बिटकॉइन स्थिर, अटलांटा फेड मुद्रास्फीति सूचकांक 1.93% पर

फरवरी में अंतिम अमेरिकी एक वर्षीय मुद्रास्फीति अपेक्षाएं: 3.4%

यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन के उपभोक्ता सर्वेक्षण के अनुसार, फरवरी के लिए अंतिम एक वर्षीय अमेरिकी मुद्रास्फीति अपेक्षा 3.4% दर्ज की गई, जो अपेक्षा से कम है। यह रीडिंग अगले 12 महीनों में मूल्य परिवर्तनों पर घरों के विचारों को दर्शाती है।

सर्वेक्षण ने यह भी दिखाया कि एक वर्ष आगे का गेज पिछले महीने के 4.0% से गिरकर 3.4% हो गया, जो जनवरी 2025 के बाद सबसे कम है। यह एक अल्पकालिक संकेतक है और महीने-दर-महीने अस्थिर हो सकता है।

उपभोक्ता अपेक्षाएं न्यूयॉर्क फेड सर्वे ऑफ कंज्यूमर एक्सपेक्टेशंस के पूरक हैं और अटलांटा फेड के बिजनेस इन्फ्लेशन एक्सपेक्टेशंस जैसे व्यावसायिक उपायों से भिन्न हैं, जो मुद्रास्फीति मनोविज्ञान का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करती हैं।

फेड और बाजारों के लिए 3.4% क्यों मायने रखता है

कम एक वर्षीय रीडिंग निकट अवधि की मुद्रास्फीति जोखिम को कम करती है, डी-एंकरिंग के बारे में चिंताओं को कम करती है। फेडरल रिजर्व के लिए, यह विश्वास का समर्थन करती है कि विमुद्रास्फीति प्रगति कर रही है, वास्तविक कीमतों और श्रम डेटा के अधीन।

फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ अटलांटा के अनुसार, व्यावसायिक मूल्य योजनाएं फरवरी में 1.93% पर और भी ठंडी गति दिखाती हैं। घरों और फर्मों के बीच विचलन मजदूरी वार्ता, मूल्य निर्धारण शक्ति और मार्जिन को आकार दे सकता है।

पद्धतिगत रूप से, उपभोक्ता सर्वेक्षण आमतौर पर मध्यिका अपेक्षा का हवाला देते हैं; व्यावसायिक सर्वेक्षण फर्मों की यूनिट-लागत वृद्धि का संदर्भ देते हैं। NY Fed SCE तीन और पांच वर्षीय क्षितिजों को भी ट्रैक करता है यह आकलन करने के लिए कि अपेक्षाएं एंकर्ड रहती हैं या नहीं।

अब क्या बदलता है: दरें, USD, इक्विटी, सोना, Bitcoin

यदि अपेक्षाएं नियंत्रित रहती हैं, तो इस वर्ष बाद में दर-कटौती की संभावनाएं मजबूत हो सकती हैं, फ्रंट-एंड यील्ड को कम खींच सकती हैं। एक नरम दरों का मार्ग आमतौर पर डॉलर पर भार डालेगा और अवधि-संवेदनशील इक्विटी का समर्थन करेगा।

सोने के लिए, कम वास्तविक यील्ड रचनात्मक होते हैं, हालांकि ठंडी मुद्रास्फीति हेजिंग मांग को कम कर सकती है। Bitcoin के लिए, ढीली वित्तीय स्थितियां कम मुद्रास्फीति-हेज कथाओं की भरपाई कर सकती हैं।

क्रॉस-एसेट और यूरोपीय सेंट्रल बैंक लेंस: FX, इक्विटी, कमोडिटी, क्रिप्टो

एक ठंडी अमेरिकी अपेक्षाओं की पृष्ठभूमि यूरोप के चक्र के साथ संपर्क करती है। मूल्यांकन आने वाले जर्मन डेटा और यूरोपीय सेंट्रल बैंक के जोखिम-प्रबंधन रुख पर भी निर्भर करेगा।

Bloomberg द्वारा रिपोर्ट किए अनुसार: "आने वाले दिनों में जर्मनी का डेटा इस बात पर प्रकाश डालेगा कि क्या यूरोप की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था एक सार्थक पुनरुत्थान की कगार पर है या अभी भी बाधित है..." यह पृष्ठभूमि ECB वृद्धि-मुद्रास्फीति ट्रेड-ऑफ को सूचित करती है।

अपेक्षाएं USD/JPY, AUD/USD, S&P 500 में कैसे फ़िल्टर होती हैं

नरम अमेरिकी अपेक्षाएं और यील्ड आमतौर पर USD/JPY पर दबाव डालती हैं क्योंकि दर अंतर संकीर्ण होता है, जबकि AUD/USD बेहतर वैश्विक जोखिम भावना और कमोडिटी बीटा के माध्यम से लाभान्वित हो सकता है।

S&P 500 के लिए, आसान छूट दरें और कम मुद्रास्फीति अस्थिरता अक्सर लंबी अवधि के क्षेत्रों का पक्ष लेती हैं। कमाई मार्गदर्शन निर्णायक चालक बना रहता है।

WTI कच्चे तेल, सोना और Bitcoin के लिए संकेत

WTI सर्वेक्षण अपेक्षाओं की तुलना में वृद्धि और आपूर्ति जोखिम के प्रति अधिक संवेदनशील है। यदि वृद्धि स्थिर रहती है जबकि दरें गिरती हैं, तो कैरी लागत गिरती है, इन्वेंटरी और जोखिम की भूख का मामूली समर्थन करती है।

सोने की प्रेरणा वास्तविक यील्ड पर निर्भर करती है; स्थिर या गिरती वास्तविक यील्ड नरम मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के बीच भी कीमतों को बढ़ाती हैं। इस लेखन के समय, Bitcoin लगभग $67,373 था, जो ऊंची अस्थिरता को दर्शाता है।

एक वर्षीय मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के बारे में FAQ

उपभोक्ता मुद्रास्फीति अपेक्षाएं (NY Fed SCE) व्यावसायिक अपेक्षाओं (Atlanta Fed BIE) से कैसे भिन्न हैं?

SCE क्षितिजों में मध्यिका उपभोक्ता मुद्रास्फीति विचारों की रिपोर्ट करता है; BIE वर्ष में फर्मों की यूनिट-लागत वृद्धि का सर्वेक्षण करता है। विभिन्न नमूने, प्रश्न और एकत्रीकरण विचलन उत्पन्न करते हैं।

मुझे कौन से आगामी जर्मन संकेतकों को देखना चाहिए, और वे संभावित पुनर्प्राप्ति के बारे में क्या संकेत देंगे?

Flash PMIs, Ifo Business Climate, ZEW, फैक्ट्री ऑर्डर, और औद्योगिक उत्पादन। व्यापक सुधार चक्रीय स्थिरीकरण का संकेत देगा; कमजोरी एक सतर्क ECB रुख को मजबूत करेगी।