स्टेबलकॉइन अब संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे तेजी से बढ़ती उपभोक्ता भुगतान विधि क्यों हैं

तीन साल पहले, स्टेबलकॉइन एक विशिष्ट उपकरण थे जिनका उपयोग लगभग विशेष रूप से क्रिप्टो ट्रेडर्स द्वारा एक्सचेंजों के बीच पैसे ट्रांसफर करने के लिए किया जाता था। आज, वे उपभोक्ता खरीदारी को फंड कर रहे हैं, क्रॉस-बॉर्डर इनवॉइस का निपटान कर रहे हैं, पेरोल सिस्टम को संचालित कर रहे हैं, और उन उद्योगों में पुरानी भुगतान प्रणालियों को चुपचाप बदल रहे हैं जहां गति और लागत परंपरा से अधिक महत्वपूर्ण हैं।

केवल मासिक क्रिप्टो कार्ड खर्च 2023 की शुरुआत में लगभग $100 मिलियन से बढ़कर 2025 के अंत तक लगभग $1.5 बिलियन हो गया। यह तीन साल से भी कम समय में 15 गुना वृद्धि दर्शाता है, जो उसी अवधि में ट्रैक की गई हर दूसरी उपभोक्ता भुगतान श्रेणी से अधिक है।

यह बदलाव क्रिप्टो भुगतान स्वीकार करने वाले हर क्षेत्र में दिखाई दे रहा है। ई-कॉमर्स व्यापारियों से लेकर डिजिटल मनोरंजन सेवाओं तक के उपभोक्ता प्लेटफॉर्म स्टेबलकॉइन लेनदेन की मात्रा में तीव्र वृद्धि की रिपोर्ट कर रहे हैं। US खिलाड़ियों के लिए क्रिप्टो कैसीनो के रूप में संचालित प्लेटफॉर्म द्वारा संकलित डेटा ने दिखाया कि 2025 के मध्य में पहली बार US आधारित उपयोगकर्ताओं के बीच पसंदीदा फंडिंग विधि के रूप में स्टेबलकॉइन डिपॉजिट ने Bitcoin को पीछे छोड़ दिया, जो व्यापक उद्योग डेटा के साथ संगत है जो दर्शाता है कि स्टेबलकॉइन अब सभी ऑन-चेन लेनदेन वॉल्यूम का 30% हिस्सा हैं।

फिनटेक उद्योग के लिए, यह कोई छोटा विकास नहीं है। यह अमेरिकियों द्वारा डिजिटल पैसे को स्थानांतरित करने और खर्च करने के तरीके में एक संरचनात्मक परिवर्तन है।

2025 में क्या बदला

स्टेबलकॉइन को क्रिप्टो आंतरिक उपकरण से मुख्यधारा के भुगतान बुनियादी ढांचे में धकेलने के लिए दो शक्तियां एक साथ आईं: विनियमन और एकीकरण।

नियामक पक्ष पर, US कांग्रेस ने जुलाई 2025 में GENIUS अधिनियम पारित किया। यह स्टेबलकॉइन को नियंत्रित करने के लिए विशेष रूप से डिज़ाइन किया गया पहला संघीय कानून था। कानून के अनुसार जारीकर्ताओं को US डॉलर या ट्रेजरी बिल जैसी तरल संपत्तियों में 100% रिजर्व बनाए रखने, मनी लॉन्ड्रिंग विरोधी कार्यक्रम लागू करने और संघीय या राज्य नियामक निगरानी के लिए प्रस्तुत करने की आवश्यकता है। इसने घोषित किया कि भुगतान स्टेबलकॉइन प्रतिभूतियां नहीं हैं, कमोडिटीज नहीं हैं, और बैंक जमा नहीं हैं, उन्हें अपनी कानूनी श्रेणी प्रदान करते हुए।

