वॉल स्ट्रीट का बिटकॉइन एग्जिट डोर: कैसे संस्थागत गहराई ने LTH को रिकॉर्ड सप्लाई वितरित करने की अनुमति दी

Bitcoin $69,000 के स्तर से ऊपर निर्णायक रूप से बढ़ने के लिए संघर्ष कर रहा है क्योंकि लगातार बिक्री दबाव और बढ़ती बाजार चिंता भावना को प्रभावित करना जारी रखे हुए है। कई असफल ब्रेकआउट प्रयासों के बाद, मूल्य कार्रवाई एक सतर्क वातावरण को दर्शाती है जिसमें व्यापारी नई पूंजी लगाने में संकोच कर रहे हैं। विश्वास में गिरावट के साथ अस्थिरता बढ़ी है, जो इस धारणा को मजबूत करती है कि बाजार अभी भी एक सुधारात्मक चरण से गुजर रहा है न कि निरंतर रिकवरी में प्रवेश कर रहा है।

विश्लेषक Darkfost की एक हालिया रिपोर्ट ऑन-चेन डेटा के माध्यम से अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करती है, विशेष रूप से Coin Days Destroyed (CDD) हीटमैप। यह संकेतक प्रत्येक Bitcoin द्वारा खर्च किए जाने से पहले संचित होल्डिंग दिनों की संख्या को मापता है, जो दीर्घकालिक धारकों के व्यवहार में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। जब हीटमैप के रूप में विज़ुअलाइज़ किया जाता है, तो CDD उन अवधियों को हाइलाइट करता है जब पुराने सिक्के चलते हैं, जिससे विश्लेषकों को ऐतिहासिक रूप से लचीले निवेशकों के बीच विश्वास में बदलाव का शीघ्रता से आकलन करने की अनुमति मिलती है।

पिछले चक्रों की तुलना में, वर्तमान बाजार चरण दीर्घकालिक धारकों की बढ़ी हुई गतिविधि के लिए उल्लेखनीय प्रतीत होता है। डेटा से पता चलता है कि यह समूह पिछले चक्रों की तुलना में अधिक सक्रिय रहा है, जो संभावित रूप से आपूर्ति गतिशीलता में योगदान दे रहा है जो मूल्य स्थिरता को प्रभावित करती है। क्या यह रणनीतिक पुनर्वितरण, लाभ-प्राप्ति, या व्यापक बाजार पुनर्स्थापन को दर्शाता है, यह Bitcoin की अगली दिशात्मक चाल की निगरानी करने वाले निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण प्रश्न बना हुआ है।

दीर्घकालिक धारक गतिविधि Bitcoin के बाजार संकेतों में जटिलता जोड़ती है

Darkfost के अनुसार, बढ़ी हुई दीर्घकालिक धारक गतिविधि ऐतिहासिक रूप से बाजार के शिखर के पास तीव्र हुई है, यह सुझाव देते हुए कि इस समूह से वितरण ने अक्सर स्थानीय शिखरों के निर्माण में योगदान दिया है। जब पुराने सिक्के विस्तारित निष्क्रियता के बाद चलना शुरू करते हैं, तो यह अक्सर लाभ-प्राप्ति या पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन को दर्शाता है, जो दोनों उपलब्ध आपूर्ति को बढ़ा सकते हैं और अल्पकालिक मूल्य स्थिरता पर दबाव डाल सकते हैं। पिछले चक्रों में, Coin Days Destroyed में समान स्पाइक्स अत्यधिक गर्म भावना और बाद के सुधारात्मक चालों के चरणों के साथ मेल खाते थे।

