बिटकॉइन अब ऐतिहासिक "खरीद क्षेत्र" से केवल 5% दूर है जो अगले बुल रन की शुरुआत को ट्रिगर कर सकता है

Bitcoin "बाय ज़ोन" मीम ETF युग में फिर से वास्तविक हो गया है, यहाँ जानिए इसका क्या मतलब है

एक खास तरह की Bitcoin पोस्ट बिल्कुल समय पर दिखाई देती है। यह आमतौर पर तब आती है जब कीमत मज़ेदार नहीं रह जाती।

इस सप्ताह यह PricedinBTC से आया, एक साफ-सुथरी तालिका के रूप में जिसका शीर्षक था "Forward Returns by Drawdown Level।"

मुख्य आंकड़े भारी काम करते हैं, 50% ड्रॉडाउन पर खरीदारी अगले वर्ष लगभग 90% जीत दर प्रदान करती है, औसत रिटर्न 125% के करीब है। कैप्शन "LOCK IN" के साथ समाप्त होता है, जो सलाह की तरह सुनाई देता है और एक चुनौती की तरह पढ़ा जाता है।

लोग इन चार्ट को उसी कारण से साझा करते हैं जिस कारण से वे वर्कआउट प्लान बुकमार्क करते हैं। ड्रॉडाउन दिमाग को अस्त-व्यस्त कर देते हैं, उन होल्डर्स के लिए भी जो कसम खाते हैं कि उन्हें कुछ महसूस नहीं होता। एक स्पष्ट नियम राहत प्रदान करता है, रेत में एक रेखा, हर बार कीमत नीचे जाने पर पूरी बहस को फिर से जीए बिना कार्य करने का एक तरीका।

यह उस समय प्रसारित हो रहा है जब गणित मीम के करीब बैठता है। Bitcoin $60,000 के उच्च स्तर के आसपास कारोबार कर रहा है, और अंतिम शिखर अभी भी बाजार पर लटका हुआ है। इससे ड्रॉडाउन मध्य-40% की सीमा में आता है, इतना करीब कि निरंतर दबाव इसे माइनस-50% बकेट में धकेल सकता है।

चार्ट गिरावट को एक गंतव्य की तरह महसूस कराता है, और इतिहास आराम प्रदान करता है। वही इतिहास एक चेतावनी लेबल भी लेकर आता है। iShares के शोध में 2014 से 50% से अधिक के चार ड्रॉडाउन दर्ज किए गए हैं, तीन सबसे बड़े औसतन लगभग 80% की गिरावट थे, और चार में से तीन मामलों में रिकवरी में लगभग तीन साल लगे।

"एक साल बाद" और "इसके माध्यम से जीना" के बीच का यह अंतर वह जगह है जहां बहुत सारा आत्मविश्वास परीक्षण होता है। आज, यह परीक्षण नई प्लंबिंग, स्पॉट ETFs, दर अपेक्षाओं, डॉलर और विकल्प हेजिंग के माध्यम से चलता है, सभी वास्तविक समय में दिखाई देते हैं।

माइनस 50% रेखा एक वादे की तरह महसूस होती है, और यह करीब है

$126,000 से ऊपर के अंतिम शिखर को संदर्भ बिंदु के रूप में उपयोग करते हुए, स्तर परिचित स्थानों पर उतरते हैं। माइनस 50% लगभग $63,000 है, माइनस 60% लगभग $50,000 है, और माइनस 70% लगभग $38,000 है। $68,000 के पास bitcoin के साथ, पहली लाइन कुछ हजार डॉलर के भीतर है।

यह निकटता एक संख्या को एक योजना में बदल देती है। कुछ लोग टैग का इंतजार करते हुए नकदी जमा करना शुरू कर देते हैं। कुछ लोग इसे मिस करने से बचने के लिए जल्दी खरीद लेते हैं। कुछ लोग जम जाते हैं जब यह आखिरकार आता है, क्योंकि नीचे की ओर बढ़ना उनकी स्क्रीन पर चार्ट की तुलना में अधिक जोर से महसूस होता है।

मीम एक मनोवैज्ञानिक उपकरण के रूप में काम करता है क्योंकि यह अराजकता को एक सरल ट्रिगर में संकुचित करता है।

जीवित अनुभव फिर से विस्तारित होता है जिस क्षण ट्रिगर हिट करता है, और ड्रॉडाउन चलता रहता है। iShares ड्रॉडाउन इतिहास यहाँ महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह एक गहरी सच्चाई को फ्रेम करता है, कई "जीतने वाली" प्रविष्टियाँ अभी भी संदेह के लंबे खिंचाव के साथ आईं, और कभी-कभी रिकवरी दिखाई देने से पहले बहुत गहरी स्लाइड।