Financial Technology Association की CEO पेनी ली ने व्यावहारिक प्रभाव को समझाया: GENIUS अधिनियम ने वित्तीय संस्थानों को डिजिटल संपत्तियों के आसपास के नियमों को समझने का विश्वास दिया। वे बैंक जो वर्षों से किनारे से देख रहे थे, अंततः उनके पास काम करने के लिए एक स्पष्ट ढांचा था।

एकीकरण पक्ष पर, 2025 के दौरान हर प्रमुख भुगतान नेटवर्क आक्रामक रूप से स्टेबलकॉइन में शामिल हो गया। Visa ने US बैंकों के साथ USDC में लेनदेन का निपटान शुरू किया, एक कार्यक्रम का विस्तार करते हुए जिसे उसने पहली बार 2023 में पायलट किया था। 2025 के अंत तक, कार्ड जारीकर्ताओं के लिए Visa का ऑन-चेन स्टेबलकॉइन निपटान $3.5 बिलियन की वार्षिक रन रेट तक पहुंच गया। कंपनी अब 40 से अधिक देशों में 130 से अधिक स्टेबलकॉइन-लिंक्ड कार्ड कार्यक्रमों का समर्थन करती है।

Fiserv, दुनिया की सबसे बड़ी बैंकिंग प्रौद्योगिकी कंपनियों में से एक, ने अपना स्टेबलकॉइन (FIUSD) लॉन्च किया और PayPal के PYUSD के साथ इंटरऑपरेबिलिटी की घोषणा की। उस एकल कदम ने हजारों वित्तीय संस्थानों और PayPal के 430 मिलियन उपभोक्ताओं और 36 मिलियन व्यापारियों के आधार के लिए स्टेबलकॉइन तक पहुंच खोल दी।

Stripe ने Bridge, एक स्टेबलकॉइन बुनियादी ढांचा कंपनी का अधिग्रहण किया, यह संकेत देते हुए कि क्रिप्टो इकोसिस्टम के बाहर के भुगतान प्रोसेसर भी स्टेबलकॉइन को पैसे की आवाजाही के भविष्य के लिए केंद्रीय मानते हैं।

AArete में वित्तीय सेवा परामर्श के वैश्विक प्रमुख क्रिस मैकगी ने American Banker को बताया कि "स्टेबलकॉइन नवाचार और स्केलिंग की पहली लहर वास्तव में 2026 में होगी।" उन्होंने ट्रेजरी ऑप्टिमाइजेशन और करेंसी कन्वर्जन को सबसे तेज़ विकास के क्षेत्रों के रूप में इंगित किया।

बदलाव के पीछे की संख्याएं

2025 में स्टेबलकॉइन वृद्धि के पैमाने को अतिशयोक्ति करना मुश्किल है।

कुल स्टेबलकॉइन आपूर्ति $300 बिलियन को पार कर गई, एक प्रतीकात्मक मील का पत्थर जिसने श्रेणी को व्यवस्थित रूप से प्रासंगिक वित्तीय बाजारों के साथ रखा। Grayscale के 2026 Digital Asset Outlook के अनुसार, नवंबर 2025 में समाप्त होने वाले छह महीनों में मासिक लेनदेन की मात्रा औसतन $1.1 ट्रिलियन रही।

Tether के USDT ने जून 2024 और जून 2025 के बीच प्रति माह लगभग $703 बिलियन की प्रक्रिया की, जो एक महीने में $1.01 ट्रिलियन पर पहुंच गया। USDC वॉल्यूम अधिक अस्थिर थे लेकिन कभी-कभी USDT से अधिक हो गए। मिलकर, Tether और Circle स्टेबलकॉइन बाजार के 94% से अधिक को नियंत्रित करते हैं।

