$340 मिलियन Whale Buying के बाद भी Cardano हाई-प्रोबेबिलिटी ब्रेकआउट में क्यों फेल रहा

Cardano प्राइस पिछले 24 घंटों में लगभग 12% ऊपर है और $0.29 के पास बना हुआ है, हाल ही में बने निचले स्तर से रिबाउंड करने के बाद। ऊपर से देखने पर यह एक बड़ी रिकवरी की शुरुआत जैसा लग सकता है। प्राइस ने $0.41 तक लगभग 38% रैली का ब्रेकआउट ट्राय भी किया। लेकिन अब तक यह ब्रेकआउट फेल हो गया है।

यह रिजेक्शन अचानक नहीं हुआ। यह तब भी हुआ जब व्हेल्स ने करीब $340 मिलियन की जबरदस्त खरीदी की। असली स्टोरी और गहरी है। कई छिपी हुई ताकतें, जैसे कि व्हेल्स की अलग-अलग एक्टिविटी और लिक्विडेशन रिस्क, ने चुपचाप इस रैली को ब्लॉक कर दिया।

Bullish divergence और breakout setup ने शुरुआत में 38% रैली की तरफ इशारा किया

रिकवरी सेटअप हफ्तों पहले से बनना शुरू हो गया था। 31 जनवरी से 24 फरवरी के बीच, Cardano प्राइस ने एक लोअर लो बनाया। इसका मतलब है कि प्राइस पिछले स्विंग से भी नीचे आ गया। आम तौर पर, यह कमजोरी का इंडिकेटर होता है। लेकिन इसी समय, Relative Strength Index (RSI) ने एक हायर लो बनाया।

RSI एक मोमेंटम इंडिकेटर है, जो buying और selling की ताकत नापता है। जब प्राइस गिर रही होती है लेकिन RSI ऊपर जा रहा होता है, तो उसे बुलिश डाइवर्जेंस कहा जाता है, जो reversal का सिग्नल है। इससे अक्सर पता चलता है कि selling प्रेशर कमजोर हो रहा है, भले ही प्राइस अभी भी नीचे जा रही हो।

यही पैटर्न एक इनवर्स हेड-एंड-शोल्डर्स स्ट्रक्चर में दिखा, जो क्लासिक बुलिश रिवर्सल पैटर्न है। जब Cardano 25 फरवरी को नेकलाइन लेवल के पास पहुंचा, तो लगता था कि ब्रेकआउट की तैयारी है। इस पैटर्न के हिसाब से प्राइस लगभग 38% ऊपर जा सकती थी।

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लेकिन क्लीन ब्रेकआउट के बजाय, Cardano ने एक लंबी अपर विक बनाई और नीचे गिर गया। यह लंबा विक दिखाता है कि सेलर्स ने जबरदस्त एंट्री की और ब्रेकआउट कन्फर्म होने से पहले buying प्रेशर को रोक दिया। इसी पॉइंट पर ब्रेकआउट फेल हो गया।

ADA ब्रेकआउट फेल होते ही hidden bearish divergence दिखा

ब्रेकआउट का फेल होना बिना किसी चेतावनी के नहीं हुआ। 25 फरवरी को रिजेक्शन के तुरंत बाद, चार्ट पर एक और खतरनाक सिग्नल दिखा — हिडन बियरिश डाइवर्जेंस।

21 जनवरी से 25 फरवरी के बीच, Cardano प्राइस ने एक लोअर हाई बनाया। इसका मतलब यह है कि ताजा पीक पहले की रैली के मुक़ाबले कमजोर रही। लेकिन इसी दौरान, RSI ने काफी ऊपर का नया हाई बना दिया।

इसे hidden bearish divergence कहा जाता है। ऐसा तब होता है जब मोमेंटम प्राइस से ज्यादा तेजी से ऊपर जाता है, लेकिन प्राइस फिर भी key resistance को ब्रेक करने में असफल रहता है। यह आमतौर पर संकेत देता है कि rally की ताकत खत्म हो रही है और seller दोबारा कंट्रोल लेने की तैयारी कर रहे हैं।

इस सिग्नल का टाइमिंग इसे और भी अहम बना देती है। यह divergence तब दिखी जब Cardano ने 25 फरवरी को लंबा upper wick दिखाया और $0.31 के ऊपर ब्रेक नहीं कर सका।

यह कन्फर्म करता है कि breakout rejection सिर्फ रैंडम profit-taking नहीं था। यह स्ट्रक्चरल rejection था, जिसमें ऊपर जाते मोमेंटम के बावजूद प्राइस की ताकत कमज़ोर हो रही थी। hidden bearish divergences अक्सर pullback का कारण बनती हैं। अब यह pullback शुरू होता दिख रहा है क्योंकि Cardano फिर से अपने breakout level से नीचे आ गया है।

इस वजह से सिचुएशन रिस्की हो गई है। bullish breakout स्ट्रक्चर टेक्निकली अभी भी बना हुआ है, लेकिन सिर्फ तभी तक अगर pullback लिमिटेड रहता है। अगर गिरावट और गहरी हो जाती है तो यह कन्फर्म करेगा कि seller पूरा कंट्रोल वापस ले चुके हैं।

