चीन का Gold Rush अभी खत्म नहीं हुआ, अब यह ड्यूटी-फ्री island और नए ट्रेडिंग hub में शिफ्ट हुआ

सोने की कीमतें जनवरी में आई भारी गिरावट के बाद $5,161 प्रति औंस तक रिकवर हो गई हैं — और इस रिकवरी का मुख्य केंद्र सीधा चीन की ओर इशारा करता है।

लेकिन इस बार, Story सिर्फ अटकलों तक सीमित नहीं है। Beijing अब ग्लोबल गोल्ड मार्केट को पूरी तरह बदलने के लिए coordinated तरीके से काम कर रहा है।

The Hainan Arbitrage

Hainan का नया zero-tariff सिस्टम चीनी openness को दूसरे देशों के imports के लिए दिखाने के लिए बनाया गया है। शुरुआती आंकड़ों के अनुसार, यह लॉन्ग-टर्म में तो नहीं, लेकिन सतह पर, काफी अच्छा काम कर रहा है।

Hainan ने पूरे आईलैंड पर बिना कस्टम्स ड्यूटी के खरीददारी की सुविधा 18 दिसंबर से शुरू की थी। नौ दिन की Spring Festival holiday इसका पहला बड़ा टेस्ट थी। Haikou Customs के डेटा के मुताबिक, Moodie Davitt Report ने 24 फरवरी को बताया कि ऑफशोर ड्यूटी-फ्री सेल्स 2.72 बिलियन युआन ($390.8 मिलियन) रही, जो पिछले साल की तुलना में 30.8% ज्यादा थी, जिसमें 3,25,000 shoppers शामिल थे। ये मोमेंटम दिसंबर से ही बन रहा था। जनवरी की बिक्री 4.86 बिलियन युआन ($693.5 मिलियन) रही, जो Xinhua के मुताबिक सालाना 46.8% ज्यादा है।

छुट्टियों के दौरान गोल्ड ज्वेलरी सबसे ज्यादा पसंद की गई। China Daily ने 23 फरवरी को बताया कि zodiac-इंस्पायर्ड ज्वेलरी और इन्वेस्टमेंट-ग्रेड bullion तेजी से बिक गई, जबकि कीमतें फिर से 1,500 युआन प्रति ग्राम के ऊपर चली गईं। Moodie Davitt Report ने कन्फर्म किया कि ज्वेलरी और वॉचेज़ CDF Sanya, जो कि आईलैंड का ड्यूटी-फ्री हब है, में सबसे ज्यादा बिकने वाले कैटेगरीज में रहीं।

Global Times ने 25 फरवरी को रिपोर्ट किया कि Laopu Gold और Chow Tai Fook ब्रांड्स ने छुट्टी के दौरान जबरदस्त प्रमोशनल कैंपेन चलाए, जिसमें ग्राम-आधारित डिस्काउंट और कारीगरी की फीस माफ करना शामिल था। बीजिंग स्थित Chow Tai Fook के एक सेल्सपर्सन ने कन्फर्म किया कि फुटफॉल और खरीददारी में इजाफा हुआ है।

Hainan में प्राइस एडवांटेज बहुत बड़ा है। Yicai Global ने जनवरी में रिपोर्ट किया कि Chow Tai Fook गोल्ड Hainan में करीब 1,250 युआन प्रति ग्राम है, जबकि Mainland में 1,430 युआन है। अगर सरकार की सब्सिडी गिनी जाए, तो 40-ग्राम की ब्रैसलेट खरीदने पर खरीदारों को 13,000 से 14,000 युआन तक की बचत हो सकती है।

ये पैटर्न चीन की कंज्यूमर इकॉनमी के बारे में एक गहरी बात को दर्शाता है। टैक्स ब्रेक मिलने पर, मिडिल क्लास शान-ओ-शौकत पर खर्च नहीं कर रही — बल्कि गोल्ड में हेजिंग कर रही है।

