Tom Lee की BitMine (BMNR) stock पर cost-basis रिस्क, 10% पर प्राइस breakdown?

BitMine Immersion Technologies इस समय हाई-रिस्क फेज में पहुंच गई है क्योंकि इसके Ethereum होल्डिंग्स पर पेपर लॉस लगातार गहरा होता जा रहा है। इसका स्टॉक हाल की रिकवरी को टिकाए रखने में नाकाम रहा है, वहीं टेक्निकल और क्रिप्टो-लिंक्ड संकेत भी कमजोर विश्वास की ओर इशारा कर रहे हैं।

10 फरवरी तक, BitMine द्वारा इन्वेस्ट की गई टोटल कैपिटल लगभग $15 बिलियन थी। डाटा के मुताबिक, इसका करेंट पोर्टफोलियो वैल्यू गिरकर लगभग $7.7 बिलियन तक आ गया है।

इसका मतलब है कि क़रीब 49% इन्वेस्टमेंट वैल्यू, पेपर पर, साफ हो चुकी है। इसी दौरान Ethereum लगभग $1,950 पर ट्रेड कर रहा है, जबकि BitMine की रियलाइज़्ड कॉस्ट बेसिस करीब $3,850 के आसपास है। ETH प्राइस एवरेज बाइ लेवल से लगभग 50% नीचे है, जिससे ज्यादातर होल्डिंग्स भारी नुकसान में हैं।

Cost-basis नुकसान और hidden divergence बढ़ती सेल-ऑफ़ दबाव की तरफ इशारा

BitMine की सबसे बड़ी कमजोरी इसकी घटती सेफ्टी मार्जिन है।

रियलाइज़्ड प्राइस ये दिखाता है कि कंपनी ने ज्यादातर Ethereum कहां ऐक्युमुलेट किया है। जब मार्केट प्राइस इस स्तर से काफी नीचे रहता है, तो कंपनियों पर एक्सपोजर कम करने का दबाव रहता है।

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मौजूदा आंकड़ों के अनुसार:

• औसत ETH कॉस्ट बेसिस: $3,850
• मौजूदा ETH प्राइस: $1,950
• अनरियलाइज़्ड लॉस: 49%

BitMine फिलहाल एक कमजोर पोजीशन में है। टेक्निकल सिग्नल्स भी इस रिस्क को और मजबूत कर रहे हैं।

18 नवंबर से 9 फरवरी के बीच, BMNR के डेली चार्ट पर लगातार निचले हाई बने, जबकि Relative Strength Index (RSI) ने ऊंचे हाई बनाए। RSI मोमेंटम को ट्रैक करता है और खरीदारी-बिक्री की ताकत को मापता है। जब प्राइस निचले हाई बनाता है और RSI ऊंचे हाई बनाता है, तो इसे hidden bearish divergence कहते हैं। यह दिखाता है कि सतह के नीचे मोमेंटम कमजोर हो रहा है।

यह divergence सामने आने के तुरंत बाद ही सेलिंग फिर शुरू हो गई। BMNR ने जनवरी के निचले स्तरों से लगभग 26% की तेजी दिखाई थी। लेकिन यह रैली टिक नहीं पाई और अब डाइवर्जेंस और बढ़ती cost-basis प्रेशर के चलते प्राइस pullback के खतरे में है।

कमजोर मनी फ्लो और क्रॉसओवर रिस्क से कॉन्फिडेंस घटा

बड़ी मनी में शुरुआती हिचकिचाहट के संकेत दिख रहे हैं। Chaikin Money Flow (CMF) यह ट्रैक करता है कि बड़े निवेशक accumulation या distribution कर रहे हैं या नहीं। जीरो से ऊपर के वैल्यूज़ आमतौर पर buying signal देती हैं। जीरो के नीचे के वैल्यूज़ selling प्रेशर दिखाती हैं।

