मैराथन पेट्रोलियम (MPC) स्टॉक में शानदार Q4 आय और मजबूत नकदी रिटर्न के बाद उछाल

मुख्य विशेषताएं

• Marathon Petroleum ने Q4 2025 का समायोजित EPS $4.07 रिपोर्ट किया, जो विश्लेषक सहमति $3.01 से 35% से अधिक बढ़कर
• वार्षिक 2025 समायोजित EBITDA लगभग $12 बिलियन तक पहुंचा
• शेयरधारकों को Q4 वितरण में $1.3 बिलियन प्राप्त हुए, जो वर्ष के लिए कुल $4.5 बिलियन में योगदान करते हैं
• Marathon ने 2025 को $3.7 बिलियन नकद स्थिति के साथ समाप्त किया और अपनी $5 बिलियन रिवॉल्विंग क्रेडिट लाइन का शून्य उपयोग किया
• Wall Street विश्लेषकों ने $210 और $225 के बीच मूल्य लक्ष्य निर्धारित किए, मुख्य रूप से तेजी की रेटिंग बनाए रखते हुए

Marathon Petroleum (MPC) ने 2025 की चौथी तिमाही में असाधारण प्रदर्शन किया, जो उम्मीदों से काफी अधिक परिणामों के साथ Wall Street का ध्यान आकर्षित करता है। रिफाइनिंग दिग्गज ने प्रति पतला शेयर $4.07 की समायोजित कमाई की रिपोर्ट की, जो 35% से अधिक $3.01 के सहमति पूर्वानुमान को नष्ट कर देती है। तिमाही राजस्व कुल $33.4 बिलियन था, जो विश्लेषक अनुमानों से थोड़ा अधिक था।

Marathon Petroleum Corporation, MPC

तिमाही शुद्ध आय $1.5 बिलियन तक पहुंची, जो प्रति पतला शेयर $5.12 में अनुवाद करती है। यह पिछले वर्ष की तिमाही में दर्ज $371 मिलियन से नाटकीय सुधार का प्रतिनिधित्व करता है। अवधि के लिए समायोजित EBITDA Q4 2024 में $2.1 बिलियन की तुलना में $3.5 बिलियन तक बढ़ गया।

Refining & Marketing व्यवसाय इकाई कमाई के बेहतर प्रदर्शन के पीछे प्राथमिक उत्प्रेरक के रूप में उभरी। इस खंड ने $1.997 बिलियन का EBITDA उत्पन्न किया जबकि कच्चे क्षमता उपयोग को 95% पर बनाए रखा। R&M मार्जिन प्रति बैरल $18.65 तक विस्तारित हुआ।

परिचालन रिफाइनिंग लागत प्रति बैरल $5.70 तक बढ़ गई, फिर भी मार्जिन वृद्धि ने इस बाधा को आसानी से अवशोषित कर लिया। 100% से अधिक कैप्चर दरों ने तिमाही की सफलता में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।

मिडस्ट्रीम संचालन ने सार्थक मूल्य जोड़ा, $1.7 बिलियन का EBITDA उत्पन्न किया। बढ़ी हुई थ्रूपुट मात्रा और नई अधिग्रहीत संपत्तियों से योगदान ने इस प्रदर्शन को चलाया, हालांकि कुछ संपत्ति बिक्री ने आंशिक ऑफसेट प्रदान किया।

Renewable Diesel व्यवसाय इकाई ने EBITDA में $7 मिलियन का योगदान दिया। जबकि प्राथमिक विकास चालक नहीं है, यह पोर्टफोलियो का एक विकासशील घटक बना हुआ है।

Marathon ने वर्ष को $3.7 बिलियन नकद धारण करते हुए समाप्त किया। कंपनी ने 2026 में प्रवेश करते हुए अपनी $5 बिलियन रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा के खिलाफ शून्य बकाया उधार के साथ एक स्वच्छ बैलेंस शीट बनाए रखी।

शेयरधारक रिटर्न एक रणनीतिक प्राथमिकता बना हुआ है

रिफाइनर ने Q4 के दौरान निवेशकों को $1.3 बिलियन वितरित किए। 2025 के दौरान, कुल वितरण $4.5 बिलियन तक पहुंचा। 2017 से, Marathon ने शेयर पुनर्खरीद की ओर $45 बिलियन से अधिक आवंटित किया है, जिससे बकाया शेयरों को सार्थक रूप से कम किया गया है और प्रति-शेयर वित्तीय मेट्रिक्स में वृद्धि हुई है।

2025 के लिए परिचालन नकदी प्रवाह $8.3 बिलियन के करीब पहुंचा। प्रबंधन नियमित लाभांश को आक्रामक शेयर बायबैक के साथ संयोजित करने वाली संतुलित पूंजी आवंटन रणनीति को निष्पादित करना जारी रखता है, जो निवेश थीसिस की आधारशिला बनाती है।

विश्लेषक मूल्य उद्देश्य हाल ही में ऊपर की ओर बढ़े हैं। Wall Street फर्मों ने फरवरी के दौरान $210, $217 और $225 के लक्ष्य प्रकाशित किए हैं। कवरेज में सहमति 12-महीने का मूल्य लक्ष्य $204 से थोड़ा ऊपर बैठता है, अधिकांश विश्लेषक Buy-समकक्ष रेटिंग बनाए रखते हैं।

शेयर उच्च-$190s रेंज के पास हाथ बदल रहे हैं, जो वर्ष-दर-तिथि पर्याप्त प्रशंसा को चिह्नित करता है। स्टॉक 11 मार्च को लगभग 3% आगे बढ़ा और पूरे सप्ताह लाभ का विस्तार करना जारी रखा।

अनुकूल बाजार स्थितियां प्रदर्शन का समर्थन करती हैं

मध्य पूर्व में बढ़ती भू-राजनीतिक अस्थिरता ने तेल की कीमतों को ऊपर की ओर प्रेरित किया है और घरेलू रिफाइनरों के प्रति निवेशक भावना में सुधार किया है। बाजार प्रतिभागी कठोर उत्पाद आपूर्ति-मांग गतिशीलता और अधिक मजबूत रिफाइनिंग क्रैक स्प्रेड की आशा कर रहे हैं।

ऊंचे कच्चे तेल की कीमतें Marathon के लिए चुनौतियां और अवसर दोनों प्रस्तुत करती हैं। जबकि इनपुट लागत बढ़ती है, रिफाइनिंग मार्जिन का विस्तार हो सकता है जब तैयार उत्पाद मूल्य निर्धारण कच्चे मूल्य वृद्धि से आगे निकल जाता है। वर्तमान बाजार स्थितियां सुझाव देती हैं कि निवेशक इस अनुकूल परिदृश्य पर दांव लगा रहे हैं।

संस्थागत स्वामित्व पैटर्न बड़े परिसंपत्ति प्रबंधकों से निरंतर मजबूत रुचि दिखाते हैं। कुछ प्रमुख शेयरधारकों ने 2025 के अंत में होल्डिंग्स को कम किया, जबकि अन्य ने पदों में वृद्धि की — एक बड़ी-कैप ऊर्जा नाम के लिए सामान्य पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन गतिविधि का प्रतिनिधित्व करते हुए।

पूर्ण-वर्ष 2025 के लिए, Marathon ने लगभग $12 बिलियन के समायोजित EBITDA को दर्ज किया, रिफाइनिंग और मार्केटिंग खंड ने Q4 में प्रति बैरल $7.15 हासिल किया जबकि $5.63 पूर्ण-वर्ष औसत की तुलना में।

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