Monero में 65% की प्राइस क्रैश के बाद भी बॉटम नहीं बना, अब $150 असली रिस्क

Monero प्राइस पिछले 24 घंटों में करीब 2% और पिछले एक महीने में लगभग 31% गिरा है। जनवरी के मध्य में $799 के आसपास ऑल-टाइम हाई बनाने के बाद, XMR पहले ही 65% से ज्यादा गिर चुका है। $276 तक गिरने के बाद प्राइस ने रिबाउंड किया और वापस $330 के करीब आया। पहली नजर में यह भारी सेल-ऑफ़ के बाद स्टेबलाइजेशन जैसा लगा।

लेकिन थोड़ी गहराई से देखने पर कहानी कुछ अलग नजर आती है।

Bear Flag और Moving Averages दिखाते हैं डाउनट्रेंड बरकरार है

डेली चार्ट पर, Monero ट्रेड कर रहा है एक बियर फ्लैग स्ट्रक्चर के अंदर।

बियर फ्लैग तब बनता है जब प्राइस तेज़ी से गिरती है और फिर एक छोटे दायरे में साइडवेज़ या थोड़ा ऊपर जाती है। यह पैटर्न आमतौर पर ट्रेंड रिवर्सल नहीं बल्कि एक और गिरावट से पहले थोड़ा ठहराव दिखाता है। XMR के केस में, $799 से $276 तक की गिरावट ने फ्लैगपोल बनाया है। अभी जो XMR प्राइस कंसोलिडेशन हो रहा है, वह फ्लैग बना रहा है।

जब तक प्राइस इसी रेंज के अंदर रहेगी, डॉमिनेंट ट्रेंड बियरिश ही रहेगा। अगर प्राइस इस रेंज के निचले हिस्से के नीचे चली जाती है, तो एक और बड़ी गिरावट आने की संभावना बढ़ जाएगी।

ट्रेंड इंडिकेटर्स भी इसी व्यू को सपोर्ट कर रहे हैं।

Exponential Moving Averages या EMAs, वेटेड प्राइस एवरेज होते हैं जिसमें लेटेस्ट डेटा को ज्यादा महत्व दिया जाता है। ये दिखाते हैं कि मार्केट मोमेंटम स्ट्रॉन्ग हो रहा है या वीक। जब शॉर्ट-टर्म EMAs लॉन्ग-टर्म EMAs के नीचे आ जाते हैं, तो यह ट्रेंड स्ट्रेंथ के बिगड़ने का सिग्नल है।

फिलहाल Monero का 50-day EMA, 100-day EMA की तरफ बढ़ रहा है। साथ ही, 20-day EMA, 200-day EMA की ओर खिसक रहा है।

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ये बन रहे बियरिश क्रॉसओवर यह इंडीकेट करते हैं कि शॉर्ट-टर्म मोमेंटम अभी भी ओवरऑल ट्रेंड के मुकाबले कमजोर है। अगर ये आने वाले क्रॉसओवर कन्फर्म हो जाते हैं, खास कर जब XMR प्राइस फ्लैग के निचले ट्रेंडलाइन के करीब हो, तो ब्रेकडाउन थ्योरी और मजबूत हो जाएगी।

स्पॉट फ्लो दिखाते हैं कि रिबाउंड पर एक्सिट हो रही है, accumulation नहीं

एक्सचेंज फ्लो डेटा दिखाता है कि कंसोलिडेशन के दौरान इनवेस्टर कैसे बिहेव कर रहे हैं।

फरवरी की शुरुआत में, Monero में थोड़े समय के लिए मजबूत ऑउटफ्लो (खरीदारी प्रेशर) देखने को मिला। 2 फरवरी को खत्म हुई हफ्ते में नेट ऑउटफ्लो लगभग $7.1 मिलियन तक पहुँच गया। इससे यह संकेत मिला कि क्रैश के बाद कुछ खरीदार एक्टिव हुए हैं।

लेकिन ये सपोर्ट जल्दी ही खत्म हो गई।

9 फरवरी को खत्म हुई हफ्ते तक, फ्लो दुबारा नेट इंफ्लो में बदल गया, जो लगभग $768,000 था। अब ज्यादा XMR exchanges पर वापस पहुँच रहा था, बनिस्बत वहाँ से निकलने के। ये बदलाव उस वक्त हुआ जब प्राइस $276 तक गिरा और फिर $327 के जोन तक रिकवर हुआ।

ये एक महत्वपूर्ण Story बताती है। जैसे ही प्राइस में बाउंस आया, सेलिंग फिर से शुरू हो गई। कई निवेशकों ने रिकवरी का इंतजार करने की बजाय, इस बाउंस का फायदा लेकर अपनी holding कम कर दी। लॉस पर exit करके accumulation की जगह निकलना सही समझा।