स्टेबलकॉइन कार्ड खर्च ने विशेष रूप से विस्फोटक वृद्धि दिखाई है। insights4vc विश्लेषण के अनुसार, मासिक क्रिप्टो कार्ड खर्च 2023 की शुरुआत में लगभग $100 मिलियन से बढ़कर 2025 के अंत तक लगभग $1.5 बिलियन हो गया। वार्षिक रूप से, यह लगभग $18 बिलियन का प्रतिनिधित्व करता है, जो लगभग $19 बिलियन के पीयर-टू-पीयर स्टेबलकॉइन भुगतान वॉल्यूम के करीब पहुंच रहा है।

महत्वपूर्ण विवरण यह है कि यह व्यापारी "क्रिप्टो स्वीकार कर रहे हैं" नहीं है। यह मौजूदा Visa और Mastercard रेल पर चलने वाले स्टेबलकॉइन-फंडेड कार्ड हैं। एक उपभोक्ता क्रिप्टो वॉलेट में स्टेबलकॉइन रखता है, उस वॉलेट से जुड़े कार्ड के माध्यम से उन्हें खर्च करता है, और व्यापारी को नियमित फिएट करेंसी प्राप्त होती है। उपभोक्ता अनुभव सामान्य कार्ड भुगतान के समान महसूस होता है। इसके पीछे का निपटान बुनियादी ढांचा पूरी तरह से अलग है।

Rain, एक क्रिप्टो नेटिव कार्ड जारीकर्ता जो सीधे Visa के प्रधान सदस्य बन गया, 2025 के दौरान लगभग 38 गुना बढ़कर $3 बिलियन से अधिक की वार्षिक मात्रा तक पहुंच गया। कंपनी ने जनवरी 2026 में $1.95 बिलियन के मूल्यांकन पर $250 मिलियन की Series C जुटाई।

उपभोक्ता अपनाना वास्तव में कहां हो रहा है

स्टेबलकॉइन भुगतानों के आसपास की कथा लंबे समय से क्रॉस-बॉर्डर B2B निपटान और ट्रेजरी संचालन पर केंद्रित रही है। और वे वास्तव में सबसे परिपक्व उपयोग के मामले हैं। लेकिन उपभोक्ता-केंद्रित अपनाना अधिकांश उद्योग पर्यवेक्षकों की अपेक्षा से तेज़ी से बढ़ रहा है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में कई श्रेणियां उपभोक्ता स्टेबलकॉइन खर्च को बढ़ा रही हैं।

डिजिटल मनोरंजन प्लेटफॉर्म स्टेबलकॉइन भुगतान के शुरुआती अपनाने वालों में से थे क्योंकि उनके उपयोगकर्ता आधार के पास पहले से ही क्रिप्टो संपत्तियां थीं। इन प्लेटफॉर्मों ने पाया कि स्टेबलकॉइन लेनदेन तेज़ी से प्रोसेस होते हैं, प्रति लेनदेन कम लागत आती है, और पारंपरिक क्रेडिट कार्ड प्रोसेसिंग की तुलना में कम भुगतान विवाद उत्पन्न करते हैं। वैश्विक दर्शकों की सेवा करने वाले प्लेटफॉर्मों के लिए, स्टेबलकॉइन ने दर्जनों विभिन्न फिएट मुद्राओं को स्वीकार करने की जटिलता को भी समाप्त कर दिया।

ई-कॉमर्स अनुसरण कर रहा है। Shopify ने व्यापारियों के लिए स्टेबलकॉइन रेल को या तो रोल आउट किया है या ऐसा करने की योजना का संकेत दिया है। Klarna ने अपने बाय नाउ पे लेटर बुनियादी ढांचे के लिए स्टेबलकॉइन एकीकरण का पता लगाया है। The Wall Street Journal के अनुसार, Amazon और Walmart कथित तौर पर अपने स्वयं के स्टेबलकॉइन जारी करने पर विचार कर रहे हैं।

