बोस्टन कंसल्टिंग ग्रुप के अनुसार, वैश्विक वित्तीय प्रौद्योगिकी क्षेत्र ने 2024 में $245 बिलियन का राजस्व उत्पन्न किया और 2030 तक $640 बिलियन से अधिक होने का अनुमान है। लेकिन वित्तीय नवाचार की अगली लहर को फिनटेक नहीं कहा जा सकता। वित्तीय सेवाओं, प्रौद्योगिकी और अन्य उद्योगों के बीच की सीमाएं घुल रही हैं। वे कंपनियां और प्रौद्योगिकियां जो वित्तीय सेवाओं के अगले दशक को परिभाषित करेंगी, कृत्रिम बुद्धिमत्ता, विकेंद्रीकृत प्रणालियों और उन उद्योगों से उभर रही हैं जिन्हें पहले कभी वित्तीय के रूप में वर्गीकृत नहीं किया गया था।
AI-नेटिव वित्तीय सेवाएं
फिनटेक की पहली लहर ने मौजूदा वित्तीय उत्पादों में प्रौद्योगिकी लागू की: बैंक खातों, ऋणों और भुगतानों के डिजिटल संस्करण। अगली लहर कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उपयोग ऐसे वित्तीय उत्पाद बनाने के लिए करेगी जो AI के बिना मौजूद नहीं हो सकते। मैकिन्से ने अनुमान लगाया कि जेनरेटिव AI 2030 तक बैंकिंग उद्योग में $200 बिलियन से $340 बिलियन का वार्षिक मूल्य जोड़ सकता है।
रियल-टाइम, व्यक्तिगत वित्तीय सलाह एक उदाहरण है। वर्तमान रोबो-सलाहकार जैसे Betterment और Wealthfront एल्गोरिदम-आधारित पोर्टफोलियो आवंटन का उपयोग करते हैं। अगली पीढ़ी संदर्भात्मक वित्तीय मार्गदर्शन प्रदान करने के लिए बड़े भाषा मॉडल का उपयोग करेगी, उपयोगकर्ता के खर्च पैटर्न, आय प्रक्षेपवक्र, जीवन की घटनाओं और बताए गए लक्ष्यों के आधार पर सिफारिशों को समायोजित करेगी। Cleo और Monarch जैसी कंपनियां पहले से ही अपने ऐप्स में AI-संचालित वित्तीय कोचिंग को एकीकृत कर रही हैं।
स्वायत्त वित्तीय एजेंट एक और कदम का प्रतिनिधित्व करते हैं। ये AI सिस्टम हैं जो कीमतों पर बातचीत कर सकते हैं, बीमा उद्धरणों की तुलना कर सकते हैं, कर रणनीतियों को अनुकूलित कर सकते हैं, और उपयोगकर्ताओं की ओर से मैनुअल हस्तक्षेप के बिना लेनदेन निष्पादित कर सकते हैं। फिनटेक कंपनियां वैश्विक बैंकिंग राजस्व का 25% कब्जा कर रही हैं क्योंकि AI क्षमताएं वित्तीय कार्यों की श्रेणी का विस्तार करती हैं जिन्हें स्वचालित या सॉफ्टवेयर एजेंटों को सौंपा जा सकता है।
प्रोग्रामेबल मनी और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स
केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राएं और प्रोग्रामेबल स्टेबलकॉइन वित्तीय उत्पादों की नई श्रेणियों को सक्षम करेंगे। बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स ने रिपोर्ट दी कि 130 देश, जो वैश्विक GDP के 98% का प्रतिनिधित्व करते हैं, CBDCs की खोज या पायलट कर रहे हैं। चीन के डिजिटल युआन ने $250 बिलियन से अधिक के लेनदेन संसाधित किए हैं। यूरोपीय केंद्रीय बैंक 2027 में संभावित लॉन्च के लिए एक डिजिटल यूरो विकसित कर रहा है।
प्रोग्रामेबल मनी का मतलब है मुद्रा जो इसे कैसे खर्च किया जा सकता है इसके बारे में एम्बेडेड नियमों को वहन करती है। एक सरकारी कल्याण भुगतान को केवल किराने की दुकानों पर काम करने के लिए प्रोग्राम किया जा सकता है। एक कॉर्पोरेट खर्च खाता स्वचालित रूप से खर्च नीतियों को लागू कर सकता है। एक एस्क्रो भुगतान स्वचालित रूप से रिलीज हो सकता है जब GPS डेटा एक डिलीवरी की पुष्टि करता है। ये क्षमताएं पारंपरिक मुद्रा के साथ मौजूद नहीं हैं लेकिन धन के डिजिटल, प्रोग्रामेबल रूपों के साथ संभव हो जाती हैं।
