निपटान बुनियादी ढांचे का आधुनिकीकरण कर गति और पारदर्शिता में सुधार

वित्तीय संस्थानों पर सख्त जोखिम और अनुपालन नियंत्रण बनाए रखते हुए निपटान की गति और पारदर्शिता में सुधार करने का दबाव बढ़ रहा है। साथ ही, मुख्य बैंकिंग और पोस्ट-ट्रेड सिस्टम दशकों के निवेश, नियामक सत्यापन और परिचालन ज्ञान का प्रतिनिधित्व करते हैं। अधिकांश उद्यमों के लिए, आधुनिकीकरण क्रमिक रूप से होता है, जिसमें मौजूदा कोर को प्रतिस्थापित करने के बजाय नई क्षमताओं को उन पर लेयर किया जाता है।

इस क्रमिक मॉडल में, ब्लॉकचेन-आधारित निपटान लेयर मौजूदा बुनियादी ढांचे के साथ समन्वय तंत्र के रूप में कार्य करते हैं। सभी गतिविधियों के लिए रिकॉर्ड की एक नई प्रणाली के रूप में कार्य करने के बजाय, वे स्थापित क्लियरिंग और निपटान बुनियादी ढांचे के साथ बैठते हैं, प्रतिभागियों के बीच अंतिमता, मिलान और निपटान रिकॉर्ड का समन्वय करते हैं। यह लेख बताता है कि संस्थान कैसे कदम दर कदम निपटान आधुनिकीकरण की ओर बढ़ रहे हैं, और Cosmos उत्पादन वातावरण में इन दृष्टिकोणों का समर्थन कैसे करता है।

मुख्य बातें

• अधिकांश संस्थान मुख्य सिस्टम को बदलने के बजाय नई लेयर जोड़कर निपटान का आधुनिकीकरण करते हैं
• ब्लॉकचेन निपटान लेयर पार्टियों के बीच क्लियरिंग, अंतिमता और मिलान का समन्वय कर सकते हैं
• क्रमिक एकीकरण परिचालन जोखिम और नियामक व्यवधान को कम करता है
• Cosmos मॉड्यूलर निपटान लेयर का समर्थन करता है जो मौजूदा वित्तीय बुनियादी ढांचे के साथ एकीकृत होते हैं

लक्षित सिस्टम सुधार प्रणालीगत अखंडता का समर्थन करते हैं 

निपटान बुनियादी ढांचा संस्थागत संचालन में गहराई से एम्बेडेड है। मुख्य सिस्टम लेखांकन, जोखिम प्रबंधन, नियामक रिपोर्टिंग और ग्राहक शेष राशि को संभालते हैं। वे पर्यवेक्षी अपेक्षाओं और आंतरिक नियंत्रणों के साथ निकटता से संरेखित हैं। Bank for International Settlements और इसकी Committee on Payments and Market Infrastructures जैसी उद्योग संस्थाओं ने पोस्ट-ट्रेड सिस्टम में निरंतरता, लचीलापन और जोखिम में कमी के महत्व पर लगातार जोर दिया है। उनके शोध से यह उजागर होता है कि निपटान चक्र में सुधार मौजूदा ढांचे पर बनाए जाने चाहिए न कि उन्हें बाधित करना चाहिए।

परिणामस्वरूप, अधिकांश आधुनिकीकरण कार्यक्रम लक्षित सुधारों पर ध्यान केंद्रित करते हैं: मिलान विराम को कम करना, इंट्राडे तरलता दृश्यता में सुधार करना, और जहां संभव हो निपटान चक्र को छोटा करना। ब्लॉकचेन लेयर इस पैटर्न में फिट होते हैं जब बड़े आधुनिकीकरण प्रयासों का समर्थन करने के लिए समन्वय तंत्र के रूप में लागू किए जाते हैं। 

