DeFi पुनरुत्थान: विश्लेषक अगले क्रिप्टो बाजार चक्र के लिए प्रभावशाली संकेतों का खुलासा करते हैं

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DeFi पुनरुत्थान: विश्लेषक ने अगले क्रिप्टो मार्केट साइकिल के लिए प्रभावशाली संकेतों का खुलासा किया

जनवरी 2025 – विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) क्षेत्र, जो लंबे समय तक मंदी के बाजार का सामना कर रहा था, अब Real Vision के Jamie Coutts के विस्तृत विश्लेषण के अनुसार, अगले क्रिप्टोकरेंसी साइकिल में महत्वपूर्ण पुनरुत्थान की ओर इशारा करने वाले प्रभावशाली ऑन-चेन संकेत दिखा रहा है। यह संभावित पुनरुत्थान सट्टा उन्माद पर नहीं बल्कि प्रोटोकॉल शुल्क जैसे मौलिक मेट्रिक्स और वास्तविक दुनिया की संपत्तियों के उभरते टोकनाइजेशन पर निर्भर करता है, जो पूरे इकोसिस्टम के लिए अधिक टिकाऊ नींव प्रदान कर सकता है।

मंदी बाजार के डेटा से DeFi पुनरुत्थान के संकेत उभरे

Jamie Coutts, एक सम्मानित क्रिप्टो मार्केट विश्लेषक, DeFi पुनरुत्थान के लिए अपने आशावादी दृष्टिकोण को अटकलों के बजाय ठोस ब्लॉकचेन डेटा पर आधारित करते हैं। वे ध्यान देते हैं कि जबकि कई DeFi टोकन हाल के महीनों में 30-50% गिर गए हैं, अंतर्निहित प्रोटोकॉल द्वारा उत्पन्न शुल्क राजस्व लचीलेपन की पहचान के लिए एक महत्वपूर्ण दृष्टिकोण प्रदान करता है। Coutts इस बात पर जोर देते हैं कि शुल्क उत्पादन द्वारा शीर्ष दस प्रोटोकॉल मुख्य रूप से Ethereum और Solana ब्लॉकचेन पर विकेंद्रीकृत एप्लिकेशन (dApps) हैं। महत्वपूर्ण रूप से, इनमें से अधिकांश अग्रणी प्रोटोकॉल वर्तमान में 10x से कम की कीमत-से-शुल्क मल्टिपल पर व्यापार करते हैं, जो सुझाव देता है कि वे अपनी आर्थिक गतिविधि के सापेक्ष मौलिक रूप से कम मूल्यांकित हो सकते हैं। यह मेट्रिक टिकाऊ परियोजनाओं की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एक प्रमुख संकेतक के रूप में कार्य करता है।

ऐतिहासिक रूप से, Coutts बताते हैं, मंदी के बाजार के दौरान शुल्क उत्पादन में निरंतर वृद्धि अक्सर टोकन की कीमतों में औसत प्रत्यावर्तन से पहले होती है। यह पैटर्न सुझाव देता है कि जो प्रोटोकॉल मंदी के दौरान वास्तविक उपयोग देखना जारी रखते हैं और राजस्व उत्पन्न करते हैं, वे रिकवरी के लिए सबसे अच्छी स्थिति में होते हैं। बुनियादी ढांचे की परत पर, वे देखते हैं कि केवल Tron और Hyperliquid वर्तमान में प्रमुख Ethereum और Solana शुल्क नेतृत्व से विचलित होते हैं। यह डेटा-संचालित विश्लेषण कथा को शुद्ध मूल्य अटकलों से उपयोगिता और आर्थिक थ्रूपुट पर ध्यान केंद्रित करने की ओर स्थानांतरित करता है, जो वास्तविक DeFi पुनरुत्थान के लिए आवश्यक हैं।

अगला साइकिल सट्टे से टिकाऊ मूल्य की ओर स्थानांतरित होता है

विश्लेषक का अनुमान है कि आसन्न बाजार साइकिल पिछले वाले से स्पष्ट रूप से भिन्न होगा। वे शुद्ध सट्टे पर कम जोर की उम्मीद करते हैं। इसके बजाय, पारंपरिक वित्तीय संपत्तियों—जैसे बॉन्ड, इक्विटी और रियल एस्टेट—का टोकनाइजेशन DeFi प्रोटोकॉल के लिए अधिक मजबूत और टिकाऊ राजस्व आधार बनाएगा। वास्तविक दुनिया के वित्त (RWA) के साथ यह एकीकरण खरबों में मूल्य अनलॉक कर सकता है, DeFi को स्केलेबल उपयोगिता प्रदान कर सकता है जिसकी उसे पहले कमी थी। परिणामस्वरूप, कई मौजूदा प्रोटोकॉल को इस नए मूल्य-निर्माण प्रतिमान के साथ संरेखित करने के लिए अपने टोकनोमिक्स मॉडल को संशोधित करने की आवश्यकता होगी, मुद्रास्फीति पुरस्कारों से दूर वास्तविक राजस्व और शासन से जुड़े मॉडल की ओर बढ़ते हुए।

