बिटकॉइन ऑप्शंस मार्केट फरवरी में $60K रीटेस्ट का संकेत दे रहा है

Bitcoin (CRYPTO: BTC) को $71,000 की सीमा पार करने में विफल रहने के बाद नए बिकवाली दबाव का सामना करना पड़ा, जो पिछले दिनों में समर्थन प्रदान करने वाले $66,000 क्षेत्र की ओर फिसल गया। यह कदम तब आया है जब विकल्प बाजार पेशेवर ट्रेडर्स के बीच बढ़ती सावधानी को दर्शाते हैं जो मिश्रित मैक्रो पृष्ठभूमि में जोखिम हेजिंग करते हुए डाउनसाइड सुरक्षा के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं। इक्विटी और सोने में मजबूती के बावजूद, संस्थागत जोखिम की भूख ठंडी पड़ती दिख रही है, बाजार सहभागी गहरी गिरावट के संभावित उत्प्रेरकों की जांच कर रहे हैं। सप्ताह के दौरान डेटा ने दिखाया कि ट्रेडर्स $66k लाइन की रक्षा कर रहे थे, लेकिन खरीदारों ने निर्णायक वापसी नहीं की, जिससे निचले स्तरों के पुनः परीक्षण का दरवाजा खुला रह गया। यह गतिशीलता तेजी की भावना जिसने हाल की रैली को जन्म दिया और जोखिम-मुक्त मनोदशा जो क्रिप्टो ट्रेडिंग में घुस गई है, के बीच व्यापक तनाव को रेखांकित करती है।

मुख्य बातें

• पेशेवर ट्रेडर्स डाउनसाइड सुरक्षा के लिए 13% प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं क्योंकि Bitcoin $66,000 से ऊपर समर्थन बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है।
• जबकि स्टॉक और सोना लचीला बना हुआ है, 11 फरवरी से Bitcoin ETF में $910 मिलियन का बहिर्वाह मैक्रो अनिश्चितता के बीच बढ़ती संस्थागत सावधानी का संकेत देता है।
• पुट विकल्पों ने Deribit गतिविधि पर हावी रहे, पिछले 48 घंटों में सबसे अधिक ट्रेड की गई रणनीतियों में बियर डायगोनल स्प्रेड, शॉर्ट स्ट्रैडल और शॉर्ट रिस्क रिवर्सल शामिल हैं।
• पुट और कॉल विकल्पों के बीच डेल्टा स्क्यू असामान्य रूप से मंदी वाला बना रहा, जो सुझाव देता है कि ट्रेडर्स तत्काल तेजी पर दांव लगाने के बजाय डाउनसाइड चालों के खिलाफ हेजिंग कर रहे हैं।
• स्टेबलकॉइन गतिशीलता मामूली बहिर्वाह की ओर इशारा करती है, USD/CNY के सापेक्ष समानता पर 0.2% छूट के साथ, पूर्व 1.4% छूट से सुधार हुआ है।

उल्लिखित टिकर: $BTC

भावना: मंदी

मूल्य प्रभाव: नकारात्मक। प्रमुख समर्थन से नीचे टूटना और निरंतर हेजिंग दबाव Bitcoin के लिए आगे निकट-अवधि की नरमी की ओर इशारा करते हैं।

ट्रेडिंग विचार (वित्तीय सलाह नहीं): होल्ड करें। बाजार पृष्ठभूमि मैक्रो संकेतों और विकसित ETF प्रवाह से बंधी हुई है, इसलिए स्पष्ट उत्प्रेरक उभरने तक सतर्क रुख उचित है।

बाजार संदर्भ: Bitcoin के आसपास की कथा तेजी से व्यापक तरलता चिंताओं, जोखिम भावना बदलाव, और ETF प्रवाह गतिशीलता के साथ जुड़ी हुई है जो अस्थिर मैक्रो वातावरण के बीच संस्थागत एक्सपोजर को प्रभावित करती रहती है।

