ब्रॉडकॉम (AVGO) का स्टॉक बढ़ा क्योंकि पहली तिमाही में AI चिप की बिक्री दोगुनी से अधिक हुई

मुख्य बातें

• पहली तिमाही का राजस्व $19.3 बिलियन तक पहुंचा, जो 29% वार्षिक वृद्धि को दर्शाता है और कंपनी का रिकॉर्ड स्थापित करता है
• आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस राजस्व दोगुने से अधिक हो गया, 106% बढ़कर $8.4 बिलियन तक पहुंच गया और आंतरिक अनुमानों को पार कर गया
• दूसरी तिमाही के दृष्टिकोण में कुल $22 बिलियन राजस्व का अनुमान है, जिसमें AI संचालन से $14.8 बिलियन शामिल है
• Morgan Stanley ने अपने मूल्य लक्ष्य को $462 से बढ़ाकर $470 कर दिया और Overweight रुख बनाए रखा
• वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों ने वित्तीय वर्ष 2027 तक संभावित AI राजस्व $120 बिलियन तक पहुंचने का पूर्वानुमान लगाया है

Broadcom (AVGO) के शेयर 5 मार्च को $322.77 पर ट्रेडिंग समाप्त हुए, जो चिपमेकर की वित्तीय पहली तिमाही 2026 की आय रिलीज़ के बाद 4.8% की बढ़त को दर्शाता है। उस सत्र के बाद से स्टॉक में मामूली गिरावट आई है और यह वर्ष-दर-तारीख शुरुआती बिंदु से नीचे कारोबार जारी रखता है।

Broadcom Inc., AVGO

कंपनी ने $19.31 बिलियन की तिमाही राजस्व वितरित की, जो वॉल स्ट्रीट के $19.18 बिलियन के अनुमान को पार करती है और एक नया उच्च स्तर स्थापित करती है। समायोजित आधार पर प्रति शेयर आय $2.05 तक पहुंची, जो स्ट्रीट के $2.03 के अनुमान से अधिक है।

मुख्य आंकड़ा आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस संचालन से आया — $8.4 बिलियन का राजस्व जो 106% वर्ष-दर-वर्ष विस्तार को दर्शाता है और कंपनी के अपने आंतरिक पूर्वानुमानों को पार करता है।

कस्टम AI एक्सेलेरेटर चिप राजस्व ने इस प्रदर्शन का अधिकांश हिस्सा संचालित किया, जो पिछले वर्ष की अवधि से 140% बढ़ गया। AI नेटवर्किंग उत्पादों से राजस्व 60% बढ़ा, प्रबंधन ने संकेत दिया कि Tomahawk Ethernet स्विचिंग तकनीक और SerDes उत्पाद लाइनों के कारण वर्तमान तिमाही में नेटवर्किंग वृद्धि में काफी तेजी आनी चाहिए।

समायोजित EBITDA सालाना 30% बढ़कर $13.1 बिलियन हो गया, जो राजस्व के सापेक्ष 68% के मार्जिन में परिवर्तित होता है। सकल लाभ मार्जिन 77% पर स्थिर हुआ, जो पिछले वर्ष की तिमाही में 79.1% से नीचे है लेकिन क्रमिक स्थिरता दिखाता है।

कस्टम AI चिप प्रदर्शन पर फोकस शिफ्ट

सेमीकंडक्टर समाधान राजस्व वर्ष-दर-वर्ष 52% बढ़कर कुल $12.5 बिलियन हो गया। इसके विपरीत, पारंपरिक गैर-AI चिप राजस्व केवल 4% बढ़ा — जो दर्शाता है कि कंपनी का विकास इंजन वास्तव में कहां स्थित है।

इंफ्रास्ट्रक्चर सॉफ्टवेयर राजस्व मामूली रूप से 1% बढ़कर $6.8 बिलियन हो गया। उस श्रेणी के भीतर, VMware-संबंधित राजस्व ने 13% की वृद्धि दर्ज की।

आय सम्मेलन कॉल के दौरान, CEO Hock Tan ने इस चिंता का खंडन किया कि हाइपरस्केल AI डेवलपर्स मालिकाना सिलिकॉन विकसित करके Broadcom जैसे चिप भागीदारों को बायपास कर सकते हैं। उनका प्रत्युत्तर सीधा था: "आपको सबसे अच्छी सिलिकॉन डिज़ाइन टीम की आवश्यकता है। आपको अत्याधुनिक SerDes, बहुत उन्नत पैकेजिंग की आवश्यकता है। हम इसे 20 वर्षों से अधिक समय से कर रहे हैं। मैं कहूंगा कि हम बहुत आगे हैं, और हम आने वाले कई वर्षों तक ग्राहक-स्वामित्व वाले टूलिंग में प्रतिस्पर्धा नहीं देखेंगे।"

CFO Kirsten Spears ने इस बात पर प्रकाश डाला कि कंपनी ने तिमाही के दौरान शेयरधारकों को $10.9 बिलियन वितरित किए — लाभांश के माध्यम से $3.1 बिलियन और स्टॉक पुनर्खरीद के माध्यम से $7.8 बिलियन। प्रबंधन ने कैलेंडर वर्ष 2026 तक विस्तारित एक अतिरिक्त $10 बिलियन बायबैक कार्यक्रम को भी अधिकृत किया।

वॉल स्ट्रीट विश्लेषक ने मूल्यांकन लक्ष्य बढ़ाया

Morgan Stanley के Joseph Moore ने AVGO पर अपने मूल्यांकन लक्ष्य को पिछले $462 से बढ़ाकर $470 कर दिया, एक Overweight सिफारिश की पुन: पुष्टि की। Moore ने तिमाही प्रदर्शन को "मजबूत" के रूप में चित्रित किया, AI-संचालित अपसाइड गति और बढ़ी हुई दीर्घकालिक राजस्व दृश्यता का हवाला दिया।

उन्होंने देखा कि मार्जिन की चिंताएं कम हो गई हैं, नेटवर्किंग खंड अपेक्षाओं को पार कर गए हैं, और वित्तीय 2027 का AI अवसर आकर्षक बना हुआ है क्योंकि कस्टम एक्सेलेरेटर कार्यक्रम विस्तार जारी रखते हैं।

वर्तमान तिमाही के लिए, Broadcom ने लगभग $22 बिलियन राजस्व का अनुमान लगाया, जो 47% वर्ष-दर-वर्ष विस्तार का सुझाव देता है। दूसरी तिमाही के लिए AI खंड राजस्व $14.8 बिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है — जो 76% वार्षिक वृद्धि को दर्शाता है।

प्रबंधन ने विश्लेषक समुदाय को बताया है कि इसके पांच प्राथमिक कस्टम AI चिप ग्राहक योजना के अनुसार आगे बढ़ रहे हैं, और कंपनी अकेले वित्तीय 2027 के दौरान $100 बिलियन से अधिक AI चिप राजस्व उत्पन्न कर सकती है। Morgan Stanley की टीम उस अनुमान को लगभग $120 बिलियन पर और भी अधिक रखती है, आगे ऊपर की ओर समायोजन की संभावना के साथ।

AVGO शेयर वर्तमान में वित्तीय 2026 की आय अनुमानों के लगभग 32 गुना और वित्तीय 2027 की सर्वसम्मति अनुमान के लगभग 22.5 गुना पर कारोबार कर रहे हैं।

पोस्ट Broadcom (AVGO) Stock Climbs as AI Chip Sales More Than Double in First Quarter पहली बार Blockonomi पर प्रकाशित हुई।