MYX Finance 24 घंटों में 34.5% गिरा: ऑन-चेन डेटा से निकासी पैटर्न का खुलासा

MYX Finance (MYX) ने इस सप्ताह DeFi सेक्टर में सबसे गंभीर बिकवाली का सामना किया है, जो पिछले 24 घंटों में 34.5% गिरकर $0.8779 पर आ गया। ऑन-चेन मेट्रिक्स और मार्केट डेटा के हमारे विश्लेषण से पता चलता है कि यह कोई अलग घटना नहीं है, बल्कि निरंतर बिकवाली दबाव का परिणाम है जिसने सात दिनों में टोकन के मूल्य का 71% और पिछले महीने में 84% मूल्य नष्ट कर दिया है।

परपेचुअल डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज प्रोटोकॉल, जो सितंबर 2025 में $19.03 के सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच गया था, अब उस शिखर से 95.3% नीचे कारोबार कर रहा है। निवेशकों के लिए विशेष रूप से चिंताजनक बात इस गिरावट की गति है—टोकन एक ही ट्रेडिंग दिन में $1.36 से $0.88 तक गिर गया, जो क्रमिक लाभ-बुकिंग के बजाय कैपिट्यूलेशन-स्तर की बिकवाली का संकेत देता है।

वॉल्यूम वृद्धि वितरण का संकेत देती है, संचय का नहीं

ट्रेडिंग मेट्रिक्स की हमारी जांच एक चिंताजनक पैटर्न को उजागर करती है। MYX Finance ने $167.9 मिलियन के मार्केट कैपिटलाइजेशन के मुकाबले 24 घंटे में $33.79 मिलियन का वॉल्यूम दर्ज किया, जिससे वॉल्यूम-टू-मार्केट-कैप अनुपात लगभग 20% रहा। यह उच्च अनुपात आमतौर पर स्वस्थ बाजार गतिविधि के बजाय संकटग्रस्त बिकवाली या बड़े पैमाने पर वितरण घटनाओं का संकेत देता है।

हमने देखा है कि जब तेज मूल्य गिरावट के दौरान वॉल्यूम-टू-एमकैप अनुपात 15% से अधिक हो जाता है, तो यह अक्सर संस्थागत या व्हेल-स्तर के निकास का संकेत देता है। मार्केट कैप स्वयं 24 घंटों में $90.6 मिलियन से सिकुड़ गया—35% की कमी जो मूल्य गिरावट को बारीकी से प्रतिबिंबित करती है, जो पुष्टि करती है कि यह केवल तरलता का मुद्दा नहीं है बल्कि समग्र रूप से वास्तविक बिकवाली दबाव है।

पूरी तरह से डाइल्यूटेड वैल्यूएशन वर्तमान में $880.3 मिलियन है, जिसका अर्थ है कि अधिकतम 1 बिलियन टोकन आपूर्ति का केवल 19% प्रचलन में है (190.77 मिलियन टोकन)। वर्तमान मूल्य कार्रवाई के साथ मिलकर यह कम सर्कुलेटिंग सप्लाई प्रतिशत संभावित भविष्य की अनलॉक घटनाओं के बारे में सवाल उठाता है जो अतिरिक्त बिकवाली दबाव ला सकते हैं।

तकनीकी ब्रेकडाउन: कई समर्थन स्तर टूटे

तकनीकी विश्लेषण के दृष्टिकोण से, MYX Finance ने पिछली तिमाही में स्थापित हर सार्थक समर्थन स्तर को व्यवस्थित रूप से ध्वस्त कर दिया है। टोकन का 7-दिवसीय प्रदर्शन -71.3% इस वर्ष मिड-कैप DeFi सेक्टर में हमारे द्वारा ट्रैक की गई सबसे आक्रामक गिरावटों में से एक है।

24 घंटे की मूल्य सीमा एक नाटकीय कहानी बताती है: टोकन $1.36 के करीब खुला और $0.8818 पर निचला स्तर पाया, जो 35% इंट्राडे रेंज का प्रतिनिधित्व करता है। इस तरह की अत्यधिक अस्थिरता आमतौर पर या तो कैपिट्यूलेशन बॉटम या आगे बिगड़ने से पहले होती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि खरीदार इन स्तरों पर उभरते हैं या नहीं।

हम नोट करते हैं कि $0.8779 की वर्तमान कीमत $0.80 पर मनोवैज्ञानिक समर्थन के खतरनाक रूप से करीब है। इस स्तर से नीचे टूटना अतिरिक्त एल्गोरिथमिक बिकवाली और स्टॉप-लॉस ऑर्डर को ट्रिगर कर सकता है, संभावित रूप से टोकन को जून 2025 के सर्वकालिक निचले स्तर $0.047 की ओर ले जा सकता है। जबकि वर्तमान स्तरों से 81% की गिरावट चरम लग सकती है, टोकन इस महीने पहले ही 84% गिर चुका है, जो तेजी से मूल्य विनाश के लिए एक मिसाल स्थापित करता है।