यह क्यों मायने रखता है

बाजार सहभागियों के लिए, वर्तमान विन्यास—$71,000 के आसपास नरम मूल्य सीमा जो $66,000 के पास निचले बैंड के परीक्षण का रास्ता देती है, साथ ही डाउनसाइड हेज पर निरंतर प्रीमियम—आशावाद और जोखिम प्रबंधन के बीच नाजुक संतुलन को उजागर करता है। पुट बनाम कॉल विकल्पों में 13% डेल्टा स्क्यू संकेत देता है कि पेशेवर ट्रेडर्स सट्टा दांव पर सुरक्षा को प्राथमिकता दे रहे हैं, जो बिकवाली तेज होने पर अपसाइड अवसरों को संकुचित कर सकता है। यह केवल एक Bitcoin कहानी नहीं है; यह दर्शाता है कि संस्थान इक्विटी, कीमती धातुओं, और क्रॉस-एसेट तरलता स्थितियों से मिश्रित संकेतों की पृष्ठभूमि में जोखिम को कैसे आकार दे रहे हैं।

ETF पृष्ठभूमि कथा को जटिल बनाती है। अमेरिका में सूचीबद्ध Bitcoin ETF के साथ 11 फरवरी से लगभग $910 मिलियन के शुद्ध बहिर्वाह दर्ज करते हुए, ट्रेडर्स बड़े फंडों की पारंपरिक रैपर के माध्यम से एक्सपोजर रखने या जोड़ने की भूख का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं। जबकि व्यापक अमेरिकी इक्विटी और सोने ने लचीलापन दिखाया है, क्रिप्टो-विशिष्ट मांग नरम दिखाई देती है, जो उस गति को रेखांकित करती है जिस पर मैक्रो चिंताएं डिजिटल-एसेट बाजारों में घुस सकती हैं। क्रिप्टो मूल्य कार्रवाई और व्यापक जोखिम परिसंपत्तियों के बीच विस्थापन एक व्यापक बाजार मनोदशा को रेखांकित करता है: क्रिप्टो पूंजी आवंटन बदलावों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील रहता है, भले ही कुछ मैक्रो संकेतक अन्य क्षेत्रों में जोखिम लेने के लिए समर्थनकारी बने रहें।

इस वातावरण में, ट्रेडर्स केवल उछाल के लिए नहीं खेल रहे हैं; वे महत्वपूर्ण अग्रिम लागत लगाए बिना संभावित डाउनसाइड परिदृश्य के लिए स्थिति बना रहे हैं। Deribit ऑर्डर बुक का व्यवहार—जहां पिछले 48 घंटों में बियर डायगोनल, शॉर्ट स्ट्रैडल, और शॉर्ट रिस्क रिवर्सल गतिविधि पर हावी रहे—एक जोखिम-मुक्त मुद्रा को दर्शाता है जो Bitcoin में सीमित मूल्य गति से लाभ की कोशिश करता है जबकि संभावित नुकसान को सीमित करता है यदि लिक्विडेशन तेज हो जाता है। रणनीति मिश्रण प्रभावी रूप से मंदी के दांव की अग्रिम लागत को कम करता है जबकि ट्रेडर्स को तेज गिरावट के जोखिम में उजागर करता है, एक संयोजन जो तेजी से पतन के बारे में पूर्ण निराशावाद के बजाय बढ़ती सावधानी की बात करता है।