फ्रीलांस भुगतान और गिग इकॉनमी प्लेटफॉर्म एक और विकास क्षेत्र हैं। कर्मचारी स्टेबलकॉइन में भुगतान प्राप्त कर सकते हैं और उन्हें डिजिटल वॉलेट में रख सकते हैं जो टोकनाइज्ड मनी मार्केट फंड के माध्यम से यील्ड अर्जित करते हैं। JPMorgan ने MONY लॉन्च किया, Ethereum पर एक टोकनाइज्ड मनी मार्केट फंड, और Goldman Sachs ने समान जारी करने के लिए BNY के साथ साझेदारी की है। इसका मतलब है कि स्टेबलकॉइन बैलेंस अब निष्क्रिय नहीं रहते हैं। वे उपयोगकर्ता द्वारा कुछ किए बिना ब्याज वाले उपकरणों में स्वचालित रूप से स्वीप कर सकते हैं और फिर वापस आ सकते हैं।

पीयर-टू-पीयर रेमिटेंस बढ़ते रहते हैं, विशेष रूप से उन कॉरिडोर में जहां स्टेबलकॉइन Western Union या बैंक वायर ट्रांसफर जैसी पारंपरिक सेवाओं पर महत्वपूर्ण लागत लाभ प्रदान करते हैं। घर पैसे भेजने वाले उभरते बाजार के उपभोक्ताओं के लिए, डॉलर मूल्यवर्ग वाले स्टेबलकॉइन स्थानीय मुद्रा अस्थिरता के खिलाफ रेमिटेंस उपकरण और मूल्य के भंडार दोनों के रूप में कार्य करते हैं।

कुछ उपयोग के मामलों के लिए स्टेबलकॉइन कार्ड भुगतान को क्यों हराते हैं

स्टेबलकॉइन किराने का सामान खरीदने के लिए क्रेडिट कार्ड की जगह नहीं ले रहे हैं। Visa की 2026 की भविष्यवाणियों ने स्पष्ट रूप से नोट किया कि नकदी गायब नहीं हो रहा है और कार्ड भुगतान प्रमुख बने हुए हैं। लेकिन विशिष्ट उपयोग के मामलों के लिए, स्टेबलकॉइन संरचनात्मक लाभ प्रदान करते हैं जिनका मिलान कार्ड रेल नहीं कर सकते।

निपटान की गति सबसे स्पष्ट है। एक स्टेबलकॉइन लेनदेन क्रिप्टोग्राफिक अंतिमता के साथ सेकंड में निपटता है। एक पारंपरिक कार्ड लेनदेन पूरी तरह से निपटने में दो से तीन व्यावसायिक दिन लगते हैं, जिसके दौरान पैसा प्राधिकरण और क्लियरिंग के बीच एक लिम्बो में मौजूद रहता है। नकदी प्रवाह का प्रबंधन करने वाले व्यवसायों के लिए, यह अंतर मायने रखता है।

लेनदेन लागत एक और लाभ है। संयुक्त राज्य अमेरिका में कार्ड लेनदेन पर इंटरचेंज शुल्क आम तौर पर 1.5% और 3.5% के बीच चलते हैं। कुशल नेटवर्क पर स्टेबलकॉइन लेनदेन की लागत एक सेंट के अंशों में होती है। उच्च मात्रा वाले व्यवसायों के लिए, बचत पर्याप्त है।

स्टेबलकॉइन लेनदेन के लिए पारंपरिक अर्थों में चार्जबैक मौजूद नहीं हैं। एक बार जब कोई स्टेबलकॉइन भुगतान ऑन-चेन पर पुष्टि हो जाता है, तो यह अंतिम होता है। यह $125 बिलियन की वार्षिक चार्जबैक समस्या को समाप्त करता है जो कार्ड उद्योग को परेशान करती है, हालांकि यह प्लेटफॉर्मों को अपने स्वयं के विवाद समाधान तंत्र बनाने की जिम्मेदारी भी स्थानांतरित करता है।