नवंबर के आखिरी हफ्तों से फरवरी की शुरुआत तक, CMF ऊपर की ओर चला, जबकि प्राइस गिर रहे थे। इससे लॉन्ग-टर्म सपोर्ट का इशारा मिला, जो अभी भी बरकरार है। लेकिन हाल की 26% रैली के दौरान भी, CMF अपनी गिरती ट्रेंडलाइन को क्रॉस नहीं कर पाया। यह नए हाई बनाने में भी फेल रहा और जीरो लाइन के ऊपर भी नहीं गया। इसका मतलब है कि रैली को बड़ी wallets का मजबूत सपोर्ट नहीं मिला, और मौजूदा ट्रेंड अभी भी बड़ी मनी के exit की ओर इशारा करता है।

Moving averages भी एक और वार्निंग देते हैं। 100-day Exponential Moving Average (EMA) अब 200-day EMA के करीब आ रही है। Exponential Moving Average (EMA) हाल की प्राइस को ज्यादा वेट देती है, जिससे ट्रेंड के बदलाव को जल्दी पकड़ा जा सकता है।

जब शॉर्ट-टर्म एवरेज लंबे-टर्म एवरेज के नीचे आ जाती है, तो यह अक्सर ज्यादा कमजोरी दिखाता है। पहले, 27 जनवरी को, bearish (death) crossover हुआ जब 50-day EMA 200-day EMA के नीचे चली गई। इसके बाद BMNR में 44% से ज्यादा की गिरावट आई।

अगर एक और बियरिश क्रॉसओवर बनता है, तो नीचे की तरफ दबाव और तेज़ हो सकता है, भले ही यह death क्रॉसओवर जितना असरदार न हो। यह रिस्क तब और बढ़ जाएगा अगर Ethereum कमजोर रहता है। BMNR अभी भी ETH के साथ 0.5 के करीब moderate कोरिलेशन दिखा रहा है।

ETH में लगातार कमजोरी स्टॉक पर सीधे तौर पर असर डाल सकती है।

BitMine के अहम स्टॉक लेवल्स दिखाते हैं अगला ब्रेकडाउन कहां से शुरू हो सकता है

कॉस्ट-बेसिस लॉस बढ़ने के साथ, अब BitMine स्टॉक प्राइस स्ट्रक्चर काफी अहम हो गया है। सबसे अहम शॉर्ट-टर्म सपोर्ट $17 के पास है, जो अभी के लेवल से करीब 10% ऊपर है। ये लेवल हाल के कंसोलिडेशन के दौरान बेस के रूप में काम करता रहा है।

अगर BMNR $17 खो देता है, तो नीचे की तरफ मोमेंटम बहुत तेज़ी से बढ़ सकता है।

इस ज़ोन से नीचे, अगला सपोर्ट $15 के करीब है। अगर ये भी ब्रेक हो गया तो Fibonacci projections $11 की तरफ इशारा करते हैं, जो 0.618 retracement लेवल है और ऐतिहासिक रूप से मजबूत सपोर्ट रहा है। $11 की तरफ मूव होने का मतलब अभी के लेवल से 40% से भी ज्यादा डाउनसाइड होगा।

ऊपर की तरफ रिकवरी अभी भी मुश्किल दिख रही है। BitMine स्टॉक प्राइस को $21 री-क्लेम करना जरूरी है, तभी प्रेशर कम हो सकता है। ये लेवल पहले की रेजिस्टेंस के साथ मेल खाता है।

सिर्फ $21 के ऊपर जाने पर ही शॉर्ट-टर्म स्ट्रक्चर में सुधार आ सकता है। $26 की ओर अगला मूव तभी होगा जब Ethereum की प्राइस मजबूत रहे और बड़ी धनराशि की डिमांड फिर से लौटे। अभी दोनों चीजों में अनिश्चितता है। जब तक ETH BitMine की cost basis से काफी नीचे ट्रेड कर रहा है और मनी फ्लो कमजोर है, तब तक किसी भी rebound में भारी सेलिंग देखने को मिल सकती है।

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