Bitcoin के साथ जीतना Bitcoin को जल्दी खरीदने जितना सरल नहीं है। जो कोई भी एक दशक से अधिक समय से रहा है, उसके पास कम से कम एक कहानी है जब उन्होंने बहुत जल्दी बेच दिया। मेरे पास निश्चित रूप से है। मेरे पास कहीं एक 7-आंकड़ा HDMI केबल पड़ा है जिसे मैंने 2014 में Dogecoin का उपयोग करके खरीदा था।

ETFs ने डिप को दैनिक रसीद में बदल दिया

स्पॉट Bitcoin ETFs ने एक स्कोरबोर्ड जोड़ा है जिसे हर कोई हर दिन देख सकता है। 13 फरवरी को बाजार बंद होने तक US स्पॉट bitcoin ETFs के पास लगभग 1.265 मिलियन BTC थे, AUM लगभग $87 बिलियन के साथ।

वह स्केल बदल देता है कि ड्रॉडाउन बाजार के माध्यम से कैसे यात्रा करते हैं। एक बड़ा रैपर शांत अवधि के दौरान कीमत का समर्थन कर सकता है, और यह बिक्री दबाव को भी बढ़ा सकता है जब प्रवाह नकारात्मक हो जाते हैं, क्योंकि बदलाव दृश्यमान, मापने योग्य और अनुसरण करने में आसान हो जाता है।

पिछले 30 दिनों में शुद्ध बहिर्वाह में लगभग 55,665 BTC रहा है, प्रचलित कीमतों पर बहु-अरब डॉलर का स्विंग। उस तरह की निकासी कीमत को भारी रख सकती है, भले ही सोशल फीड "बाय जोन" आत्मविश्वास से भरे रहें।

यह डिप खरीदारों को एक नया पुष्टिकरण उपकरण भी देता है, प्रवाह स्थिरीकरण, क्योंकि समर्पण अक्सर बहिर्वाह धीमा होने, समतल होने और अंततः उलटने के रूप में दिखाई देता है।

दरें और मुद्रास्फीति अवसर लागत को आकार देती हैं

Bitcoin के अगले अध्याय का बहुत कुछ व्यापक आर्थिक स्थितियों पर निर्भर करता है जो unglamorous महसूस होती हैं: उपज, मुद्रास्फीति प्रिंट, और निवेशक कैसे पूरे बोर्ड में जोखिम की कीमत लगाते हैं।

फेडरल रिजर्व ने जनवरी के अंत में अपनी लक्ष्य सीमा 3.50% से 3.75% पर रखी। मुद्रास्फीति भी कम हो रही है, जनवरी में US मुद्रास्फीति 2.4% पर थी, एक डेटा बिंदु जो दर कटौती की अपेक्षाओं और जोखिम भूख को बदलता है।

क्रॉस-मार्केट प्रॉक्सी उस मूड को फ्रेम करने में मदद करते हैं। S&P 500 प्रॉक्सी SPY व्यापक जोखिम भूख पर एक रीडिंग देता है, TLT के माध्यम से लंबी अवधि के ट्रेजरी दर पृष्ठभूमि को प्रतिबिंबित करते हैं, और GLD के माध्यम से सोना रक्षात्मक बोली को कैप्चर करता है।

जब वे बाजार सुरक्षा और उपज की ओर झुकते हैं, तो Bitcoin ड्रॉडाउन अक्सर भारी महसूस होते हैं, और जब मूड आसान स्थितियों की ओर बदलता है, तो डिप खरीद अधिक ऑक्सीजन पाती है।

विकल्प बाजार एक चौड़ी लेन की कीमत लगा रहे हैं

वायरल टेबल पेज पर शांत महसूस होती है, और विकल्प बाजार व्यापक रेंज में बोलते हैं। Unusual Whales पर, Bitcoin विकल्प 20 फरवरी में लगभग 6.66% की निहित चाल दिखाते हैं, निहित अस्थिरता लगभग 0.5656 के साथ।

उच्च निहित चालें स्पष्ट तरीकों से व्यवहार को प्रभावित करती हैं। डिप खरीदार स्वच्छ स्तर और तेज पुष्टि चाहते हैं। हेजर्स सक्रिय रहते हैं जब अनिश्चितता ऊंची रहती है।

अल्पकालिक स्विंग बेसलाइन का हिस्सा बन जाते हैं, जो माइनस 50% रेखा को एक फर्श के बजाय एक वेपॉइंट में बदल सकते हैं।

वह iShares से लंबे ड्रॉडाउन रिकॉर्ड पर वापस लूप होता है, क्योंकि बड़ी रिकवरी अक्सर गड़बड़ पथों और लंबी समयसीमा के साथ आती हैं।

एक ड्रॉडाउन रणनीति इस बात पर जीवित या मर जाती है कि खरीदार पथ को संभाल सकता है या नहीं, न कि केवल अंतिम बिंदु।