लेयर्ड डिजाइन के माध्यम से क्रमिक निपटान

एक क्रमिक मॉडल में, मौजूदा मुख्य सिस्टम खातों, शेष राशि और नियामक रिपोर्टिंग को संसाधित करना जारी रखते हैं। आंतरिक सिस्टम या प्रतिपक्षों के बीच निपटान घटनाओं का समन्वय करने के लिए एक ब्लॉकचेन-आधारित लेजर पेश किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, जब दो पक्ष एक व्यापार पर सहमत होते हैं, तो ब्लॉकचेन दायित्व को रिकॉर्ड करता है और इसके जीवनचक्र को ट्रैक करता है। प्रत्येक प्रतिभागी का मुख्य सिस्टम शेष राशि के लिए रिकॉर्ड की प्रणाली बना रहता है, लेकिन निपटान केवल तभी अंतिम होता है जब पूर्व निर्धारित शर्तें पूरी हो जाती हैं। यह साझा लेजर द्विपक्षीय मिलान को कम करता है और आंतरिक लेखांकन तर्क को बदले बिना स्थिति का एक सामान्य दृश्य प्रदान करता है।

Depository Trust & Clearing Corporation जैसे संगठनों ने शोध प्रकाशित किया है जो यह पता लगाता है कि कैसे वितरित लेजर मौजूदा क्लियरिंग और निपटान प्रक्रियाओं का पूरक हो सकते हैं। उनका काम लगातार ब्लॉकचेन को एक ओवरले के रूप में फ्रेम करता है जो मुख्य सिस्टम को बरकरार रखते हुए समन्वय और पारदर्शिता में सुधार करता है।

क्लियरिंग और मिलान में सुधार

क्लियरिंग प्रक्रियाओं में अक्सर कई मध्यस्थ और दायित्वों की पुष्टि के लिए बार-बार संदेश शामिल होते हैं। समय या डेटा व्याख्या में अंतर मिलान कार्य उत्पन्न करते हैं जो निपटान चक्र को बढ़ाता है और परिचालन लागत बढ़ाता है।

एक ब्लॉकचेन क्लियरिंग लेयर दायित्वों का एक एकल, सहमत रिकॉर्ड प्रदान कर सकती है। प्रत्येक प्रतिभागी अपने आंतरिक सिस्टम से डेटा सबमिट करता है, और लेजर संगति नियमों को लागू करता है। एक बार दायित्व मेल खाने के बाद, उन्हें क्लियर के रूप में चिह्नित किया जाता है। विसंगतियाँ तुरंत सामने आती हैं, और प्रोसेसिंग समय कुल मिलाकर कम हो जाता है। 

यह दृष्टिकोण क्रमिक अपनाने का समर्थन करता है। संस्थान एक सीमित परिसंपत्ति वर्ग या आंतरिक उपयोग मामले से शुरू कर सकते हैं, फिर समय के साथ भागीदारी का विस्तार कर सकते हैं। क्योंकि मुख्य सिस्टम मानक संदेश या API के माध्यम से इंटरफेस करते हैं, मौजूदा वर्कफ़्लो संचालन टीमों के लिए परिचित रहते हैं।

शेष राशि माइग्रेशन के बिना निपटान अंतिमता

संस्थानों के लिए प्राथमिक चिंताओं में से एक शेष राशि पर नियंत्रण है। ब्लॉकचेन लेजर का उपयोग करने से निपटान प्रक्रियाओं का समन्वय करने में मदद मिल सकती है ताकि शेष राशि नियंत्रण को सरल बनाया जा सके। 

जब निपटान की शर्तें पूरी होती हैं, तो लेजर पूर्ण निपटान का रिकॉर्ड बनाता है। प्रत्येक प्रतिभागी का मुख्य सिस्टम तब संबंधित प्रविष्टियों को आंतरिक रूप से पोस्ट करता है। इस तरह, साझा ब्लॉकचेन लेजर पार्टियों के बीच निपटान के क्षण को सिंक्रनाइज़ करता है। यह डिज़ाइन केंद्रीय बैंकों और बाजार नियामकों के मार्गदर्शन के साथ संरेखित है जो निपटान जानकारी के लिए स्पष्ट रिकॉर्ड-कीपिंग पर जोर देते हैं। ब्लॉकचेन घटनाओं का एक ऑडिट योग्य क्रम प्रदान करता है, जबकि मौजूदा सिस्टम आधिकारिक वित्तीय रिकॉर्ड बनाए रखते हैं। यह समय के साथ निपटान सिस्टम की पारदर्शिता और ऑडिट योग्यता में सुधार करता है।

