यूरोप के फैमिली ऑफिसेज़ को खाड़ी में मिला नया ठिकाना

यूरोप के अति-उच्च-निवल-मूल्य परिवार बड़ी संख्या में खाड़ी क्षेत्र में स्थानांतरित हो रहे हैं, जो राजनीतिक स्थिरता, स्पष्ट विनियमन और कम करों से आकर्षित हैं, धन प्रबंधन विशेषज्ञों के अनुसार।

उनके पारिवारिक कार्यालय भी अनुसरण कर रहे हैं, लेकिन बुनियादी ढांचा अभी भी परिपक्व हो रहा है, जो यूरोपीय धन में वृद्धि और खाड़ी में शासन ढांचे के बीच एक अंतर को उजागर करता है।

वर्तमान संरचना अक्सर परिचालन व्यवसायों और पारिवारिक पूंजी के बीच की रेखा को धुंधला करती है, एक पारिवारिक कार्यालय के प्रमुख ने कहा जो अपने कई ग्राहकों के साथ स्थानांतरित हुआ। 

"उद्यमी स्थिरता पसंद करते हैं। दुर्भाग्य से यह [यूके में] कई वर्षों से नहीं रहा है। लगातार सरकारों ने अस्थिरता की यह भावना पैदा की है," विकाश गुप्ता, सह-संस्थापक और VAR Capital के CEO ने इस महीने दुबई में फैमिली ऑफिस समिट के दौरान AGBI को बताया।

VAR Capital के पास यूरोप, अमेरिका, एशिया और मध्य पूर्व में प्रबंधन के तहत $2 बिलियन से अधिक की संपत्ति है, और अपेक्षा करता है कि इसकी अधिकांश वृद्धि खाड़ी से आएगी। 

गुप्ता ने ब्रिटिश उद्यमी और करोड़पति सुखपाल सिंह अहलूवालिया के एकल पारिवारिक कार्यालय का प्रबंधन करना शुरू किया। 

गुप्ता ने अधिक ग्राहकों को लेने के बाद VAR Capital बनाया और अब 40 पारिवारिक व्यवसायों की संपत्ति का प्रबंधन करने के लिए विस्तार किया है।

"UAE एक मजबूत आधार, नियमों का स्पष्ट सेट और एक आकर्षक कर आधार प्रदान करता है," उन्होंने कहा। "अपने मामलों की योजना बनाने और अपनी प्रणाली में विश्वास रखने की क्षमता भी बहुत से लोगों को UAE में ला रही है।"

प्रेरक शक्तियां

एक नई रिपोर्ट के अनुसार, वित्तीय सलाहकार कंपनी DeVere Group ने पाया कि यूके, यूरोप के कुछ हिस्सों, ऑस्ट्रेलिया और कुछ एशियाई और अफ्रीकी क्षेत्राधिकारों से सर्वेक्षण किए गए उच्च-निवल-मूल्य व्यक्तियों में से 35 प्रतिशत कम-कर वाले देशों में जा रहे हैं।

DeVere का सर्वेक्षण खाड़ी में बदलाव के पीछे तीन मुख्य चालकों को उजागर करता है: बढ़ता क्षेत्राधिकार जोखिम, संपत्ति सुरक्षा के लिए रक्षात्मक स्थानांतरण और विशुद्ध रूप से विकास संभावनाओं के बजाय नीति पूर्वानुमेयता के आसपास पूंजी का संकलन।

DIFC की एक नई रिपोर्ट के अनुसार, एक अन्य प्रेरक शक्ति $124 ट्रिलियन की अंतरपीढ़ीगत धन हस्तांतरण है जो 2048 तक होने की उम्मीद है। जैसे-जैसे युवा उत्तराधिकारी अधिक प्रभाव ग्रहण करते हैं, निवेश रणनीतियां निजी बाजारों, कृत्रिम बुद्धिमत्ता, स्थिरता और प्रभाव की ओर विकसित हो रही हैं, पारंपरिक रिटर्न उद्देश्यों के साथ।

DIFC Authority के मुख्य कार्यकारी अधिकारी अरीफ अमीरी ने कहा: "वैश्विक धन परिदृश्य एक संरचनात्मक बदलाव से गुजर रहा है। अस्थिरता, नियामक विचलन और पीढ़ीगत परिवर्तन के वातावरण में, परिवार जोखिम, लचीलापन और दीर्घकालिक विकास के बारे में सोच रहे हैं।

"तेजी से, भौगोलिक आवंटन उतना ही महत्वपूर्ण होता जा रहा है जितना कि धन का निवेश कैसे किया जाता है।"

विकास क्षमता

गुप्ता आतिथ्य, रियल एस्टेट, वित्तीय सेवाओं और निजी ऋण को खाड़ी में मजबूत विकास क्षमता वाले क्षेत्रों के रूप में पहचानते हैं।

वह पारिवारिक व्यवसायों के लिए निजी ऋण को एक नवजात निवेश अवसर के रूप में भी देखते हैं।

"निजी ऋण यूरोप और अमेरिका में परिपक्व है। [खाड़ी] क्षेत्र में एक बड़ी निजी ऋण पेशकश नहीं है। जैसे-जैसे व्यवसाय विस्तार करना शुरू करते हैं, निजी ऋण पूंजी जुटाने के लिए एक अच्छा उपकरण बन जाता है," उन्होंने कहा।

फिर भी चुनौतियां बनी हुई हैं। खाड़ी बाजार भारी रूप से संबंध-संचालित हैं, औपचारिक कॉर्पोरेट शासन संरचनाओं पर कम जोर दिया जाता है जिनके कई यूरोपीय परिवार आदी हैं। 

परिचालन व्यवसायों को पारिवारिक धन से अलग करना – संस्थागत पारिवारिक कार्यालय अभ्यास की आधारशिला – अभी भी स्थानीय रूप से उभर रहा है।

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बहु-पारिवारिक कार्यालय, जो कई अति-उच्च-निवल-मूल्य परिवारों के लिए धन का प्रबंधन करते हैं, GCC में बाजार का अपेक्षाकृत छोटा खंड बने हुए हैं। 

क्षेत्र में कई पारिवारिक व्यवसाय अपने धन का प्रबंधन करने के लिए वैश्विक निजी बैंकों या आंतरिक संरचनाओं पर निर्भर रहना जारी रखते हैं क्योंकि छोटे संस्थान और एकल पारिवारिक कार्यालय व्यवसाय के बढ़ने पर वित्तीय विशेषज्ञता की गहराई प्रदान करने के लिए सुसज्जित नहीं हैं, गुप्ता ने कहा।

उनका मानना है कि बहु-पारिवारिक कार्यालय मौजूदा एकल पारिवारिक कार्यालय के लिए एक उपयोगी पूरक हो सकते हैं क्योंकि व्यवसाय विविधीकरण और विस्तार करता है। "छोटे खिलाड़ी पैमाने या परिपक्वता के स्तर पर नहीं हैं," उन्होंने कहा।

"[बहु-पारिवारिक कार्यालय] दीर्घायु, स्थिरता, हितों का संरेखण, पारदर्शिता और लागत में बचत भी ला सकते हैं।"