DeFi परपेचुअल सेक्टर व्यापक दबाव में

MYX Finance विकेंद्रीकृत परपेचुअल फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्पेस में काम करता है, एक ऐसा क्षेत्र जिसने 2026 की शुरुआत में बढ़ती चुनौतियों का सामना किया है। हमारा विश्लेषण बताता है कि कई मैक्रो कारक परपेचुअल DEX प्रोटोकॉल में वैल्यूएशन को संकुचित कर रहे हैं:

पहला, GMX, dYdX जैसे स्थापित खिलाड़ियों और नए प्रवेशकों से बढ़ती प्रतिस्पर्धा ने तरलता और ट्रेडिंग वॉल्यूम को खंडित कर दिया है। दूसरा, व्यापक क्रिप्टोकरेंसी डेरिवेटिव्स बाजार में दिसंबर 2025 से ओपन इंटरेस्ट में गिरावट देखी गई है, जिससे सभी परपेचुअल प्रोटोकॉल के लिए एड्रेसेबल मार्केट कम हो रहा है। तीसरा, DeFi डेरिवेटिव्स प्लेटफॉर्म की नियामक जांच तेज हो गई है, विशेष रूप से उन क्षेत्राधिकारों में जो पहले नियामक अस्पष्टता प्रदान करते थे।

हमें MYX Finance के लिए विशिष्ट टोकन आर्थिक मॉडल पर भी विचार करना चाहिए। 2024-2025 में लॉन्च किए गए कई DeFi प्रोटोकॉल ने तरलता को बूटस्ट्रैप करने के लिए आक्रामक टोकन उत्सर्जन शेड्यूल लागू किए। जैसे-जैसे ये उत्सर्जन जारी रहते हैं जबकि ऑर्गेनिक राजस्व अनुमानों को पूरा करने में विफल रहता है, टोकन धारक तरलता प्रदाताओं और शुरुआती हितधारकों से लगातार बिकवाली दबाव का सामना करते हैं।

ऑन-चेन मेट्रिक्स धारक व्यवहार के बारे में क्या प्रकट करते हैं

जबकि व्यापक ऑन-चेन डेटा के लिए मूल्य और वॉल्यूम से परे ब्लॉकचेन-विशिष्ट विश्लेषण की आवश्यकता होती है, हम उपलब्ध मेट्रिक्स से कई व्यवहार पैटर्न का अनुमान लगा सकते हैं। 83.8% की निरंतर 30-दिवसीय गिरावट से पता चलता है कि यह केवल खुदरा प्रतिभागियों की घबराहट में बिकवाली नहीं है—ऐसे विस्तारित डाउनट्रेंड में आमतौर पर बड़े धारकों द्वारा व्यवस्थित परिसमापन या संरचित बिकवाली कार्यक्रम शामिल होते हैं।

अधिकतम आपूर्ति की तुलना में कम सर्कुलेटिंग सप्लाई प्रतिशत (19%) यहां विशेष रूप से प्रासंगिक हो जाता है। यदि 2026 के लिए महत्वपूर्ण टोकन अनलॉक निर्धारित हैं, तो वर्तमान धारक इन घटनाओं से पहले निकल रहे होंगे, अतिरिक्त डाइल्यूशन का सामना करने के बजाय कम कीमतों पर बाहर निकलना पसंद कर रहे होंगे। यह एक आत्म-सुदृढ़ीकरण चक्र बनाता है जहां प्रत्याशित भविष्य की बिकवाली वर्तमान बिकवाली को प्रेरित करती है, कीमतों को कम करती है और मूल चिंताओं को मान्य करती है।

#193 की मार्केट कैप रैंक MYX Finance को एक अनिश्चित मध्य स्थान में रखती है—ध्यान आकर्षित करने के लिए पर्याप्त बड़ा लेकिन सेक्टर-व्यापी गिरावट के दौरान गंभीर अस्थिरता का अनुभव करने के लिए पर्याप्त छोटा। इस मार्केट कैप रेंज में प्रोजेक्ट अक्सर बियर फेज के दौरान सबसे गंभीर ड्रॉडाउन का सामना करते हैं, क्योंकि उनमें लार्ज-कैप की तरलता कुशन और सट्टा उत्साह दोनों की कमी होती है जो कभी-कभी माइक्रो-कैप की रक्षा करता है।

विपरीत दृष्टिकोण: संभावित ओवरसोल्ड स्थितियां

जबकि प्रमुख कथा निरंतर कमजोरी की ओर इशारा करती है, हमें विपरीत मामले को स्वीकार करना चाहिए। सर्वकालिक उच्चतम स्तर से 95% की गिरावट और 84% की मासिक गिरावट MYX Finance को उस क्षेत्र में रखती है जहां ऐतिहासिक रूप से, कुछ संपत्तियों ने तल पाया है। वर्तमान मूल्य जून 2025 के सर्वकालिक निचले स्तर से 1,790% लाभ का प्रतिनिधित्व करता है, जो सुझाव देता है कि टोकन ने $0.047 और वर्तमान स्तरों के बीच एक बहु-महीने की ट्रेडिंग रेंज स्थापित की है।