$340 Million की Whale बाइंग हुई, लेकिन बड़े Whales ने चुपचाप ज्यादा सेल-ऑफ किया

पहली नजर में, व्हेल data बहुत बुलिश नजर आया। जिन wallets के पास 100 मिलियन से 1 बिलियन ADA थे, उन्होंने अपने होल्डिंग्स 2.33 बिलियन ADA से बढ़ाकर 3.47 बिलियन ADA कर ली। यानी, उन्होंने 1.14 बिलियन ADA खरीदे, जिसकी वैल्यू करीब $340 मिलियन है। यही buying activity ज्यादातर ट्रेडर्स ने देखी होगी।

लेकिन यह सिर्फ कहानी का एक हिस्सा था। दूसरी व्हेल ग्रुप्स उसी समय भारी सेलिंग कर रही थी। सबसे बड़ी व्हेल्स, जिनके पास 1 बिलियन से ज्यादा ADA थे, उन्होंने अपने होल्डिंग्स 2.89 बिलियन से घटाकर 1.88 बिलियन ADA कर दी। यानी, 1.01 बिलियन ADA बेचे गए, जिनकी वैल्यू लगभग $297 मिलियन है।

10 मिलियन से 100 मिलियन ADA होल्ड करने वाली मिड-साइज व्हेल्स ने 70 मिलियन ADA बेचे, जिनकी वैल्यू करीब $21 मिलियन है। छोटी व्हेल्स, जिनके पास 1 मिलियन से 10 मिलियन ADA थे, उन्होंने 3.41 बिलियन ADA बेचे, जिसकी वैल्यू लगभग $1.0 बिलियन है।

कुल मिलाकर, सेलिंग लगभग $1.32 बिलियन तक पहुंच गई। इसकी तुलना में खरीदी सिर्फ $340 मिलियन रही। इससे करीब $980 मिलियन का नेट व्हेल सेलिंग इम्बैलेंस बनता है।

इससे फेल्योर का कारण साफ हो जाता है, जिसमें लंबा अपर विक भी शामिल है। सामने दिख रही व्हेल खरीदी से पॉजिटिविटी बनी थी, लेकिन बड़ी और छुपी हुई व्हेल सेलिंग ने उसे पूरी तरह से दबा दिया। इस साइलेंट डिस्ट्रीब्यूशन ने ब्रेकआउट भी ब्लॉक कर दिया।

Derivatives ट्रेडर्स फंसे, अब लिक्विडेशन रिस्क बढ़ी

डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स ने ठीक वैसा ही रिएक्ट किया जैसा उम्मीद थी। उन्होंने ब्रेकआउट बनता देखा, तो रैली जारी रहने की उम्मीद में लॉन्ग पोजिशन ओपन की।

केवल Binance पर, लिक्विडेशन डेटा से पता चलता है कि $11.40 मिलियन की लॉन्ग लिक्विडेशन करंट प्राइस लेवल्स के नीचे हैं, जबकि शॉर्ट लिक्विडेशन केवल $5.67 मिलियन है। इसका मतलब है बुलिश ट्रेडर्स डाउनसाइड रिस्क के लिए ज्यादा एक्सपोज़ हैं।

अगर Cardano प्राइस गिरता है, तो लॉन्ग पोजिशन्स को बंद करना पड़ेगा। इससे लॉन्ग स्क्वीज बनता है। लॉन्ग स्क्वीज तब होता है जब गिरती हुई प्राइस की वजह से बुलिश ट्रेडर्स को बाहर निकलना पड़ता है, और उनकी सेलिंग प्राइस को और नीचे ले जाती है। इसी तरह फेल्ड ब्रेकआउट्स अक्सर गहरी करेक्शन में बदल जाते हैं।

Cardano प्राइस पर अब $0.22 तक क्रिटिकल ब्रेकडाउन का खतरा

ADA प्राइस स्ट्रक्चर अभी क्रिटिकल पॉइंट पर है। अगर बुलिश ब्रेकआउट वैलिड रहना है तो Cardano को $0.30 से ऊपर क्लेम करके वहीं होल्ड करना होगा। तभी $0.41 के टारगेट की ओर सफर दोबारा शुरू होगा।

लेकिन डाउनसाइड रिस्क बढ़ रही हैं। अगर Cardano $0.27 से नीचे गिरता है, तो पुलबैक और स्ट्रॉन्ग हो जाता है। अगर यह $0.25 के नीचे चला गया तो बुलिश स्ट्रक्चर वैलिड नहीं रहेगा। ये लेवल खासतौर पर खतरनाक है क्योंकि यहां हैवी लॉन्ग लिक्विडेशन का एक्सपोज़र है।

$0.25 के नीचे ब्रेक होने पर कैसकेडिंग लिक्विडेशन ट्रिगर हो सकती हैं, जिससे प्राइस $0.22 तक गिरने की पूरी संभावना बन जाती है, यानी पैटर्न का पूरा ब्रेकडाउन।

इस समय Cardano का फेल्ड ब्रेकआउट (प्रेस टाइम पर) सिर्फ एक टेक्निकल रिजेक्शन नहीं है। ये लगभग $1 बिलियन के छिपे हुए व्हेल सेलिंग का नतीजा है। यह बैलेंस धीरे-धीरे एक हाई-प्रोबेबिलिटी ब्रेकआउट को ट्रैप में बदल रहा है। जब तक खरीदारी सेलिंग से ज्यादा नहीं होती, रिकवरी सिर्फ एक उम्मीद बनी रहेगी।

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