खुदरा निवेशकों ने संस्थागत निवेशकों के बाहर निकलने के साथ रिकॉर्ड $48 बिलियन शेयर खरीद की होड़ लगाई

TLDR:

• खुदरा निवेशकों ने तीन सप्ताह में अब तक की सबसे बड़ी स्टॉक खरीदारी दर्ज की, जो GameStop और 2021 के क्रिप्टो उन्माद के स्तर को पार कर गई। 
• घरेलू इक्विटी आवंटन 45–49% तक पहुंच गया, जो डॉट-कॉम बबल के 40% शिखर से नौ प्रतिशत अंक तक अधिक है। 
• मनी मार्केट-टू-मार्केट कैप अनुपात 0.19 पर है, जो 2021 के शिखर से मेल खाता है और वास्तविक बाजार तल के लिए 0.35 की सीमा से काफी नीचे है। 
• संस्थानों ने अप्रैल में $31 बिलियन बेचे जबकि वॉरेन बफेट ने रिकॉर्ड $325 बिलियन की नकद स्थिति बनाए रखी, जो उच्च-स्तरीय सावधानी का संकेत देती है।

खुदरा निवेशकों ने केवल तीन सप्ताह में इक्विटी में $48 बिलियन डाले हैं, जो अब तक की सबसे बड़ी खुदरा खरीदारी को चिह्नित करता है।

यह उछाल GameStop के उन्माद और 2021 के क्रिप्टो बाजार उत्साह से भी अधिक है। यह 2022 के बाजार में गिरावट से पहले दर्ज की गई खुदरा गतिविधि से भी अधिक है।

इस बीच, घरेलू इक्विटी आवंटन 45–49% तक पहुंच गया है, जो डॉट-कॉम बबल के 40% शिखर से काफी ऊपर है। कई बाजार संकेतक अब पिछले प्रमुख सुधारों के बाद से नहीं देखे गए स्तर दिखा रहे हैं।

घरेलू आवंटन और नकदी स्तर खतरे की घंटी बजाते हैं

खुदरा निवेशक वर्तमान में घरेलू संपत्ति का एक ऐतिहासिक हिस्सा इक्विटी में आवंटित कर रहे हैं। यह आंकड़ा 45 और 49% के बीच है, जो डॉट-कॉम बबल के 40% के शिखर से अधिक है। इसके बाद आए डॉट-कॉम पतन ने दो वर्षों में बाजार मूल्य में ट्रिलियन डॉलर का नुकसान किया।

क्रिप्टो विश्लेषक Leshka.eth ने X पर पोस्ट करते हुए नोट किया कि मनी मार्केट-टू-मार्केट कैप अनुपात 0.19 पर है। यह 2021 के बाजार शिखर की सटीक रीडिंग से मेल खाता है। विश्लेषक आमतौर पर वास्तविक बाजार तल की घोषणा करने से पहले 0.35 या उससे अधिक के अनुपात की तलाश करते हैं।

उस मापदंड के अनुसार, बाजार को सामान्य स्तर तक पहुंचने के लिए साइडलाइन पर लगभग 84% अधिक नकदी की आवश्यकता होगी। यह सामान्य तर्क कि साइडलाइन पर रखी नकदी इक्विटी बाजारों को बचाएगी, इस डेटा के खिलाफ टिकता नहीं है। संख्याएं तेजी की कथा से एक अलग कहानी बताती हैं।

यह पैटर्न 2000 और 2008 के क्रैश से पहले देखी गई स्थितियों को दर्शाता है। दोनों मामलों में, खुदरा विश्वास ने संस्थानों द्वारा चुपचाप एक्सपोजर कम करना शुरू करने से ठीक पहले शिखर बनाया। इतिहास दिखाता है कि यह क्रम बिना किसी अपवाद के दोहराया गया है।

मार्जिन डेट और संस्थागत व्यवहार सावधानी का संकेत देते हैं

मार्जिन डेट $800 बिलियन से अधिक तक बढ़ गया है, जो रिकॉर्ड क्षेत्र के करीब पहुंच रहा है। पिछली दो बार जब मार्जिन डेट इसी तरह के स्तर पर पहुंचा था वे मार्च 2000 और अक्टूबर 2007 थे। दोनों अवधियों में 50% से अधिक की बाजार गिरावट आई थी।

पुट/कॉल अनुपात भी अत्यधिक निम्न स्तर पर गिर गया है। खुदरा निवेशक वर्तमान में पुट ऑप्शन की तुलना में तीन गुना अधिक कॉल ऑप्शन खरीद रहे हैं। दिशात्मक विश्वास का यह स्तर ऐतिहासिक रूप से तीव्र बाजार उलटफेर से ठीक पहले दिखाई दिया है।

संस्थागत व्यवहार विपरीत दिशा में आगे बढ़ रहा है। Leshka.eth की उसी पोस्ट के अनुसार, संस्थानों ने अकेले अप्रैल में $31 बिलियन मूल्य की इक्विटी बेची, जबकि खुदरा खरीदारी जारी रखी। वॉरेन बफेट की नकद स्थिति भी रिकॉर्ड $325 बिलियन तक पहुंच गई है।

पिछले चक्र इस चिंता को मजबूत करते हैं। 2022 में, खुदरा ने क्रैश से पहले $33 बिलियन खरीदे और तल पर $10 बिलियन बेचे। 2007 में, खुदरा इक्विटी फंड्स में $72 बिलियन की आमद हुई, इसके बाद संकट के दौरान $234 बिलियन का बहिर्वाह हुआ। 2000 के शिखर ने भी वही स्क्रिप्ट फॉलो की, जिसमें टेक फंड्स में रिकॉर्ड खुदरा प्रवाह ठीक शीर्ष पर हुआ।

यह पोस्ट Retail Investors Hit Record $48 Billion Stock Buying Spree as Institutional Investors Head for the Exit पहली बार Blockonomi पर प्रकाशित हुई।