CB Insights ने प्रोग्रामेबल भुगतान को 2025 के लिए शीर्ष 10 फिनटेक विषयों में से एक के रूप में पहचाना। Partior (DBS, JPMorgan और Temasek के बीच एक संयुक्त उद्यम) जैसी कंपनियां ब्लॉकचेन-आधारित निपटान बुनियादी ढांचा बना रही हैं जो प्रोग्रामेबल सुविधाओं का समर्थन करता है। वैश्विक फिनटेक राजस्व अगले दशक के भीतर तिगुना होने की उम्मीद है और प्रोग्रामेबल मनी मौजूदा भुगतान बुनियादी ढांचे के शीर्ष पर क्षमता की एक पूरी नई परत जोड़ेगा।
एम्बेडेड फाइनेंस 2.0: अदृश्य बुनियादी ढांचे के रूप में वित्तीय सेवाएं
वैश्विक एम्बेडेड फाइनेंस बाजार 2030 तक $7 ट्रिलियन तक पहुंचने का अनुमान है और एम्बेडेड फाइनेंस का अगला चरण अंतिम उपयोगकर्ता के लिए वित्तीय सेवाओं को और भी अधिक अदृश्य बना देगा। वर्तमान एम्बेडेड फाइनेंस में चेकआउट पर "बाद में भुगतान करें" बटन जोड़ना या खरीद के दौरान बीमा की पेशकश शामिल है। भविष्य का एम्बेडेड फाइनेंस वित्तीय सेवाओं को व्यापार और उपभोक्ता वर्कफ़्लो में इतनी गहराई से एकीकृत करेगा कि उपयोगकर्ताओं को यह एहसास नहीं हो सकता कि वे वित्तीय उत्पादों का उपयोग कर रहे हैं।
एक लॉजिस्टिक्स प्लेटफॉर्म जो शिपमेंट डेटा के आधार पर स्वचालित रूप से व्यापार वित्त का विस्तार करता है। एक स्वास्थ्य सेवा प्रणाली जो बीमा कवरेज और रोगी की आय के आधार पर भुगतान योजनाओं की व्यवस्था करती है। एक रियल एस्टेट प्लेटफॉर्म जो उनके डिजिटल वित्तीय पदचिह्न के आधार पर खरीदारों को पूर्व-स्वीकृत करता है। इनमें से प्रत्येक परिदृश्य में वित्तीय उत्पाद शामिल हैं, लेकिन उपयोगकर्ता बैंकिंग इंटरफेस के बजाय लॉजिस्टिक्स, स्वास्थ्य सेवा, या रियल एस्टेट इंटरफेस के साथ इंटरैक्ट करता है।
Statista ने अनुमान लगाया कि एम्बेडेड वित्तीय सेवाओं का राजस्व 2030 तक $230 बिलियन तक पहुंच जाएगा। विकास ऊर्ध्वाधर-विशिष्ट प्लेटफार्मों द्वारा संचालित होगी जो उद्योग संदर्भों को इतनी अच्छी तरह से समझते हैं कि व्यापार या उपभोक्ता वर्कफ़्लो में ठीक सही समय पर वित्तीय उत्पादों की पेशकश कर सकें। वैश्विक फिनटेक राजस्व 23% CAGR पर बढ़ने की उम्मीद है जिसमें उन उद्योगों में एम्बेडेड फाइनेंस से महत्वपूर्ण योगदान शामिल होगा जो पारंपरिक रूप से वित्तीय सेवाओं से जुड़े नहीं रहे हैं।
क्लाइमेट फाइनेंस और ESG-संचालित नवाचार
जलवायु-संबंधित वित्तीय नवाचार तेजी से बढ़ रहा है। S&P Global ने रिपोर्ट दी कि हरित बॉन्ड जारी करना 2024 में $580 बिलियन से अधिक हो गया और 2027 तक सालाना $1 ट्रिलियन तक पहुंचने की राह पर है। कार्बन क्रेडिट ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ने 2024 में $2 बिलियन की मात्रा संसाधित की। ESG डेटा एनालिटिक्स कंपनियों ने 2022 और 2024 के बीच वेंचर फंडिंग में $3 बिलियन से अधिक जुटाए।
Watershed, Persefoni और Sweep जैसी कंपनियां कार्बन अकाउंटिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करती हैं जो व्यवसायों को उत्सर्जन को मापने और रिपोर्ट करने में मदद करते हैं। Patch और Sylvera सत्यापन प्रणालियों के साथ कार्बन क्रेडिट बाजार संचालित करते हैं। Aspiration और Ando (Andersen Global द्वारा अधिग्रहीत) उपभोक्ता बैंकिंग उत्पाद प्रदान करते हैं जो पर्यावरणीय रूप से जिम्मेदार निवेश की ओर जमा को निर्देशित करते हैं।
