकलन करने के लिए कि क्या डीलीवरेजिंग ठंडा हो रहा है या तीव्र हो रहा है।
• ऑन-चेन रिजर्व आंदोलन: 2.76 मिलियन BTC थ्रेशोल्ड से परे कोई भी निरंतर वृद्धि बढ़ते निकट-अवधि बिक्री जोखिम का संकेत दे सकती है।
• जनवरी और फरवरी एक्सचेंज इनफ्लो के लिए मूल्य निर्धारण प्रतिक्रिया, और क्या इनफ्लो मूल्य दबाव में अनुवाद करते हैं या निचले स्तरों पर खरीदारों की मांग द्वारा ऑफसेट किए जाते हैं।
• मैक्रो संकेतक और ETF से संबंधित गतिविधि जो क्रिप्टो बाजार में तरलता और जोखिम भावना को प्रभावित कर सकती है।

स्रोत और सत्यापन

• प्रमुख एक्सचेंजों में 30-दिवसीय ओपन-इंटरेस्ट परिवर्तनों पर CryptoQuant डेटा
• जनवरी और फरवरी में एक्सचेंजों में BTC इनफ्लो पर CryptoQuant नोट्स
• एक्सचेंज आपूर्ति गतिशीलता के संबंध में Axel Adler Jr. से रिजर्व डेटा और टिप्पणी
• Binance, Bybit और HTX पर CVD रुझानों का संदर्भ देते हुए बाजार पर्यवेक्षकों से ऑन-चेन टिप्पणी और विश्लेषण

बाजार प्रतिक्रिया और मुख्य विवरण

Bitcoin (CRYPTO: BTC) को नए बिक्री दबाव का सामना करना पड़ा क्योंकि बाजार $70,000 से ऊपर की चाल को बनाए रखने में विफल रहा, मूल्य कार्रवाई के साथ तालमेल में एक व्यापक डीलीवरेजिंग लहर तेज हो गई। पिछले 30 दिनों में, लगभग 744,000 BTC प्रमुख एक्सचेंजों से बाहर चले गए, जो प्रचलित कीमतों पर लगभग $55 बिलियन में अनुवादित होता है और सट्टा लीवरेज के लिए उपलब्ध शेष में पर्याप्त कमी को रेखांकित करता है। यह पलायन तब हुआ जब BTC ने $75,000 नेकलाइन के नीचे कारोबार किया, एक ऐसा स्तर जो पहले बुल्स के लिए एक मनोवैज्ञानिक और तकनीकी बाधा के रूप में काम कर चुका था।

फ्यूचर्स मोर्चे पर, ओपन-इंटरेस्ट अनवाइंड स्पष्ट था। CryptoQuant के डेटा पारिस्थितिकी तंत्र में 30-दिवसीय ओपन इंटरेस्ट में तेज संकुचन दिखाते हैं, Binance ने विशेष रूप से तेज गिरावट की रिपोर्ट की: 276,869 BTC। Bybit ने 330,828 BTC पर सबसे बड़ी एकल-सत्र कमी दर्ज की, जबकि OKX ने सबसे हाल की विंडो में 136,732 BTC द्वारा पोजीशन कम की। एक साथ लिया गया, बंद पोजीशन के लगभग 744,000 BTC की राशि वर्तमान कीमतों पर $55 बिलियन से अधिक थी, जो स्पॉट बिक्री में एक साधारण स्पाइक के बजाय एक व्यापक डीलीवरेजिंग चक्र का संकेत देती है।

ऑनचेन टिप्पणीकारों ने संचयी वॉल्यूम डेल्टा (CVD) द्वारा इंगित बिक्री दबाव की दृढ़ता को उजागर किया। बाजार बिक्री आदेश हावी रहे हैं, विशेष रूप से डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लिए प्रमुख स्थान पर, जहां CVD पिछले छह महीनों में -$38 बिलियन के पास बैठा है। अन्य एक्सचेंजों ने अलग-अलग पैटर्न दिखाए: Bybit का CVD दिसंबर लिक्विडेशन लहर के बाद $100 मिलियन के पास समतल हो गया था, जबकि HTX का CVD $74,000 के पास मूल्य समेकित होने के साथ -$200 मिलियन के आसपास रहा।