इसके अलावा, Coutts कृत्रिम बुद्धिमत्ता की आसन्न भूमिका को उजागर करते हैं। वे उम्मीद करते हैं कि AI एजेंट तेजी से ऑन-चेन लेनदेन निष्पादित करेंगे, पोर्टफोलियो का प्रबंधन करेंगे और DeFi प्रोटोकॉल के साथ स्वायत्त रूप से इंटरैक्ट करेंगे। यह विकास लेनदेन की मात्रा और परिष्कार को नाटकीय रूप से बढ़ा सकता है, DeFi पुनरुत्थान को और बढ़ावा दे सकता है। बेहतर टोकनोमिक्स, वास्तविक दुनिया की संपत्ति के प्रवाह, और स्वचालित AI उपयोगकर्ताओं का अभिसरण विकेंद्रीकृत वित्त के लिए अधिक परिपक्व, उपयोगिता-संचालित चरण की तस्वीर पेश करता है, इसकी वापसी के लिए मंच तैयार करता है।

विशेषज्ञ संदर्भ: एक अग्रणी संकेतक के रूप में शुल्क राजस्व

एक अग्रणी संकेतक के रूप में ब्लॉकचेन शुल्क पर ध्यान पारंपरिक वित्तीय विश्लेषण में आधारित है, जहां नकदी प्रवाह एक प्राथमिक मूल्यांकन मेट्रिक है। DeFi के संदर्भ में, शुल्क राजस्व सीधे प्रोटोकॉल की सेवाओं के लिए आर्थिक गतिविधि और मांग को मापता है, चाहे वह ट्रेडिंग, उधार देने या उधार लेने से हो। मंदी के दौरान मजबूत शुल्क राजस्व बनाए रखने वाले प्रोटोकॉल उत्पाद-बाजार फिट और उपयोगकर्ता की चिपचिपाहट प्रदर्शित करते हैं। Coutts जैसे विश्लेषकों द्वारा समर्थित यह विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण बाजार के शोर को काटने के लिए एक रूपरेखा प्रदान करता है। यह निवेशकों को मौलिक शक्ति वाली परियोजनाओं की पहचान करने की अनुमति देता है, जो व्यापक बाजार की भावना सकारात्मक होने पर अनुमानित DeFi पुनरुत्थान का नेतृत्व करने की सबसे अधिक संभावना रखते हैं।

निष्कर्ष

Jamie Coutts का विश्लेषण आगामी DeFi पुनरुत्थान के लिए डेटा-समर्थित मामला प्रस्तुत करता है, जो प्रोटोकॉल शुल्क जैसे टिकाऊ मेट्रिक्स और वास्तविक दुनिया की संपत्ति टोकनाइजेशन की परिवर्तनकारी क्षमता में लंगर डाले हुए है। अगला बाजार साइकिल सट्टे पर मौलिक उपयोगिता को पुरस्कृत करने के लिए तैयार दिखाई देता है, AI एकीकरण विकास के लिए एक नया वेक्टर प्रदान करता है। पर्यवेक्षकों और प्रतिभागियों के लिए, शुल्क उत्पन्न करने वाले प्रोटोकॉल और टोकनोमिक्स में विकास की निगरानी करना विकेंद्रीकृत वित्त में इस अनुमानित पुनरुत्थान को नेविगेट करने के लिए महत्वपूर्ण होगा।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

प्रश्न 1: Jamie Coutts DeFi पुनरुत्थान की भविष्यवाणी करने के लिए किस मुख्य संकेत का उपयोग करते हैं?
वे मुख्य रूप से मंदी के बाजार के दौरान शीर्ष प्रोटोकॉल के लिए निरंतर या बढ़ते शुल्क राजस्व की ओर इशारा करते हैं, जो ऐतिहासिक रूप से शक्ति का संकेत देता है और कीमत के औसत प्रत्यावर्तन से पहले होता है।

प्रश्न 2: वर्तमान में प्रोटोकॉल शुल्क उत्पादन के मामले में कौन से ब्लॉकचेन का दबदबा है?
विश्लेषण के अनुसार, शीर्ष शुल्क उत्पन्न करने वाले dApps मुख्य रूप से Ethereum और Solana पर बनाए गए हैं, बुनियादी ढांचे की परत पर Tron और Hyperliquid उल्लेखनीय अपवाद के रूप में हैं।

प्रश्न 3: DeFi के लिए अगला क्रिप्टो साइकिल कैसे भिन्न होगा?
Coutts का सुझाव है कि यह कम सट्टेबाजी वाला होगा, वास्तविक दुनिया की वित्तीय संपत्तियों के टोकनाइजेशन और प्रोटोकॉल के लिए संशोधित, टिकाऊ टोकनोमिक्स मॉडल द्वारा अधिक संचालित होगा।

प्रश्न 4: DeFi के भविष्य में AI क्या भूमिका निभाएगा?
विश्लेषक की उम्मीद है कि AI एजेंट स्वायत्त रूप से ऑन-चेन लेनदेन निष्पादित करेंगे, संभावित रूप से DeFi इकोसिस्टम के भीतर मात्रा और जटिलता को बढ़ाएंगे।

प्रश्न 5: कीमत-से-शुल्क मल्टिपल क्यों महत्वपूर्ण है?
एक कम मल्टिपल (जैसे 10x से कम) संकेत दे सकता है कि एक प्रोटोकॉल का टोकन वास्तविक आर्थिक गतिविधि और इसके द्वारा उत्पन्न राजस्व के सापेक्ष संभावित रूप से कम मूल्यांकित है, निवेश के अवसरों को उजागर करता है।

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