मूल्य कार्रवाई से परे, स्टेबलकॉइन चैनल बाजार भावना में एक और लेंस प्रदान करता है। USD/CNY के सापेक्ष 0.2% की छूट—सामान्य स्थितियों के तहत अपेक्षित तटस्थ 0.5% से 1% प्रीमियम के बनाम—मध्यम बहिर्वाह या ऑफशोर पूंजी प्रवाह पर सतर्क रुख की ओर इशारा करती है। यह गतिशीलता निकट अवधि में कठोर जोखिम भूख को प्रतिबिंबित कर सकती है, भले ही ऑन-चेन गतिविधि और अन्य ऑन-रैंप/ऑफ-रैंप मेट्रिक्स अधिक सूक्ष्म तस्वीर प्रस्तुत करते हैं। सप्ताह की शुरुआत में पूर्व 1.4% छूट की तुलना आंशिक स्थिरीकरण का संकेत देती है, फिर भी यह एक अनुस्मारक बना हुआ है कि स्टेबलकॉइन बाजार अक्सर अशांत स्थितियों के बीच जोखिम सहनशीलता के लिए एक तरल प्रॉक्सी के रूप में कार्य करते हैं।

ETF गतिशीलता कथा के केंद्र में बनी हुई है। जबकि व्यापक मैक्रो वातावरण ध्वस्त नहीं हुआ है, क्रिप्टो-विशिष्ट अंतर्वाह ठंडा हो गया है, यह सुझाव देते हुए कि एक्सचेंज-ट्रेडेड वाहनों के माध्यम से Bitcoin के लिए संस्थागत मांग वर्तमान में तेजी की झुकाव बनाए रखने के लिए पर्याप्त मजबूत नहीं है। समानांतर में, उद्योग कवरेज के संदर्भ में पता चलता है कि Bitcoin ETF अभी भी समग्र रूप से पर्याप्त शुद्ध अंतर्वाह पर बैठे हैं—हालांकि निकट-अवधि बहिर्वाह और मूल्य नरमी को ऑफसेट करने के लिए पर्याप्त नहीं—लंबी अवधि की मांग संकेतों और अल्पकालिक भावना बदलावों के बीच तनाव को उजागर करते हुए।

जैसे बाजार इन संकेतों को पचाता है, एक प्रमुख सवाल बना रहता है: क्या Bitcoin $66,000 के फर्श की रक्षा करेगा, या विक्रेता नियंत्रण फिर से स्थापित करेंगे और कीमत को लक्ष्यों के अगले सेट की ओर धकेलेंगे? इसका जवाब कारकों के संगम पर निर्भर हो सकता है, जिसमें आगामी विकल्प गतिविधि, नियामक विकास, और मैक्रो उत्प्रेरक शामिल हैं जो संस्थानों के लिए जोखिम गणना को बदल सकते हैं। निकट अवधि में, साक्ष्य का संतुलन ट्रेडर्स के बीच सतर्क मुद्रा की ओर इशारा करता है, हेज और चयनात्मक एक्सपोजर व्यापक-आधारित खरीद भूख के बजाय कथा पर हावी हो रहे हैं।

कुल मिलाकर, वर्तमान वातावरण एक बाजार में जोखिम मूल्य निर्धारण की जटिलता को रेखांकित करता है जहां क्रिप्टो-विशिष्ट सुर्खियां जल्दी से झूल सकती हैं, जबकि क्रॉस-एसेट संकेतक अधिक संयमित रीडिंग प्रदान करते हैं। एक लचीले शेयर बाजार और नाजुक क्रिप्टो सेटअप का जुड़ाव एक गतिशीलता बनाता है जिसमें निवेशक उच्च-बीटा क्रिप्टो एक्सपोजर से दूर घूम सकते हैं जब तक कि एक स्पष्ट उत्प्रेरक उभर नहीं आता। इस अर्थ में, आने वाले हफ्तों में Bitcoin की किस्मत संभवतः बाह्य तरलता और मैक्रो संकेतों पर उतनी ही निर्भर करेगी जितनी आंतरिक क्रिप्टो-विशिष्ट विकासों पर, विकल्प बाजार परिष्कृत प्रतिभागियों के बीच विकसित जोखिम भूख के लिए एक बैरोमीटर के रूप में कार्य कर रहे हैं।