जनवरी में, एक्सचेंज इनफ्लो बढ़े, लगभग 756,000 BTC ट्रेडिंग स्थानों पर प्रवाहित हुए, जिसका नेतृत्व Binance और Coinbase जैसे प्रमुख खिलाड़ियों ने किया। यह गतिशीलता फरवरी में जारी रही, फरवरी की शुरुआत से इनफ्लो 137,000 BTC से अधिक हो गए, जो बाजार प्रतिभागियों के बीच चल रही पुनर्स्थापन का संकेत देता है। आपूर्ति पक्ष पर, एक्सचेंजों ने 19 जनवरी से लगभग 2.718 मिलियन BTC से 2.752 मिलियन BTC तक बढ़ते रिजर्व की रिपोर्ट की, एक विकास जो अतिरिक्त निकट-अवधि बिक्री दबाव लागू कर सकता है यदि रिजर्व जमा होना जारी रहता है और बाजार प्रतिभागी उन होल्डिंग्स को बोलियों में परिवर्तित करते हैं। विश्लेषकों ने चेतावनी दी कि 2.76 मिलियन BTC थ्रेशोल्ड से परे एक स्पाइक आपूर्ति-मांग संतुलन को और जटिल कर सकता है।

विश्लेषकों ने इस बात पर जोर दिया है कि क्रिप्टो बाजारों में तल आमतौर पर समेकन की विस्तारित अवधि की आवश्यकता होती है। BTC के लिए, Scient जैसे विशेषज्ञ सुझाव देते हैं कि टिकाऊ तल केवल प्रमुख समर्थन क्षेत्रों के पास दो से तीन महीने की साइडवेज मूवमेंट के बाद और उच्च-टाइमफ्रेम संकेतकों से पुष्टिकरण संकेतों के साथ उभर सकता है। व्यापक मैक्रो फ्रेम में, कुछ व्यापारी तर्क देते हैं कि नकारात्मक परिदृश्य BTC को $50,000 के मध्य से निम्न की ओर धकेल सकते हैं, जबकि अन्य एक रिबाउंड की उम्मीद करते हैं जब निकट-अवधि तरलता स्थितियां स्थिर होती हैं और जोखिम भूख में सुधार होता है। Mark Cullen जैसे व्यापारियों ने तनावग्रस्त मैक्रो परिदृश्य में $50,000 की ओर संभावित नकारात्मकता की ओर इशारा किया है, लेकिन $74,000 से नीचे नवीनतम गिरावट के बाद एक अल्पकालिक उछाल होने पर $86,000–$89,000 के आसपास स्थानीय उच्च-वॉल्यूम क्षेत्र की ओर एक सुधारात्मक प्रत्यावर्तन की भी उम्मीद करते हैं।

जैसे ही बाजार स्पष्ट संकेतों की प्रतीक्षा कर रहा है, पर्यवेक्षक एक्सचेंज इनफ्लो, रिजर्व स्तरों और ओपन-इंटरेस्ट मोमेंटम के बीच विकसित होते संतुलन को देखने के महत्व पर जोर देते हैं। इन कारकों का संगम यह निर्धारित करने में मदद करेगा कि क्या BTC वर्तमान रेंज के भीतर स्थिर हो सकता है या निचले मूल्य क्षेत्रों में अधिक विस्तारित रिट्रेसमेंट का सामना कर सकता है। जबकि कुछ परिदृश्य आगे नकारात्मकता की चेतावनी देते हैं, अन्य बनाए रखते हैं कि एक स्थिरीकरण चरण व्यापक पुनर्प्राप्ति के लिए मंच तैयार कर सकता है जब तरलता और जोखिम भावना उच्च टाइमफ्रेम के आसपास एकजुट होती है।

https://platform.twitter.com/widgets.js

यह लेख मूल रूप से BTC Futures: $55B Unwound in 30 Days — Will Bitcoin Recover? के रूप में Crypto Breaking News पर प्रकाशित किया गया था – क्रिप्टो समाचार, Bitcoin समाचार और ब्लॉकचेन अपडेट के लिए आपका विश्वसनीय स्रोत।