Coinbase ने Bitcoin का तकनीकी विश्लेषण किया और अपनी अपेक्षाएं प्रकट कीं: "कीमत के लिए दो परिदृश्य हैं"

बिटकॉइन बाजार पर अपनी नवीनतम विश्लेषण रिपोर्ट में, क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज Coinbase ने इस बार ऑप्शन मार्केट से "गामा एक्सपोजर" डेटा के साथ मूल्य स्तरों का मूल्यांकन किया।

कंपनी के अनुसार, वर्तमान मूल्य आंदोलनों को ध्यान में रखते हुए, सबसे मजबूत समर्थन क्लस्टर $60,000 के आसपास बन रहा है, जबकि पहला मजबूत प्रतिरोध बैंड $82,000 के स्तर पर है।

रिपोर्ट का तर्क है कि निवेशकों को न केवल तकनीकी स्तरों पर बल्कि ऑप्शन बाजार में पोजिशनिंग द्वारा बनाई गई छिपी तरलता गतिशीलता पर भी ध्यान देना चाहिए। गामा एक्सपोजर को एक संकेतक के रूप में परिभाषित किया गया है जो सारांशित करता है कि ऑप्शन ब्रोकर मूल्य आंदोलनों के खिलाफ कैसे हेज करते हैं। ये हेजिंग लेनदेन कभी-कभी एक "शॉक एब्जॉर्बर" के रूप में कार्य करते हैं जो मूल्य उतार-चढ़ाव को दबाता है, जबकि अन्य समय में वे एक उत्प्रेरक बन सकते हैं जो आंदोलन को तेज करता है।

रिपोर्ट "गामा" अवधारणा को एक प्रमुख मेट्रिक्स के रूप में समझाती है जो मापता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव के रूप में एक ऑप्शन की कीमत संवेदनशीलता कितनी जल्दी बदलती है। जब ब्रोकर सकारात्मक गामा स्थिति में होते हैं, तो वे कीमत बढ़ने पर बेचकर और गिरने पर खरीदकर बाजार को संतुलित करने के लिए कार्य करते हैं। यह आम तौर पर कम अस्थिरता की ओर ले जाता है और कीमत कुछ स्तरों के आसपास समेकित हो जाती है। विशेष रूप से जैसे-जैसे लंबी समाप्ति तिथियां नजदीक आती हैं, कीमत के विशिष्ट स्ट्राइक कीमतों पर "कील" होने की संभावना बढ़ जाती है।

इसके विपरीत, नकारात्मक गामा क्षेत्रों में विपरीत तंत्र काम कर रहा है। हेजिंग प्रवाह, जहां कीमतें बढ़ती और गिरती हैं, बाजार की प्रवृत्ति को मजबूत कर सकते हैं। यह "वृद्धि पर खरीदें, गिरावट पर बेचें" चक्र ब्रेकआउट को तेज कर सकता है और तीव्र लिक्विडेशन आंदोलनों की ओर ले जा सकता है। Coinbase के अनुसार, ऐसे क्षेत्रों में, समर्थन पर खरीदने या प्रतिरोध पर बेचने की रणनीतियां पहले प्रयास में कम विश्वसनीय हो जाती हैं।

जब तकनीकी स्तरों और गामा डेटा का एक साथ मूल्यांकन किया जाता है, तो यह कहा जाता है कि $82,000 ऊपर की ओर बढ़ने के लिए पहली प्रमुख सीमा है, जबकि $60,000 महत्वपूर्ण शेल्फ स्तर है जो नीचे की ओर त्वरण को रोकना चाहिए। रिपोर्ट के अनुसार, $60,000-$70,000 की सीमा में एक महत्वपूर्ण नकारात्मक गामा बैंड है, जबकि $85,000 और $90,000 के आसपास महत्वपूर्ण सकारात्मक गामा क्लस्टर दर्ज किए गए हैं। यह तस्वीर इंगित करती है कि $60,000 की ओर गिरावट तेज हो सकती है, जबकि $90,000 की ओर वृद्धि अधिक धीरे और अधिक समेकित तरीके से आगे बढ़ सकती है।

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Coinbase ने विभिन्न संभावित परिदृश्यों पर भी विचार किया। यदि बिटकॉइन $82,000 के स्तर के करीब पहुंचता है लेकिन इससे ऊपर खुद को बनाए रखने में विफल रहता है, तो मजबूत प्रतिरोध के कारण ऊपर की ओर ब्रेकआउट के प्रयास विफल हो सकते हैं। इस मामले में, परिभाषित जोखिम भरी नीचे की ओर ऑप्शन रणनीतियां अधिक फायदेमंद हो सकती हैं। हालांकि, यदि $82,000 को पार कर लिया जाता है और यह समर्थन के रूप में कार्य करना शुरू कर देता है, तो उच्च तरलता बैंड की ओर जारी रहने की संभावना बढ़ सकती है। फिर भी, $85,000-$90,000 की सीमा में सकारात्मक गामा एकाग्रता के कारण, वृद्धि एक अस्थिर और साइडवेज पैटर्न प्रदर्शित कर सकती है।

नीचे की ओर परिदृश्य में, $60,000 का स्तर महत्वपूर्ण रूप से महत्वपूर्ण है। यदि इस क्षेत्र का परीक्षण किया जाता है और फिर तीव्र गिरावट के बाद जल्दी से पुनर्प्राप्त किया जाता है, तो ऊपर की ओर असममित अवसर उत्पन्न हो सकते हैं। हालांकि, नकारात्मक गामा के कारण, एक चेतावनी जारी की जाती है कि इस स्तर तक की गिरावट तीव्र और चरम आंदोलनों को शामिल कर सकती है। यदि $60,000 खो जाता है और पुनर्प्राप्त नहीं होता है, तो गिरावट तेज हो सकती है, इसलिए जोखिम प्रबंधन को केंद्र स्तर पर लेना चाहिए।

*यह निवेश सलाह नहीं है।

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