आगे क्या देखना है

• नए हेजिंग या जोखिम भरे दांव की ओर बदलाव के संकेतों के लिए आने वाले दिनों में Deribit विकल्प प्रवाह और डेल्टा स्क्यू पर नजर रखें।
• संस्थागत भूख और मूल्य चालों के संभावित उत्प्रेरकों का आकलन करने के लिए अगले दो हफ्तों में Bitcoin ETF शुद्ध प्रवाह की निगरानी करें।
• ऑफशोर जोखिम भावना और तरलता स्थितियों के प्रॉक्सी के रूप में स्टेबलकॉइन बाजार गतिशीलता (USD के सापेक्ष प्रीमियम/छूट) को ट्रैक करें।
• मैक्रो उत्प्रेरकों (नियामक विकास, मुद्रास्फीति डेटा, या Fed टिप्पणी) का मूल्यांकन करें जो क्रिप्टो परिसंपत्तियों के लिए जोखिम भूख को फिर से परिभाषित कर सकते हैं।

स्रोत और सत्यापन

• Laevitas डेटा में उद्धृत Deribit विकल्प गतिविधि और डेल्टा स्क्यू डेटा (पिछले 48 घंटों में शीर्ष रणनीतियों के रूप में बियर डायगोनल स्प्रेड, शॉर्ट स्ट्रैडल, शॉर्ट रिस्क रिवर्सल)।
• ऑन-चेन/FX-संबंधित जोखिम प्रवाह के संकेतक के रूप में USD/CNY के सापेक्ष स्टेबलकॉइन प्रीमियम/छूट डेटा (OKX)।
• 11 फरवरी से अमेरिका में सूचीबद्ध Bitcoin ETF से कुल $910 मिलियन का बहिर्वाह; हाल के ETF प्रवाह कवरेज का संदर्भ।
• मैक्रो पृष्ठभूमि के रूप में सोने और S&P 500 के प्रदर्शन की तुलना और Bitcoin ETF अंतर्वाह/बहिर्वाह संदर्भ।
• Bloomberg रिपोर्ट में कहा गया है कि हाल के बहिर्वाह के बावजूद Bitcoin ETF अभी भी $53B के शुद्ध अंतर्वाह पर बैठे हैं (व्यापक ETF संदर्भ के रूप में)।

Bitcoin विकल्प जोखिम-मुक्त मनोदशा को दर्शाते हैं क्योंकि ETF बहिर्वाह मूल्य पर भारी पड़ता है

Bitcoin (CRYPTO: BTC) सतर्क मोड में आगे बढ़ रहा है क्योंकि खरीदार $71,000 की बाधा को पार करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं, परिसंपत्ति $66,000 के पास निचले समर्थन का परीक्षण कर रही है। नवीनतम डेटा इंगित करता है कि पेशेवर ट्रेडर्स डाउनसाइड हेज को प्राथमिकता दे रहे हैं, जो पुट विकल्पों के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम और Deribit पर मंदी की रणनीतियों के चयनात्मक उपयोग में स्पष्ट है। एक बाजार में जहां इक्विटी और बुलियन ने लचीलापन दिखाया है, क्रिप्टो ट्रेडर्स सट्टा दांव पर जोखिम प्रबंधन को प्राथमिकता देते दिख रहे हैं, एक रुख जो उल्लेखनीय ETF बहिर्वाह और नई स्थितियों के प्रति सतर्क रुख द्वारा प्रबलित है।

