जेफरीज़ ने माइक्रोसॉफ्ट (MSFT) स्टॉक को $675 मूल्य लक्ष्य के साथ अपना प्रमुख AI निवेश नामित किया

मुख्य बातें

• Jefferies ने Microsoft पर $675 के मूल्यांकन लक्ष्य के साथ अपनी Buy सिफारिश बनाए रखी है
• विश्लेषक Brent Thill ने Azure और M365 के माध्यम से एंटरप्राइज AI निवेश को हासिल करने में Microsoft के प्रतिस्पर्धी लाभ को उजागर किया
• AI लाभप्रदता मेट्रिक्स तुलनात्मक विकास चरणों में क्लाउड मार्जिन से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं
• Microsoft का वर्तमान मूल्यांकन लगभग 21x FY2027 की कमाई पर है, जो इसके ऐतिहासिक 10-वर्षीय औसत 23.5x से नीचे है
• $594.02 का विश्लेषक सर्वसम्मति मूल्य लक्ष्य वर्तमान ट्रेडिंग स्तरों से लगभग 44.6% की संभावित वृद्धि का सुझाव देता है

Microsoft (MSFT) को Jefferies से नया समर्थन मिला है, क्योंकि विश्लेषक Brent Thill ने टेक दिग्गज को एंटरप्राइज आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस खर्च को हासिल करने में अग्रणी के रूप में पहचाना है। Microsoft के निवेशक संबंध नेतृत्व के साथ चर्चा के बाद, Thill ने $675 के मूल्यांकन लक्ष्य के साथ अपनी Buy सिफारिश बनाए रखी।

Microsoft Corporation, MSFT

Thill की थीसिस एक सरल आधार पर केंद्रित है: Microsoft की सफलता बेहतर AI मॉडल विकसित करने पर निर्भर नहीं करती। इसके बजाय, कंपनी की जीतने वाली रणनीति उस बुनियादी ढांचे को नियंत्रित करने में निहित है जहां AI मॉडल बनाए, लागू और संचालित किए जाते हैं — एक स्थिति जो इसने पहले ही सुरक्षित कर ली है।

Microsoft 365 के इकोसिस्टम के साथ Azure क्लाउड सेवाओं का एकीकरण कंपनी को कॉर्पोरेट AI रणनीति के केंद्र में रखता है। 450 मिलियन से अधिक भुगतान किए गए M365 सब्सक्राइबर्स के साथ, Microsoft ने वैश्विक उद्यमों के एक महत्वपूर्ण हिस्से के परिचालन ताने-बाने में खुद को एम्बेड कर लिया है।

Thill के अनुसार, AI क्षमताएं केवल वर्तमान कार्यात्मकताओं को प्रतिस्थापित करने के बजाय M365 के कुल संबोधनीय बाजार का विस्तार कर सकती हैं। जैसे-जैसे संगठन मानक सॉफ्टवेयर एप्लिकेशन में AI को एकीकृत करते हैं, व्यय पैटर्न में कमी के बजाय वृद्धि दिखाई देती है।

AI लाभप्रदता क्लाउड कंप्यूटिंग प्रक्षेपवक्र से आगे

विश्लेषक से एक उल्लेखनीय अवलोकन: AI लाभ मार्जिन समान विकास चरण में क्लाउड कंप्यूटिंग की तुलना में अधिक हैं। यह प्रवृत्ति बाजार की मांग बढ़ने पर अनुकूल अर्थशास्त्र का सुझाव देती है।

Thill ने AI एजेंटों के विस्तारित महत्व पर भी जोर दिया — स्वायत्त सॉफ्टवेयर जो कई प्लेटफॉर्म पर काम करने और उद्देश्यों को पूरा करने के लिए API कॉल निष्पादित करने में सक्षम हैं। Microsoft का बुनियादी ढांचा इस इकोसिस्टम के लिए आधार के रूप में कार्य करता है, जो संभावित रूप से प्रति-उपयोगकर्ता उच्च राजस्व उत्पन्न करता है।

प्लेटफॉर्म की मॉडल-अज्ञेयवादी रणनीति महत्वपूर्ण साबित होती है। एक एकल AI मॉडल की सफलता पर सब कुछ दांव पर लगाने के बजाय, Microsoft उस ढांचे का निर्माण कर रहा है जहां कोई भी मॉडल काम कर सकता है — और उस बुनियादी ढांचे तक पहुंच का मुद्रीकरण कर रहा है।

ट्रेडिंग मल्टीपल्स वृद्धि की संभावना सुझाते हैं

वर्तमान में अनुमानित FY2027 की कमाई के लगभग 21 गुना पर मूल्यांकित, Microsoft अपने ऐतिहासिक 10-वर्षीय औसत मल्टीपल 23.5x से नीचे कारोबार करता है। Jefferies का तर्क है कि 2016 की तुलना में Microsoft की काफी बढ़ी हुई AI स्थिति को देखते हुए यह छूट अनुचित प्रतीत होती है।

निवेश फर्म यह भी तर्क देती है कि इस अवधि के दौरान प्लेटफॉर्म के महत्वपूर्ण विस्तार को देखते हुए स्टॉक को लगभग 15x के अपने 10-वर्षीय निम्नतम स्तर तक नहीं पहुंचना चाहिए।

व्यापक विश्लेषक समुदाय इस आशावाद को साझा करता है। पिछले तीन महीनों में जारी 36 रेटिंग्स में से, 33 Buy की सिफारिश करते हैं जबकि तीन Hold का सुझाव देते हैं। सर्वसम्मति मूल्य लक्ष्य $594.02 तक पहुंचता है, जो वर्तमान मूल्य स्तरों से लगभग 44.6% संभावित वृद्धि का संकेत देता है।

Microsoft का 0.88 का PEG अनुपात प्रत्याशित विकास दरों के सापेक्ष अनुकूल मूल्य निर्धारण इंगित करता है। InvestingPro ने अपनी Fair Value पद्धति के अनुसार स्टॉक को कम मूल्यांकित के रूप में नामित किया, जिसमें 17 विश्लेषकों ने आगामी तिमाहियों के लिए कमाई अनुमानों को अपग्रेड किया।

नियामक विकास के संबंध में, जापान के एंटीट्रस्ट नियामकों ने हाल ही में Microsoft Japan की सुविधाओं का दौरा किया, Azure क्लाउड व्यवसाय प्रथाओं की जांच की — विशेष रूप से क्या कंपनी वैकल्पिक प्रदाताओं पर विचार कर रहे ग्राहकों के लिए बाधाएं बनाती है। आधिकारिक निष्कर्ष अभी तक जारी नहीं किए गए हैं।

Thill का $675 मूल्यांकन लक्ष्य MSFT के लिए सबसे आशावादी Street पूर्वानुमानों में से एक है।

पोस्ट Jefferies Names Microsoft (MSFT) Stock Its Leading AI Investment With $675 Price Target सबसे पहले Blockonomi पर दिखाई दी।