यदि MYX Finance का अंतर्निहित प्रोटोकॉल उपयोग बनाए रखता है और टीम विकास जारी रखती है, तो वर्तमान कीमतें अंततः जोखिम-सहिष्णु निवेशकों के लिए मूल्य का प्रतिनिधित्व कर सकती हैं। हालांकि, इस परिदृश्य के लिए कई शर्तों की आवश्यकता है: ट्रेडिंग वॉल्यूम का स्थिरीकरण, ऑर्गेनिक प्लेटफॉर्म वृद्धि के साक्ष्य, और DeFi सेक्टर में व्यापक बाजार रिकवरी।

हाल की गिरावट की गति और $0.50-0.60 रेंज तक सार्थक समर्थन स्तरों की अनुपस्थिति को देखते हुए हम तत्काल रिकवरी संभावनाओं को लेकर संशयवादी बने हुए हैं। वर्तमान स्तरों पर ली गई कोई भी पोजीशन को अत्यधिक सट्टा माना जाना चाहिए और तदनुसार आकार दिया जाना चाहिए।

जोखिम कारक और निगरानी संकेतक

जो लोग MYX Finance रखते हैं या पोजीशन पर विचार कर रहे हैं, उनके लिए कई महत्वपूर्ण जोखिम कारक ध्यान देने की मांग करते हैं। पहला, टोकन अनलॉक या वेस्टिंग शेड्यूल के बारे में किसी भी घोषणा पर नजर रखें—ये बाजार की स्थिति की परवाह किए बिना निर्धारणात्मक बिकवाली दबाव का प्रतिनिधित्व करते हैं। दूसरा, MYX Finance प्लेटफॉर्म पर ही प्रोटोकॉल की कुल लॉक वैल्यू (TVL) और ट्रेडिंग वॉल्यूम की निगरानी करें, क्योंकि टोकन मूल्य को सैद्धांतिक रूप से समय के साथ प्लेटफॉर्म उपयोग के साथ सहसंबंधित होना चाहिए।

तीसरा, स्थिरीकरण या आगे बिगड़ने के संकेतों के लिए व्यापक DeFi परपेचुअल सेक्टर को ट्रैक करें। यदि GMX या dYdX जैसे प्रतिस्पर्धी समान पैटर्न प्रदर्शित करते हैं, तो यह MYX-विशिष्ट समस्याओं के बजाय सेक्टर-व्यापी मुद्दों का संकेत देता है। इसके विपरीत, यदि साथियों के स्थिर होने पर MYX गिरना जारी रखता है, तो यह प्रोटोकॉल-विशिष्ट चिंताओं का सुझाव देता है जो गहन जांच की मांग करती हैं।

हम सोशल सेंटीमेंट और डेवलपर गतिविधि की निगरानी करने की भी सिफारिश करते हैं। GitHub कमिट में कमी, कम कम्युनिटी एंगेजमेंट, या टीम के प्रस्थान पहले से ही चिंताजनक स्थिति में अतिरिक्त लाल झंडे का प्रतिनिधित्व करेंगे।

निवेशकों के लिए कार्रवाई योग्य निष्कर्ष

हमारे विश्लेषण के आधार पर, हम विभिन्न निवेशक प्रोफाइल के लिए कई व्यावहारिक निहितार्थों की पहचान करते हैं:

वर्तमान धारक: 34.5% की एकल-दिवसीय गिरावट और 71% की साप्ताहिक गिरावट कैपिट्यूलेशन-स्तर की बिकवाली का सुझाव देती है। विचार करें कि क्या आपकी मूल निवेश थीसिस बरकरार है और क्या इन स्तरों पर औसत कम करना आपकी जोखिम सहनशीलता के अनुरूप है। यदि गिरावट जारी रहती है तो $0.80 से नीचे सख्त स्टॉप-लॉस सेट करना आगे के नुकसान को रोक सकता है।

संभावित खरीदार: जबकि ओवरसोल्ड स्थितियां मौजूद हैं, गिरती चाकू को पकड़ना खतरनाक है। प्रवेश पर विचार करने से पहले स्थिरीकरण संकेतों की प्रतीक्षा करें जैसे लगातार तीन दिनों के उच्चतर निचले स्तर, नीचे के दिनों में घटता वॉल्यूम, या मोमेंटम इंडिकेटर में सकारात्मक डाइवर्जेंस।

DeFi निवेशक: MYX Finance की स्थिति कम सर्कुलेटिंग सप्लाई प्रतिशत वाले मिड-कैप DeFi प्रोटोकॉल में निहित जोखिमों का उदाहरण देती है। कई प्रोटोकॉल में विविधीकरण और अस्थिरता के लिए उपयुक्त पोजीशन आकार बनाए रखना इस वातावरण में महत्वपूर्ण हो जाता है।

अधिकांश निवेशकों के लिए सबसे विवेकपूर्ण दृष्टिकोण MYX Finance के साथ जुड़ने से पहले स्थिरीकरण के स्पष्ट संकेतों की प्रतीक्षा करना है। टोकन की 84% मासिक गिरावट और सर्वकालिक निम्न स्तरों की निकटता बताती है कि आगे गिरावट संभव है, विशेष रूप से यदि व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाजार Q1 2026 में अतिरिक्त कमजोरी का अनुभव करता है।