विकल्प बाजार में प्रीमियम संरचना—विशेष रूप से हाल के ट्रेडिंग दिन पर कॉल के सापेक्ष 13% पुट प्रीमियम—एक बाजार का सुझाव देती है जो गति के तेजी से पुनरुद्धार में आत्मविश्वास नहीं रखता। यह स्थिति जोखिम-मुक्त भावना की व्यापक कथा के साथ संरेखित होती है, जहां हेज को वोलैटिलिटी स्पाइक या मैक्रो उत्प्रेरकों के निराश करने की स्थिति में तेज गिरावट की संभावना को कम करने के तरीके के रूप में पसंद किया जाता है। पिछले दो दिनों में सबसे सक्रिय ट्रेडों में बियर डायगोनल, शॉर्ट स्ट्रैडल, और शॉर्ट रिस्क रिवर्सल जैसे मंदी के गठन का अस्तित्व संस्थागत प्रतिभागियों के बीच सतर्क मुद्रा को और रेखांकित करता है जो पूंजी संरक्षण और वृद्धिशील एक्सपोजर की तलाश के बीच नाजुक संतुलन नेविगेट कर रहे हैं।

ETF कहानी सूक्ष्मता की एक और परत जोड़ती है। 11 फरवरी से $910 मिलियन के शुद्ध बहिर्वाह के साथ, प्रवाह डेटा संस्थागत हिचकिचाहट की एक डिग्री को दर्शाता है जिसे अकेले मूल्य द्वारा पूरी तरह से समझाया नहीं जा सकता। जबकि सोने और व्यापक शेयर बाजार मजबूत रहे हैं, क्रिप्टो-विशिष्ट मांग कम से कम निकट अवधि में ठंडी होती दिख रही है। क्रिप्टो मूल्य कार्रवाई और मानक रैपर में पूंजी तैनात करने के लिए बड़े फंडों की भूख के बीच विचलन इस बात का एक बताने वाला संकेतक है कि निवेशक एक परिदृश्य में जोखिम का पुनर्मूल्यांकन कैसे कर रहे हैं जहां क्रॉस-एसेट तरलता जल्दी कस सकती है, विशेष रूप से मैक्रो अनिश्चितता के समय में।

स्टेबलकॉइन पर, USD/CNY के सापेक्ष समानता पर मामूली 0.2% की छूट एक संक्रमणकालीन चरण का संकेत देती है जिसमें सीमा पार तरलता और मुद्रा नियंत्रण प्रभावित करते हैं कि पूंजी क्रिप्टो बाजारों में और बाहर कैसे चलती है। उस ने कहा, पूर्व 1.4% छूट से सुधार कुछ स्थिरीकरण का सुझाव देता है, लेकिन यह देखा जाना बाकी है कि क्या यह मजबूत ऑन-चेन मांग में अनुवाद करेगा या केवल बिकवाली दबाव में अस्थायी राहत को प्रतिबिंबित करेगा।

व्यापक बाजार के लिए, Bitcoin में "जोखिम-मुक्त लेकिन पूर्णतः मंदी नहीं" रुख अन्यत्र देखी गई सापेक्ष ताकत के साथ विपरीत है। बाजार स्थितियों की तुलना से पता चलता है कि क्रिप्टो क्षेत्र स्टैंडअलोन मौलिक उत्प्रेरकों की तुलना में तरलता प्रवाह और भावना बदलावों के प्रति अधिक प्रतिक्रियाशील रहता है। यह गतिशीलता छोटी खिड़कियों के भीतर बड़ी वोलैटिलिटी उत्पन्न कर सकती है, भले ही लंबी अवधि के मैक्रो विचार प्रवाह में बने रहें। निवेशकों और ट्रेडर्स दोनों को ETF प्रवाह, विकल्प गतिविधि, या नियामक संकेतों में किसी भी बदलाव के लिए सतर्क रहना चाहिए जो BTC और संबंधित उपकरणों में एम्बेडेड जोखिम प्रीमियम को पुनर्संरचित कर सकते हैं।

यह लेख मूल रूप से Crypto Breaking News पर Bitcoin Options Market Signals $60K Retest in February के रूप में प्रकाशित किया गया था – क्रिप्टो समाचार, Bitcoin समाचार, और ब्लॉकचेन अपडेट के लिए आपका विश्वसनीय स्रोत।