CME दुनिया का पहला दुर्लभ पृथ्वी फ्यूचर्स अनुबंध विकसित कर रहा है ताकि कंपनियां अस्थिर NdPr कीमतों के खिलाफ हेज कर सकें

CME नियोडिमियम और प्रेसियोडिमियम की कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव से निपटने में इलेक्ट्रिक वाहन कंपनियों और सैन्य ठेकेदारों की मदद के लिए एक नया फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट लॉन्च करने की तैयारी कर रहा है।

इन धातुओं का उपयोग एक साथ चुंबकों में किया जाता है जो EV मोटर्स, लड़ाकू विमान, ड्रोन और पवन टरबाइन चलाते हैं। अभी, अचानक कीमत बढ़ने से बचाव का कोई उचित तरीका नहीं है, और यह योजना बनाने या वित्तपोषण प्राप्त करने की कोशिश कर रही कंपनियों के लिए एक बड़ी समस्या है।

चीन दुनिया के 90% प्रोसेस्ड रेयर अर्थ को नियंत्रित करता है। इस पकड़ ने पश्चिमी देशों के लिए परियोजनाओं को शुरू करना मुश्किल बना दिया है। बैंक रेयर अर्थ खनन या प्रसंस्करण में निवेश नहीं करना चाहते क्योंकि उनके पास कीमतों की भविष्यवाणी करने का कोई तरीका नहीं है, और उत्पादक राजस्व को लॉक नहीं कर सकते।

CME का विचार बाजार को आखिरकार इसके खिलाफ हेज करने के लिए एक उपकरण देना है। इंटरकॉन्टिनेंटल एक्सचेंज भी इस क्षेत्र की खोज कर रहा है, लेकिन दो सूत्रों का कहना है कि यह काफी पीछे है।

CME ने NdPr मैग्नेट पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की योजना बनाई

CME नियोडिमियम और प्रेसियोडिमियम दोनों को मिलाकर एक कॉन्ट्रैक्ट बनाना चाहता है। दोनों आमतौर पर एक जोड़ी के रूप में बेचे जाते हैं और स्थायी चुंबक बनाने के लिए महत्वपूर्ण हैं। ये चुंबक Tesla कारों से लेकर सैन्य उपकरणों तक सभी प्रकार की मशीनों को शक्ति प्रदान करते हैं।

स्थिति के करीबी एक व्यक्ति ने कथित तौर पर कहा, "यह अभी उद्योग के लिए पहेली का एक प्रमुख लापता टुकड़ा है।"

योजना अभी भी विकास में है। अभी तक कोई आधिकारिक निर्णय नहीं लिया गया है। एक समस्या यह है कि रेयर अर्थ बाजार छोटे हैं और ज्यादा ट्रेड नहीं होते। यह एक बड़ा फ्यूचर्स मार्केट बनाना मुश्किल बना देता है। लेकिन CME ने पहले ही लिथियम और कोबाल्ट के साथ यह कर दिखाया है, जिनका उपयोग अब EV सप्लाई चेन में बैटरी धातुओं को हेज करने के लिए किया जाता है।

यह समय अमेरिकी सरकार की बड़ी चालों के साथ मेल खाता है। बस पिछले सप्ताह, अमेरिका ने महत्वपूर्ण खनिजों पर केंद्रित एक व्यापार गठबंधन शुरू किया और अपने खनिज भंडार में $12 बिलियन जोड़े, जिसमें रेयर अर्थ शामिल हैं।

जुलाई में, वाशिंगटन ने MP Materials के साथ एक बहु-बिलियन डॉलर का सौदा भी किया, जिससे सरकार को कंपनी में 15% हिस्सेदारी मिली और NdPr के आधार पर एक मूल्य तल निर्धारित किया गया।

चीन मूल्य निर्धारण को नियंत्रित करता है और बाजार अस्थिर रहता है

इस समय, सभी रेयर अर्थ कीमतें अभी भी चीन में तय की जाती हैं। Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence, और Shanghai Metals Market के सूचकांक NdPr कीमतें निर्धारित करने के लिए मानक हैं। वे कीमतें स्थिर होने से बहुत दूर रही हैं।

SMM के अनुसार, NdPr की कीमतें 2026 में 40% बढ़ीं, जो जुलाई 2022 के बाद से उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं। लेकिन वे 2022 की शुरुआत से मई 2023 तक 50% भी गिर गईं।

चीन में रेयर अर्थ के लिए दो स्पॉट एक्सचेंज हैं: Ganzhou Rare Metal Exchange और Baotou Rare Earth Products Exchange। Guangzhou Futures Exchange भी भविष्य में रेयर अर्थ फ्यूचर्स लॉन्च करना चाहता है। Benchmark Mineral Intelligence ने यूरोप और उत्तरी अमेरिका में रेयर अर्थ की कीमतें दिखाना शुरू कर दिया है, लेकिन वे बाजार अभी भी काफी पतले हैं।

चीन के बाहर, रेयर अर्थ खदानें फंसी हुई हैं। अधिकांश को फंडिंग नहीं मिल पाती क्योंकि कोई स्थिर मूल्य पूर्वानुमान नहीं है और जोखिम को हेज करने का कोई तरीका नहीं है।

फ्यूचर्स दोनों समस्याओं को ठीक करेंगे। EV निर्माताओं जैसे बड़े चुंबक खरीदार हर तिमाही अनुमान लगाने के बजाय चुंबक की कीमतों को लॉक करने में सक्षम होंगे।

इस महीने की शुरुआत में, CME ने वर्ष की मजबूत समाप्ति की रिपोर्ट दी। दैनिक वॉल्यूम 27.4 मिलियन कॉन्ट्रैक्ट के रिकॉर्ड पर पहुंच गया, 7.5% की वृद्धि के साथ, और चौथी तिमाही का लाभ उम्मीदों को पार कर गया।

यदि रेयर अर्थ फ्यूचर्स लाइव होते हैं, तो वे लिथियम और कोबाल्ट के समान मार्ग का पालन करेंगे: आज एक छोटा बाजार, लेकिन एक ऐसा बाजार जिसका उपयोग कंपनियां अंततः चीन की पकड़ से खुद को बचाने के लिए कर सकती हैं।

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