क्या आज की कमाई से पहले Walmart (WMT) स्टॉक खरीदना चाहिए?

संक्षेप में

• Walmart गुरुवार, 19 फरवरी को नए CEO John Furner के तहत Q4 वित्तीय वर्ष 2026 की आय रिपोर्ट करेगा
• विश्लेषकों को लगभग $190.5 बिलियन के राजस्व पर 73 सेंट के EPS की उम्मीद है, जो साल-दर-साल 5.2% की वृद्धि है
• पिछली तिमाही में ई-कॉमर्स बिक्री 27% बढ़ी; विज्ञापन और सदस्यता राजस्व का विस्तार हो रहा है
• WMT लगभग 43-45x फॉरवर्ड अर्निंग्स के P/E पर कारोबार कर रहा है, जो साथियों और अधिकांश Magnificent Seven स्टॉक्स से ऊपर है
• Evercore ISI ने उच्च अपेक्षाओं और विस्तारित वैल्यूएशन का हवाला देते हुए WMT को अपनी टैक्टिकल अंडरपरफॉर्म सूची में जोड़ा

Walmart गुरुवार सुबह Q4 वित्तीय वर्ष 2026 की आय रिपोर्ट करने के लिए तैयार है, और दांव असामान्य रूप से उच्च हैं। यह नए CEO John Furner के तहत पहली आय रिपोर्ट है, जिन्होंने एक महीने से भी कम समय पहले Doug McMillon से पदभार संभाला था।

Walmart Inc., WMT

Furner को एक ऐसी कंपनी विरासत में मिली है जो सर्वकालिक उच्च स्तर के पास कारोबार कर रही है, वर्ष की शुरुआत से अब तक लगभग 14% ऊपर है। इस वर्ष की शुरुआत में, Walmart ट्रिलियन-डॉलर मार्केट कैप तक पहुंचने वाला पहला पारंपरिक रिटेलर बन गया।

FactSet के अनुसार, विश्लेषकों को लगभग $190.5 बिलियन के राजस्व पर 73 सेंट के समायोजित EPS की उम्मीद है। यह पिछले वर्ष की समान तिमाही की तुलना में 10.6% की आय वृद्धि और 5.2% की राजस्व वृद्धि का प्रतिनिधित्व करेगा।

U.S. समान-स्टोर बिक्री में साल-दर-साल 4.3% की वृद्धि अनुमानित है।

Walmart की पिछली चार तिमाहियों में औसत आय आश्चर्य 0.8% है, और Zacks मॉडल वर्तमान में +0.83% के सकारात्मक Earnings ESP और Zacks Rank #3 के आधार पर एक और बीट की भविष्यवाणी कर रहे हैं।

डिजिटल वृद्धि पर फोकस

ई-कॉमर्स उत्कृष्ट रहा है। पिछली तिमाही में, स्टोर-पूर्ति पिकअप और डिलीवरी तथा मार्केटप्लेस वृद्धि द्वारा संचालित, वैश्विक ई-कॉमर्स बिक्री में 27% की वृद्धि हुई। Walmart डिजिटल मार्जिन में सुधार के लिए अधिक पूर्ति स्वचालन और तृतीय-पक्ष मार्केटप्लेस बिक्री के उच्च मिश्रण की ओर बढ़ रहा है।

विज्ञापन राजस्व और Walmart+ सदस्यता आय भी बढ़ रही है और मुख्य किराने की तुलना में उच्च मार्जिन है। ये स्ट्रीम लागत दबावों के लिए एक तेजी से महत्वपूर्ण ऑफसेट बन गए हैं।

चीन, मेक्सिको और भारत में अंतर्राष्ट्रीय संचालन ने भी पिछली तिमाही में योगदान दिया, हालांकि मुद्रा उतार-चढ़ाव साल-दर-साल तुलनाओं को प्रभावित कर सकते हैं।

लागत की दृष्टि से, प्रबंधन ने टैरिफ से संबंधित खर्चों, उच्च दावा लागतों और चल रहे मूल्य निवेशों को बाधाओं के रूप में चिह्नित किया है।

वैल्यूएशन में त्रुटि के लिए बहुत कम जगह

WMT वर्तमान में लगभग 43-45x के फॉरवर्ड P/E पर कारोबार कर रहा है, जो 41.22x के उद्योग औसत से ऊपर है और Tesla के बाहर अधिकांश Magnificent Seven स्टॉक्स से अधिक है। Costco एकमात्र प्रमुख रिटेल सहयोगी है जो 48.38x पर उच्च मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है।

Kroger 13.43x पर और Target 14.86x पर कारोबार कर रहा है, जिससे Walmart का प्रीमियम वैल्यूएशन सेक्टर में खड़ा हो जाता है।

यह प्रीमियम वही है जो कुछ विश्लेषकों को सतर्क बनाता है। Evercore ISI के Gregory Melich ने प्रिंट से पहले WMT को अपनी फर्म की टैक्टिकल अंडरपरफॉर्म सूची में जोड़ा, यह देखते हुए कि भावना "काफी हद तक सकारात्मक" है और डिलीवर करने का बार उच्च है।

Freedom Capital Markets के मुख्य बाजार रणनीतिकार Jay Woods ने स्टॉक के वैल्यूएशन को "चरम" बताया और कहा कि Walmart को "अपनी प्रभावशाली दौड़ जारी रखने के लिए अपेक्षाओं से बहुत अधिक पार करने और मार्गदर्शन करने की आवश्यकता हो सकती है।"

Wall Street पूर्ण वर्ष वित्तीय वर्ष 2027 के लिए $2.97 के EPS का अनुमान लगा रहा है, जिसमें लगभग 5% की बिक्री वृद्धि है। Melich का मानना है कि वे अनुमान पहले से ही बहुत आशावादी हो सकते हैं।

Deutsche Bank विश्लेषक Krisztina Katai ने बदलाव को अधिक रचनात्मक रूप से प्रस्तुत किया, लिखते हुए कि Walmart अपनी डिजिटल और AI नींव के निर्माण से "त्वरण मोड" में जाता हुआ प्रतीत होता है।

संख्याओं से परे, निवेशक Furner की रणनीतिक प्राथमिकताओं और 2026 पर किसी भी अपडेटेड मार्गदर्शन के लिए देख रहे हैं। Walmart के पास रूढ़िवादी दृष्टिकोण जारी करने का इतिहास है, और CEO परिवर्तन कंपनी को सामान्य से भी अधिक सतर्क बना सकता है।

पोस्ट Is Walmart (WMT) Stock a Buy Ahead of Earnings Today? पहली बार CoinCentral पर दिखाई दिया।