बिटकॉइन लीवरेज भारी शॉर्ट की ओर झुका क्योंकि $8B लिक्विडेशन कीमत से ऊपर क्लस्टर में हैं

बिटकॉइन की वर्तमान कीमत स्तरों से ऊपर लगभग $8 बिलियन का शॉर्ट लिक्विडेशन एक्सपोज़र जमा है, जबकि नीचे $200 मिलियन से कम का लॉन्ग लिक्विडेशन है।

यह असमानता सुझाव देती है कि यदि कीमत ऊपर की ओर बढ़ना शुरू करती है तो बाजार संरचनात्मक रूप से संभावित ऊपरी अस्थिरता के लिए स्थित है।

लिक्विडेशन मैप क्या दिखाता है

डेटा प्रमुख एक्सचेंजों में संचयी लिक्विडेशन लीवरेज प्रदर्शित करता है, जो शॉर्ट एक्सपोज़र (हरा संचयी वक्र) को लॉन्ग एक्सपोज़र (लाल संचयी वक्र) से अलग करता है।

$67,000 के पास वर्तमान कीमत से ऊपर, हरा वक्र लगातार बढ़ता है, जो शॉर्ट पोजीशन के बढ़ते समूहों को दर्शाता है जो उच्च स्तरों पर कीमत के व्यापार करने पर बंद होने के लिए मजबूर होंगे। वह संचयी शॉर्ट लिक्विडेशन एक्सपोज़र ऊपरी मूल्य बैंड की ओर $8 बिलियन तक पहुंचता है।

वर्तमान कीमत से नीचे, लॉन्ग लिक्विडेशन का प्रतिनिधित्व करने वाला लाल संचयी वक्र तुलनात्मक रूप से उथला है। जोखिम में कुल लॉन्ग एक्सपोज़र $200 मिलियन से नीचे दिखाई देता है, जिसका अर्थ है कि नीचे की ओर गति ऊपर की तुलना में काफी कम मजबूर लिक्विडेशन को ट्रिगर करेगी।

यह असंतुलन एक संरचनात्मक रूप से असममित लिक्विडेशन वातावरण बनाता है।

स्क्यू क्यों मायने रखता है

जब लीवरेज एक तरफ भारी रूप से केंद्रित होता है, तो मजबूर स्थिति बंद होने के कारण उन क्षेत्रों में कीमत की गति तेजी से बढ़ सकती है। इस मामले में, ऊपर की ओर गति शॉर्ट सेलर्स पर दबाव डालेगी, संभावित रूप से एक कैस्केड प्रभाव पैदा करते हुए क्योंकि स्टॉप-आउट और लिक्विडेशन अतिरिक्त खरीद को बढ़ावा देते हैं।

इसके विपरीत, जबकि नीचे की ओर जारी रहना संभव है, सीमित लॉन्ग लिक्विडेशन पूल सुझाव देता है कि शॉर्ट स्क्वीज़ की तुलना में मजबूर बिक्री से कम यांत्रिक त्वरण होगा।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि लिक्विडेशन मैप संभावित तरलता क्षेत्रों को उजागर करते हैं, गारंटीकृत परिणाम नहीं। यदि स्पॉट डिमांड और व्यापक गति निरंतरता का समर्थन नहीं करती है तो कीमत भारी रूप से जमा क्षेत्रों से दूर जा सकती है।

निकट-अवधि मूल्य कार्रवाई के लिए संरचनात्मक निहितार्थ

$67.4K के पास वर्तमान स्तरों पर, बिटकॉइन शॉर्ट एक्सपोज़र के घने बैंड के नीचे स्थित है। पास के प्रतिरोध क्षेत्रों से ऊपर एक ब्रेक और निरंतर स्वीकृति उस शॉर्ट लिक्विडिटी के परीक्षण की संभावना को बढ़ाएगी।

यदि कीमत इसके बजाय नीचे घूमती है और प्रमुख समर्थन स्तरों को खो देती है, तो तुलनात्मक रूप से पतला लॉन्ग लिक्विडेशन क्लस्टर सुझाव देता है कि नीचे की ओर गति कैस्केड-संचालित के बजाय अधिक नियंत्रित हो सकती है, जब तक कि नए लीवरेज्ड लॉन्ग बाजार में प्रवेश नहीं करते।

वर्तमान संरचना एक लीवरेज वातावरण को दर्शाती है जो भौतिक रूप से एक तरफ झुका हुआ है। यह असंतुलन स्क्वीज़ या क्रमिक डी-रिस्किंग के माध्यम से हल होगा या नहीं, यह स्पॉट प्रवाह और व्यापक गति पुष्टि पर निर्भर करेगा।

पोस्ट Bitcoin Leverage Skews Heavily Short as $8B in Liquidations Cluster Above Price पहली बार ETHNews पर दिखाई दी।