क्रिप्टो पर यील्ड अर्जित करने के लिए सर्वश्रेष्ठ DeFi प्लेटफ़ॉर्म

DeFi क्षेत्र में कई ऐसे प्लेटफॉर्म हैं जो उपयोगकर्ताओं को बैंकों या ब्रोकरों जैसे पारंपरिक मध्यस्थों के माध्यम से गुजरे बिना अपनी डिजिटल संपत्तियों पर रिटर्न अर्जित करने की अनुमति देते हैं। 

2025 तक, यह क्षेत्र और विकसित हो गया है, और अब DeFi प्लेटफॉर्म लेंडिंग, स्टेकिंग, लिक्विडिटी प्रोविजन और यील्ड फार्मिंग जैसे तंत्रों के माध्यम से निष्क्रिय आय उत्पन्न करने के लिए तेजी से परिष्कृत अवसर प्रदान करते हैं। 

DeFi कैसे रिटर्न उत्पन्न करता है

DeFi (विकेंद्रीकृत वित्त) ब्लॉकचेन-आधारित वित्तीय अनुप्रयोगों का एक पारिस्थितिकी तंत्र है जो पारंपरिक वित्त (CeFi) के विपरीत, अनुमति रहित है। इसका मतलब है कि कोई भी अपने स्वयं के गुमनाम और नॉन-कस्टोडियल वॉलेट के साथ इसका लाभ उठा सकता है। 

DeFi प्रोटोकॉल द्वारा उत्पन्न रिटर्न विभिन्न गतिविधियों से आते हैं, जैसे ब्याज अर्जित करने के लिए क्रिप्टो संपत्तियों को उधार देना, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEXs) को लिक्विडिटी प्रदान करना, शुल्क एकत्र करना, या इनाम के बदले में नेटवर्क सुरक्षा का समर्थन करने के लिए स्टेकिंग करना।

मुख्य तंत्र हैं: 

• लेंडिंग, या सक्रिय ब्याज के बदले में क्रिप्टो ऋण
• स्टेकिंग, या लेनदेन सत्यापन में भागीदारी
• लिक्विडिटी प्रोविजन, अर्थात स्वैप को सुविधाजनक बनाने के लिए DEX पूल में अपनी क्रिप्टो संपत्तियों को जोड़ना
• यील्ड फार्मिंग, जिसमें ब्याज, शुल्क या गवर्नेंस टोकन के रूप में इनाम के बदले में DeFi प्रोटोकॉल को लिक्विडिटी प्रदान करना शामिल है।

कभी-कभी इन रणनीतियों को एक दूसरे के साथ भी जोड़ा जा सकता है, जैसे लिक्विड स्टेकिंग, जो आपको स्टेकिंग के लिए टोकन लॉक करते समय भी अपनी लिक्विडिटी बनाए रखने की अनुमति देती है।

2026 तक, स्टेबलकॉइन जैसी स्थिर संपत्तियों के लिए औसत रिटर्न प्रति वर्ष 3% से 20% तक होता है, लेकिन कुछ मामलों में, उच्च-जोखिम पूल में वे 100% से अधिक हो सकते हैं। 

हालांकि, ये दरें बाजार की अस्थिरता और विभिन्न प्रोटोकॉल के प्रोत्साहनों से काफी प्रभावित हो सकती हैं, और इसमें अस्थायी नुकसान, हैक और मूल्य में उतार-चढ़ाव जैसे जोखिम शामिल हैं। 

लेंडिंग

विकेंद्रीकृत लेंडिंग के संबंध में, सबसे अधिक उपयोग किया जाने वाला प्लेटफॉर्म Aave है।

यह सबसे स्थापित DeFi प्रोटोकॉल में से एक है, जिसका TVL $4.5 बिलियन से अधिक है और इसमें Ethereum सहित 9 चेन के लिए समर्थन है। 

यह एक ऐसा प्लेटफॉर्म है जो कई वर्षों से (2017 से) मौजूद है, और यह ETH, USDC और DAI जैसी संपत्तियों को उधार देने की अनुमति देता है, ब्याज अर्जित करता है। 2026 में, यह फ्लैश लोन और लिक्विड लीवरेज जैसी नई सुविधाओं को पेश करेगा, जो उन्नत रणनीतियों के लिए आदर्श है।

Aave का उपयोग करने के लिए, आपको अपने वॉलेट (आमतौर पर MetaMask) को कनेक्ट करना होगा, लेंडिंग पूल में संपत्तियां जमा करनी होंगी, और मांग के आधार पर गतिशील APY अर्जित करने होंगे। 

उदाहरण के लिए, USDC को उधार देकर, कोई 3.5% से 6% तक APY (वार्षिक प्रतिशत उपज) अर्जित कर सकता है, जबकि ETH के लिए यह 5-10% तक पहुंच सकता है।

शामिल जोखिम आमतौर पर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट की कमजोरी से संबंधित होते हैं, बल्कि विशेष रूप से लिक्विडेशन से भी यदि संपार्श्विक कम हो जाता है। 

यह उपयोगकर्ता के अनुकूल इंटरफेस और मल्टी-चेन समर्थन के लिए शुरुआती लोगों के लिए भी उपयुक्त है। 

अन्य लेंडिंग प्लेटफॉर्म में स्वायत्त लेंडिंग के लिए Compound और लेंडिंग अनुकूलन के लिए Morpho शामिल हैं।