नियामक आदेश इस प्रवृत्ति को तेज कर रहे हैं। EU का कॉर्पोरेट सस्टेनेबिलिटी रिपोर्टिंग डायरेक्टिव (CSRD) 2025 से शुरू होने वाले विस्तृत स्थिरता डेटा की रिपोर्ट करने के लिए 50,000 से अधिक कंपनियों की आवश्यकता करता है। SEC ने अमेरिकी सार्वजनिक कंपनियों के लिए जलवायु प्रकटीकरण नियमों का प्रस्ताव रखा। ये आवश्यकताएं वित्तीय प्रौद्योगिकी के लिए मांग पैदा करती हैं जो ESG डेटा संग्रह, रिपोर्टिंग और सत्यापन को स्वचालित करती है। 30,000 से अधिक फिनटेक कंपनियां अब विश्व स्तर पर संचालित होती हैं और इनमें से बढ़ती संख्या में कंपनियां जलवायु-संबंधित वित्तीय उत्पादों और सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करती हैं।
विकेंद्रीकृत पहचान और स्व-संप्रभु वित्त
विकेंद्रीकृत पहचान प्रणाली, जो व्यक्तियों को केंद्रीकृत संस्थानों पर निर्भर रहे बिना अपने स्वयं के वित्तीय क्रेडेंशियल्स को नियंत्रित करने की अनुमति देती है, एक और पोस्ट-फिनटेक नवाचार का प्रतिनिधित्व करती है। वर्ल्ड वाइड वेब कंसोर्टियम ने वेरिफाइएबल क्रेडेंशियल्स मानक प्रकाशित किया। Microsoft, IBM और Mastercard ने प्रत्येक ने विकेंद्रीकृत पहचान प्लेटफार्मों में निवेश किया है।
व्यवहार में, इसका मतलब है कि एक उपभोक्ता साख, रोजगार स्थिति, या संपत्ति स्वामित्व का डिजिटल प्रमाण ले सकता है जिसे कोई भी वित्तीय संस्थान केंद्रीकृत डेटाबेस तक पहुंच के बिना सत्यापित कर सकता है। उपभोक्ता नियंत्रित करता है कि वे किस जानकारी को साझा करते हैं और किसके साथ। यह मॉडल पहचान धोखाधड़ी को कम कर सकता है, ऋण आवेदनों को सुव्यवस्थित कर सकता है, और संस्थानों में तेज़ खाता खोलना सक्षम कर सकता है।
मैकिन्से ने अनुमान लगाया कि बेहतर डिजिटल पहचान प्रणालियां 2030 तक धोखाधड़ी के नुकसान को कम करके, अनुपालन प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करके, और पारंपरिक पहचान की कमी के कारण वर्तमान में बहिष्कृत आबादी के लिए वित्तीय पहुंच का विस्तार करके $3 ट्रिलियन का अतिरिक्त आर्थिक मूल्य अनलॉक कर सकती हैं। फिनटेक 1.7 बिलियन से अधिक गैर-बैंकिंग वयस्कों के लिए वित्तीय पहुंच का विस्तार कर रहा है यदि विकेंद्रीकृत पहचान प्रणालियां गैर-बैंकिंग आबादी के लिए सरकार द्वारा जारी दस्तावेजों के बिना सत्यापन योग्य वित्तीय क्रेडेंशियल्स स्थापित करना संभव बनाती हैं।
वित्तीय नवाचार की अगली लहर उन श्रेणियों को धुंधला कर देगी जो वर्तमान में उद्योग को परिभाषित करती हैं। AI-नेटिव वित्तीय उत्पाद मौजूदा उत्पाद श्रेणियों में बड़े करीने से फिट नहीं होंगे। प्रोग्रामेबल मनी ऐसी क्षमताएं बनाएगा जिन्हें नियामकों ने अभी तक संबोधित नहीं किया है। एम्बेडेड फाइनेंस उन उद्योगों में वित्तीय सेवाओं को वितरित करेगा जिनके पास उन्हें प्रदान करने का कोई इतिहास नहीं है। वे कंपनियां जो इस अगली लहर का नेतृत्व करेंगी, पारंपरिक फिनटेक के बजाय AI अनुसंधान प्रयोगशालाओं, जलवायु प्रौद्योगिकी स्टार्टअप्स, या स्वास्थ्य सेवा प्लेटफार्मों से आ सकती हैं। सामान्य धागा यह है कि वित्तीय सेवाएं फिनटेक कंपनियों की वर्तमान पीढ़ी की तुलना में अधिक स्वचालित, अधिक एम्बेडेड और अधिक व्यक्तिगत हो जाएंगी।