जब कंसोलिडेशन के दौरान ऑउटफ्लो इंफ्लो में बदल जाता है, तो यह आमतौर पर distribution का संकेत देता है। सप्लाई Market में वापस आ रही है। अगर जगह-जगह से Spot डिमांड न मिले, तो रैलीज को टिके रहना मुश्किल हो जाता है। इसी वजह से हाल की recoveries भी कमजोर रही हैं — खरीदार इतनी ताकतवर नहीं हैं कि लौटती हुई सप्लाई absorb कर सकें।

स्पॉट डिमांड कमजोर होती दिख रही है, अब फोकस derivatives traders पर चला गया है। लेकिन derivatives डेटा increasing caution दिखाता है।

Open Interest में गिरावट और कमजोर Funding से XMR की रिकवरी सीमित

Derivatives मार्केट्स से ट्रेडर के कॉन्फिडेंस और लीवरेज के बारे में पता चलता है। ओपन interest से कुल active futures contracts का value पता चलता है। ओपन interest बढ़ना मतलब ट्रेडर position बना रहे हैं। अगर ओपन interest गिर रहा है, तो इसका मतलब ट्रेडर position बंद कर रहे हैं और मार्केट से बाहर जा रहे हैं।

जनवरी के मध्य में, Monero का ओपन interest करीब $279 मिलियन था। 10 फरवरी तक, यह गिरकर करीब $110 मिलियन रह गया। यानी इसमें 60% से ज्यादा की गिरावट आई।

इतनी तेज गिरावट यह दिखाती है कि मार्केट से लीवरेज तेजी से बाहर जा रही है। ट्रेडर्स बड़े रिबाउंड के लिए तैयार होने की बजाय रिस्क कम कर रहे हैं।

साथ ही, फंडिंग रेट्स अभी भी हल्के पॉजिटिव हैं। फंडिंग रेट्स से पता चलता है कि ट्रेडर्स को अपनी futures position होल्ड रखने का कितना खर्च आ रहा है। अगर फंडिंग पॉजिटिव है तो long traders का दबदबा है। अगर निगेटिव, तो short traders का दबदबा रहता है।

XMR का फंडिंग रेट थोड़ा पॉजिटिव बना हुआ है, यानी अब भी ज्यादातर ट्रेडर्स बुलिश दिशा में हैं। लेकिन ओपन इंटरेस्ट न बढ़ने से, इस बायस में भरोसा कम है।

यह कॉम्बिनेशन कमजोर है। कम ट्रेडर्स मार्केट में एक्टिव हैं और अभी उम्मीद पूरी तरह से रीसेट नहीं हुई है। इससे शॉर्ट-स्क्वीज की संभावना भी कम हो जाती है। शॉर्ट-स्क्वीज के लिए ज्यादा बियरिश पोजिशनिंग जरूरी है। जब प्रेशर कम है, तब अपसाइड में तेज बढ़त की उम्मीद नहीं रहती।

लेवरेज भी घट रही है और स्पॉट खरीदार भी संकोच में हैं, जिससे प्राइस में लॉन्ग-टर्म रिकवरी की ताकत नहीं मिल रही है।

Monero प्राइस के लिए $150 क्यों बन रहा है key target

टेक्निकल, स्पॉट और डेरिवेटिव्स के इंडिकेटर एक साथ डाउनसाइड के स्तर को और अहम बना रहे हैं।

पहला बड़ा सपोर्ट करीब $314 पर है। ये जोन हाल ही के लो और बियर फ्लैग की लोअर बाउंड्री के आसपास है। अगर कीमत इसके नीचे decisively ब्रेक कर जाती है तो नीचे की ओर गिरावट कन्फर्म हो जाएगी।

अगर $314 लेवल टूटता है, तो डाउनसाइड बहुत जल्दी ओपन हो जाती है।

इसके बाद अगला बड़ा डिमांड जोन $150 के आसपास है, जो एक जरूरी Fibonacci retracement लेवल से मिलता है। मौजूदा स्तर से $150 की ओर मूव होने पर करीब 50% से भी ज्यादा की गिरावट आएगी, जो पहली गिरावट के साइज के बराबर है।

$150 के नीचे $114 और $88 जैसे डीपर लेवल हैं। लेकिन $150 वो पहला बड़ा जोन है जहाँ लॉन्ग-टर्म खरीदार दोबारा एक्टिव हो सकते हैं, क्योंकि इसका साइकोलॉजिकल महत्व भी है। इसी वजह से ये डाउनसाइड का प्राइमरी रेफरेंस पॉइंट बन गया है।

फिलहाल, Monero कमजोर डिमांड और लगातार सप्लाई के बीच फंसा हुआ है। बियर फ्लैग कंसोलिडेशन दिखाता है, रिकवरी नहीं। स्पॉट फ्लो में सेलिंग अधिक है, accumulation कम। ओपन इंटरेस्ट रिट्रीट दिखा रहा है, कॉन्फिडेंस नहीं। फंडिंग में उम्मीद दिख रही है पर कमिटमेंट नहीं।

Monero के bearish पैटर्न को कमजोर और इनवैलिड करने के लिए Monero प्राइस को डेली कैंडल क्लोज पर $350 और $532 के ऊपर क्लोज करना जरूरी है।

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