Hong Kong का ग्लोबल बुलियन डोमिनेंस पाने का प्रयास

जहाँ रिटेल खरीदार Hainan की ओर आकर्षित हो रहे हैं, वहीं Beijing एक बहुत बड़ी प्लानिंग में लगा है। Hong Kong के Undersecretary for Financial Services Joseph Chan ने घोषणा की है कि Year of the Horse की पहली गोल्ड ट्रेडिंग session में सरकार पूरी ताकत के साथ शहर को एक रीजनल गोल्ड स्टोरेज और ट्रेडिंग हब में बदलने के लिए काम करेगी।

इस प्लान का विज़न बड़ा है: तीन साल में Hong Kong की गोल्ड स्टोरेज क्षमता को 2,000 मीट्रिक टन से ज्यादा करना, इस साल के अंत तक पूरी तरह राज्य-स्वामित्व वाली गोल्ड क्लियरिंग सिस्टम को लॉन्च करना और ट्रायल ऑपरेशन्स शुरू करना, और Shanghai Gold Exchange और Hong Kong के मार्केट के बीच गहरी साझेदारी बनाना।

मकसद बिल्कुल स्पष्ट है — China की बाजार हिस्सेदारी और इंटरनेशनल गोल्ड प्राइसिंग में उसका प्रभाव बढ़ाना। अभी तक इस सेक्टर पर ज्यादातर Western फाइनेंशियल सेंटर्स का कंट्रोल रहा है।

यह इनिशिएटिव सिर्फ डोमेस्टिक महत्वाकांक्षा तक सीमित नहीं है। कई एशियाई देशों ने SGE के ऑफशोर वॉल्ट्स में अपनी संप्रभुता गोल्ड रखने में दिलचस्पी दिखाई है। अनुमान है कि Cambodia का सेंट्रल बैंक SGE के ऑफशोर वॉल्ट्स इस्तेमाल करने वालों में से पहला होगा। वह अपने 54 टन गोल्ड रिजर्व का कुछ हिस्सा Shenzhen के बॉन्डेड जोन में स्टोर कर सकता है।

Speculation के नीचे छुपा Structural Bid

जनवरी की गिरावट — गोल्ड 9% नीचे और सिल्वर एक ही दिन में 26% टूट गया — इसने बाजार की सट्टेबाज भावना को उजागर कर दिया। लीवरेज रिटेल ट्रेडर्स बाहर हो गए, गोल्ड ETFs में लगभग $1 बिलियन का एक ही दिन में ऑउटफ्लो हुआ और exchanges ने मार्जिन रिक्वायरमेंट भी बढ़ा दी।

फिर भी, China में फिजिकल गोल्ड की डिमांड पर ज्यादा फर्क नहीं पड़ा। Shanghai Gold Exchange प्रीमियम्स $30-32 प्रति औंस तक बढ़ गए, जबकि ग्लोबल प्राइस गिर रहे थे। बैंक डिपॉजिट रेट्स Monetary easing के चलते बहुत कम हो चुके हैं, प्रॉपर्टी मार्केट में कोई फायदा नहीं मिल रहा, और गोल्ड ही परिवारों के लिए वैल्यू स्टोर करने का सबसे विश्वसनीय विकल्प बना हुआ है।

अभी, गोल्ड चीनी हाउसहोल्ड एसेट्स का सिर्फ 1% ही है — जबकि आने वाले समय में इसे 5% तक पहुँचने का अनुमान है — इसलिए दुनिया के सबसे बड़े गोल्ड कंज्यूमर का स्ट्रक्चरल डिमांड अभी खत्म नहीं हुआ है। और अब, Beijing सिर्फ गोल्ड खरीद ही नहीं रहा है, बल्कि उसकी प्राइसिंग के लिए पूरी इन्फ्रास्ट्रक्चर भी बना रहा है।

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