Compound Aave के समान है, लेकिन एल्गोरिदम-आधारित स्वायत्त दरों के साथ, जबकि Morpho ब्लू-चिप वॉल्ट के साथ Aave/Compound पर ऋणों को अनुकूलित करता है।

लिक्विडिटी प्रोविजन

सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाला DEX निस्संदेह Uniswap है। इसके हालिया V3 और V4 संस्करण केंद्रित लिक्विडिटी और कस्टम हुक के साथ रिटर्न को अनुकूलित करते हैं।

Uniswap पर रिटर्न अर्जित करने के लिए, आपको विशिष्ट ट्रेडिंग जोड़ी, जैसे ETH/USDC, को लिक्विडिटी प्रदान करनी होगी, ताकि प्रति स्वैप 0.05% से 1% तक शुल्क एकत्र किया जा सके। 

स्थिर पूल के लिए विशिष्ट रिटर्न 5% से 20% तक होता है, लेकिन Optimism पर USDC/WBTC जैसे अस्थिर पूल में, वे 80 तक पहुंच सकते हैं। 

सामान्य जोखिमों के अलावा, मुख्य विशिष्ट जोखिम अस्थायी नुकसान से संबंधित है, मूल्य विचलन की स्थिति में। हालांकि, इस जोखिम को सट्टा टोकन वाले पूल से बचकर काफी कम किया जा सकता है।

Uniswap उच्च लिक्विडिटी और विभिन्न वॉलेट के साथ एकीकरण का दावा करता है, और यह लोकप्रिय जोड़ियों पर यील्ड फार्मिंग के लिए भी उपयुक्त है।

स्टेकिंग

Ethereum पर लिक्विड स्टेकिंग Lido Finance द्वारा हावी है, जिसका TVL 13.9 बिलियन है। यह ETH की स्टेकिंग की अनुमति देता है जबकि DeFi में उपयोग के लिए stETH प्राप्त करता है।

वास्तव में, stETH को यील्ड करना संभव है, उदाहरण के लिए लेंडिंग या फार्मिंग में शामिल होकर, जबकि ETH को स्टेक करना जारी रखना। 

विशिष्ट यील्ड ETH पर 4% और 8% के बीच होती है, लेकिन रैपिंग (wstETH) पर बूस्ट के साथ।

विशिष्ट जोखिम स्लैशिंग (ऑफ़लाइन वैलिडेटर के लिए नुकसान) है, लेकिन यह दुर्लभ है।

यील्ड फार्मिंग 

Yearn Finance यील्ड फार्मिंग के लिए सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले प्लेटफॉर्म में से एक है।

वास्तव में, यह APY को अधिकतम करने के लिए विभिन्न प्रोटोकॉल के बीच संपत्तियों को स्थानांतरित करता है।

एक वॉल्ट में जमा किया जाता है, जिससे प्रोटोकॉल को इसके उपयोग को अनुकूलित करने की अनुमति मिलती है।

विशिष्ट रिटर्न 5% और 15% के बीच होता है, लेकिन निश्चित वॉल्ट में 60% तक बढ़ सकता है।

हालांकि, इस मामले में जोखिम अधिक होते हैं क्योंकि वे कई अंतर्निहित प्रोटोकॉल पर निर्भर करते हैं।

हालांकि, यील्ड ट्रेडिंग के लिए Pendle Finance भी है। 

Pendle वास्तव में यील्ड के टोकनाइजेशन की अनुमति देता है, निश्चित या सट्टा रणनीतियों के लिए मूलधन (PT) और यील्ड (YT) को अलग करता है।

इसके अतिरिक्त, Ethena का भी उल्लेख किया जाना चाहिए, क्योंकि यह USDe पर सिंथेटिक यील्ड को सक्षम बनाता है। 

स्टेबलकॉइन

अंत में, Curve Finance का उल्लेख करना भी उचित है, जो स्टेबलकॉइन में विशेषज्ञ है। 

Curve वास्तव में न्यूनतम स्लिपेज के साथ स्थिर स्वैप के लिए अनुकूलित है, जो इसे उदाहरण के लिए, स्टेबलकॉइन पर यील्ड फार्मिंग के लिए आदर्श बनाता है। 

स्टेबलकॉइन पूल में जमा किए जाते हैं, स्टेक किए जाते हैं, और LP, और CRV में इनाम प्राप्त होते हैं। 

स्थिर पूल के लिए विशिष्ट रिटर्न 10% से 30% तक होता है, लेकिन Yield Basis पर लीवरेज के साथ 100% से अधिक हो सकता है। 

सबसे बड़ा जोखिम CRV टोकन की अस्थिरता पर निर्भरता है। 

सामान्य जोखिम 

DeFi जोखिम के बिना नहीं है। 

हैक अपेक्षाकृत लगातार होते हैं, विशेष रूप से छोटे या कम सिद्ध प्रोटोकॉल पर, और रग पुल भी होते हैं, विशेष रूप से नए वाले पर। 

हार्डवेयर वॉलेट का उपयोग करना उचित होगा, और विशेष रूप से प्रोटोकॉल के ऑडिट की जांच करना ताकि यह समझा जा सके कि वे सुरक्षित हैं या नहीं। इसके अतिरिक्त, विविधता लाना और सब कुछ एक या कुछ प्रोटोकॉल में नहीं छोड़ना हमेशा बुद्धिमानी है। छोटी राशि से शुरू करने और शुल्क पर ध्यान देने की भी सिफारिश की जाती है।