Cosmos कहाँ फिट होता है

Cosmos लेयर्ड निपटान मॉडल के लिए उपयुक्त प्रौद्योगिकी बनाता है। Cosmos संस्थानों को विशिष्ट निपटान या क्लियरिंग कार्यों के लिए डिज़ाइन किए गए लेजर का उपयोग करने की अनुमति देता है। एक संस्था अपने मौजूदा अनुपालन और साइबर सुरक्षा मुद्रा को पूरा करने और मुख्य निपटान कार्यों को स्वचालित करने के लिए Cosmos लेजर का उपयोग कर सकती है। एक Cosmos-आधारित लेजर आवश्यकता पड़ने पर मौजूदा वित्तीय सिस्टम और अन्य इंटरबैंक लेजर के साथ एकीकृत हो सकता है। ये लेजर क्रॉस-बॉर्डर भुगतान, मिलान और रियल-टाइम भुगतान (RTP) जैसे निपटान उपयोग मामलों का समर्थन कर सकते हैं।  

Cosmos-आधारित निपटान लेयर शासन आवश्यकताओं के आधार पर उद्यम सीमाओं के भीतर या संघों में काम कर सकते हैं। दोनों मामलों में, संस्थान लेजर की बुनियादी ढांचे और नीति प्रवर्तन पर नियंत्रण बनाए रखते हैं।

नियामक और परिचालन जोखिम का प्रबंधन

क्रमिक आधुनिकीकरण दायरे को सीमित करके जोखिम को कम करता है। संस्थान नियामक आवश्यकताओं के अनुसार परिणामों की तुलना करने और नियंत्रण को मान्य करने के लिए मौजूदा प्रक्रियाओं के समानांतर निपटान लेयर का पायलट कर सकते हैं। पारदर्शी लेजर रिकॉर्ड ऑडिटरों और नियामकों के लिए समाधान प्रभावशीलता की समीक्षा करने के लिए नियंत्रणों का एक उपयोगी सेट प्रदान करते हैं। 

BIS जैसे संगठनों के तृतीय-पक्ष शोध लगातार नोट करते हैं कि क्रमिक अपनाना नियामक विश्वास का समर्थन करता है। स्थापित नियंत्रण ढांचे को संरक्षित करके, संस्थान प्रदर्शित कर सकते हैं कि नई प्रौद्योगिकी बाजार अखंडता और प्रणालीगत स्थिरता को मजबूत करती है।

निष्कर्ष

निपटान बुनियादी ढांचे का आधुनिकीकरण निपटान समय और पारदर्शिता में सुधार कर सकता है और एक संस्था की अनुपालन मुद्रा का समर्थन कर सकता है। क्रमिक दृष्टिकोण जो ब्लॉकचेन निपटान लेयर पेश करते हैं, संगठनों को मौजूदा लेखांकन और रिपोर्टिंग ढांचे को संरक्षित करते हुए क्लियरिंग, मिलान और अंतिमता में सुधार करने की अनुमति देते हैं।

Cosmos-आधारित ब्लॉकचेन संस्थानों को वर्तमान बुनियादी ढांचे के साथ एकीकृत होने वाले निपटान सुधार के लिए एक लचीला, तेज बुनियादी ढांचा प्रदान कर सकते हैं। मापने योग्य सुधार चाहने वाले संस्थागत निर्णय निर्माताओं के लिए, लेयर्ड निपटान डिजाइन परिचालन निरंतरता और नियामक संरेखण में निहित एक व्यावहारिक मार्ग प्रदान करता है।