हालांकि, इस चक्र की व्याख्या के लिए अतिरिक्त बारीकियों की आवश्यकता है। दीर्घकालिक धारक गतिविधि में सभी वृद्धि जरूरी नहीं कि सीधे बिक्री दबाव का संकेत दें। हाल के कुछ CDD स्पाइक्स दिशात्मक स्थिति के बजाय परिचालन कारकों से जुड़े प्रतीत होते हैं। Coinbase और Fidelity Investments सहित बड़ी संस्थाओं ने UTXO समेकन लेनदेन किए हैं, जो बाजार में प्रवेश करने वाली शुद्ध आपूर्ति का प्रतिनिधित्व किए बिना गतिविधि मेट्रिक्स को कृत्रिम रूप से बढ़ा सकते हैं।

Bitcoin पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर तकनीकी परिवर्तनों ने भी एक भूमिका निभाई है। Ordinals और शिलालेख-संबंधित गतिविधि की वृद्धि ने कुछ दीर्घकालिक धारकों को विरासत पते से SegWit या Taproot प्रारूपों की ओर धन स्थानांतरित करने के लिए प्रोत्साहित किया है, जो ऑन-चेन गतिविधि उत्पन्न करता है जो पारंपरिक व्यवहार संकेतों को विकृत कर सकता है।

उसी समय, गहरी संस्थागत तरलता ने दीर्घकालिक धारकों के लिए स्थितियों को धीरे-धीरे वितरित करना आसान बना दिया है, जो पिछले चक्रों की तुलना में बाजार प्रभाव को संभावित रूप से सुगम बनाता है।

Bitcoin प्रमुख मूविंग एवरेज से नीचे महत्वपूर्ण तकनीकी परीक्षण का सामना कर रहा है

Bitcoin की साप्ताहिक मूल्य संरचना निरंतर बिक्री दबाव को दर्शाती रहती है, जिसमें संपत्ति $70,000 मनोवैज्ञानिक सीमा खोने के बाद स्थिर होने के लिए संघर्ष कर रही है। चार्ट $120,000 क्षेत्र के पास 2025 के अंत के उच्च स्तर से एक निर्णायक टूटन दिखाता है, जिसके बाद निचले उच्च और निचले निम्न का एक क्रम है जो आम तौर पर साधारण समेकन के बजाय एक सुधारात्मक बाजार चरण की विशेषता है।

मूल्य अब अल्पकालिक मूविंग एवरेज से नीचे कारोबार कर रहा है, जो पलट गया है और गतिशील प्रतिरोध के रूप में कार्य करना शुरू कर रहा है। मध्यवर्ती ट्रेंड एवरेज भी समतल हो रहा है, जो कमजोर तेजी की गति का सुझाव देता है, जबकि दीर्घकालिक एवरेज ऊपर की ओर ढलान बना हुआ है लेकिन वर्तमान मूल्य स्तरों से दूर है। यह विन्यास अक्सर संक्रमणकालीन चरणों के दौरान दिखाई देता है जहां बाजार विस्तार से पुनर्वितरण की ओर स्थानांतरित होता है।

वॉल्यूम पैटर्न रक्षात्मक स्वर को मजबूत करते हैं। हाल की बिकवाली उच्च व्यापारिक गतिविधि के साथ हुई है, जो निष्क्रिय रूप से नीचे की ओर बहने के बजाय सक्रिय वितरण को दर्शाती है। हालांकि, सबसे हालिया गिरावट के बाद भागीदारी थोड़ी कम हुई है, जो अस्थायी विक्रेता थकावट का संकेत दे सकती है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, $65,000–$68,000 क्षेत्र तत्काल समर्थन का प्रतिनिधित्व करता है। इस क्षेत्र को बनाए रखने में विफलता दीर्घकालिक ट्रेंड समर्थन के करीब गहरे रिट्रेसमेंट स्तरों को उजागर कर सकती है, जबकि $70,000 की निरंतर पुनर्प्राप्ति भावना को स्थिर करने और रिकवरी की ओर मार्ग को फिर से खोलने के लिए आवश्यक होगी।

विशेष रुप से प्रदर्शित छवि ChatGPT से, चार्ट TradingView.com से