क्रॉस-बॉर्डर पहुंच चौथा लाभ है। एक स्टेबलकॉइन समान रूप से काम करता है चाहे प्रेषक और रिसीवर एक ही शहर में हों या ग्रह के विपरीत पक्षों पर। कोई संवाददाता बैंकिंग नहीं, कोई SWIFT संदेश नहीं, कोई बहु-दिवसीय देरी नहीं।

Chargebacks911 की CEO मोनिका ईटन ने American Banker को बताया कि स्टेबलकॉइन "चुपचाप पुरानी क्लियरिंग बुनियादी ढांचे को बदल देंगे" और भविष्यवाणी की कि निकट भविष्य में उनका निपटान कार्य बाजार पूंजीकरण वृद्धि से अधिक महत्वपूर्ण होगा।

2026 कैसा दिखता है

स्टेबलकॉइन उपभोक्ता भुगतानों के लिए बुनियादी ढांचा अब मौजूद है। नियामक ढांचा मौजूद है। कार्ड नेटवर्क एकीकृत हैं। जारीकर्ता स्केलिंग कर रहे हैं। 2026 के लिए सवाल यह है कि उपभोक्ता अपनाना क्रिप्टो मूल उपयोगकर्ताओं से परे कितनी दूर तक विस्तारित होता है।

Grayscale का 2026 आउटलुक भविष्यवाणी करता है कि स्टेबलकॉइन को क्रॉस-बॉर्डर भुगतान सेवाओं में एकीकृत किया जाएगा, डेरिवेटिव एक्सचेंजों पर संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जाएगा, कॉर्पोरेट बैलेंस शीट पर दिखाई देगा, और ऑनलाइन उपभोक्ता भुगतानों में क्रेडिट कार्ड के विकल्प के रूप में काम करेगा।

a16z crypto ने अपना स्वयं का 2026 पूर्वानुमान प्रकाशित किया जिसमें तर्क दिया गया कि स्टेबलकॉइन एक विशिष्ट वित्तीय उपकरण से "इंटरनेट के लिए मूलभूत निपटान परत" में स्थानांतरित हो जाएंगे। फर्म ने नोट किया कि स्टार्टअप्स की एक नई पीढ़ी स्टेबलकॉइन और भुगतान प्रणालियों के बीच की खाई को पाट रही है जो लोग पहले से ही उपयोग करते हैं, जिसमें QR कोड, रियल-टाइम भुगतान रेल, और परिचित कार्ड जारी करने वाले प्लेटफॉर्म शामिल हैं।

Visa का अनुमान है कि स्टेबलकॉइन बाजार 2030 तक $4 ट्रिलियन तक पहुंच सकता है। Visa 2026 की भविष्यवाणियों ने नोट किया: "US GENIUS अधिनियम और दुनिया भर में समान कानूनों के पारित होने की बदौलत जिसने एक नियामक ढांचा स्थापित किया, हम 2026 में एस्केप वेलोसिटी हिट करने के लिए तैयार हैं।"

US उपभोक्ताओं के लिए, संक्रमण ज्यादातर अदृश्य होगा। वे एक कार्ड टैप करेंगे, एक QR कोड स्कैन करेंगे, या "पे" बटन पर क्लिक करेंगे, और अनुभव बिल्कुल वैसा ही महसूस होगा जैसा आज होता है। अंतर नीचे होगा: दिनों के बजाय सेकंड में निपटान करने वाले स्टेबलकॉइन, लागत के एक अंश पर, हर लेनदेन के क्रिप्टोग्राफिक प्रमाण के साथ।

फिनटेक उद्योग के लिए, 2026 वह वर्ष है जब स्टेबलकॉइन एक क्रिप्टो कहानी होना बंद कर देते हैं और एक भुगतान कहानी बन जाते हैं। प्रौद्योगिकी आ गई है। विनियमन यहां है। नेटवर्क लाइव हैं। एकमात्र शेष सवाल यह है कि उपभोक्ता और व्यापारी कितनी तेज़ी से अपनाते हैं जो हर मापने योग्य मानक से एक बेहतर भुगतान रेल है।