अगले अध्याय के लिए तीन लेन, स्तरों के साथ जिन्हें लोग देख सकते हैं

निकट अवधि को फ्रेम करने का सबसे स्वच्छ तरीका सशर्त लेन के रूप में है, प्रत्येक संकेतों से जुड़ा हुआ है जिसे कोई भी ट्रैक कर सकता है।

1. एक पीसने वाले बेस केस में, Bitcoin निम्न से मध्य $60,000s को होल्ड करता है, बाजार मंथन करता है, ETF बहिर्वाह फ्लैट की ओर धीमा होता है, और अस्थिरता ठंडी होती है। प्रवाह टेप यहाँ टेल बन जाता है, क्योंकि 30-दिन का सिकुड़ता बहिर्वाह आमतौर पर बिक्री दबाव में कमी का संकेत देता है।
2. एक तरलता अनुकूल मोड़ केस में, मुद्रास्फीति कम होती रहती है, दर कटौती की अपेक्षाएं मजबूत होती हैं, और बाजारों में जोखिम की भूख में सुधार होता है। ETF प्रवाह सकारात्मक हो जाते हैं और सकारात्मक रहते हैं, जो bitcoin को पूर्व उच्च स्तर की ओर वापस खींच सकता है।
3. एक गहरे समर्पण केस में, बहिर्वाह जारी रहता है, मैक्रो जोखिम बंद हो जाता है, और bitcoin माइनस-50% रेखा के माध्यम से $50,000 क्षेत्र की ओर स्लाइड करता है, दबाव के साथ जो गहरे ड्रॉडाउन स्तरों तक विस्तारित हो सकता है।

बाय जोन मीम एक सरल कहानी प्रदान करता है, और बाजार स्थितियां प्रदान करता है। इस चार्ट का उपयोगी संस्करण वास्तविक समय स्कोरबोर्ड, ETF प्रवाह टेप, दरों की पृष्ठभूमि और अनिश्चितता गेज के बगल में बैठता है।

यही इस चक्र में वास्तविक मानव-रुचि कोण है: एक स्वच्छ नियम के लिए भावनात्मक आग्रह और संस्थागत यांत्रिकी जो अब आकार देती है कि वह नियम वास्तविक समय में कैसे खेलता है।

रणनीतिक डॉलर लागत औसत और बाजार समय

ऐतिहासिक रूप से, चक्र का यह हिस्सा Bitcoin खरीदने का एक शानदार समय है। हालांकि, जैसा कि मैंने पिछले 8 महीनों में अपने विश्लेषण में कई बार कहा है, "यह बार अलग है।"

हम चार साल के चक्र सिद्धांत पर वैध रूप से सवाल उठा सकते हैं; हमारे पास US ETF फंडों द्वारा रखी गई आपूर्ति का 6% है, और कॉर्पोरेट खजाना फट गया है।

यह 2012, 2016, 2020 या यहां तक कि 2024 के समान Bitcoin बाजार नहीं है।

व्यक्तिगत रूप से, मैं बहुत भावुक व्यापारी हूं, इसलिए मैंने कई साल पहले बाजार के समय की कोशिश करना बंद कर दिया।

एक पद्धति जो बाजार के समय की कोशिश से जुड़े जोखिम को हटाती है वह रणनीतिक DCA है।

आप हर दिन BTC खरीदते हैं, लेकिन दैनिक खरीद से थोड़ा अधिक BTC एक्सचेंजों को भेजते हैं। इससे नकदी का एक अधिशेष बचता है जो समय के साथ बढ़ता है। फिर, जब Bitcoin एक कीमत तक गिरता है जो सस्ता दिखता है, तो आपके पास डिप खरीदने के लिए कुछ फंड उपलब्ध होते हैं। आपने पहले ही उन फंडों को Bitcoin में आवंटित कर दिया है; आपने बस डिप तक ट्रिगर नहीं खींचा है। उस तरह, आपको DCA स्मूथिंग का लाभ मिलता है, ड्रॉडाउन के दौरान भारी आवंटन द्वारा बढ़ाया गया।

ऐतिहासिक रूप से, Bitcoin शायद ही कभी पिछले चक्र के सर्वकालिक उच्च स्तर से नीचे लंबे समय तक रहता है। $68,000 पर, हम 2021 के लिए बिल्कुल सही हैं। 2022 में, Bitcoin $126,000 तक अपनी तीन साल की चढ़ाई शुरू करने से पहले लगभग 30 दिनों के लिए 2017 के सर्वकालिक उच्च स्तर से नीचे गिर गया।

फिर से, इनमें से कोई भी व्यक्तिगत निवेश सलाह के रूप में डिज़ाइन नहीं किया गया है, और किसी भी निवेश के साथ जोखिम शामिल है। हालांकि, यह लेख कुछ चीजों को छूता है जिन पर Bitcoin निवेशकों को विचार करना चाहिए जब वे तय करें कि कब, यदि, और अपने पोर्टफोलियो में अपने Bitcoin आवंटन को कैसे बढ़ाएं, मेरी राय में।

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